Kuzeyden sık sık sermaye girişiyle Taoli Ekmeği, sermayenin dikkatini nasıl çekti?
Pek çok insan şeftali ve erik ekmeğinin lezzetli olmadığını söylüyor, sadece fırından taze pişmiş ekmek yiyorlar.Yaşam standartlarınızın çok yüksek olduğunu söyleyebilirim. Sonuçta Çin'deki milyarlarca insanın çoğu ekmek yiyemiyor. Şeftali ve erik ekmeğinin hedef müşterileri çoğu "sivillerdir", eğer onu yemeseniz bile, çoğu insan onu yiyor.
Bana inanmıyorsan bir bak Pinduoduo nasıl popüler oldu? Yili'nin kanalı neden batıyor? Ucuz hijyenik ped satan Bayer'in hisse senedi fiyatı neden yükseliyor? İhtiyaç sahibi binlerce insan olduğu için şeftali eriği ekmeği bir istisna değildir.
Beishang fonları "en akıllı fonlar" olarak adlandırılır çünkü bu fonlar çok rasyonel ve objektiftir ve birçok yatırımcının odak noktası haline gelmiştir. Shell Yatırım Araştırması (ID: Beiketouyan), Taoli Ekmeğinin Beishang Capital'in ilk on hissesinde art arda yedi hafta boyunca yer aldığını ortaya çıkardı. Bu nedenle, Taoli Ekmeği sermaye ile hala çok popüler, peki bu şirketin öne çıkan özellikleri nelerdir?
1. Güçlü tedarik zinciri engelleri
Pastanelerde taze yapılan ekmekler doğal olarak tazedir ama fiyatı pahalıdır.Bunlardan en önemlisi her yerde fırın olmaması, raf ömrü bir aydan fazla olan orta boy ekmeklerin çok olması ve tazeliğinin yeterli olmamasıdır. Şeftali ve erik ekmeğinin ana kısa süreli ekmeği 3 ila 7 gün raf ömrüne sahiptir ve hem tazeliğe hem de rahatlığa sahiptir.
Kısa vadeli ekmek için tedarik zinciri en önemlisidir. Güçlü bir tedarik zinciri desteği yoksa, ekmeğin süresi dolmuştur ve şirket onu henüz satmamıştır ve şirket iflasını bekleyecektir.
Taoli Ekmeğinin avantajlarından biri, yüksek engeller oluşturan güçlü tedarik zinciridir. Kısa vadeli ekmek sektöründe şu anda üç iş modeli var.Taoli ve Manchester gibi şirketler "merkezi fabrika + toptan satış" modelini benimsiyor.Bu modelin dezavantajı, erken aşamada distribütör yetiştirmenin ve çeşitli yerlerde üretim üsleri kurmanın uzun sürmesi. Ve büyük süpermarketlerle istikrarlı bir işbirliği kurun.
Bunlar erken şeftali ve erik için sorun olabilir, ancak artık sorun değil. Her şeyden önce Taoli'nin ülke genelinde her biri iki ila üç yüz kilometrelik bir alanı kaplayan 20 merkezi fabrikası var ve aynı gün üretilen ekmek aynı gün süpermarket raflarında görünebilir.
İkincisi, Taoli'nin ülke çapında 260.000'den fazla perakende terminali ve 700'den fazla distribütörü vardır.Ayrıca büyük süpermarketler (Yonghui, Wal-Mart, RT-Mart, vb.) Ve tanınmış bölgesel süpermarket zincirleri (Hongqi Zinciri, Jiajiayue Zinciri, vb.) İle ilişkiler kurmuştur. İyi bir işbirliğine dayalı ilişki kurulmuştur.
20 yılı aşkın süredir kurulan Taoli Ekmeği, tedarik zincirini derinden sürüyor, şimdi hasat dönemine girmiş, bu nedenle Taoli Ekmek Stoku (603866) üretim üssünü sürekli genişletiyor, emin değilseniz, yapmayacak!
2. Taoli kısa ekmek yolunun galibi
1. Kısa süreli ekmek iyi bir yoldur
Kısa süreli ekmek sadece taze değil, aynı zamanda kullanışlı, biraz daha büyük bir süpermarketten satın alabilir, dışarı çıkmak istemezseniz internetten satın alabilirsiniz. Ayrıca tüketim artış eğilimi giderek daha belirgin hale geliyor, herkesin taze ekmeğe talebi de artıyor, fırın yoksa kesinlikle kısa süreli ekmek seçiliyor ve fiyatı daha ucuz.
Çin'in fırıncılık endüstrisinin pazar büyüklüğü 2019'da 231,7 milyar yuan'a ve CAGR 2009'dan 2019'a% 12'ye ulaştı. Yan sanayide kısa vadeli ekmeğin pazar büyüklüğü de hızla büyüyor, 2019'da 34 milyar ve 2024'te yaklaşık 60 milyar olması bekleniyor.
2. Önce şeftali ve erik ekmeği pazar payı
Tüm fırıncılık endüstrisi için endüstri konsantrasyonu çok düşük. 2018'de Hong Kong borsasında listelenen Dali Foods'un pazar payı% 4, ancak şeftali ve erik pazar payı da% 3 ve fark büyük değil.
Kısa garantili ekmeğin alt bölümlerine bakarsanız, Taoli Bread'in rekabet avantajı özellikle belirgindir. Kısa vadeli ekmek endüstrisi yüksek bir yoğunlaşmaya sahiptir. 2018 yılında bu sektörün CR3 oranı% 43'e kadar çıkmıştır. Taoli ekmeği% 36,9'luk pazar payı ile sektör lideri olarak istikrarlı bir şekilde sıralanmıştır. Manchester ve Bimbo gibi yabancı markalar sırasıyla% 3,4 ve% 2,7'dir.
Kısa vadeli ekmek yolunda "lider" olan Taoli Ekmek Stoku (603866), ölçek, ürün ve tedarik zincirinin avantajlarına dayanarak endüstrinin gelişmesiyle kesinlikle iyi gelişecektir.
3. Taoli Ekmeğinin finansal performansı
Burada sadece Taoli Ekmeğinin öz sermaye getirisini (ROE) analiz ettim.Geçtiğimiz on yılın perspektifinden, Taoli Ekmeğinin ROE'si temelde% 20'nin üzerinde, bu çok iyi ve aynı zamanda sektör liderinin performansı. Bazıları, Taoli'nin net varlıklarının getirisinin düştüğünü söyleyebilir, ancak görünüşte bu doğru.
Net varlıkların getirisi = net satış faiz oranı × toplam varlık devir hızı × öz sermaye çarpanı, Bu üç faktör arasındaki en belirgin değişiklik, toplam aktif devir hızının 2011'de 3,26 kattan 2019'da 1,24 katına düşmesidir. Bunun başlıca nedeni, Taoli Ekmeğinin sürekli genişlemesi, ülke genelinde fabrikaların kurulması ve sabit varlıklar ile yapım aşamasındaki projelerin hızlı artmasıdır.
Diğeri ise 2019'da Taolinin borç-varlık oranı aniden% 28e yükseldi, çünkü fon toplamak için 1 milyar dönüştürülebilir tahvil çıkararak Jiangsu, Sichuan, Qingdao ve Zhejiangda yeni üretim üsleri kurmaya hazırlanıyor.
Dört, özet
Şeftali ve erik ekmeği pek çok yerde çok satılıyor, yememiş ya da beğenmemiş olabilirsiniz ama büyük bir tüketici kitlesine sahip olduğu yadsınamaz. Shell Yatırım Araştırması (ID: Beiketouyan), kısa vadeli ekmek yolunda şeftali ve erik tedarik zincirinin geniş ve uzun hendeği olduğuna inanmaktadır.Gelecekteki gelişmede güçlü ve güçlü olmanın etkisinin şeftali ve erikte gösterileceğine inanmaktadır. (Ty015)
