A-hisse iyi şirket yıllık rapor serisi (5)
Bu numara ( 10 yılda 10 kat yatırım ) Özgünlüğe sadık kalın, yatırımınızın parçalarını ve parçalarını kaydedin ve düşüncelerinizi kelimelere dönüştürmek için her gün biraz zaman ayırın. Bu yazıyı okuyan arkadaşlar için umarım arkadaşların yazının sonunda güzel görünen sevme alışkanlığı geliştirir. Özgünlük kolay değil ve düşüncelerini kelimelerle yazmakta ısrar etmek daha da zor, umarım beni cesaretlendirirsin. Aynı zamanda, lütfen makalenin sonundaki risk ipuçlarını okuduğunuzdan emin olun.
China Merchants Bank 2018 yıllık raporunu yayınladı.O kadar iyi ki birine vurmak istiyorsanız onu okumanız gerekiyor.
Faaliyet geliri 248.55 milyar yuan, net kar 80.82 milyar yuan, hissedarlara atfedilen net kar 80.56 milyar yuan, yıllık% 14.84 artış ve hisse başına kazanç% 12.59 yıllık artışla 3.13 yuan olmuştur.Ayrıca hisse başına temettü 0,94 yuan olmuştur.
Bugünkü kapanış fiyatına göre, F / E oranı 10,3 katı ve temettü oranı% 2,9.
Ortalama özkaynak getirisi% 16,57'dir ve China Merchants Bank'ın ortalama özkaynak getirisi son yıllarda% 16-% 17 düzeyinde kalmıştır ve kârlılığı oldukça istikrarlıdır.
Toplam varlıklar, yıllık% 7.12 artışla 6.746 trilyon yuan ve toplam krediler ise% 10.32 artışla 3.93 trilyon yuan idi. Takipteki krediler, yıllık% 6.6'lık bir düşüşle 53.6 milyar oldu. Bu zaten çok anormal. Takipteki kredilerin toplam ölçeği gerçekte azaldı. Aynı zamanda, kredi zararı rezervleri yıllık% 27.63 artışla 1920 trilyondu.
Sadece sormak istiyorum, China Merchants Bank, sen Tahsili gecikmiş alacaklar azalıyor, şüpheli alacak karşılığı 41,6 milyar artırılıyor Niyet nedir? Tedbirli olduğunuzu söylemek artık sorunu açıklayamaz, pervasızca karı saklıyorsunuz!
Buna ek olarak, mevduat büyümesi de oldukça iyiydi, toplam mevduatlar% 8,28 artarak 4,4 trilyona yükseldi, en düşük maliyetli kurumsal vadesiz mevduatlar% 14,77, bireysel vadesiz mevduatlar% 9,01 büyüdü.
Toplam mevduat maliyetinin% 1.45 olduğunu, bu da 2017'deki% 1.27'den çok daha yüksek, ancak genel olarak hala çok düşük olduğunu gözlemleyin.
China Merchants Bank'ın tüm faiz getiren yükümlülüklerinin kapsamlı maliyeti% 1.90. Dediğim gibi, Maliyet ne kadar düşükse, o kadar rekabetçi ve aynı faiz marjını elde etmek için gereken getiri oranı o kadar düşük olur Multi-trilyon kredinin ortalama getiri oranı ne kadar düşükse, ima edilen ortalama risk de o kadar düşük olur.
Borç maliyetim% 1,9 ise ve% 2,5 faiz oranı farkını sürdürürsem, yalnızca% 4,4 faiz oranına ihtiyacım var, diğer şirketin borç maliyeti% 2,3.% 2,5 faiz oranı farkını sürdürürsem,% 4,8 faiz oranına ihtiyacım var. Yüksek kaliteli müşteriler borç verdiğinde,% 4,4 açıkça% 4,8'den daha caziptir.
China Merchants Bank'ın tüm varlıklarının toplam getirisinin 2017'ye göre 0,15 puan artışla sadece% 4,34, net faiz marjının ise% 2,44 olduğu görülmektedir.
Bunun temel nedeni, 2017 yılına göre% 4,34 olan aktif getirisinin 0,28 puan artması, pasiflerin maliyetinin 0,13 puan ve net faiz marjının 0,15 puan artmasıdır.
Konuşmak istemiyorum kardeşim, hala diğer küçük kardeşlerin yaşamasına izin veriyor musun?
Varlıklarınızın kalitesi o kadar iyi ki söylenecek bir şey yok. Elbette bu, China Merchants Bank'ın borç maliyeti, iş kontrolü ve risk kontrol seviyesi tarafından belirlenir. Birçok banka China Merchants Bank'tan bir şeyler öğrenmek ister, ancak bu kadar düşük bir borç maliyetiniz, bu kadar yüksek kaliteli yönetim ve kontrol yeteneklerine sahip değilsiniz. Risk kontrol yeteneği, öğrenme aynı zamanda beyaz öğrenmedir.
Takipteki alacaklar ölçeğindeki% 6,6'lık düşüş sonucunda takipteki takip oranı 0,25 puan azalarak doğrudan% 1,36'ya geriledi.
Karşılık karşılama oranı doğrudan yüzde 96.07 puan yükseldi Yukarıda belirtildiği gibi, China Merchants Bank çok karanlıktı ve tek seferde şüpheli alacaklar karşılığını 41.6 milyar artırarak gelecekteki kâr büyümesi için büyük bir rezerv bıraktı.
Kredi tahsis oranı% 4,88'dir ve% 3 veya daha fazlası yeterlidir, bu da aşırıdır.
Aslında China Merchants Bank'ın yıllık raporunun temel noktaları okunabilir Tahmin etmeye gerek yok. China Merchants Bank 2018'de faaliyet seviyesini koruyacak ve 2019'da net karını% 15 artırmak çok kolay olacak.
Ping An China Merchants Bank gibi şirketlerin yıllık raporlarından endüstri lideri Hengqiang, bu hiç değişmedi.
Bu makale herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.
