Gelişmekte olan pazarlar yine hisse senetleri ve borsalar tarafından vuruldu ve Societe Generale uzun süredir "pazar kışı" nın gelmekte olduğu konusunda uyardı
Çarşamba günü, gelişmekte olan piyasalar bir kan gölüne daha maruz kaldı. Hisse senedi piyasaları açısından, yükselen piyasa hisse senedi endeksleri Asya işlem saatlerinde genel olarak düştü ve Endonezya hisse senedi endeksleri iki ayın en düşük seviyesine geriledi. Döviz kurları açısından, Hindistan rupisi tüm zamanların en düşük seviyesine, Güney Afrika randı iki yılın en düşük seviyesine geriledi.
Borsada, Endonezya borsası iki yılın en büyük bir günlük düşüşü olan% 4,45 düştü ve hisse senedi endeksi de iki ayın en düşük seviyesine geriledi. Singapur borsası% 1,29 düşüşle 3169,09 puana geriledi ve Nisan 2017'den bu yana en düşük seviye; Güney Kore'nin Seul Bileşik Endeksi% 1 düşüşle kapandı
Döviz açısından, Hindistan rupisi ABD doları karşısında tüm zamanların en düşük seviyesine geriledi (ABD doları, rupi karşısında tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldi) ve düşüşün sekizinci gününü uzattı. Rupi bu yıl% 11 düştü.
Güney Afrika Randı dünkü düşüşünü% 1,65 düşüşle sürdürdü. Dünkü veriler, toprak reformunun etkisiyle, Güney Afrikanın ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış GSYİH oranının% 0,7 oranında küçüldüğünü, ilk çeyreğin% 2,6 küçülecek şekilde revize edildiğini gösterdi. Dokuz yıldır ilk kez, arka arkaya iki çeyreklik sözleşme imzaladı ve teknik bir resesyona girdi. Veriler, rand'ın dün tek bir günde% 2 düşmesine neden oldu.
Daha önce, tanınmış bir denizaşırı finans sitesi olan MoneyWeek, 3 Eylül Pazartesi günü, Societe Generale (601166) (Societe Generale) küresel strateji başkanı Albert Edwards'ın "piyasa kışının" yaklaşmakta olduğu konusunda uyardığı bir makale yayınladı. ABD borsası% 70'e kadar çökebilir. Bir borsa çökmesi durumunda, altın, nakit ve devlet tahvilleri gibi geleneksel güvenli liman varlıklarının fayda sağlaması bekleniyor.
Albert Edwards her zaman cesur ve ters tahminleriyle tanınmıştır. Aynı zamanda finans dünyasında da tanınan bir büyük kısa.
Edwards geçtiğimiz günlerde MoneyWeek ile yaptığı bir röportajı kabul etti ve ABD ekonomisine bakışını ve neden "mevcut ekonomik döngünün sonbaharının sonlarında olduğumuza" inandığını anlattı.
Edwards şunları söyledi: "Neredeyse her Fed faiz artırımı döngüsü bir durgunlukla sona eriyor. Ve bu sefer farklı olmayacak: patlama geldiğinde, insanlar riskleri görmezden geliyor ve döngü döndüğünde sorun çıkacak.
Albert Edwards Resmi: Business Insider, FX168 Finans Ağı
Bu nedenle, ABD ekonomisinde, "kredinin aşırı düzeyde birikmesine izin verilmesi" şaşırtıcı değildir - bazı standartlara göre, ABD şirket borç seviyeleri şu anda 2008'dekinden daha yüksektir.
Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından Nisan 2017'de yayınlanan bir rapor, faiz oranlarının keskin bir şekilde yükselmesi durumunda ABD şirketlerinin% 20'sinin temerrüt ve iflas riskiyle karşı karşıya olduğunu gösterdi.
Elbette, "iş döngüsünü uzatmak için kredi kullanımı kaçınılmaz olarak ekonomik durgunluğu daha da kötüleştirecektir." Bu nedenle, "ekonomik çöküş geldiğinde durum daha ciddi olacaktır."
Edwards, herhangi bir durgunluğun "büyük işsizlik" ve ABD konut fiyatlarının düşmesini içerebilecek "2008'de meydana gelen durgunluk kadar kötü olabileceğini" söyledi. Amerika Birleşik Devletleri'nde konut fiyatları toparlandı ve yeni zirvelere ulaşıyor.
Ayrıca, "Ekonominin hızlı bir şekilde toparlanmasını da beklememeliyiz. Sonuçta, 1990'da Japon balonu patladıktan sonra, onarılması birçok iş döngüsünü aldı." Dedi.
Yatırımcıların endişelenmesi gereken bir diğer konu da, özellikle "bu değerlemelerin şu anda gerçeklikle teması olmayan" Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yüksek değerleme seviyesidir. Bu, hisse senetlerinin nihayetinde düşen şirket kazançları ve düşen fiyat-kazanç oranları nedeniyle çifte darbe alabileceği ve fiyat / kazanç oranının tek haneye düşebileceği anlamına gelir.
Edwards, hisse senedi piyasasının son mali kriz sırasında% 50-% 60'ın üzerinde olan% 70'e kadar düşebileceğine inanıyor.
Resim: Business Insider, FX168 Finans Ağı
Elbette, ABD borsası çöktüğünde bundan etkilenecek olan yalnızca ABD olmayacaktır, çünkü "dünyanın dört bir yanındaki kuruluşlar etkilenebilir". Borsa çöküşü, küresel finans sisteminin uzun vadeli geleceğini tehlikeye atabilir.
2009'dan sonraki hızlı ekonomik toparlanma nedeniyle, politika yapıcılar ve merkez bankası yetkilileri "temelde etkilenmemişlerdi" ve krizin patlak vermesinden önceki eylemleri suçlanmadı.
Ancak Edwards, popülist siyasetçiler iktidardayken veya iktidara gelmek üzereyken bu durumun tekrar yaşanmayacağına dikkat çekti. "Bu nedenle, merkez bankacılarının bu kez herhangi bir eleştiriye maruz kaldıklarını görmeliyiz - hatta belki Bağımsız merkez bankaları döneminin sonunu görmek ".
Edwards, tabii ki, düşük faiz oranları ve "çılgın para basımı" nın, büyük merkez bankalarının "zaten çok fazla güvenilirlik kaybettiği" anlamına geldiğini de sözlerine ekledi.
Borsa çökmesi yaşanırsa, derhal faydalananlar altın, nakit ve devlet tahvilleri gibi geleneksel güvenli liman varlıkları olacaktır. Aslında, tahvillerin özellikle güvenli liman statüsünden ve merkez bankasının para basmasının neden olduğu "para biriminin devalüasyonundan" yararlanma olasılığı yüksektir.
(Entegre FX168, vb.)
