Ping An Performance Konferansı'nın yedi ana konusu dikkat çekti: hisse senedi fiyatı, teknoloji, Lufax, yatırım ...
Çin'den Ping An, dün 2017 altı yıllık raporunu yayınladı.Yılın ilk yarısında 43.427 milyar yuan net kar ve hisse başına 0.5 yuan temettü elde ederek birçok analistin beklentilerini aştı.
Bugün, piyasanın Ping Anın performansına tepkisi çok olumlu: Ping Anın hisse senedi fiyatı hisse başına 53,17 yuan seviyesinde kapandı,% 4,05lik güçlü bir yükseliş, Ping Anın hisse senedi fiyatının etkisiyle A hissesi sigorta hisseleri genel olarak yükseldi.
Ping An'ın hisse fiyatındaki artış eğilimi devam edebilir mi? Lufax ne zaman halka açılacak? Teknoloji odaklı şirket Ma Mingzhe ne dedi ... Bu öğleden sonra, Ping An Group of China, Hong Kong ve Şanghay'da 2017 ara sonuçları duyurusu basın toplantısı düzenledi.Medya muhabirleri yatırımcıların endişelerini sordu .
Burada, aracı kurum Çin muhabiri en çok endişelenen yedi sorunu çözdü. Ping An yöneticilerinin nasıl yanıt verdiğine ve alt metnin ne olduğuna bir göz atalım.
1
Ping An'ın hisse senedi fiyatı hala yüksek mi?
Soru: Bay Ren daha önce şirketin değerinin pazara daha da yansıyacağını umduğunu söyledi. Ping An'ın hisse senedi fiyatı çok arttığına göre, yönetim hisse fiyatının şirketin değerini tam olarak yansıttığını düşünüyor mu?
Yao Bo
Yao Bo (Ping An Group'un Finans Direktörü): Son iki yılda, yönetimimiz herkesle iletişim kurduğunda, Ping An'ın hisse senedi fiyatı biraz düşüktü. Bu yılın başından bu yana, şirketin hisse senedi fiyatı değerlemesi, yatırımcıların Ping Anın yatırım değerini giderek daha fazla kabul ettiğini gösteriyor.
Bir yandan, Ping Anın performansı gerçekten çok iyi ve sürekli bir büyüme trendini sürdürdü. Yatırımcıların Ping Anın yatırım değerinin daha fazla farkına varacağını düşünüyorum. Bu sefer temettü oranını artırmak Ping An hissesinin çekiciliğini daha da artıracaktır. Öte yandan Ping An, yavaş yavaş sermaye odaklı bir şirketten teknoloji odaklı bir şirkete dönüşüyor.
Geçtiğimiz birkaç yıl içinde Ping An, teknolojiye büyük yatırım yaptı.Teknoloji uygulamalarımız yalnızca dahili iştiraklere uygulanmakla kalmıyor, aynı zamanda finansal teknoloji ve tıbbi teknoloji de dahil olmak üzere gelecekte kademeli olarak dışarıdaki kişilere ihraç edilecek. Teknoloji değerleme ilkeleri bu iki konuya eklenir: Ping Anın hisse senedi fiyatının değerlemeyi daha bilimsel bir şekilde yansıtabileceğini umuyoruz.
Ma Mingzhe
Ma Mingzhe (Ping An Group Başkanı) şunları ekledi: Yatırımcılar tarafından belirlenen hisse senedi fiyatımızı değerlendirmek bizim için zor. Yatırımcılar genellikle bir şirketi yargılamak için PE'ye (fiyat-kazanç oranı) ve büyümeye veya PEG göstergesine (kazanç büyüme oranına göre fiyat-kazanç oranı) bakacaklardır. Şimdi PE'miz yaklaşık 11 kat ve büyümemizi görebiliriz. Teknolojik faktörlerden ve gelecekteki diğer faktörlerden bağımsız olarak, sadece finansal PEG'yi hesaplamak için kullanın, piyasada bulmak zordur.
Alt metin: Hisse fiyatının yükselip yükselmeyeceğini bilmiyorum Her neyse, geçen yıl Ping An hissesi alma çağrımızı duyduğumuzda, bu yıl birden fazla pop-ice yaptım. Sadece çok şey söyle, diğer öz deneyimler ...
2
Teknoloji odaklı şirket nedir?
Yakın gelecekte Ping An'ı kademeli olarak sermaye odaklı bir şirketten teknoloji odaklı bir şirkete dönüştürmeyi dört gözle bekliyoruz. "Bu, başkanın altı aylık raporda yaptığı konuşmanın ilk cümlesi. İşte soru geliyor
Soru: Teknoloji odaklı dönüşümün ardından, şirketin gelişim vizyonu nedir? Her bir iş modülünün katkısı nedir? İnternet finansmanının kar katkısının yüzde kaçı gruba katkı sağlayacak?
Ren Huichuan
Ren Huichuan (Ping An Group Genel Müdürü): Müşterilerin, Ping Anın finansal ürünlerden tıbbi ve sağlığa kadar dört ekosistemi tarafından sağlanan finansal yaşam hizmetlerinden çok rahat, kullanışlı, verimli ve düşük maliyetli bir şekilde yararlanabileceklerini umuyoruz. Herkes ayrı ayrı Ping Anın çeşitli modül işlerine bakamaz. Her bir yan kuruluş fiziksel olarak bir araya getirilmez, ancak kapsamlı bir büyütme etkisi yaratacaktır.
Örneğin, Ping An Bankın 50 milyon kullanıcısının 20 milyondan fazla kullanıcısının bankacılık ve finans dışında ürünleri var. Bankanın temel hizmetleri ve imkanları, sigorta ürünleri ile müşteriler arasındaki hizmet bağlantısını güçlendirmek için çok önemlidir. İnternet finansmanı bazen müşterilerin genel hizmet deneyimini iyileştirir. Yalnızca İnternet şirketinin kendi kâr beyanlarına yansımadı.
Ping Anın genel stratejisi, kişisel entegre finansal yaşam hizmetlerinin önde gelen uluslararası bir sağlayıcısı olmaktır. Bir müşteriye tek hesap ve birden çok ürünle entegre finansal hizmetler sağlamayı umuyoruz. Şu anda birkaç iş kolu, hızlı ve sağlıklı bir büyüme ile yan yana ilerliyor.
Bu işletmelerden bazılarının, minimum sermaye yeterlilik oranına sahip bankacılık ve sigorta gibi para kazanmak için sermayeye güvendiğini görüyoruz. Bazıları menkul kıymetler, varlık yönetimi ve tröstler gibi sermayeye dayalı işletmelerdir. Nispeten konuşursak, bu varlık yönetimi işletmelerinin mutlak kâr miktarı, ağır sermaye işletmelerinin mutlak kâr miktarı kadar yüksek olamaz, ancak katkısı da çok büyüktür. Ping An, varlık tarafında güçlü yatırım yeteneklerine sahip olduğundan, sigorta yatırımının geri dönüş oranı çok yüksektir ve bazı veriler sigortaya finansal verilere yansımaktadır.
Ek olarak, dikey işimize ek olarak, Ping An platformlaşmaya doğru dönüşüyor ve pazarı açıyor. Tüm sektöre ihraç edilebilecek çok sayıda teknik kabiliyetimiz var. Gelecekteki geliştirme modelimizde, sermaye kazançlarına ek olarak, iki tekerlekten çekişe ulaşmak için teknolojik kazanımlar da var. Örneğin, Ping An Finance OneConnect gibi platform hizmetleri de gelecekte gelir artışımızı artıracak önemli faktörlerdir.
Chen Xinying
Chen Xinying (Ping An Group'un Operasyon Direktörü ve Bilişim Direktörü): İnternet şirketlerinin katkısı iki boyuttan geliyor: Birincisi, 11 İnternet şirketinden 4'ü zaten kar etmiş, Şirketin kendi iş modeli, trafiği, geliri ve karı arttıkça, İnternet işinin ölçeği giderek büyüyor; İnternet işinin doğası, ana finans şirketlerinin sermayeye dayalı modelinden çok farklıdır.
Bir internet şirketinin kayıtlı sermayesi en fazla birkaç milyar olabilir, yatırımı nedir? Esas olarak insanlarda ve teknolojide. İnternet pazarının kara değil, trafik ve gelire baktığını herkes bilir. Amazon, 11 yıldır zararla faaliyet gösteriyor, ancak hisse senedi değerlemesi hala nispeten yüksek. Çünkü internet platformu yapışkan hale geldiğinde karı ve geliri artacaktır. Örneğin, bu yılın ilk yarısında, grubun% 36'sı İnternet kullanıcılarından gelen 18 milyondan fazla yeni müşterisi vardı. Bir yıl önce bu oran% 22 idi.
Alt metin: Teknoloji yaşamı değiştirir, teknoloji platformu değiştirir Sadece finans konusunda ısrarcı değil, aynı zamanda finansal teknolojiyi ihraç ediyor ve bir teknoloji platformu haline geliyoruz.
3
1,3 milyon temsilci ekibi nasıl gelişmeye devam ediyor?
Soru: Hayat sigortası, yılın ilk yarısında satış elemanı sayısında ve üretim kapasitesinde aynı büyümeyi gerçekleştirdi, bu büyüme ivmesi devam edebilir mi?
Li Yuanxiang
Li Yuanxiang (Ping An Group'un Sigorta İşleri İcra Kurulu Başkanı): Son yıllarda genel sigorta ortamının iyileşmesiyle birlikte acente ekibimizin büyüme hızı ve üretim kapasitesindeki artış da hızlandı. Temsilci ekibinin önümüzdeki beş yıl içinde yıllık ortalama% 15 oranında büyümesi ve beş yıl içinde yıllık ortalama% 10 oranında artması beklenmektedir. Çünkü sadece takım para kazandığında mücadele etkinliğine sahip olabileceğine ve primlerde artış ve yeni iş değeri getirebileceğine inandığımız için hayat sigortası şirketleri için performans göstergelerini değerlendirmenin yanı sıra, en önemli değerlendirme göstergesi takımın gelirinin devam edip etmediğidir. Desteklemek.
Temsilci ekibinin büyümesini desteklemek için çok fazla kaynak yatırıyoruz, ana strateji ürün + teknolojidir. Ürün sağladığımız yönlerden biri de ürün + 'dır.Müşterilere ürün planları sunduğumuzda, sadece basit bir hayat sigortası ürünü olmayıp, ürüne finansal ve hayatla ilgili bazı hizmetler de eklenecektir. Eklenen içerik, bu ürünün satın alınması ve kullanılmasıyla yakından ilgilidir.
Örneğin Ping An Fu, en çok satan ürünlerimizden biri, tüm hayat sigortasıdır. Aynı zamanda yüz hastalığı da korur. Ürün +, ben + neyim? Öncelikle sağlığı geliştirme planı ekledim.Ping An Fu müşterisisiniz.Bu sağlığı geliştirme planına katılabilirsiniz.Egzersiz hedefinize ulaşabilirsiniz.Aylık hedefe ulaşmak için her hafta Starbucks içebilirsiniz.Yıllık hedefe ulaşmak için aylık ödüller var. İki yıl sonra sigorta kapsamınız% 10 artacaktır.
Şirket için müşterilerimiz daha sağlıklı hale geldiği için ölüm oranı düşecek ve hastalık insidansı azalacak ve azalacaktır. Bu nedenle, bu ürün artı sağlığı geliştirme planı ile gömülü değer oranı birkaç puan arttı ve bu da şirket için çok iyi.
Yakın zamanda finansal hizmetler ekledik ve Ping An Bank Kredi Kartı ile işbirliği yaptık. Ping An Fu'nuz varsa ve Ping An Kredi Kartınız varsa, prim aylık olarak faizsiz ödenebilir.Bu şekilde, tüm ürün pazarımızın rekabet gücü artacak ve acentelerimizin satış başarı oranı artacaktır. Bu ürün + acentelerimize nasıl destek olunur? Takım.
Teknoloji, temsilci ekibimizi nasıl destekliyor? Artık tüm hayat sigortası şirketi mobil ücreti destekliyor. Şirketin tüm müşterileri Ping An Jin Guanjia APP'yi kullanacak. Ping An Jin Guanjia APP'nin 120 milyon kullanıcısı var. APP'de müşteriler, sigorta poliçelerini yönetmek, aile hekimlerine danışmak ve uygulamaları yönetmek gibi birçok şeyi yapabilir. Ayrıca birçok danışmanlık hizmeti de var.
Temsilcilerimiz ayrıca mobil çalışma platformlarına sahiptir. Şirketin tüm ticari faaliyetleri çevrimiçi olacaktır. Çevrimiçi birçok fayda sağlar. Örneğin, 1.3 milyon temsilcimizin her gün eğitim alması gerekiyor. Geçmişte, bazı öğretim görevlileri o kadar deneyimli değildi ve eğitimin kalitesi o kadar iyi olmayabilir. Şimdi tüm temsilci eğitimleri çevrimiçi. İlçe temsilci ekibi, Sincan'da çok uzakta. Shenzhen'de daha profesyonel bir öğretim görevlisi tarafından eğitilebilir. Bu şekilde eğitimin kalitesi ve seviyesi artırılacaktır. Temsilciler ve müşteriler arasındaki birçok etkileşim de çevrimiçi olarak gerçekleşir ve hizmet verimliliğini büyük ölçüde artırır. Örneğin, temsilci başlangıçta bir müşteriyi görmek istedi ve müşteriden bir form doldurmasını istedi, bu da trafik sıkışıklığında bir saatten fazla sürebilir.
Ek olarak, tüm işler çevrimiçi olarak gerçekleştirildiği için, bazı izler ve bilgiler bırakacak, böylece arka plan, yöneticilerimizin analiz etmesine yardımcı olmak için büyük verileri ve yapay zekayı kullanabilir ve bu temsilcinin, Kapasite. Bu nedenle, "ürün + teknoloji" temsilci ekibimizin sürdürülebilir ve sağlıklı gelişimini destekleyecektir.
Alt metin: Sigorta ürünleri sadece sigorta değildir, acentelerin geliri de artmalıdır!
4
Lufax ne zaman halka açılacak?
Soru: Son zamanlarda Lufax söylentileri bazı piyasa dalgalanmalarına neden oldu. Yönetim bu dalgalanma hakkında ne düşünüyor? İnternet kredi riskinden nasıl kaçınılır? Lufax'ın listeleme süreci nasıl ilerliyor?
Chen Xinying: İnternet finansmanının özünün finans olduğunu ve finansmanın özünün risk kontrolü olduğunu her zaman vurguladık. Son altı yılda, 30 milyondan fazla bireysel müşterimizden ve kurumsal yatırımcımızdan hiçbiri herhangi bir kayıp yaşamadı. Bu, eksiksiz ürün riski tanımlama sistemimize (KYP) ve müşteri riski tanımlama sistemimize (KYC) dayanır. Lufax çok istikrarlı bir şekilde gelişti ve bu yılın ilk yarısında zararları kara çevirdi ve yıl boyunca karlı olacağından eminiz.
Ren Huichuan: Ping An Groupun ana işi altındaki kuluçka ve yatırımı, bütüne hizmet etmek için bazı yeni yenilikçi işletmeler ortaya çıkardı. Lufaxın temel konumlandırmasında dört cümle var: "fakirler için borç para almak, orta sınıfa mali yönetimde yardımcı olmak, hükümet için finansmanı yönetmek ve Kuşak ve Yol Girişimi'ni finanse etmek." Bu nedenle, Lufax bir yandan yatırımcılar için KYC konusunda iyi bir iş çıkarır (yani müşterileri tam olarak anlar) ve nitelikli yatırımcıları tarar; diğer yandan KYP konusunda iyi bir iş çıkarır (ürünü tam olarak anlar).
Lufax'ın işbirliği yaptığı finansal varlık sağlayıcılarının tamamı yerel finansal lisanslı kurumlardır.Lufax'ın kendisi de güçlü bir risk kontrol sistemine sahiptir.Endüstriyel Bankanın eski başkanı da dahil olmak üzere birçok yönetici finans kuruluşlarından gelmektedir. Öznitellikler. Bu nedenle, Lufax bir bilgi platformu olmasına rağmen, uygun ürünleri uygun yatırımcılarla eşleştirmek için finansal kuruluşların standart risk kontrol bilincini, ilkelerini ve teknik yeteneklerini ve ayrıca finansal teknoloji yeniliklerini kullanır.
Lufaxın girişi şu anda planlanmaktadır.
Alt metin: Lufax hiçbir zaman yatırımcıların çıkarlarının zarar gördüğü bir risk olayı yaşamadı, yine de buna güvenebiliriz.
5
Yılın ikinci yarısındaki ekonomik trend nasıl?
Soru: Yılın ikinci yarısındaki ekonomik trendi nasıl görüyorsunuz?
Chen Dexian
Chen Dexian (Ping An Group'un Baş Yatırım Sorumlusu): Makroekonomik döngüyü tahmin etmek çok zor. Odaklanılacak birkaç makroekonomik gösterge var: Birincisi, pozitif bir faktör olduğunu tahmin ettiğimiz enflasyon; ikinci olumlu faktör ise ekonomik büyüme ve iyileşme sürecidir. Yeni ürünlere olumlu destek veren Avrupa, Amerika Birleşik Devletleri ve gelişmekte olan ülkelerde durum budur. Ayrıca, işgücü piyasasındaki faktörler bu yıl hala olumlu faktörler.
Ancak bazı olumsuz faktörlere de dikkat etmeliyiz: Biri ABD bilançosunun azaltılması için zaman çizelgesidir, Avrupa'nın nicel genişlemeden ne zaman çıkacağı, kurumsal tüketim ve kişisel tüketimin ne zaman bir bükülme noktası olacağı ve enflasyon ne zaman artacağı; ayrıca, kurumsal kredi riskleri hala mevcuttur Evet, hemen geliştirilmeyecek.
Herkes bazı yapısal konulara dikkat ediyor. Örneğin, demografik kâr payının ortadan kalkması büyümede bir dönüm noktasına neden oldu. Buna ek olarak, ulusal borcun kendisi hala nispeten yüksek ve bu da önümüzdeki 1-2 yıl içinde finans piyasasında dalgalanmalara neden olacak. Kısacası, dönüm noktasının ne zaman ortaya çıkacağını nihayet kavramalıyız.
Alt metin: Ekonomik tahmin hakkında söylemek zor, ancak bir anahtar nokta çizebilirsiniz Anahtar, döngünün dönüm noktasını bulmaktır. Ne zaman ortaya çıkacağına gelince, herkes kendi anlayışına bağlıdır.
6
2 trilyon varlığa nasıl yatırım yapılır?
Soru: Ping An Investment yılın ilk yarısında iyi bir performans gösterdi, yılın ikinci yarısında hangi ayarlamalar yapılacak?
Chen Dexian: Ping An için, sigorta fonlarının yatırımı üç ana ilkeyi karşılamalıdır: PDF-P ihtiyatlıdır, D olasılıktır ve F ileriye dönüktür. Basitçe ifade etmek gerekirse, ihtiyat risk iştahına atıfta bulunur.Risk iştahında minimum yatırım geliri, ödeme gücü vb. Dahil olmak üzere birkaç ana ilke vardır. Bu, varlık ve yükümlülük yönetimimizin özelliklerine yansır.
Olasılık iki kısma ayrılır: Biri geniş bir çerçeve altında belirli bir risk tercihine göre işletilen iç olasılık; diğeri ise dış olasılık, yani tüm düzenleyici gerekliliklere uygunluk.
İleriye dönük bakış, pazarı ve riski tahmin etme yeteneğini ifade eder ki bu aynı zamanda bir yeteneğin tezahürüdür.
Geçtiğimiz iki ila üç yılda Ping An'ın sigorta fonları sürekli olarak optimize edildi. Portföyde tüm riskler önceden ele alınır ve yatırım fırsatları önceden değerlendirilir. Etkisi nasıl? 2006'dan geçen yıla, on yılda kapsamlı yatırım getiri oranımızın% 6,5'e ulaştığını hesapladık.
Tahviller açısından da birçok optimizasyon çalışması yaptık. Şu ana kadar vadeye kadar tutulan tahvil sınıflandırmamız sabit getirili yatırımların% 87'sini oluşturuyor ki bu çok önemli. Sınıflandırma, uzun vadeli elde tutma kalemleri altındaki maliyete göre hesaplanır. Dolayısıyla geçen yıl tahvil piyasasında yaşanan dalgalanmanın üzerimizde oldukça küçük bir etkisi oldu. Şu anda, 20 yıldan fazla bir süredir yaklaşık 500 milyar hazine bonosu veya tahvili elimizde bulunuyor.
Mevcut faiz döngüsünde, varlıkların döngüsünü uzatıyoruz. Geçen yıl varlık döngümüz 7,5 yıldı ve Haziran ayında 7,9 yıla ulaştık.
Ek olarak, Ping An Insurancenın varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki süre farkı konusunda herkes daha fazla endişe duymaktadır.İç istatistiklerimize göre bu süre 5,4 yıldır. Şu anda Ping An'ın poliçe gelirinde çok büyük bir yıllık artış var ve 5,4 yıllık açığı korumak daha uygun.
Hisse senetleri açısından, kademeli olarak nispeten yüksek temettülere ve nispeten düşük değerlemelere sahip bazı hisse senetlerine odaklandık. Bu kısmın net yatırım gelirimiz üzerinde büyük etkisi var Yılın ilk yarısında Ping Anın net yatırım geliri 61,8 milyara ulaştı ve bunun yarısı özkaynaktan geldi.
Son parça finansal göstergelerdir. İstatistiksel olarak, varlıkların% 30'unu ayda 30 gün içinde gerçekleştirebiliriz, bu da Ping Anın varlıklarının çok iyi likiditeye sahip olduğu anlamına gelir.
Zaten Ağustos ve ben şahsen yıl sonuna kadar Ping An Insurancenın yatırım portföyünün oranının mevcut seviyede kalması gerektiğini ve çok fazla değişmeyeceğini tahmin ediyorum.
Alt metin: Tahvillerin uzun vadeli tahsisini uzatmak için, gelecekte faiz oranlarının yükseleceği, en azından faizlerin artık düşmeyeceği görülüyor. Temel olarak mevcut süre farkından memnun, yılın ikinci yarısında büyük hareketler olmamalı!
7
Ping An'ın yurtdışı yatırımına ne dersiniz?
Soru: Bu yılın ilk yarısında Ping An Insurance'ın sermaye stokları ve özsermaye fonları geçen yılın sonuna göre yükseldi Spesifik tahsisler nerede yapılıyor? Ping An ilk yıllarında Hong Kong hisselerine çok yatırım yaptı Yurtdışı yatırım stratejisi nedir? Mevcut politika yurt dışı yatırım konusunda daha temkinli, yurt dışı yatırımları etkileyecek mi?
Chen Dexian: Geçen yılın dördüncü çeyreğinden itibaren 2017 yılının tamamı için bir plan hazırladık ve risk bütçesi hazırladık. Hisse senedi yatırımlarının çoğu, temelde düzenleyici otoritelerin izin verdiği kanallara uygun olarak Shanghai-Hong Kong Stock Connect aracılığıyla yapılan Hong Kong hisseleridir. Şimdi bunların küçük bir kısmı da nispeten büyük denizaşırı fon yönetimi şirketlerine, özellikle de özel sermayeye emanet. Genel olarak, yurtdışı yatırımlarının% 90'ından fazlası stoklardadır. Bu iki unsurun dışında temelde yurt dışı yatırımımız yok. Bu, denizaşırı öz sermaye ile olan durumdur. Yurt dışı yatırımlarda daha ihtiyatlı ve güvenli olma ilkesine bağlı kalmaya devam edeceğiz.
Alt metin: Yurtdışı yatırımlarımız, esas olarak hisse senetleri ve öz sermaye olmak üzere nispeten muhafazakârdır. (BDT)
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
