Tek kelimelik sınır! CITIC İnşaat Yatırım'ın 20 milyar piyasa değeri buharlaştı! Varlıkları artırmak veya azaltmak hisse senedi fiyatını etkileyecektir
Hissedarların hisselerin tasfiye şeklinde azaltılması sadece bir isabet değil, aynı zamanda bir sınırdır! Bu, dün Çin Menkul Kıymetlerinin (601066) trendi. Tek karakterlik limiti tetiklemenin nedeni, hissedar CITIC Securities'in (600030) varlıklarını tasfiye etmesi ve toplam öz sermayenin% 5,58'ini oluşturan 427 milyon hissesini 15 işlem gününden sonra 6 ay içinde azaltmayı planlamasıydı.
Şekil 1: China Securities Investment & Investment Daily'nin K-çizgi grafiği
Kaynak: Düz Gömme (300033)
CITIC İnşaat Yatırım, bir sonraki yeni aracılık mülkü sayesinde bu yıl yıldız hisse senetlerinden biri oldu. Bugünkü kapanış itibariyle, yıl içinde hala% 173'lük bir artış var ve asıl hissedarlar çok para kazandı. Sadece 6 gün önce (20 Haziran), CITIC Securities'in elinde tuttuğu CITIC Construction Investment'ın kısıtlı hisseleri yasağı kaldırdı. 25 Haziran'da, hisselerin tasfiye ve azaltıldığını duyurdu. "Kesilmiş pırasa" o kadar hızlıydı ki, piyasa ayaklarıyla oy kullanmayı seçti. , Çin CITIC İnşaat Yatırım limitini açıp kapattı.
Bu yılın başından bu yana, bireysel hisse senetlerinin geliri son derece yüksek oldu ve büyük hissedarların hisse senetlerinin azaltılması da hızlandı. 26 Haziran itibariyle, "Red Weekly", yaklaşık 1.100 borsaya kayıtlı şirketi içeren toplam 2761 hisse indirimi duyurusu saydı. Birçok şirket, hisse senetleri üzerindeki kısıtlamaların kaldırılmasından, hisse senetlerinde aralıksız düşüşten de yararlandı.
Aşağıdaki tablo, 2019 yılından bu yana ticarete konu olan hisselerin% 50'sinden fazlasını oluşturan ve yasağın önemli ölçüde kaldırılmasından önce ve sonra varlıklarını azaltmak için duyurular yapan borsaya kayıtlı şirketleri göstermektedir.
Tablo 1: Borsaya kayıtlı şirketler, yasağın kısmen kaldırılmasından önce ve sonra hisse indirimi ile ilgili duyuru yaptı
sonuç olarak:
(1) "Kötü niyet" yasağının kaldırılması
Yasağın kalktığı gün bazı hisse senetleri yükselecek olsa da çoğu hissenin hisse fiyatı yasağın kalktığı gün veya ertesi gün belli bir oranda düşecektir.On milyarlarca fonu bulunan WuXi AppTec (603259), yasağın kaldırıldığı gün en büyük düşüşü% 7,06 ile hisse başına 79,69 yuan almıştır. 74,23 yuan / hisse. Tablodaki münferit hisse senetlerine ek olarak, bu yılın Haziran ayında, devler Industrial Fortune Union (601138) ve Nanjing Securities (601990) üzerindeki yasaklar kaldırıldı ve açılış% 9'dan fazla düştü.
Şekil 2: WuXi AppTec günlük mum çubuğu grafiği
Kaynak: Flush
(2) Tek başına gitmeyen indirimlere dikkat edin
Yasağın kaldırılması, hissedarların hisse satma hakkına sahip olduğu ve yasağın kaldırılmasının hemen ardından hisselerini serbest bıraktıkları ve hisse senedi fiyatının müteakip performansının genellikle iyimser olmadığı anlamına gelir. CITIC Construction Investment gibi Tongjitang da, yasağın kaldırılmasından 4 gün sonra (20 Mayıs) bir hisse indirimi duyurusu yayınladı ve hâkim hissedar, aynı gün% 7,23'lik bir düşüşle birlikte% 6'dan fazla olmamak üzere hisselerini azalttı. Şu anda, hisse senedi fiyatı hala dibini buluyor ve düşmeyi durdurmadı.
Resim 3: Tongji Kilisesi Günlük K-line
Kaynak: Flush
1. A-hisselerinin tümü son 10 yılda net indirimler oldu! Pazar ne kadar iyi olursa, varlıklarınızı o kadar azaltırsınız!
Ana hissedarların hisse senetlerinin artış ve azalışına ilişkin istatistikler, 2009 yılından bu yana, ana hissedarların tüm yıllarda varlıklarını azalttığını göstermektedir. İndirgeme ölçeği açısından, göreli ölçek 2014'ten 2016'ya kadar en büyüğüydü ve 2015'te 464,6 milyar yuan ile zirveye ulaştı. 2014'ten 2016'ya piyasa koşulları daha iyiydi. A hisselerinin genel performansı nispeten iyi olduğunda, net indirgeme ölçeğinin nispeten büyük olduğu; genel performans zayıf olduğunda, net indirimin ölçeğinin nispeten küçük olduğu görülebilir.
Şekil 4: Büyük hissedarların hisselerinde net artış veya azalma (100 milyon yuan)
2. Bu yıl çoğu sektörde net düşüş yaşandı, teknoloji endüstrisinde en büyük düşüş yaşandı!
İstatistiklere göre, yayın tarihi itibarıyla (26 Haziran), toplam 6 sektörde net bir artış görüldü ve 18 sektörde holdinglerde net bir düşüş görüldü. Bunlar arasında, sigorta (5,1 milyar yuan), kamu hizmetleri (1,7 milyar yuan) ve bankalar (1,4 milyar yuan) holdinglerdeki en büyük net artıştı; en büyük net azalma teknik donanım ve ekipmandı (17,3 milyar yuan). , Yazılım ve hizmetler (12,8 milyar yuan) ve ilaçlar (10,9 milyar yuan).
Bu yılın başından bu yana, bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun ChiNext'teki teknoloji stoklarının daha iyi performans göstermesine yol açması bekleniyor ve buna karşılık gelen teknoloji donanım ve ekipman, yazılım ve hizmet endüstrileri de en büyük hisselerini azalttı. Bu, borsada işlem gören şirketlerin önemli hissedarlarının "gittikçe daha fazla sattığını" bir kez daha doğruluyor. sonuç olarak.
Şekil 5: 2019'un ilk yarısında holdinglerde net artış veya düşüş açısından ilk beş sektör
3. Elde tutma artışlarının hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi: genel korelasyon önemli değil
Bu paragraf, artan holdinglerin performansının endeksi geçip geçemeyeceğini analiz eder. Örnek, Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'nin 2016'dan bu yana Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'ne göre performansını analiz etmek için Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'ni kullanıyor. Şangay Menkul Kıymetler Borsası Artış ve Yeniden Satın Alma Olay Endeksi, ortalama günlük işlem değerine göre sıralanan A hisselerinin son% 20'sinin geçen yılını (listelemeden bu yana yeni hisse senetleri) hariç tutmak ve geçen yıl veya şu anda bulunan önemli hissedar artışı olaylarını seçmektir. Geri alım sürecindeki hisse senetleri seçime aday olarak kullanılır.
Sonuçlar, holdinglerdeki artışın borsaya kayıtlı şirketlerin genel performansı üzerinde çok az etkiye sahip olduğunu göstermektedir. SSE Fazla Kilolu Endeksinin SSE Endeksine göre performansı net bir model göstermedi. A hisselerinin büyük hissedarları son 10 yılda sahipliklerini azalttığından, net düşüşlerin ölçeği, piyasa koşulları daha iyi olduğunda nispeten büyük ve piyasa koşulları zayıf olduğunda daha küçüktür. Buna karşılık, holdinglerin mutlak ölçeği nispeten küçüktür ve küçültülen holdinglerin ölçeğinden daha küçüktür ve A hisselerinin ana etki faktörü haline gelmek zordur.
Şekil 6: Şangay Menkul Kıymetler Borsası Fazla Kilo Endeksi'nin göreli artışı
Dördüncüsü, yasağı kaldırma dalgası yeniden geliyor, bu çukurlara dikkat etmelisiniz ...
Son zamanlarda, kısıtlı hisseler üzerindeki yasağın kaldırılması ve ana hissedarların azalması nedeniyle hisse senetleri sık sık düştü. Yasağın kaldırılması ve CITIC İnşaat Yatırım'ın hissedarlık indiriminin neden olduğu 20 milyar piyasa değeri kaybı sadece bir durum değil. Büyük oranda kısa vadeli asansörlere sahip şirketlerden kaçınmaya değer.
"Red Weekly" istatistikleri, önümüzdeki iki hafta içinde, piyasa değerinin% 100'ünden fazlasını oluşturan kaldırılmış yasakları olan 12 şirket ve piyasa değerinin% 200'ünden fazlasına sahip 6 şirket olacağını ortaya koydu. Bunların arasında Beibu Körfez Limanı (000582), Hexing, Xinneng Teknolojisi (603105), Hasen (603958) ve Çin Tüccarları Shekou (001979) en yüksek oranlara sahipti.
Tablo 2: Yasak kaldırılmadan önce piyasa değerinin% 50'sinden fazlasını oluşturan şirketler
