On yıl içinde başka bir Mindray inşa etmek için Mindray Medical'ın hendeği "geniş ve derin" tir.
Çin, doğal nüfus avantajına sahip kalabalık bir ülke ... Halkın eğitim seviyesi artmaya devam ettiğinde, Demografik avantaj, ülkemiz sanayisinin gelişimini teşvik eden bir mühendis ikramiyesine dönüştürülmüş, aynı zamanda ülkemiz de giderek yaşlanan bir nüfus yapısının özellikleri ile karşı karşıyadır. 2019'un sonunda, Çin'in 65 yaş ve üzerindeki nüfusu, toplam nüfusun% 12,6'sını oluşturuyor ve bu, "yaşlı toplum" un yalnızca% 1,4'ü.
Bu bağlamda Çin, 2016 yılında hiyerarşik bir teşhis ve tedavi sistemi pilotu uygulamıştır. Bu sistemin uygulanması, birincil tıbbi kurumları ekipman tedarik sürecine getirmiştir ve Çin'in tıbbi cihaz firmaları büyük gelişme fırsatlarıyla karşı karşıyadır.
"Tıbbi Cihaz Mavi Kitap: Çin Tıbbi Cihaz Sektörü Geliştirme Raporu (2019)" na göre, Çin'in tıbbi cihaz üreticilerinin 2018'deki ana geliri yaklaşık 638 milyar yuan idi. 2021'den 2022'ye kadar sektör gelirinin bir trilyonu aşması bekleniyor.
Bu nedenle, Shell Investment Research (ID: Beiketouyan), ilk hamle avantajlarını tesis eden lider şirketlerin liderliği ilk ele alan şirketler olduğuna ve ilk tıbbi cihaz şirketi Mindray'ın hayal bile edilemeyecek bir büyüme kaydettiğine inanıyor.
1. Mindray Medical Moat ne kadar geniştir?
"2019 Yılının En Büyük 100 Küresel Tıbbi Cihaz Şirketi" ne göre Mindray, 2,309 milyar ABD doları gelirle 34. sırada yer aldı ve Mindray Medical, önümüzdeki on yıl içinde uluslararası alanda ilk 20'ye gireceğini defalarca kamuoyuna açıkladı. 2019'da 20. sırada yer alan Edward Life Sciences'ın gelirinin Mindray'in 1,8 katı olduğu görülüyor Mindray Medical önümüzdeki on yıl içinde Mindray'i nasıl yeniden inşa edecek?
Mindray Medical tarafından kurulan hendek genişliğinden bahsetmek gerekir. Buffett'tan bir kelime ödünç alırsak, "geniş ve uzun ömürlü bir hendeği olan" şirketleri aramak için, tabii ki Mindray Medical yalnızca tek bir alana odaklanırsa, hatta dünya lideri ürünlerle bile, büyüme alanı son derece sınırlıdır.
Büyük uluslararası tıbbi cihaz şirketlerinin genellikle ortak bir özelliği vardır: birden fazla ayak üzerinde yürümek.
1. Mindray Medical'in üç ana ürün grubu, sektör lideri konumdadır
Bir monitör olarak başlayan Mindray artık yaşam bilgisi ve desteği, in vitro diagnostik ve tıbbi görüntüleme için üç olgun üretim hattına sahiptir.Her üretim hattında endüstriyi şok edebilecek lider ürünler bulunmaktadır. İstatistiklere göre, 2017 yılında Mindray Medical'in monitörleri, kan hücresi ölçüm cihazları ve renkli Doppler ultrason iç pazarın sırasıyla% 60,% 35 ve% 20'sine ulaşarak sektörde sırasıyla birinci, ikinci ve üçüncü sırada yer aldı. Önde gelen uluslararası teknoloji düzeyine ulaştı.
Son yıllarda, Mindray Medicalin üç ana ürün grubu istikrarlı ve hızlı büyümeyi sürdürdü. 2018 ve 2019'da, hem yaşam bilgisi destek ürünleri hem de in vitro tanı ürünleri,% 20'nin üzerinde bir gelir büyüme oranını sürdürdü. 2019'da, renkli ultrason endüstrisinin genel büyüme oranı yavaşlarken (sektör büyüme oranı% 6 idi), Mindray Medical Tıbbi görüntüleme ekipmanlarının büyüme oranı hala% 12,3'tür.
Mindray Medical, endüstri lideri olarak üst düzey renkli Doppler ultrasonda bir atılım gerçekleştirdi ve kademeli olarak üst düzey renkli Doppler pazarına giriyor (ithal ikamesi gerçekleştiriyor). Mindray Medical'in (300760) gelecekteki geliştirme yönü, üst düzey özel ultrasondur ve pazar alanının% 15'ine sahip olan kardiyak ultrason, yurt içinde hala boştur.
2. Mindray Medical, minimal invaziv, ortopedi ve hayvan tıbbı alanlarına giriyor
Şu anda, yukarıdaki üç üretim hattına ek olarak, Mindray ayrıca minimal invaziv cerrahi, ortopedi ve veteriner tıbbi cihaz alanlarını da aktif olarak genişletiyor. Aslında, 2012 gibi erken bir tarihte, şirket Wuhan Deo Bayer Surgical Implant Co., Ltd.'yi satın aldı, ancak bu iş pek gelişmedi ve minimal invaziv cerrahi, son yıllarda yerleşim düzenine dikkat etmeye başladı.
Son olarak, bu üç işletmenin bu yıl bazı güzel haberleri var. Resmi kaynaklara göre, Mindray Medical'in Wuhan üssünün inşaatına Haziran sonunda başlandı.Proje toplam yatırımı 4,5 milyar yuan. Tamamlandıktan sonra Mindray Medical'in dünyadaki ikinci merkez üssü olacak.İnşaat içeriği, bu projenin ortopedik implantları içerdiğini ancak bunlarla sınırlı olmadığını gösteriyor. Ve cerrahi tedavi ekipmanı imalatı, muayene reaktif üretimi, biyolojik hammadde hazırlama, minimal invaziv cerrahi ekipman imalatı, büyük sağlık ekipmanı imalatı, vb. Ve ilgili destek tesisleri.
Aynı zamanda, 6 Kasım'da yapılan bir kurumsal araştırma, Mindray Medical'in 200 milyon yuan kayıtlı sermaye ile tam adı "Shenzhen Mindray Animal Medical Technology Co., Ltd." olan ve kurulun yasal temsilcisi ve başkanı Li Xiting olan yeni bir hayvan tıbbi teknoloji şirketi kurduğunu ortaya çıkardı. Mevcut işletim durumu devam etmektir (işletimde, açılışta ve kayıtta).
Bu nedenle, Mindray Medikal'de yer alan işin geniş bir pazar alanına sahip olduğu doğrulanmaya değer Eou Think Tank'ın bildirdiği verilere göre, şirketin çeşitli ürün alanlarında mevcut pazar büyüklüğü 100 milyarı aşıyor ve hala şirketin tüm hayal gücünü karşılayamıyor.
2. Mindray Medical Hendeği ne kadar derin?
Tıbbi cihaz endüstrisinde, hendekler ürün gücüne ve kanallara dayanır Bu ikisi, kurumsal hendeklerin derinliğini değerlendirmek için doğrudan kriterlerdir.
Birincisi, ürün gücü, Ürün, pazarlamanın ilk öğesi ve pazarlamanın özüdür.
Bir yandan, Mindray'in üç ana ürün serisinin pazar payı aracılığıyla, Mindray ürünlerinin güçlü bir pazar rekabet gücüne sahip olduğunu başlangıçta bilebiliriz. Ayrıca Mindray Medikal ürün gücü de giderek artıyor Veriler Mindray Medikal'in Ar-Ge yatırımı artmaya devam ederken, işletmelerin tıbbi cihaz tescil belgelerinin de arttığını ve içsel motivasyonun yeterli olduğunu gösteriyor.
Öte yandan, bir şirketin ürün gücü, terminal pazarından gelen geri bildirimler yoluyla yanal olarak da değerlendirilebilir. Mindray Medicalin izleme ürünleri, anestezi, muayene ve ultrason ekipmanları birbirini izleyen uzun yıllar boyunca "satış sonrası hizmetten memnuniyet açısından ilk" olarak kabul edildi. Bunların arasında, izleme ürünleri arka arkaya 9 yıldır birinci sırada yer aldı. "Marka" unvanına sahip "Mindray", uzun zamandır insanların kalbinde derin bir şekilde kök salmıştır.
Son olarak, kanallar söz konusu olduğunda, Shell Investment Research (ID: Beiketouyan), satış kanallarının yalnızca hendek derinliğini değil, aynı zamanda genişliği de yansıtabileceğine; derinliğin doğrudan kanal gücüyle yansıtılabileceğine ve şirketin hendeği genişletmenin güçlü kanal gücüne bir katkı olduğuna inanmaktadır. değer.
Öncelikle nitel açıdan Mindray Medical Stock'un (300760) satış modeli çok belirgindir, yani farklı pazar ortamlarında farklı satış stratejileri benimsenir: Şirket Amerika Birleşik Devletleri'nde doğrudan satışa odaklanır; Avrupa'da ise farklı ülkelerin sektör özelliklerine göre doğrudan satış benimsenir. Dağıtım ile bir arada var olan, esas olarak Çin, Latin Amerika ve diğer gelişmekte olan ülke ve bölgelerde dağıtım yapan bir satış modeli;
Ayrıca Mindray, hem yurt içinde hem de global olarak büyük bir satış ağı kurmuştur. Mindray ürünleri 2019 itibariyle Çin'de yaklaşık 110.000 tıp kurumunda kullanılmış, üçüncü basamak hastanelerin% 99'undan fazlasına hizmet vermiş ve ABD hastanelerinin yaklaşık 2 / 3'ü dahil olmak üzere dünya çapında 190'dan fazla ülke ve bölgeye ihraç edilmektedir ...
Elbette, Mindrayın kanal gücünü yansıtmak için bazı nicel göstergeler de kullanılabilir En kritik göstergelerden biri satış gider oranıdır. Çünkü sektörün olumsuz unsurları olmasaydı, şirketin satış gider büyümesi gelir artışından daha yavaş olmalı yani satış gider oranı giderek düşüyor ve olgun kanal gücü yardımı ile yapılabilir. Ve ancak bu şekilde şirketler giderek daha fazla fayda elde edebilir.
2016-2019 verilerine göre, Mindray Medicalin satış gider oranı gerçekten de kademeli olarak düştü ve şirketin karlılığı da istikrarlı bir şekilde iyileştirildi.
Sonuç olarak, bu yılki salgından etkilenen tıbbi cihaz şirketlerinin denizaşırı satışları genel olarak artmıştır. Bu, Çin'in tıbbi cihaz endüstrisi için nadir bir fırsattır. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, politikalardan etkilenen Çin'in tıbbi cihaz şirketleri belirli bir dereceye kadar dayanabilir. Baskı ve denizaşırı pazarların genişletilmesi kurumsal baskıyı hafifletmeye yardımcı olacaktır. Mindray Medical güçlü yurtdışı pazar kanal gücüne sahiptir ve uzun vadede fayda sağlaması beklenmektedir.
Üç, özet
Genel olarak, Shell Yatırım Araştırması (ID: Beiketouyan) Mindray Medical'ın geniş ve uzun ömürlü bir hendeği olduğuna inanmaktadır. Geliri 16,5 milyar yuan'dan başka bir 16,5 milyar yuan'a ve 460 milyar piyasa değerinden 460 milyar piyasa değerine artırma süreci, ister kendi gücüne, isterse büyük ölçekli birleşme ve devralmalara güveniyor olsun, dolambaçlı olabilir, ancak önümüzdeki on yıl içinde Çin'in tıbbi cihaz endüstrisi için fırsatlar Mindray'e Ait!
Neden Mindray olduğuna gelince, çünkü zaman geri döndürülemez. (Ty005)
