Dünya Altın Konseyi: Altın ETF holdingleri ilk çeyrekte rekor kırmaya devam etti, hem altın takılar hem de endüstriyel talep düştü
30 Nisan (Perşembe), Dünya Altın Konseyi, 2020'nin ilk çeyreği için altın talebi eğilimi hakkında bir rapor yayınladı. Yatırım talebinin yönlendirdiği ilk çeyrekte toplam küresel altın talebi, yıllık% 1 artışla 1083,8 tona ulaştı. Küresel salgın kriz, insanların altına güvenli liman yatırımı talebini artırdı ve altın tüketim talebindeki önemli düşüşü telafi etti.
İlk çeyrek altın talebi trend raporunda öne çıkan gelişmeler
Net yatırım girişi, altının dolar fiyatını sekiz yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Buna bağlı olarak, ABD doları cinsinden küresel altın talebi, 55 milyar ABD doları ile 2013 yılının ikinci çeyreğinden bu yana en yüksek düzeyine yükselmiştir. Aynı zamanda Hindistan rupisi ve Türk lirası gibi diğer para birimlerindeki altın fiyatları da rekor seviyelere ulaştı.
Yeni taç salgınına tepki olarak dünya çapında hükümetlerin aldığı abluka önlemleri, ilk çeyrekte küresel altın mücevher tüketimini düşürdü. Bundan etkilenen altın takılar için küresel talep 2020'nin ilk çeyreğinde rekor düşük seviyeye geriledi.
Dünya Altın Konseyi, gelecekte merkez bankası net alımlarının keskin bir şekilde düşeceğini tahmin etse de, dünya çapındaki merkez bankaları hala altın varlıklarını artırıyor. Yüksek finansal piyasalardaki oynaklık ve belirsizlikten etkilenen dünyanın resmi altın rezervleri ilk çeyrekte 145 ton arttı. Ancak Rusya Merkez Bankası'nın Nisan ayından itibaren uzun vadeli altın alım planına son vereceğini açıklaması, gelecekte küresel merkez bankalarının net altın alımlarının keskin bir şekilde düşeceğinin bir işareti olabilir.
Altın madenlerinin üretimi ve çeşitli bölgelerdeki altın geri dönüşümü salgından etkilenirken, küresel altın arzı 2020'nin ilk çeyreğinde bir önceki yıla göre% 4 düştü. Salgının yayılmasını önlemek için çoğu altın madenciliği faaliyeti ciddi şekilde engellenmiştir. Ve tüketiciler evde karantina ile sınırlandırıldığından, küresel altın geri dönüşümü neredeyse durdu.
Şekil 1, 2019'un ilk çeyreği ile 2020'nin ilk çeyreğindeki altın talebi ve tüketim değişimlerini karşılaştırıyor. Salgının etkisi altında, altın ETF'lere olan talep riskten kaçınma ile artarken, tüketici talebi zayıfladı.
İlk çeyrekte küresel altın yatırımı yüksek kaldı, ancak endüstriyel ve altın takı talebi önemli ölçüde düştü
İlk çeyrekte küresel altın mücevher talebi yıllık% 39 düşüşle 325,8 tona geriledi
Salgına yanıt olarak dünya çapında hükümetlerin aldığı abluka önlemleri, ilk çeyrekte küresel altın mücevher tüketimini düşürdü. Bundan etkilenen altın takılar için küresel talep, 2020'nin ilk çeyreğinde rekor düşük bir seviyeye düştü İlk çeyrekte küresel altın takı talebi yıllık% 39 düşüşle 325,8 tona geriledi.
Değer açısından, altın takılar için küresel talep ilk çeyrekte 16,6 milyar dolara geriledi ve bu, küresel mali krizin ardından 2010'un ikinci çeyreğinden bu yana en düşük düzey oldu.
Pek çok ülkede yerel altın fiyatlarının yükselmesi ve salgının yayılmasını engellemek için pazarın kapanması nedeniyle altın mücevher tüketimi ilk çeyrekte keskin bir düşüş gösterdi.
Şekil 2, salgının küresel etkisine ilişkin endişeler nedeniyle ABD doları, euro, Hindistan rupisi, renminbi ve Türk lirası cinsinden altın fiyatlarının 23 Mart'tan bu yana yükseldiğini gösteriyor.
Şekil 3, önemli bir altın tüketicisi olarak Hindistan'ın altın mücevher talebinin ilk çeyrekte% 41 düşüşle 73.9 tona gerilediğini ve bu 11 yılın rekor düşük seviyesini (koyu yeşil sütun) göstermektedir.
İlk çeyrekte ABD altın takı talebi, 2016'nın dördüncü çeyreğinden bu yana yıllık bazda ilk düşüş olan 23.1 tona göre% 3.7 düşüş gösterdi. Avrupa'da ilk çeyrekte altın mücevherat talebi yıllık% 15 düşüşle rekor düşük olan 10,8 tona geriledi. En ciddi düşüşler İtalya (yıllık bazda% 22 düşüş) ve Birleşik Krallık'tı (yıllık bazda% 20 düşüş).
Altın ETF satışları hızla artıyor ve altın külçelerine ve madeni paralara yapılan küresel yatırım bir önceki yıla göre% 6 düştü
Şekil 4, küresel belirsizlik ve yüksek finansal piyasa oynaklığı bağlamında, 2020'nin ilk çeyreğinde küresel altın ETF'lerinin net girişinin dört yılın en yüksek üç aylık akışı olduğunu göstermektedir. Toplam varlıkları ilk çeyreğin sonunda 3.185 tonla rekor seviyeye ulaştı (kırmızı çizgi ile gösterilmiştir).
Şekil 5, altın külçe ve madeni paralara yapılan küresel toplam yatırımın 241,6 tona (yıllık% 6 düşüş) düştüğünü ve bunun altın külçe talebinin (açık mavi çubuklar)% 19 düştüğünü (150,4 tona) ve altın paralara olan talebi karşıladığını göstermektedir (koyu mavi çubuklar) Batılı bir bireysel yatırımcının güvenli liman satın almasının hızlı büyümesi, altın madeni paralara olan talebin% 36 artarak 76,9 tona çıkmasına neden oldu.
Hindistan'ın altın külçelerine ve madeni paralara yatırımı yıllık% 17 düşüşle, dört yılın en düşük seviyesi olan 28 tona geriledi. Tayland'ın altın külçelerine ve altın sikkelerine olan yatırımı yıllık% 73 düşüşle 5,7 tona geriledi ve Tayland'ı Asya'da bu alanda en az yatırım yapan ülke yaptı. Orta Doğu'da altın külçelerine ve madeni paralara olan talep, yatırımcıların Mart ayında altın fiyatlarındaki keskin düzeltmeye hızlı bir şekilde yanıt vermesi nedeniyle genel olarak esnektir. Ancak salgından etkilenen İran, dikkate değer bir istisnadır: perakende yatırımı yıllık% 21 düşüşle 8,9 tona geriledi.
Bu yılın ilk çeyreğinde, Amerika Birleşik Devletleri'nde altın külçelerine ve madeni paralara yapılan yatırım, bir önceki yıla göre iki kattan fazla artarak üç yılın en yüksek seviyesi olan 14.9 tona ulaştı. Avrupa'da altın külçelerine ve madeni paralara yapılan yatırım, bir önceki yıla göre% 53 artışla 2017 yılının ilk çeyreğinden bu yana en yüksek seviye olan 65,1 tona ulaştı.
Küresel merkez bankası altın alımlarının hızı yavaşlıyor, ancak yine de uzun vadeli ortalama bir seviyede
Dünya Altın Konseyi, gelecekteki merkez bankası net altın alımlarının keskin bir şekilde düşeceğini tahmin etse de, dünya çapındaki merkez bankaları hala altın varlıklarını artırıyor. Yüksek finansal piyasalardaki oynaklık ve belirsizlikten etkilenen dünyanın resmi altın rezervleri ilk çeyrekte 145 ton arttı. Ancak Rusya Merkez Bankası, Nisan ayından itibaren uzun vadeli altın alım planına son vereceğini açıkladı. Bu, küresel merkez bankalarının net altın alımlarının gelecekte keskin bir şekilde düşeceğinin bir işareti olabilir. Rusya, 2005 yılından bu yana 1.900 tondan fazla altın satın aldı.
Şekil 6, dünya genelindeki merkez bankalarının altın alım hızının yavaşladığını, ancak uzun vadeli ortalama ile uyumlu olduğunu gösteriyor. Noktalı çizgi, 2015'in ilk çeyreğinden 2019'un dördüncü çeyreğine kadar ortalama üç aylık satın alımları temsil ediyor.
Dünyanın dört bir yanındaki merkez bankacıları salgının ekonomik etkisini azaltmak için gerekli önlemleri almaya odaklansalar da, ülkelerin hala güçlü, likit ve çeşitlendirilmiş uluslararası rezervlere ihtiyacı olduğu açıktır. Net altın alımlarındaki artış, altının halen bu rezervlerin önemli bir parçası olduğunu teyit etmektedir.
Salgının tedarik zinciri üzerindeki etkisi nedeniyle, sanayi sektöründe altın talebi genel olarak azaldı
Salgın, ilk çeyrekte tüm endüstriyel tedarik zincirini olumsuz etkiledi ve sektörün altın talebinin, yıllık% 8'lik bir düşüşle 73.4 tonla rekor seviyedeki en düşük noktasına inmesine neden oldu.
Özellikle, elektronik endüstrisindeki talep yıllık% 7 düşüşle 59 tona geriledi. Diğer teknik uygulamalara olan talep, yıllık% 13 düşüşle 11,2 tona geriledi. Altın diş talebi, yıllık% 9 düşüşle sadece 3,2 tona düşmeye devam etti.
Dünyanın dört büyük elektronik üretim merkezi arasında, üçü 2020'nin ilk çeyreğinde altın talebinde düşüş gördü; Japonya ve Güney Kore sırasıyla% 3 ve% 4 düştü.
İlk çeyrekte altın arzı% 4 düştü
Salgından çeşitli bölgelerdeki altın madenlerinin üretimi ve altın geri dönüşümü etkilenirken, ilk çeyrekte toplam altın arzı% 4 düşüşle 280 tona geriledi.
Salgının yayılmasını önlemek için, çoğu altın madenciliği faaliyeti ciddi şekilde engellendi.İlk çeyrekte, küresel altın madeni üretimi 795,8 ton ile 5 yılın en düşük seviyesine (yıllık% 3 düşüş) (Şekil 7'de gösterildiği gibi) düştü. Ve tüketiciler evde karantina ile sınırlandırıldığından, küresel altın geri dönüşümü neredeyse durdu.
Şekil 8, uluslararası altın fiyatlarının ilk çeyrekte keskin bir şekilde artmasına rağmen, geri kazanılan altın miktarının (açık mavi çubuklar) yıllık% 4 düşüşle iki yılın en düşük seviyesi olan 280,2 tona düştüğünü gösteriyor. Bu, noktalı çizgi ile gösterilen beş yıllık üç aylık ortalama 302,4 tondan% 7 daha düşüktür.
