Eylül ayı tarım dışı beklentiler: ağır tarım dışı malzemeler dolar kralının geri dönmesine yardımcı oluyor, kasırga müdahalesine dikkat edin
5 Ekim Cuma günü Pekin saatiyle 20: 30'da Amerika Birleşik Devletleri Eylül ayı tarım dışı istihdam raporunu açıklayacak.Eğer verilerin güçlü olması durumunda ABD dolarının daha da güçlenmesi ve altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturması bekleniyor. Yabancı medya anketlerine göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tarım dışı istihdam nüfusunun Eylül ayında 188.000 artması, önceki değer 201.000; Eylül ayında işsizlik oranının% 3.8'e, önceki değerin% 3.9'a düşmesi bekleniyor; yıllık maaş artış oranının% 2.8 olması bekleniyor. Değer, Haziran 2009'dan bu yana en büyük artış olan% 2,9'dur.
Analistler, "Florence" kasırgasının Eylül ayında tarım dışı veriler üzerinde bazı olumsuz etkilerinin olabileceğinden endişe ediyor, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor. Geçen yıl kasırgadan etkilenen ABD tarım dışı verileri ağır kayıplara uğradı ve istihdam edilen kişi sayısı Ekim 2010'dan bu yana ilk kez negatif büyüme yaşadı.
Ağustos ayı tarım dışı istihdam raporu, yeni işlerin ve maaş verilerinin hem güzel olduğunu hem de işgücü arzının hala kısıtlı olduğunu gösteriyor. Ağustos ayında maaş artışı, işgücü piyasasının çok güçlü olduğunu ve işverenleri genel yaşam maliyeti nedeniyle daha yüksek maaşlar sağlamaya zorladığını gösteriyor. Geçen yılki vergi indirimleri ve artan tüketici güveni sayesinde ekonomik performans güçlü. Ağustos ayında, ABD fabrika faaliyeti 14 yıldan uzun süredir en yüksek oranda arttı ve ABD şirket karları ikinci çeyrekte patlama yaptı.
Federal Rezerv 27 Eylül'de federal gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak% 2-2,25 aralığına yükselteceğini açıkladı.Powell liderliğindeki FOMC oy komitesi, ekonominin artık çok fazla teşvik gerektirmeyecek kadar güçlü olduğunu belirtti. Fed, ekonomiye duyduğu güveni göstererek politikalarının "destekleyici" ifadesini sildi.
Çoğunluk oylama komitesi, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını yeniden artırmasının beklendiğini de söyledi. Piyasanın yükselen faiz oranları beklentileri, Euro Bölgesi'ndeki siyasi çalkantılar ve beklenenden iyi ABD ekonomik verileri nedeniyle doların üçüncü çeyrek rallisi sona erdi. Ekonomistler, Ağustos ayında 9 yılda ortalama saatlik ücretlerdeki en büyük artıştan sonra ücretlerin artmaya devam edip etmeyeceğini ve ücret artışlarının enflasyonist baskı ve beklentileri artırmaya devam edip etmeyeceğini merak ediyor.
İleriye dönük tarım dışı
Eylül ayında kullanılan ADP sayısı
ABD'deki ADP istihdam sayısı Eylül ayında 230.000 artışla beklentilerin çok üzerine çıktı, bu rakamın 185.000 artması bekleniyor ve bir önceki değer 168.000 artışa revize edildi. Verilerin açıklanmasının ardından ABD doları endeksi kısa vadede yükseldi; bundan etkilenen spot altın, gün içi düşük seviyesini bin iki tamsayı işaretine yakın ons başına 1.200.47 ABD dolarına yükseltti.
Tarım dışı istihdam raporunun ileriye dönük bir göstergesi olarak, "küçük tarım dışı" verilerdeki iyileşmenin piyasa güveni üzerinde belirli bir artırıcı etkisi vardır. Şu anda, yatırımcılar Eylül ayında ABD'nin tarım dışı beklentileri konusunda genellikle daha iyimserler, ancak piyasa "Florence "Kasırga belirli bir etkiye sahip olabilir. Şu anda, veriler yayınlanmadan önce piyasa beklentilerindeki değişikliklere, özellikle de maaş verilerinde beklenen değişikliklere dikkat etmemiz gerekiyor.
Moody's baş ekonomisti Jandi, iş piyasasının ateşli olmaya devam ettiğini ve istihdam artışının geniş bir temele sahip olduğunu söyledi. İş piyasası mevcut duruma göre gelişmeye devam ederse önümüzdeki yılın Ekim ayına kadar işsizlik oranı% 3'e düşecek ve mevcut işsizlik oranı% 3,9 olacak.
ISM İmalat PMI
1 Ekim Pekin saatinde, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM), Eylül ayında ABD ISM imalat endeksinin 60.1 olan piyasa beklentilerinin altında 59.8 olduğunu açıkladı.Ağustos ayında endeks, 2004 yılında 5 olan 61.3 ile piyasa beklentilerini aştı. Aydan beri yeni yüksek.
Bu, endeksin on dört yıldan fazla bir süredir zirveye düştüğü, ancak ABD ISM imalat endeksinin 25 ay üst üste 50. dönüm noktasının üzerinde olduğu ve endeksin bu yıl 9 ayda üç aydır 60'ın üzerinde olduğu anlamına gelir, bu da ABD imalat endüstrisinin genişlemeye devam ettiğini gösterir. . ISM üretim raporu genellikle tarım dışı verileri tahmin etmek için öncü bir göstergedir.
Rapor, imalat şirketlerinin istihdam durumunu tahmin etmek için genellikle ABD'deki bazı imalat şirketlerinde meydana gelen değişiklikleri dört gözle bekleyebilir. ISM üretim endeksinin 50'den yüksek olması, iş piyasasının iyimser olduğunu, 50'den düşük olması ise iş piyasasının daraldığını gösterir.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevcut güçlü ekonomik veriler ve gelişen piyasa riskleri hala yayılmakta ve bu da yatırım ve tüketim talebini bir dereceye kadar sınırlamaktadır. Aynı zamanda, küresel ticaret gerilimleriyle ilgili piyasa endişeleri yoğunlaştı, ABD doları endeksi yeniden yükseldi ve altın fiyatlarının görünümü hala endişe verici ve karamsarlık iyileşmeyi bekliyor.
ABD çekirdek PCE fiyat endeksi
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki çekirdek PCE endeksi Ağustos'ta yıllık bazda% 2 arttı. Fedin en sevdiği enflasyon göstergesi olan PCE Endeksi, Nisan 2012den bu yana ilk kez merkez bankasının% 2 hedefine ulaştı.
ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre, değişken gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, Temmuz ayında% 0,2 artarak değişmeden kaldı. Ağustos verileri, çekirdek PCE endeksinin yıllık bazda% 2 arttığını gösterdi.
Fed Başkanı Powell geçen hafta, enflasyon beklenmedik bir şekilde yükselirse daha hızlı hareket etmesi gerekebileceğini söyledi. Bunu henüz görmedim. Fed üyeleri ayrıca "para politikası duruşu hala gevşek" ifadesini terk etmeye karar verdi. Bu, bazı tüccarlara Fed'in düzenli olarak faiz artırımına daha yakın olduğuna inandığının bir işaretidir.
Yatırım Bankacılığı Beklentileri
Morgan Stanley de dahil olmak üzere 23 büyük yatırım bankası verilere ilişkin beklentilerini yayınladı. Spesifik olarak, Ağustos mevsimsel ayarlamasından sonra Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tarım dışı istihdam nüfusunun 175.000 ile 220.000 arasında değişmesi, işsizlik oranının% 3,8 olması ve ortalama saatlik ücret artış oranının% 2,7 ile% 2,8 arasında olması beklenmektedir.
Amerika Birleşik Devletleri'nin tam istihdama ulaştığı arka planda, istihdam popülasyonundaki artışın piyasa üzerinde öncekine göre daha az etkisi vardır ve odak noktası hala maaş performansı, yani ortalama saatlik maaş yıllık oranı ve aylık oran artışıdır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevcut istihdam durumu iyimser ve ekonomik performans güçlü Tarım dışı rapor iyi performans gösterirse, Fedin bu yıl başka bir faiz artırımı beklentisini daha da güçlendirecek ve ABD dolarını artıracaktır.
Aşağıdaki şekil, 23 yatırım bankasının tarım dışı verilere ilişkin özel tahminlerini göstermektedir:
Aşağıdaki şekil, en doğru 7 yatırım bankasının verdiği tarım dışı beklentileri göstermektedir: Medyan istihdam tahmini 184.000 ve medyan işsizlik tahmini% 3.8'dir. Genel olarak bakıldığında, yeni işlerin 175.000 ila 220.000 aralığında olması bekleniyor, bunların bazıları oldukça farklı ve işsizlik oranının çoğunun% 3,8 olması bekleniyor.
Yeni iş sayısı
(Amerika Birleşik Devletleri'nde Eylül ayında beklenen yeni iş sayısı)
Anket, bu sefer 188.000 yeni işin beklendiğini gösteriyor, bu da önceki değer olan 201.000'den daha düşük. Tarım dışı istihdam sayısındaki değişim, imalat sanayi ve hizmet sektörünün gelişimini ve büyümesini yansıtır ve değerdeki artış, ekonomik gelişmenin yükselişini yansıtır ve daha da yüksek bir faiz oranına işaret edebilir.
Bu yılın ilk yarısında, aylık ortalama yeni iş sayısı 215.000 ve 2017 yılının tamamı için ortalama 182.000 idi. ABD işgücü piyasası halihazırda tam istihdama ulaştığı için, yeni işlerin sayısı normal aralıkta olduğu sürece, ABD endeksi üzerindeki etki oldukça sınırlıdır.
İşsizlik oranı
(ABD işsizlik oranı Eylül'de bekleniyor)
Bu kez, işsizlik oranı piyasasının, önceki değer olan% 3,9'dan biraz daha düşük olan% 3,8 olması bekleniyor ve 17 yıldan beri tarihi düşük seviyede kalıyor.
Yıllık saatlik maaş oranı
(ABD'de Eylül ayında tahmini yıllık maaş oranı)
İş arayanların sayısını aşmaya devam eden açık kadro sayısıyla, iş piyasasının bir süre daha sıkı kalması bekleniyor. Bir önceki Ağustos tarım dışı raporunda, kuşkusuz en parlak nokta, ortalama saatlik ücret oranının% 2,7 ile piyasa beklentilerini fazlasıyla aşması ve nihayet Haziran 2009'dan bu yana en yüksek seviye olan% 2,9'u kaydetmesiydi. Şu anda piyasa, ABD'de Eylül ayında ortalama saatlik ücret oranının% 2.8 olduğunu tahmin ediyor.
Tarım dışı öncesi ve sonrası göz ardı edilemeyecek girişim faktörleri
Tarım dışı raporun yayınlanmasından önce ve sonra, tarım dışı verilerin etkisini engelleyebilecek risk olayları hala mevcuttur. Pazar duyarlılığını incelemenin zorluğunu kaçınılmaz olarak artıracaklarından, tarım dışı amaçlarla konuşlandırırken bu faktörleri dikkate almalıyız.
Avrupa'da ekonomik ve politik durumdaki genel kargaşa
Bu haftadan bu yana, yeni İtalyan hükümeti yeni bütçe planında ısrar ediyor ve AB'nin bütçe açığı kontrol hedefini hiçbir şey olarak görmüyor.İki taraf arasındaki çelişkiler daha da yoğunlaşarak yatırımcıların Avrupa borç krizinin geri dönüp dönmeyeceğinin farkına varmasını sağladı.
Geçen hafta, İtalyan hükümetinin kabinesi, ulusal mali açığı GSYİH'nın% 2,4'üne ayarlayarak, bir önceki İtalyan hükümetinin vaat ettiği% 1,6 hedefini aşarak, önümüzdeki üç yıl için ulusal mali açığı artırma bütçesini geçti. Ancak, AB'nin bu planı var. Hiç memnun olmayan İtalya, şartlı mali yaptırım riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Elbette İtalyan tarafı da bu konuda kendi görüşlerini ortaya koyarak AB'den mali konularda üye devletlere eşit davranmasını istedi. Aksi takdirde, İtalya'ya yönelik herhangi bir ekonomik ve mali yaptırım haksızlık olur.
Öte yandan, İtalyanın Britanyanın Euro bölgesinden ve ABden çekilip tek başına gitme öfkesini izleyeceğinden herkes daha fazla endişe duyuyor. Ve bu aynı zamanda Brexit'in son derece tatmin edici olmayan ilerlemesinin ve May Teyze'nin sallantılı aşamasının arka planına da eklenmiştir. Sonuç olarak, panik Avrupa para birimlerinin sert bir şekilde sarsılmasına neden oldu ve fonlar altın piyasasına geri döndü.
Bununla birlikte, İtalya Başbakanı Conte, "Euro bizim para birimimizdir ve geri çevrilemez. İtalya ve euro hakkında diğer tüm görüşler sadece kişisel görüşlerdir. İtalya'nın bütçe planı ekonomik büyümeyi hızlandıracak ve sürdürülebilir kalkınmayı destekleyecektir." İtalya Başbakan Yardımcısı Di Meyer, Maliye Bakanı Tria'nın normal çalışmak için Roma'ya döndüğünü ve AB ile başa çıkması gereken acil bir durum olmadığını söyledi.
Trump ticaret duruşunu netleştiriyor
Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Çin ile bir ticaret anlaşması müzakere etmesinin "erken" olduğunu söyledi. Bu, piyasayı ticari anlaşmazlıkların bir süreliğine çözülmesinin zor olabileceği konusunda spekülasyon yapar ve ayrıca riskten kaçınma konusunda belirli bir artışa sahiptir.
Trump konuşmasında ayrıca Kanada ve Meksika ile yeni ticaret anlaşmalarına varılmasından da bahsetti ve hükümetinin ABD'li ticaret ortaklarını müzakere masasına geri getirmek için uyguladığı tarife önlemlerini övdü. Ancak, Kanada ve Meksika'nın çelik ve alüminyuma kota vermemesi durumunda, çelik ve alüminyuma gümrük vergisi uygulamaya devam edeceklerini de söyledi.
Bir yıldan uzun süren yoğun müzakerelerin ardından, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada bazı yüksek profilli tavizler verdi ve nihayet Pazar günü gece yarısı son teslim tarihinden önce bir anlaşmaya vardılar ve üç ülkenin Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'na (NAFTA) katılımını kurtardı.
Trump, gözden geçirilmiş NAFTA anlaşmasına "USMC" (ABD, Meksika ve Kanada) adını vermeyi umuyor. Yeni anlaşmanın NAFTA anlaşmasının çoğunu koruduğu söyleniyor, ancak özellikle süt ürünleri ve otomotiv endüstrilerinde bazı temel farklılıklar da var.
Ayrıca Japonya-ABD ticaret görüşmelerinde, otomobil tarifeleri teklifinin ikili görüşmeleri mümkün kıldığına inandığını belirterek, otomobiller için ek tarife yoksa bundan önce kimsenin pazarlık yapmak istemeyeceğini belirtti. Dahası, Hindistan ve Brezilya'yı "ağızlıklarla" hedef aldı, iki ülkeyi ciddi ticari korumacılıktan dolayı şiddetle eleştirdi ve Modi ayrıca "tarifelerin büyük ölçüde düşeceğini" söyledi.
ABD ile İran arasındaki çelişki tırmanıyor
ABD Dışişleri Bakanı Pompeo, 3'üncü günü Dışişleri Bakanlığı'nda yaptığı açıklamada, Uluslararası Adalet Divanı'nın ABD'nin İran'a karşı insani yaptırımları kaldırmasını talep eden kararına cevaben 1955'te İran'la imzalanan Dostluk, Ekonomik İlişkiler ve Konsolosluk Hakları Antlaşması'nı feshettiğini duyurdu.
Birleşmiş Milletler Uluslararası Adalet Divanı 3'te mahkemenin "İran - Amerika Birleşik Devletleri 1955 Dostluk Anlaşmasının İhlali" konusunda yargı yetkisine sahip olduğunu ve ABD'nin İran'ın insani yardım malzemeleri ve sivil havacılık güvenliği ile ilgili mal ve hizmetlerine yönelik yaptırımları derhal kaldırması gerektiğine dair bir ön karar olduğunu duyurdu.
Trump, bu yıl Mayıs ayında İran nükleer anlaşmasından çekileceğini ve İran'a karşı bir dizi yaptırımı yeniden başlatacağını duyurdu. Yaptırımların ilk partisi Ağustos ayında yürürlüğe girdi ve enerji sektörü dahil kalan yaptırımlar Kasım ayında yürürlüğe girecek. İran, Temmuz ayında Lahey'deki Uluslararası Adalet Divanı'na dava açtı ve ABD'yi İran nükleerine ilişkin kapsamlı anlaşmadan çekilmek ve iki ülke arasındaki 1955 Dostluk Antlaşması'na aykırı olarak İran'a yaptırımları yeniden tesis etmekle suçladı.
Pazar etkisi
ABD doları endeksi genel olarak sabit, şu an 95.748'de, Yen, euro ve sterlin daha düşük. Bu, son toparlanmayı 96 noktada sınırlarken, 2018'in yüksek seviyesinin altında kalmaya devam etti.
Kısa kapsama Perşembe günü sona eriyor ABD ADP raporu ve ISM hizmet sektörü endeksinin güçlü olmasının ardından Cuma gününün tarım dışı istihdam raporunun çok sağlıklı olması bekleniyor. Bundan önce, dolar uzun pozisyonları düşürülecek.
Euro, gün içi% 0.03'lük bir artışla dolar karşısında 1.1517'de. ABD Hazine bonolarının getirisi düşerken euro, dolar karşısında 1,15 doların üzerine çıktı. Döviz kuru Perşembe günü 1.1542'ye yükseldi, ancak arzın ortaya çıkması döviz kurunu 1.1490'lık desteği yeniden test etmeye zorladı ve boğalar aşağı yönlü riskleri korumak için devreye girdi.
Pound şu an dolar karşısında 1.3024'te işlem görüyor ve gün içi kazanç% 0.02. Döviz kuru Perşembe günü 1.2922'den keskin bir şekilde toparlandı ve desteklenmek üzere 1.300'e geri dönmeden önce 1.3042'ye ulaştı. Kısa kapatmanın toparlanma üzerindeki etkisine ek olarak, insanlar Brexit müzakerelerindeki İrlanda sınır sorununun can alıcı noktası konusunda biraz iyimser.
İngiltere Başbakanı Theresa May'in İrlanda sınırı konusunda yavaş yavaş bir uzlaşmaya vardığına dair haberler var ve boğalar bunun sonunda çıkmazdan kurtulacağını umuyor. Ancak soru, Avrupa Birliği'ni yatıştırıp yatıştırmayacağı, hatta Demokratik Birlik Partisi'ni ve muhafazakar Brexitistleri yatıştırıp yatıştırmayacağı.
Spot altın hala 1.200 $ civarında seyrediyor ve şu anda ons başına 1198.79 $ olarak bildiriliyor. Altının fiyatı bir kez yüz puandan fazla yükseldi ve Perşembe günü yaklaşık 1.206.70 $ 'a yükseldi ve ardından, yatırımcıların yakın zamandaki güçlü güvenli liman talebinden kazanç sağlamasıyla temelde gün içi kazançlarından vazgeçerek tekrar düştü.
Tüccarlar, ABD Hazine bonosu getirilerinin yükseldiğini ve riskten kaçınan yatırımcıların piyasayı altın satın almak için terk etmesine neden olarak, altın fiyatının Qianer işaretinin üzerinde istikrar kazanmasını isteyen yatırımcılar için bir fırsat sağladığını söyledi.
Altın fiyatının Nisan ayında 20 ayın en yüksek seviyesi olan 1.365 ABD Dolarına ulaşmasının ardından, güçlü ABD doları, artan ABD faiz oranları ve küresel ticaret savaşına ilişkin endişeler nedeniyle altın fiyatı% 12 düştü. Ancak son zamanlarda altın, doları aşarak alışılmadık bir sertlik gösterdi.
Bu haftanın başlarında, İtalyan bütçe krizi tarafından desteklenen altın güvenli sığınak talebi Perşembe günü tekrar yükseldi, ancak güçlü ABD ekonomik verileri ve daha fazla faiz artırımı işareti hala altının hareketlerini kısıtlıyor. Altın fiyatının bu hafta kapanması beklenmekle birlikte, altın fiyatı Eylül'de% 0,9 düştükten sonra üçüncü çeyrek sonunda% 4,6 düştü.
