2020'de stabilcoinlerin çılgın başlangıcı: aylık yaklaşık 3 milyar ABD doları artış, nedenleri şunlar olabilir
Not: Orijinal yazar Coinbase'den Mike Co'dur.
Son dönemde, stabilcoinlerin piyasa değeri yaklaşık 3 milyar dolar arttı.
Öncelikle, istikrarlı para biriminin belirli sabit varlıkların fiyat paritesini korumak için tasarlanmış dijital bir para birimi olduğunu kısaca tanıtmama izin verin. Sabit para biriminin değeri yasal para, altın, diğer dijital para birimleri ve borsada işlem gören emtialara "bağlanabilir". Şu anda, USDC, USDT ve BUSD gibi dünya çapında faaliyette olan en az 9 büyük stablecoin var.
USDC'yi örnek olarak alın. Coinbase ve Circle gibi platformlar tarafından desteklenen istikrarlı bir para birimidir. ABD dolarına eşdeğer 1: 1'dir. Kullanıcılar bu oranda ABD dolarını kullanabilir. Diğer birçok istikrarlı para birimi gibi, USDC de şu anda Ethereum blok zincirinde çalışıyor.
Bu stabilcoinler, Bitcoin ve Ethereum gibi sabitlenmemiş kripto para birimlerinin oynaklığından etkilenmez ve aynı zamanda bazı güçlü özellikleri miras alır:
Günümüzde, stabilcoinlerin temel amacı, kripto para birimlerinin oynaklığı için güvenli bir liman görevi görmek ve borsalar arasında değer aktarımı için bir köprü olmaktır. Buna ek olarak, küresel ticarette istikrarlı para uygulamaları, geleneksel finansal uzlaştırma ve Defi teminatı olarak ortaya çıkmaktadır. Bitcoin ve Ethereum fiyatlarındaki son tarihsel dalgalanmalar nedeniyle, stablecoin ekosistemi muazzam bir büyüme yaşıyor. CoinMetrics verilerine göre, 20 Nisan itibarıyla, küresel stabilcoinlerin toplam piyasa değeri, USDC'si yaklaşık 730 milyon ABD doları olan 9 milyar ABD doları gibi rekor bir yüksekliğe yükseldi.
Stabilcoinlerin büyümesi büyük ölçüde tipik BTC dalgalanma riskinden korunma tarafından yönlendirilse de, talebi yönlendiren makroekonomik güçler de olabilir. Wall Street Journal'da Mart ayında yayınlanan bir makaleye göre, küresel yatırımcılar varlıklarını terk ediyor ve varlıklarını ABD dolarına dönüştürmek için yüksek fiyatlar ödüyorlar. Tarihsel olarak, mali kriz sırasında, ABD doları için piyasa talebi artacaktır. ABD dolarına olan talebin bir temsilcisi olarak, DXY ABD doları endeksi son zamanlarda çok yılın en yüksek seviyesine yükseldi (Not: DXY endeksi, ABD dolarının Euro, Japon Yeni ve İngiliz Sterlini gibi bir sepet para birimine oranını ölçer)
Stabilcoins'in küresel yatırımcıların USD'ye maruz kalması için yenilikçi bir mekanizma olduğu söylenebilir. Mart ayının başından bu yana, USDC piyasa değeri 457 milyon ABD dolarından rekor seviyeye yükseldi ve şu anda 700 milyon ABD dolarını aşıyor.
Benzer şekilde, USDC'nin zincir içi değer transferi, son zamanlarda günde yaklaşık 400 milyon ABD doları gibi rekor bir yüksekliğe ulaştı. USDC, lansmanından bu yana toplam 26 milyar dolardan fazla zincir içi fon aktardı. Olası bir açıklama, USDC'nin küresel borsalar arasında değer aktarımı için bir köprü olarak kullanımının hızla artmasıdır.
Daha büyük kripto para ekosistemi ile karşılaştırıldığında, stabilcoinler değer transferinde de önemli ilerleme kaydetti. En büyük iki sabitlenmemiş kripto para birimi olan Bitcoin ve Ethereum ile karşılaştırıldığında, Mart ayında, stabilcoinlerin toplam değer transfer hacmi, Bitcoin ve Ethereum'un göreceli günlük transfer hacminin% 40'ına ulaştı. Bitcoin ile karşılaştırıldığında, Ethereum'un orijinal değerinin önemli ölçüde düştüğünü, ancak şu anda Ethereum blok zincirinde çalışan birçok stabilcoin bulunduğunu belirtmek gerekir.
Geleneksel bankalarla karşılaştırıldığında, stabilcoinlerin birçok avantajı vardır: Örneğin, stabilcoin transfer etmek için şifreli bir cüzdan oluşturmak, özellikle Amerika Birleşik Devletleri dışındaki kişiler için bir banka hesabı oluşturmaktan çok daha kolaydır. Bu nedenle, şifreleme yazılımının erişilebilirliği ve gelecekte stabilcoinlerin çoğalması, banka hesabı olmayan veya Bank for International Settlements'a göre dünyadaki insanlar için çok değerli olabilir:
"Prensipte, perakende stabilcoinler birden fazla ödeme yöntemi uygulayabilir ve diğer finansal hizmetlere bir ağ geçidi olarak hizmet edebilir. Bunu yaparak, daha geniş bir finansal kapsayıcılık elde etmek için bir basamak olan ticaret hesaplarının rolünü taklit edebilirler."Buna ek olarak, kripto para ekosisteminde "DeFi" adı verilen yeni bir finansal hizmet türü veya merkezi olmayan finans yaratıldı, böylece stabilcoinler programlı olarak ödünç alınabilir ve ödünç alınabilir ve teminat olarak kullanılabilir. Compound, dYdX, Nuo ve Aave gibi akıllı sözleşme kredilendirme anlaşmaları, yıllık% 0,44-2,36 getiri ile USDC kredi hizmetleri sağlar (1 Nisan itibariyle):
Veri kaynağı: Loanscan.io
Stabilcoin kullanımıyla ilgili olarak, günlük aktif adres sayısını karşılaştırarak bunları kolayca belirleyebiliriz. Günlük aktif adresleri ölçerek, USDT'nin istikrarlı para birimi alanında şu anki lider olduğunu görebiliriz.Günlük aktif adresleri yaklaşık 50.000, Sai, USDC, Dai ve Pax USD'nin günlük aktif adresleri yaklaşık 3.000'dir. GUSD (Gemini), HUSD (Huobi) ve BUSD (Binance) için günlük aktif adres sayısı 100'den az.
Ayrıca global ticarette stablecoin kullanımı ile ilgili olarak Coinbase ticaret platformunda USDC durumunu da analiz edebiliriz. Veriler, Coinbase Commerce'in 200 milyon dolardan fazla işlem gerçekleştirdiğini ve binlerce küresel tüccarın kripto para birimlerini kabul etmesini sağladığını gösteriyor. Geçtiğimiz altı ayda, Ticaret platformunda USDC kullanım oranı yavaş yavaş arttı ve en yüksek değer 14 Ocak 2020'de% 20 olarak belirlendi.
Geleneksel ödeme sistemleriyle karşılaştırıldığında, stabilcoinlerin temel avantajları vardır ve küresel ticarette giderek daha uygun hale gelebilirler. Ortaya çıkan bir başka örnek olarak, J.P. Morgan'dan JPM Coin, kurumsal müşteriler arasında anında ödeme transferi gerçekleştirerek geleneksel finansal çözümde istikrarlı para biriminin uygulanabilirliğini kanıtlayabilir.
Aynı zamanda, zincirdeki yükselen piyasa değeri ve değer transferi, stabilcoinlerin yerleşik kullanım durumlarını ortaya çıkarır: kripto para birimlerinin oynaklığını korumak için bir araç olarak ve borsalar arasında bir köprü olarak.
