İhale teklif fiyatı% 20'den az indirimli, ancak Beijing Enterprises Jinyu Otomobil Şehri'ne imreniyor ancak parası yok mu?
Muhabir | Zhao Yangge
Jinyu Auto City'nin Pekin İşletmeleri (000803.SZ) son yıllarda sık sık faaliyet gösteriyor ve şimdi çeşitli koşullar karşılandığı sürece uygulanabilecek kapsamlı bir ihale teklifi başlattı.
Ancak, genel ihale teklif fiyatı mevcut fiyattan ters çevrildi Jinyu Auto City'nin 20 Şubat'ta 13.64 yuan / hisse kapanış fiyatına göre, 10.7 yuan / hisse olan ihale teklif fiyatı mevcut fiyatın% 7.8'ine eşittir. Ve şirketin duyurusu, bu ihale teklifinin belirsiz olduğunu ve feshedilebileceğini defalarca hatırlattı. Öyleyse, Beijing Enterprises partisi "bir randevu ayarlamak istiyor" mu yoksa "bir randevu ayarlamak istemiyor mu"?
Satın alma fiyatı ve cari fiyat alt üst
20 Şubat akşamı Jinyu Automobile City, Beijing Enterprises Photovoltaic ve onun uyumlu partilerinin şu anda şirketin öz sermayesinin% 33.93'üne sahip olduğunu belirterek "ihale teklifinin dikkate değer bir duyurusunu" açıkladı, Beijing Enterprises Photovolta Beijing Enterprises Photovoltaic'in sahip olduğu şirketin ve birlikte hareket edenlerin özkaynaklarının artırılması "Kote Edilen Şirketlerin Satın Alınmasına Yönelik İdari Tedbirler" in ilgili hükümlerine göre, Beijing Enterprises Photovoltaic, Beijing Enterprises Photovoltaic ve birlikte hareket edenler dışındaki diğer tüm şirketlere dağıtılacaktır. Adi hisselerin hissedarları (A hisseleri) genel bir teklifte bulunur.
Bu ihale teklifinin nakit ödeme yöntemi olduğu bildirildi.İhale teklif adedi 81.810 milyon hisse, toplam sermayenin% 60.44'ünü oluşturuyor ve ihale teklif fiyatı hisse başına 10.7 yuan olarak belirlendi, bu da ihale teklifi için gereken azami toplam sermayenin olduğu anlamına geliyor. 875,280,300 yuan. Duyuru, ihale teklifi için gerekli fonların Beijing Enterprises Photovoltaic'in kendi veya kendi kendine topladığı fonlardan geleceğini belirtti.
Jinyu Auto City'nin 20 Şubat'taki kapanış fiyatının 13.64 yuan olduğunu ve ihale teklif fiyatını büyük bir marjla aştığını bilmelisiniz.Eğer bu düşülürse, hissedarlar ikincil piyasada olduğu için hissedarların teklifi kabul etmesi pek olası değildir. Nakit çıkışı daha uygun maliyetli olacaktır. Aslında, 21 Şubat günü öğle vakti Jinyu Auto City'nin hisse fiyatı hisse başına yeniden 14.28 yuan'a yükseldi.
Öyleyse neden 10.7 yuan fiyatı?
"Borsada İşlem Gören Şirketlerin İktisabına Yönelik İdari Tedbirler" Madde 35'e göre: "Alıcının bu Tedbir hükümlerine göre teklif vermesi durumunda, aynı tür hissenin teklif fiyatı, ihale teklifinin gösterge niteliğinde ilanından önceki 6 ay içinde alıcıdan daha düşük olamaz. Bu tür bir hisse senedi için ödenen en yüksek fiyatı elde edin. Bu bağlamda, resmi açıklamada, teklifin açıklanmasından önceki 6 ay içinde Beijing Enterprises Photovoltaic'in borsaya kote şirketlerin hisselerini alıp satmadığı belirtildi, bu nedenle ihale teklif fiyatı Beijing Enterprises Photovoltaic aboneliği tarafından toplanan uygun fonların fiyatını ifade ediyor. Hisse başına 10,7 yuan olarak belirlendi.
Burada bahsedilen referans, Beijing Enterprises Photovoltaic ve Jinyu Auto City tarafından 17 Şubat'ta imzalanan "Hisse Senetlerinin Kamuya Açıklanmayan İhracı İçin Destek Fonlarının Yaratılmasına Yönelik Hisse Abonelik Anlaşmasına Ek Sözleşme" ye atıfta bulunuyor. Shandong Shifang Environmental Energy Co., Ltd.'nin% 86.34'ünü satın almak için hisse ihraç edin ve nakit ödeyin ve eşleştirme fon toplama işlemleri için eşleşen fonları artırın Abonelik fiyatı hisse başına 10.7 yuan ve önerilen abonelik miktarı 180 milyon yuan'dır. Yeniden yapılanma işleminin ardından Beijing Enterprises Group'un hissedarlık oranı% 33.93'ten% 37.29'a değiştirilecek ve bu nedenle söz konusu kapsamlı ihale teklifi tetiklendi.
Genel teklif feshedilebilir
Kapsamlı bir ihale teklifinin uygulanabilmesi için birden fazla "organın" tetiklenmesini gerektirdiği belirtilmelidir.
Öncelikle, Jinyu Auto City ve Beijing Enterprises Photovoltaic tarafından imzalanan abonelik sözleşmesi, geçerli koşullar olarak şirketin yönetim kuruluna, hissedarlar toplantısına ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayına tabidir. Yeniden yapılandırma işlemi yukarıdaki onayı veya onayı alamazsa, Beijing Enterprises Photovoltaic, ihale teklifinin yükümlülüğünü belirleyemeyecektir. İkincil ihale teklifi otomatik olarak sona erecektir.
İkinci olarak, yeniden yapılandırma işleminde eşleşen fonların toplanamama riski vardır.Pinek İşletmeleri Fotovoltaik ve uyumlu taraflar eşleşen fonları toplamak için abone olmazsa, Beijing Enterprises Fotovoltaik ihale teklifinin yükümlülüğünü belirleyemez ve ihale teklifi otomatik olarak feshedilir.
Ayrıca, "Borsada İşlem Gören Şirketlerin Devralmalarının İdaresine Yönelik Tedbirler" Madde 56'ya göre, "Devralan, şirketin ihraç edilen hisselerinin% 30'undan fazlasına sahipse, şirketin tüm hissedarlarına genel bir teklifte bulunacaktır; Gerçekleştiği tarihten itibaren 30 gün içinde genel teklif verilmesi halinde, kontrolü altındaki hissedarlardan yukarıda belirtilen 30 gün içinde borsada işlem gören şirketin hisselerini% 30 veya daha aza indirmeye çağırılır ve indirim tarihinden itibaren 2 iş yapılır. Günler içinde ilan edilir; devralan veya kontrol edilen hissedarları varlıklarını artırmaya devam etmek isterlerse teklif yöntemini kullanırlar. " Yukarıda belirtilen hisse abonelik sözleşmesi o zaman yerine getirilirse, Beijing Enterprises Photovoltaic'in ve Beijing Enterprises Photovoltaic ve Nanchong State-Ownets Investment Management Co., Ltd. (bundan sonra Nanchong SDIC olarak anılacaktır) gibi Jinyu Auto City'yi elinde bulunduran uyumlu aktörlerinin oranı değişecektir. Zaman sınırının sona ermesi veya erken fesih nedeniyle uyumlu eylem ilişkisinin sona ermesi vb. Durumlar Beijing Enterprises Photovoltaic'in kapsamlı ihale teklifinin yükümlülüğünü yerine getirmesine gerek kalmamasına neden olabilir.
Diğer bir deyişle, Pekin İşletme Departmanı yalnızca finansman desteğine katılmak istiyorsa ve kapsamlı bir ihale teklifi yapmak istemiyorsa, yukarıdaki açıklamaya göre, bunu başarmanın, uyumlu eylem ilişkisinin erken sonlandırılması gibi birçok yolu vardır. Aslında, bu uyumlu eylem ilişkisi zaman sınırına yaklaştı. 7 Kasım 2017'de Beijing Enterprises Clean Energy Group'un (yüzde yüz iştiraki olan Beijing Enterprises Photovoltaic, Beiqing Clean Energy Investment Co., Ltd., Tianjin Fuyi Enterprise Management Consulting Co., Ltd., Tianjin Fuhua Enterprise Management Consulting Co., Ltd.) olduğu bildirildi. , Tianjin Fuhuan Enterprise Management Consulting Co., Ltd.) ve Nanchong SDIC, her iki tarafın da listelenen şirket hissedarlar toplantısında "tutarlı eylem" yapacağını ve oy haklarını kullanırken aynı anlamı kullanacağını "şart koşan" Konserde Hareket Eden Listelenen Şirket Hissedarları "nı imzaladı. Uyumlu eylem dönemi 7 Kasım 2017'den 6 Kasım 2020'ye kadardır.
Şu anda, Nanchong SDIC haricinde, Beijing Enterprises Holdings hisselerin% 22.48'ine sahip olup, yeniden yapılanma tamamlandıktan sonra hisselerin% 29.37'sine sahiptir. Finansmanın desteklenmesine olan bu katılım, tamamen gücün merkezileştirilmesine yöneliktir. Bu, yeniden yapılanma ve ayarlama planındaki yeni "Beijing Enterprises" aboneleri tarafından kanıtlandı.
Buna ek olarak, ilgili duyurularda Jinyu Auto City, "bu işlemin entegrasyon performansını iyileştirmek ve yeniden yapılanma sonrasında borsaya kayıtlı şirketin kontrolünün istikrarını pekiştirmek" için Beijing Enterprises Photovoltaic gibi belirli yatırımcılardan destekleyici finansman sağladı. Hissedarlık% 29.37'ye ulaştığında, Beikong Group müttefiki Nanchong SDIC'i kaybetse bile en üst sırada yer almaya devam edecek. Başka bir deyişle, uyumlu eylem faktörü dikkate alınırsa ve eşleşen fonlar dikkate alınmazsa, Beijing Enterprises Department yeniden yapılanmadan sonra hisselerin% 28,16'sına sahip olabilir.
Öyleyse Nanchong SDIC neden 2017'nin başlarında paketlenmek zorunda kaldı? Bu "rakip" Jinyu Grubu ile yatıyor.
Şu anda Jinyu Group, Jinyu Auto City'nin en büyük tek hissedarıdır. 23 Ekim 2019 itibarıyla Jinyu Group, toplam sermayenin% 23,51'ini oluşturan 30.026 milyon Jinyu Auto City hissesine sahiptir. O zaman, Nanchong SDIC birlikte olmasaydı, Beijing Enterprises Department'ın yapacak hiçbir şeyi olmayacaktı.
Shandingin Che Lu "içeri giriyor"
Düzeltilmiş planda, Beijing Enterprises Group'a ek olarak, 5.67 milyon hisseye abone olmak için gerçek para olarak 60 milyon yuan kullanacak olan Che Lu adında bir gerçek kişi de var.
Bu Che Lu'nun harika bir geçmişi var. Verilere göre Che Lu, Kasım 2018'den Aralık 2019'a kadar Shanding Design'ın (300492.SZ) başkanıydı ve Shanding Design'ın% 21,9'unu elinde tutuyor. Ayrıca Che Lu, Beijing Zhongmei Anderson Technology and Trade Co., Ltd.'nin% 99'una, Zhanweisheng (Beijing) Sports Development Co., Ltd.'nin% 70'ine, Tianjin Yuandongli Enterprise Management Consulting Co., Ltd.'nin% 50'sine ve Şangay'ın% 10'una sahiptir. Liseke Culture Communication Co., Ltd'nin hisseleri
Duyuruya göre, "Che Lu aslen borsaya kote bir şirket olan Shanding Design'ın (stok kodu: 300492) başkanı ve kontrol sahibi hissedarlarından biriydi. Güçlü mali gücü, kurumsal yönetim yetenekleri ve yatırım ve finansman yetenekleri var. Hizmet alanında geniş kaynaklar var. Şu anda Che Lu, gelecekteki iş geliştirme ve borsada işlem gören şirketlerin standartlaştırılmış yönetişimi için pozitif stratejik değere sahip olan ve stratejik yatırımcıları belirlemek için şirketin yönetim kurulunun gereksinimlerini karşılayan çevre koruma alanına dönüşmeyi planlıyor. "
Bilgi açısından Che Lu, Jinyu Car City'nin edinmeyi planladığı varlık Shifang Çevre Enerjisi iken, çevre korumaya dönüşmeyi planlıyor. Şirketin ana işi, mutfak atıkları ve çöp gazı (biyogaz) için zararsız arıtma ve kaynak kullanımını içeriyor. Kapsamlı kullanım, biyokütle enerjisi kullanımı, organik atık bertaraf ekipmanı satışı. Bu bir hit.
Merak uyandıran şey, Jinyu Auto City'nin yeniden yapılanmasının birçok yuvaya sahip olmasıdır. Bu, borsanın bir soruşturma mektubu yayınlamasına neden olmuştur.Soruşturma, performans vaat eden tarafın yalnızca dayanak varlığın net kârının 0 yuan'dan fazla olduğunu vaat ettiği nadir bir işlemi içermektedir. Durumun ortasında, düzeltilmesi gerekiyor.
