Altın ticareti hatırlatıcısı: Tarım dışı rapor ağır bir şekilde isabet ediyor ve riskten kaçınma, hayatın düşmanıyla yüzleşmek için altının fiyatını düşürüyor
5 Ekim Asya seansında, spot altın yatay pozisyonda dar bir aralıkta dalgalandı. Dün ABD Çalışma Bakanlığı, 29 Eylül haftasında işsizlik yardımları için ilk talep sayısının önceki değerden 8.000 daha az olduğunu ve 207.000'in Kasım 1969'dan bu yana en düşük seviyeye yakın kaydedildiğini açıkladı. Ayrıca uçak talebindeki artışla birlikte ABD fabrika siparişleri Ağustos ayında% 2.3 arttı. Güçlü ekonomik veriler, birçok Fed yetkilisinin açıklamalarıyla birleştiğinde, altın üzerinde baskı oluşturan dolar için ayarlama alanını sınırladı.
Avrupa'da Birleşik Krallık İrlanda sınırı konusunda taviz verebilir.Theresa May'in önerdiği Tüm İngiliz Gümrük Birliği planı İrlanda tarafından destekleniyor ve şimdiye kadar görülen kaba detaylar Avrupa Birliği tarafından da memnuniyetle karşılanıyor. Anlaşmasız bir Brexit olasılığındaki düşüş, Avrupa para birimlerinin altını desteklemek için güçlenmesini teşvik ediyor.
Uluslararası durum perspektifinden, Çin-ABD ilişkileri hala gergin. ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence, Çin'i ABD'nin içişlerine ve seçimlerine karışmakla suçlarken, Çin Dışişleri Bakanlığı sözcüsü Hua Chunying, olayın tamamen gösterişli, kafa karıştırıcı ve sıfırdan ibaret olduğunu söyledi. İki taraf arasındaki ticaret sürtüşmesi artarsa, altın fiyatlarının gidişatına zarar verebilir. Genel olarak, altını etkileyen çoklu faktörlerin yönleri farklıdır ve altının fiyatını kutu dalgalanma aralığı 1190-1210'a çevirir.
Bu işlem gününü iple çekersek, merakla beklenen ABD tarım dışı verileri yakında açıklanacak.Odak hala saatlik ücret artış oranının beklentileri aşıp aşamayacağı üzerinde.% 2,7'den% 2,9'a en son yükseldiğinde ücretlerdeki hızlı artış enflasyonu yukarı çekebilir. Fed'in para politikasındaki performansı daha şahin. Ek olarak, kasırga sezonuna girdikten sonra, yeni iş piyasası üzerindeki etki de dikkate alınmaya değer.ABD, Eylül ayı başlarında Floransa Kasırgası yaşadı.
Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'ne ihraç edilen mallarda 200 milyar tarife toplama politikasının uygulanmasıyla, piyasa, ABD işgücü piyasası üzerindeki özel etkiyi görmeyi umuyor. Ancak bundan önce, Avrupa zamanında Avrupa Komisyonu Başkanı Juncker, Avrupa ve küresel politikalar üzerine bir konuşma yapacak.Avrupa ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ekonomik farklılıklar da altın trendini etkileyen dolaylı faktörler.
4 saatlik grafikte altın trendi iyimser değil Boğalar, İtalyan bütçesinin teşvik ettiği riskten kaçınma ve ABD dolarının hafif düzeltmesini aşağı yönlü trend çizgisi baskısını kırmak için kullanmayı umut etseler de başarılı olamadılar. 1214.35 ve 1212.73'ü birbirine bağlayan aşağı yönlü baskı hattı bariz bir dirence sahip ve son iki işlem gününün gün içi yüksekleri düşmeye devam etti. 3 Ekim'de en yüksek 1208,5'e yükseldi ve 5 Ekim'de en yüksek sadece 1206,8 oldu.
Göstergede, MACD ölü bir çarpı işareti olarak görünür ve yeşil sütun büyütülür. 1197'ye yaklaştığında, 1191 pozisyonuna gidebilir ve şekilde 1180.9'dan beri yükselen trend çizgisini test edebilir. Akşam saatlerinde önemli ABD tarım dışı verileri olduğu için, günlük piyasadaki büyük dalgalanmalardan haberdar olmamız gerekiyor.Asya döneminin 1197-1203 gibi dar bir aralıkta dalgalanması bekleniyor.
(Altın 4 saatlik grafik)
Günlük grafikte, 13 Ekim'de 2 Ekim'de Long-Short Feng Shui Ling'e döndükten sonra boğalar, trend piyasasını teyit etmek için daha fazla yükselemedi. Mevcut fiyat 13 günlük hareketli ortalama ile 55 günlük hareketli ortalama arasında dolaşıyor.Uzun ve kısa güç dengeli ... Bu gecenin tarım dışı pazarı yön vermeli.
Genel durum şu anda şekildeki kırmızı aşağı yönlü kanalda işlemektedir ve kısa strateji biraz baskındır.Gün içi kapanış fiyatı 1208'in üzerinde durabilirse uzun fırsatların trendini düşünün.Aksi halde şekilde kanal çizgisine bakarsanız mevcut fiyat seviyesi yüksek tarafta. .
(Altın günlük grafik)
Bu işlem günü haftalık çizgiyi kapatacak. Nisan ortasından bu yana düşüşten sonra ilk kez 13 haftalık hareketli ortalamaya dokundu. Şu anda 1207.66'da. Kapanış fiyatı 13 haftalık hareketli ortalamanın üzerindeyse aşağıdaki MACD düşük bir seviyede olacak ve ortaya çıkacak. Kırmızı sütun daha büyük bir haftalık toparlanma oluşturdu.
Fibonacci için önemli bir zaman aralığı olan 17 Ağustos'ta 1160.39'un en düşük noktasını göreli 8 haftadır yatay bir seyir izliyor. Boğalar etkili bir saldırı düzenleyemezlerse, düşüş trendi ilerlemeyecek veya geri çekilmeyecek, geleceğe dikkat edin Altının olumsuz riskleri tam olarak açığa çıkmayabilir.
(Altın Haftalık Grafik)
Temel bilgi analizi:
Avrupa'daki iki barut varilinin tehlikeden kaçınması zor ve ısınmaya devam ediyor
Altını etkileyen birçok faktör vardır ve farklı dönemlerde farklı roller oynarlar.Örneğin, Çin-ABD ticaret sürtüşmesinin önceki aşamasında, altın ve renminbi güçlü bir pozitif korelasyon gösterdi. Amerika Birleşik Devletleri'nin Çin'e yönelik politikalarını uygulamasından önce ve sonra (tarife listelerinin yayınlanması ve etkin tarifeler dahil) Altın belli ki değişti.
28 Eylül'de İtalya, bütçesinin AB'nin teklifinden daha yüksek olduğunu açıkladı. AB'nin saldırısı karşısında ülke teslim olmayı reddetti ve hatta bazı Euro şüpheci yetkililer acımasızca euro bölgesini terk edip yerel para birimine dönmeyi söyledi. Bu sırada, altın fiyatı bir riskten korunma gösterdi Öznitellikler.
Dolayısıyla, altının 28 Eylül'de yükselmeye başladığını ve hatta ABD doları endeksi ile ender bir ilişkisinin olduğunu görüyoruz ... Bu hafta haftalık çizgiye bakarsanız ABD endeksi şu an itibariyle% 0,76 yükseldi. % 0,65 oranında hafif yükseldi. ABD doları ile altın arasındaki negatif korelasyonun hala büyük bir çerçeve olduğu ve bazı acil durumların eğilimi kötüleştireceği veya farklılaştıracağı söylenmelidir.
İtalyanın mali bütçesi meselesinin gerçekten de Avrupa'da barut fıçısı olduğu doğru Euro Bölgesinin üçüncü büyük ekonomisi olan İtalya, Yunanistandan farklı, başarısız olamayacak kadar büyük ve kurtarılamayacak kadar büyük.
Ancak yazar, riskten kaçınma konusundaki bu artışın sürdürülebilir olmadığına inanıyor. Borç geri ödeme riski esasen uzun vadeli temel bir konudur. Temel değişiklikler yavaş. Toplam riskin hala kontrol edilebilir olması koşuluyla (AB ve İtalya) Her biri bir adım geri atabilir. İtalyan hükümeti, 2019 bütçe açığının değişmeyeceğini, GSYİH'nın% 2,4'ünde kalacağını, ancak 2020 ve 2021 oranlarının sırasıyla% 2,2 ve% 2'ye düşeceğini doğruladı.) Riskten kaçınma artmaya devam etmek zor.
Avrupa'da insanların gönlüne dokunan bir diğer şey de, esas olarak iç ve dış risklerden kaynaklanan Brexit meselesidir. İç İngiliz İşçi Partisi, anlaşmasız Brexit ve Teresa Mayın Dama Köşkü planına her zaman karşı çıktı, işe yaramaz bir Brexit anlaşmasını desteklemeyeceklerini vurguladılar.Parlamento müzakere edilmiş herhangi bir anlaşmayı reddederse, genel seçim yapılması gerektiğini vurguladı.
Genel seçimler başarılı olduktan sonra ikinci bir referandum yapılabilir.Şimdiye kadar partinin Avrupa'da kalma konusunda hala açık uçlu bir tavrı var, ancak yukarıda bahsedilen olayın meydana gelme olasılığı nispeten düşük.
Bunun nedeni, Avrupa Birliği'nin 6-8 hafta içinde bir Brexit anlaşmasına varılabileceğini söylemiş olması ve Mayıs'ın parti içinde anlaşmanın geçiş zorluğunu azaltmasına yardım etmekle ilgileniyor gibi görünüyor. Bir İngiliz analist, Brexit anlaşmasının Checkers önerisini içermeyebileceğini veya gelecekteki AB-İngiltere ticaret ilişkileri hakkında herhangi bir ayrıntı vermeyeceğini yazdı. Son belge, iyi ticaret düzenlemeleri için ortak arzu hakkında sadece birkaç sayfalık formalite icabı sözlerle ticaret meselelerinin üstesinden gelecektir.
Buna ek olarak, eski İngiliz Dışişleri Bakanı Johnson, Teresa May'in bu hafta Muhafazakar Parti konferansında konuşma yapmak için orijinal Brexit planını desteklemeli, ancak Checkers Manor planının İngiltere'nin kontrolü ele geçirmesine izin vermeyecek kadar zayıf olduğunu yineledi.
Son olarak May, Tüm Britanya Gümrük Birliği planına ulaşmak niyetinde ve İrlanda desteğini dile getirdi.May'ın Muhafazakar Partisi'nin parlamentoda mutlak bir avantajı olmasa da, bu anlaşmayı kabul etme olasılığı, düzensiz bir Brexit ve ikinci bir referandumdan daha yüksek. Çok daha yüksek olmak.
Bu nedenle, özetle, düzensiz ve anlaşmasız bir Brexit olasılığı daha da azaltılıyor ve yalnızca önemli bir anlaşma içeriği eksikliği var. Riskten kaçınma zor olsa da, Birleşik Krallık "Brexit" te başarılı olursa, ABD endeksini de bastıracak ve altından daha fazla fayda sağlayabilir.
Üç büyük yükseliş faktörü eşlik ediyor, ABD doları hala ömür boyu altının düşmanı
Yukarıda tartışıldığı gibi, altın ve ABD doları arasındaki negatif korelasyon hala güçlüdür. Son iki hafta içinde hızla yükselen ABD doları, pek çok yatırımcı tarafından hiçbir zaman tahmin edilmemiştir. Ne tür değişiklikler meydana geldi, kısaca özetleyeceğim.
Her şeyden önce, son verilere bakılırsa, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki pek çok veri tarihi yükseklere yakın ya da onları tazeliyor.Örneğin, dayanıklı mal siparişlerinin başlangıç değeri, Şubat ayından bu yana en büyük artış olan bir önceki aya göre% 4,5 arttı; çekirdek PCE fiyat endeksi, Ağustos ayında Federal Rezerv'te dengelendi. % 2 hedefi; Bu Çarşamba (3 Ekim) ADP verilerinin, 184.000 olması beklenen 230.000 kişiyi kaydetmesi beklenenden önemli ölçüde daha iyiydi; Aynı gün yayınlanan ABD Eylül ISM imalat dışı endeksi 1997'de rekor 8 olarak 61.6 olarak kaydedildi. Aydan beri yeni zirve
Dün açıklanan ilk işsizlik başvurularının sayısı Kasım 1969'dan bu yana en düşük seviyeye yaklaştı ve Ağustos ayında fabrika siparişlerinin performansı da beklentileri aştı. Bu veriler kısa vadede iyileşiyor ve yatırımcıların Cuma günkü tarım dışı verilere yönelik beklentilerini artırıyor.
Societe Generale analistleri, bunun özel sektörde 500.000 iş artışı müjdelediğini ve bunun 1983'ten bu yana en yüksek seviye olacağını söyledi. Ancak, Eylül ayında Floransa Kasırgasının ekonomi üzerindeki olumsuz etkisinin bir belirsizlik unsuru olabileceğine inanıyor.
Fed yetkililerinin bu hafta yaptığı konuşmalardan bazı yetkililer, 2019 yılında faiz artırımı, yani faiz oranlarını üç kez artırma beklentilerini güçlendirdi. Örneğin, Chicago Fed Başkanı Evans (daha önce bir güvercin görevlisiydi) mevcut mali teşvik politikasının zamanlamasının doğru olmadığına ve ekonomik aşırı ısınmayı veya potansiyel enflasyonun yükselmesini önlemek için faiz oranlarının nötr faiz oranını aşması gerektiğine inanıyor.
Fed Başkanı Powell da aynı görüşte ve tarafsız faiz oranlarından daha gidilecek uzun bir yol olduğuna inanıyor. Brad gibi geleneksel güvercin yetkilileri bu sefer para politikası hakkında yorum yapmadı.
ABD doları endeksindeki mevcut artış, yıl içinde dört faiz artırımı beklentisi değil, mevcut faiz artırım döngüsünün uzatılacağı ve nihai faiz oranının nötr faiz oranını aşacağı beklentisidir.
Son olarak, kısaca ABD tahvil getirileri konusundan bahsedin.Birçok yatırımcı, 10 yıllık Hazine bonosu getirisinin% 3,2'nin üzerine çıkmasının ne anlama geldiğini anlamıyor, ancak verilerin kendisinden, 2011'den bu yana sadece yüksek noktayı tazeliyor, ancak bu son derece Birleşik Devletler'deki 30 yıllık tahvil boğa piyasasının sonunu işaret eden yükseliş eğiliminin başlangıcı olabilir. (Tahvil fiyatı ve getirisi ters orantılıdır)
(ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getiri eğrisinin aylık grafiği)
ABD Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından açıklanan son verilere göre, hedge fonlar 10 yıllık ABD Hazine vadeli işlemlerinde net kısa pozisyonlarını 25 Eylül'de sona eren haftada 756.300 lota yükseltti.
Bu, veriler 1995'te derlendiğinden beri spekülatörlerin en yüksek net açık pozisyonudur. Yalnızca Temmuz-Eylül çeyreğinde net açık pozisyon yaklaşık 400.000 artmıştır, bu da hedge fonların getirinin artacağından hala emin olduğu anlamına gelir. tam.
Hazine bonolarının getirisi yükselirse, mutlaka ABD doları varlıklarına fayda sağlayacak ve altın gibi faizsiz emtiaların hesaplama maliyetini artıracak, bu da kısa vadeli altının baskı altında olacağı anlamına geliyor.
Bununla birlikte, uzun vadeli bir perspektiften, ABDnin genişlemeci maliye politikası ve vergi reformu temettüleri kendisi için gizli tehlikeler yarattı. Federal hükümetin 2019 mali yılı planına göre, federal açık 985 milyar dolara yükselecek ve faiz oranları yükseldikçe geri ödeme miktarı önemli ölçüde artacak.
Şu anki ABD kaldıraçlı ekonomik kalkınma modeli, gelecekteki çocukların parasının fazla çekilmesine eşdeğerdir. Trump, görünürdeki GSYİH büyüme oranı ve kendi siyasi başarıları için ekonomiyi canlandırmak için hiçbir çabadan kaçınmadı.
Ama sonunda bu karmaşanın temizlenmesi gerekecek.ABD tahvillerinin ihracı yeterli para toplayamazsa, o zaman Amerika Birleşik Devletleri'nde sadece para baskısı kalır.
ABD fonları, ABD doları değerlemesindeki toparlanmadan yararlanabilse de, yükselen piyasa varlık fiyatları, ucuz ve yüksek kaliteli varlıkları satın almak için düştü. Arz ve talep arasındaki ilişki bir kez tersine döndüğünde, ABD dolarının aktif değer kaybı, gelişmekte olan ekonomilerin yününü kesen başka bir uluslararası sermaye dalgasına eşdeğerdir.Altın da aşırı ihraç edilen ABD dolarının etkisi nedeniyle keskin bir şekilde yükselebilir, ancak bu olaylar sonunda ABD dolarının değer kazanmasının mevcut turunu beklemek zorunda kalabilir. Döngü biter.
