CNPC, Sinopec, China Metallurgical, vb. Yeni düşükler belirlemeye devam ediyor mu? Düşük fiyat-kazanç oranları mı, düşük değerlemeler mi? Neden düşmeye devam ediyorsun?
(Bu makale halka açık Yuesheng Stratejisi (yslc188) tarafından yalnızca referans amacıyla düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Birçok yatırımcı, düşük P / E oranlarını düşük değerlerle karıştırır.
Her şeyden önce, bu şirketler temelde doğrudan ekonomi ile ilgilidir, bu hisse senetlerinin düşüşü ekonomik düşüş ve düşüş sürecinde anlaşılabilir ve aynı zamanda mevcut yatırımcının geleceğin belirsizliğine yönelik tutumunu da yansıtır;
İkincisi, bu şirketler konjonktürel hisse senetleri ve düşük fiyat-kazanç oranları sadece durağan, performans değişikliklerinin önümüzdeki çeyrekte fiyat-kazanç oranlarını çok yüksek yapması muhtemeldir.Gelecekte yatırımlara daha fazla önem verilmelidir;
Son olarak, daha önce defalarca vurguladığımız şey, sürekli yüksek temettülerle düşük fiyat-kazanç oranına sahip beyaz attır.Önülün yüksek temettülere devam etmek olduğunu unutmayın. Sürekli, en az iki veya üç yıl demektir. Yüksek temettüler, en az cari veya yıllık banka kazancından daha az olmamak anlamına gelir,% 3. Sol ve sağ gereklidir.Bu Çin öneklerini önde gelen banka ve emlak isimleriyle karşılaştırırsanız, düşük fiyat-kazanç oranının sadece görünüm olduğunu ancak iç kısmın tamamen farklı olduğunu göreceksiniz.
Değere göre P / E oranı nasıl kullanılır?
Fiyat-kazanç oranı (PE), bu gösterge aslında birçok yatırımcıyı yanılttı, aralarında profesyonel bir yatırımcı değil. Fiyat-kazanç oranı, şirketin hisse senedi fiyatının hisse başına kazanç oranına bölünmesiyle ilgilidir ve yazar, doğru kullanımın fiyat-kazanç oranını tersine çevirmek, yani hisse başına kazancın hisse senedi fiyatına bölünmesi gerektiğine inanmaktadır ve sonuç şirketin kazanç getirisidir. Örneğin, fiyat-kazanç oranı 20 kat olan bir şirket için karşılıklı fiyat-kazanç oranı 1/20 veya% 5'tir. Yani şirketin büyümesi dikkate alınmadan şirketin yıllık getiri oranı% 5'tir ve ilkini geri kazanması 20 yıl alır. yatırım. Peki P / E oranı göstergesi nasıl doğru kullanılır?
Bir şirketin hisse senedi fiyat-kazanç oranının 20 katı olan tekil verilerine bakarsanız, bunun ucuz mu pahalı mı olduğu kesin değildir. Örneğin aynı fiyat-kazanç oranı 20 kat ile A şirketinin gelecekteki büyümesi% 20'ye, B şirketinin gelecekteki büyümesi% 10'a ulaşabilir, o zaman A şirketi B şirketinden daha ucuzdur. Burada daha değerli bir gösterge PEG öneriyoruz.
PEG (PE / Growth) göstergesi, fiyat-kazanç oranının net kâra büyüme oranını ifade eder.Amerikalı fon yöneticisi Peter Lynch tarafından icat edilen bir hisse senedi değerleme göstergesidir, PE değerlemesi temelinde geliştirilen ve şirket üzerindeki PE dinamiklerini oluşturur. Yetersiz büyüme tahmini için hesaplama formülü şöyledir: PEG = PE / kurumsal net kârın beklenen ortalama büyüme oranı.
Şirketin yıllık kâr artış oranıyla ilgili olarak, sadece şirketin bir yıllık hatta altı aylık verilerine bakamazsınız, ancak birkaç yıllık verilere bakmalısınız. PE, düşük hisse senedi riskine odaklanırken, PEG, gelecekteki büyüme faktörlerini eklerken düşük riski dikkate alır, bu nedenle bu gösterge, PE'den daha kapsamlı bir şekilde yükselen piyasa hisse senetlerine değer verebilir Ben şahsen, Çin'in mevcut menkul kıymetler piyasasında münferit hisse senetlerinin değerinin araştırılması ve muhakemesi için daha büyük bir yol gösterici öneme sahip olduğunu ve nispeten bilimsel değerleme yöntemlerinden biri olduğunu düşünüyorum.
Örneğin, bir şirketin hisseleri şu anda 20 katlık bir fiyat-kazanç oranıyla işlem görüyor ve şirketin EPS (hisse başına kazanç) büyüme oranı gelecekte% 20 ve PEG, hisse fiyatının büyümesini yansıttığını ve pahalı veya ucuz olmadığını; gelecekteki EPS büyüme oranı ise % 40 ve PEG 0,5, bu da mevcut hisse senedi fiyatının şirketin performansındaki büyümeyi açıkça olduğundan az tahmin ettiğini ve iyi bir yatırım değerine sahip olduğunu gösterir; ancak gelecekteki EPS büyüme oranı sadece% 10 ise ve PEG 2 kadar yüksekse, hisse senedi fiyatı aşırı değerlenir. Ve PEG değeri 1'in çok üzerinde olan hisse senetleri katılmaya değmez. Ayrıca PEG, hangi hisse senetlerinin görece düşük değerde olduğunu ve daha fazla yatırım değerine sahip olduğunu bulmak için aynı sektördeki hisse senetlerini de karşılaştırabilir.
Pek çok kurumun araştırma raporları, PEG'i hesaplamak için yılın net kar büyüme oranına dayanmaktadır.Bu nedenle, endeks Ekim 2007'de 6000 puanın üzerinde olsa bile, birçok yatırımcı ve kurumsal yatırımcı, hala 1'den az, hatta PEG'in 0,5 hisse senedi, Aslında, sadece şirketin mevcut ve hatta kısa vadeli karlılığını dikkate aldılar ve şirketin gelecekteki uzun vadeli büyümesi hakkında doğru bir tahmin yapmadılar.
PEG göstergesi, şirketin fiyat-kazanç oranını şirketin kazanç büyüme oranıyla karşılaştırarak yatırımın değerini ölçtüğü için hisse senetlerini seçtiğimizde, düşük fiyat-kazanç oranlarına sahip şirketleri seçiyoruz ve aynı zamanda büyüme oranları görece yüksek. Bu nedenle, düşük PEG'li yüksek kaliteli hisse senetleri bulmak ve tutmak, istikrarlı ve cömert karlar sağlayacaktır.
Aslında birçok yatırımcı, hisse senetlerinin düşük fiyat-kazanç oranının şirketin değerlemesinin düşük olması gerektiğini yansıttığına inanır, yüksek bir fiyat-kazanç oranı şirketi daha pahalı hale getirir, bu tek yönlüdür. Birçok güçlü döngüsel endüstri, P / E oranı çok düşük olduğunda genellikle en pahalıdır, çünkü bu, endüstrinin iş döngüsünün en yüksek noktasıdır. Benzer şekilde, Çin borsasının kuruluşundan bu yana, genel piyasa fiyat-kazanç oranı, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri gibi gelişmiş ülkelerinkinden daha yüksek olmuştur.Çin borsasının her zaman aşırı değerlendiği, ABD borsasının değerinin altında kaldığı söylenemez. Bu, iki ülkenin genel ekonomik gelişme hızı ve aşamasıyla ilgilidir. Ayrıca yakından ilgili.
Sonuç olarak, ister PE ister PEG göstergesi olsun, kurumsal değerin değerlendirilmesinde göreli değerleme yöntemlerinden biridir ve şirketin mutlak değerleme seviyesini tam olarak yansıtmadığından, bu gösterge tüm kurumsal hisse senetleri için bir tahmin olarak kullanılamaz. Değere dayalı olarak, bir şirketin değerlemesinin yalnızca PE seviyeleri teorisine dayalı olarak kabarmış olup olmadığına karar vermek mümkün değildir.
Aşağıdakiler, borsa haritası, k-çizgisi, ortalama çizgi temeli, teğet, gösterge analizi, hisse senedi seçim yöntemleri, sektör rotasyonu ve borsadaki çeşitli dolandırıcılıkların genel taslağını sizinle paylaşmaktır.Size hisse senedi bilgilerinin kapsamlı bir incelemesini vermeyi umuyorum.
1. Borsa haritasının genel hatları
2. K-hattı temeli
3. Hareketli ortalama temeli
4. Teğet temeli
5. Endeks analizi
6. İstatistiksel analiz
7, stok seçim yöntemi
8. Plaka dönüşü
9. Borsadaki çeşitli dolandırıcılıklar
Sınırlı alan nedeniyle, resimleri göremiyorsanız veya editörün yazdığı makaleleri beğeniyorsanız, kamuya açık Yuesheng Stratejisine (yslc188) dikkat edebilirsiniz. Daha fazla piyasa görünümü işlemleri ve stok teknik analiz yöntemleri öğrenmenizi bekliyor ve sabit bir kuru ürün arzı var!
Son olarak, size altı kısa hikaye anlatacağım, umarım nasıl yatırım yapacağınızı anlayabilirsiniz
1. Üç kaplumbağa ilkesi
Japon hayvanların tanrısı Chuan Ginzo, bir keresinde ilhamını kaplumbağa ve tavşanın hikayesinden gelen "üç kaplumbağa ilkesini" öne sürdü. Yavaş kaplumbağa son zaferi kazanabilir. Aynı zamanda değer yatırımının özünü de içerir.
"Üç Kaplumbağa İlkesi" şu anlama gelir: 1. Geleceği parlak olan ancak henüz dünya tarafından tanınmayan ve onları uzun süre elinde tutan potansiyel hisse senetlerini seçmek. 2. Her gün ekonomi ve borsa değişikliklerini yakından takip edin ve kendi araştırmanızı yapın. Hisse senedi fiyatının yükselmesini sabırla beklerken, piyasadaki ani değişiklikleri önleyin ve satış fırsatını kaçırmayın. 3. Aşırı iyimser olmayın, borsanın sonsuza kadar yükseleceğini düşünmeyin, piyasa koşulları sıcak olduğunda yüksek fiyatlardan yararlanmalısınız.
2 Türkiye Hikayesi
Hemen hemen her yatırım ustası, zararı durdur hakkında çeşitli hikayeler anlattı, ancak tanınmış bir Amerikan büyüme şirketi yatırım uzmanı olan William O'Neill'ın anlattığı türkiye hikayesinin en keskin ve ünlü olduğu söylenebilir:
Bir kişi hindi yakalamak için bir tuzak kurdu. Büyük bir kutunun içine ve dışına mısır döktü ve hindinin kutuya girmesini beklediği sürece kapıyı kapatmak için ipi çekecekti. Bir gün kutuya 12 hindi girdi, ipi çekemeden biri dışarı çıktı, "Kutuda 12 hindi varken kapıyı kapatırım" diye düşündü. On ikinci hindiyi beklerken iki hindi daha kaçtı, "Kutuda 11 hindi bekleyip sonra ipi çekeceğim" diye düşündü ama beklerken 3 hindi daha vardı. Dışarı kaymış. Son olarak, kutuda hindi kalmamıştı.
"Bırakın ve kaybın artmaya devam etmesine izin verin. Bu neredeyse tüm yatırımcıların yapabileceği en büyük kayıptır." Bu, William O'Neill'ın ünlü sözü.
3 Timsah prensibi
"Wall Street'in sonlandırıcısı" olarak bilinen Victor Sporrandi'nin "Timsah Prensibi" adı verilen keskin bir ticaret kuralı vardır. Bu, timsahın yutma biçiminden kaynaklanır: av ne kadar çok mücadele etmeye çalışırsa, timsah o kadar çok kazanır. Bir timsahın ayağınızı ısırdığını varsayın, kolunuzu ayağınızdan kopmak için kullanırsanız, ağzı birbirine kapanır ve aynı anda ayağınızı ve kolunuzu ısırır. Ne kadar çok mücadele edersen, o kadar derine batarsın. Öyleyse, timsahın ayağınızı ısırması durumunda, unutmayın: Tek şansınız bir ayağınızı feda etmek.
Bir hata yaptığınızı öğrendiğinizde derhal kapatın! Pozisyonunuzu, riskten korunma veya diğer gereksiz önlemleri ayarlamaya çalışmayın. Hisse senedi kaybının en önemli nedeni, insanların alım satım yapmadan önce kendi ticaret kurallarını belirlememiş olmalarıdır. Victor Sporandinin tavsiyesi bize şunu hatırlatıyor: Bilgiye ek olarak, duygusal müdahaleden kaçınmak için bilginin uygulanması ve plana sıkı sıkıya bağlı kalmanın psikolojik kalitesi için bir dizi yönetim planına da ihtiyacımız var.
4 Herding etkisi
Bir petrol kralı bir toplantıya katılmak için cennete gitti. Konferans odasına girdiğinde boş bir koltuk ve oturacak yer olmadığını gördü. Bu yüzden akıllıca bir fikri vardı ve bağırdı: "Petrol cehennemde bulundu!" Bu haykırış önemli değil. Birbiri ardına cehenneme koştular ve kısa süre sonra, yalnızca sonuncusu cennette kaldı. Bu sırada, iş adamı kendi kendine düşündü, herkes kaçtı, petrol gerçekten cehennemde bulunmuş olabilir mi? O da aceleyle cehenneme gitti.
Güldükten sonra zeki, bunun "sürü etkisi" olduğunu çabucak anlamalısın Sürü etkisi, insanların çoğunlukla çoğunluktan etkilendiği ve kitlelerin düşüncelerini veya davranışlarını takip ettiği anlamına gelir. "Sürü etkisi" olarak da adlandırılır. Sürü zihniyeti kolayca körü körüne itaate yol açabilir ve körü körüne itaat bir dolandırıcılığa düşme veya başarısız olma eğilimindedir .
Mali timsah George Soros, yatırımcıların piyasaya "önyargılı" girdiklerine ve "önyargı" nın finansal piyasaların dinamiklerini anlamanın anahtarı olduğuna inanıyor. "Popüler önyargı" azınlığa ait olduğunda, etki hala küçüktür, ancak farklı yatırımcıların önyargıları etkileşimde grup etkisi yaratır ve bu da "sürü etkisi" olan baskın bir kavrama dönüşür.
5 Bileşik faiz etkisi
Yaban domuzu ve maymun, çiftçiler tarafından hasat edilmiş bir tarlaya bırakılan bir torba mısır buldular, bu yüzden mısır torbasını mutlu bir şekilde eşit şekilde böldüler. Maymun mısırı çabucak yedi, ancak yaban domuzu mısırın bir kısmını bıraktı ve onu ekecek verimli bir toprak parçası buldu ve önümüzdeki yıl iyi bir hasat elde edildi. Gelecekte yıllık hasat iyiyse, yaban domuzlarının artık her gün yiyecek aramak için koşup koşmasına gerek kalmaz, maymunlar bunu yapmaz.
Hikayedeki yaban domuzu bir servet yönetimi konseptine sahip, mısır terk ediyor ve miktarını ikiye katlamak için bileşik faizi kullanıyor. Aslında, finansal yönetimin anahtarı şudur: Bileşik faiz sayesinde varlıklarınız uzun bir süre boyunca hızlı bir şekilde değer kazanabilir. Bileşik faiz hesaplaması insanlığın en büyük keşiflerinden biridir ve Einstein bunu "bu yüzyılın en büyük keşfi" olarak nitelendirdi. Az miktarda anaparaya yatırım yaptığınız sürece, uzun bir süre sonra, bileşik faiz bariz bir etkiye sahip olacak ve inanılmaz faydalar ve getiriler elde edecektir.
6 Matthew etkisi
İncil'de "Yeni Ahit? Matta İncili" nde bir hikâye vardır: Bir kral ayrılmadan önce üç hizmetçiye birer madeni para verip onlara şöyle dedi: "Sen işine git ve geri döndüğümde beni tekrar gör. "Kral geri döndüğünde, ilk hizmetçi bir madeni paradan on sikke yaptı. "Böylece kral onu on şehirle ödüllendirdi. İkinci hizmetçi bir gümüş para ile beş yaptı. Kral onu beş şehirle ödüllendirdi. Üçüncü hizmetçi" Usta, bana bir külçe verdin "dedi. Gümüş, onu kaybetmekten korkuyorum, bu yüzden çıkarmadım. "Böylece kral, üçüncü hizmetçinin gümüş sikkesinin birinci hizmetçiye ödüllendirilmesini emretti ve şöyle dedi:" Küçük olan her şey, elindekiler bile alınacak. Çok fazla varsa, ona ver ki, ne kadar çoksa o kadar iyi. " Bu, günümüz toplumunda yaygın bir fenomeni yansıtan Matthew etkisidir, yani "kazanan her şeyi alır" .
Matthew etkisi özellikle borsada belirgindir.Para kazanacak kote edilmiş şirketler gittikçe daha fazla para kazanacak ve hisse senedi ticareti yapabilecek yatırımcılar borsada gittikçe daha fazla para kazanacaktır. Bu nedenle hisse senedi alırken para kazandıracak firmaları tercih etmelisiniz.
Borsa yatırım deneyimi ve teknik analizle ilgileniyorsanız veya daha fazla yatırımcı ile iletişim kurmak istiyorsanız, resmi hesabımıza dikkat etmek isteyebilirsiniz: Yuesheng Strategy (yslc188), çok sayıda kuru ürün!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik halka açık Yuesheng Strategy (yslc188) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
