NXPnin fiyat artışı tavukları öldürüp yumurtaları mı yoksa bir taşla iki kuş mu öldürür?
İlk iki yılda yarı iletken şirketlerinin büyük birleşme ve devralmalarından sonra piyasa üzerindeki etkisi görülmeye başladı. Monopoly çip şirketleri fiyatlarını ayarladılar. Broadcom en tipik olanıdır. Yöntem genellikle elde edilen ürün hatlarını düşük brüt kar ve şiddetli piyasa rekabeti ile satmak ve ardından tekelin fiyatını veya hatta tek arz ürününü büyük ölçüde artırmaktır.
Wen | Wang Shuyi
NXP Semiconductors'ın (NXP) 2018'de müşterilerine verdiği ilk hediye fiyat artışıydı. Yakın zamanda, acentelere 2018'in ilk çeyreğinden başlayarak, NXP'nin çoklu ürün serilerinin genel olarak fiyatları artıracağı bildirildi. Mikrodenetleyiciler (MCU, araca monteli mikro denetleyiciler hariç)% 6, Dijital Ağ Oluşturma (Dijital Ağ)% 5, Akıllı Anten Çözümleri (Akıllı Anten Çözümleri), otomotiv mikro denetleyicileri (Otomotiv Mikrodenetleyicileri) ve güvenli mobil ödeme ( Güvenli Mobil İşlemler)% 10 arttı.
NXP, acenteleri fiyatları ayarlamaları için bilgilendirir
Resim kaynağı: İnternet
2016'nın ikinci yarısından bu yana bu fiyat artış dalgası bir yıldan fazla bir süredir devam ediyor.Fiyat artışı NAND flash bellek ile başladı. Şimdi NAND flash belleğin fiyatı gevşedi.NXP neden bu noktada fiyatları büyük ölçüde artırdı?
2016'da NXP ürün grubu geliri
Veri kaynağı: Elliott Management
Artan maliyetler mi yoksa arz azlığı mı?
Yonga üretiminin hammaddesi olan silikon gofretler bu yıl yükseliyor ve fiyat artış trendi 12 inçlik silikon gofretlerden 8 inç ve 6 inçlik gofretlere hızla yayılıyor. 16 Ekim'de China Electronics News'e göre, TSMC ve UMC gibi önde gelen dökümhane şirketleri, 12 inçlik gofretler dahil ShinEtsu ve SUMCO gibi büyük silikon gofret tedarikçileriyle kısa ve orta vadeli sözleşmeler imzaladı. Fiyat, geçen yılın sonunda 75 ABD dolarından% 60 artışla parça başına 120 ABD dolarına çıktı. Son yıllarda, silikon gofret pazarının yoğunlaşması artmaya devam etti, yarı iletken üretim kapasitesinin hızlı genişlemesi ve artan talep ile birleştiğinde, silikon gofret fiyatlarının eğiliminin devam etmesi bekleniyor.
Bununla birlikte, endüstri uzmanları, gofret malzemelerinin yonga maliyetinin yaklaşık% 5'ini oluşturduğunu, gofret fiyatları iki katına çıksa bile maliyetler üzerinde çok az etkisi olacağını söyledi.
Gofretlerin çip üretim maliyetlerine oranı (örnek olarak 14/16 nanometre)
Veri kaynağı: IBS
Belki de güçlü talep, NXP'nin fiyat artışına duyulan güvendir. Semiconductor Intelligence'ın verilerine göre, küresel elektronik ürün üretim endüstrisi 2017'de son derece başarılıydı ve Japonya bile, yonga gibi elektronik bileşenlerin satışını artıran, yıllardır görülmeyen olumlu bir büyüme gördü. Pasif bileşenlerin fiyatı, 2017'nin ikinci yarısında hızla artmaya başladı. Bazı endüstri uzmanları, Bitcoin boğa piyasası tarafından yönlendirilen bitcoin madencilik makinelerinin sevkiyatlarının önemli ölçüde arttığını ve bunun da bileşen tedarik zincirinin sıkılığına katkıda bulunduğunu söyledi.
2017 Asya elektronik üretim endüstrisi hızlı büyüyor
Veri kaynağı: Semiconductor Intelligence
Kaybı telafi et
Büyük küresel yarı iletken şirketler genellikle 2017'de iyi performans gösterdi. Birçok kuruluş, sektörün 2017'de yaklaşık% 20 büyüyeceğini tahmin ediyor. Bellek fiyat artışları, IC Insights tahminlerine göre bellek hariç en büyük itici güç olsa da, sektörün büyümesi de% 9'dur. hakkında.
NXP ve Infineon Automotive hisse düşüşü
Veri kaynağı: Semiconductor Business Intelligence
Not: NXP Q12017 verileri finansal raporla eşleşmiyor
Bununla birlikte, Avrupa'nın Üç Büyükleri arasında yer alan NXP ve Infineon ortalama performansa sahip. Kaynaklara göre Infineon'un 2017'deki düşük performansının iki nedeni var. Bir yandan pazar talebinin arttığı dönemde üretim kapasitesini artırmamış, diğer yandan trendi takip edip fiyatları artırmadı.
NXPnin durumu daha karmaşıktır. NXPnin otomotiv elektronik işi Semiconductor Business Intelligence tarafından sağlanan grafikte en büyük düşüşe sahip olsa da, aslında 2016 verileri standart ürünler departmanının (şimdi Nexperia) geliri hariç standart ürünler departmanının gelirini içerir. Pu'nun otomotiv elektroniği işi hala büyüyor, ancak rakipleri kadar hızlı değil. En ciddi sorun, kişisel güvenlik bilgi yongalarının (banka kartları gibi, NXP tarafından dahili olarak SIS ürünleri olarak adlandırılan) bir önceki yıla göre% 20'den fazla düşmesi ve 2016'da gelirin 2015'e kıyasla% 35 azalmasıdır.
Bu nedenle NXP, fiyatları yükselterek ve SIS ürün hattının kaybını telafi ederek otomotiv elektroniği pazar payını sürdürme motivasyonuna sahiptir.
Hisse senedi fiyatını artırın
SIS ürün grubu aşağı çekilse ve standart ürün departmanı elden çıkarılsa bile, NXP'nin gelirinin ilk üçte biri açısından 2017'deki yarı iletken boğa piyasası kaçırılmamalıdır.
Elliott, Qualcomm'un NXP'nin hisse senedi fiyatındaki düşüşten sorumlu olduğuna inanıyor
NXP'nin hisse senedi fiyatının düşük performansının ana nedeni kararsız satın almalar olmalıdır. Elliott Management, Qualcomm'un NXP'nin hisse fiyatındaki düşüşten sorumlu olması gerektiğine inanıyor. Şirket, Qualcomm'un NXP'yi satın aldığını duyurmasının NXP'nin hisse fiyatındaki artışı sınırladığını belirtti. NXP'nin makul fiyatı hisse başına 135 $ olmalıdır. Qualcomm satın alma sözleşmesinde önerilen 38 milyar ABD dolarının çok üzerinde, yaklaşık 47 milyar ABD doları.
Qualcomm'u satın alma fiyatını artırmaya teşvik etmek için Elliott Management, yalnızca NXP hissedarlarına açık bir mektup yayınlamakla kalmadı, aynı zamanda Qualcomm'a baskı yapmak için bir web sitesi (www.fairvaluefornxp.com) kurdu.
Ancak Qualcomm, 11 Aralık'ta yanıt verdi: Elliott'un NXP değerlendirmesi temelsizdir ve bu sadece kişisel kazanç elde etmenin bir yoludur. NXP satın alımının tamamlanmasını kesintisiz bir şekilde ilerletmeye devam edeceğiz ve ayrıca 110 $ 'lık satın alma fiyatının tamamen makul ve adil olduğuna inanıyoruz.
Ürün fiyatlarının artırılması, tabii ki borsanın performansına yardımcı olacaktır, ancak Qualcomm'a devralmayı tamamlaması için baskı uygulayabilir. Ancak söylentilere göre Qualcomm, 2018'in ilk yarısında NXP satın alma işlemini tamamlayabilir.
Tavukları öldürüp yumurta almak mı?
Bu şekilde, küçük müşteriler yalnızca öfkelerini yutabilir ve büyük müşteriler kesinlikle tedarik risklerini çözmek için diğer tedarikçileri desteklemenin yollarını bulacaktır. Elbette, bazı olgun pazarlara girecek yeni oyuncular olmayacak, ancak teknoloji değiştikçe müşteriler kaçınılmaz olarak tedarikçileri değiştirme eğiliminde olacak.
Freescale'in satın alınmasından sonra, NXP en büyük otomotiv yarı iletken üreticisi haline geldi, ancak NXP bu alanda bir tekel oluşturmadı ve pazar payı en yüksek zamanda yalnızca yaklaşık% 16 idi. Ve yarı iletken iş zekası verileri, NXPnin pazar payının düştüğünü gösteriyorsa, fiyat artışlarının pazar payını artırıp artırmayacağı veya rakiplere bu zamanda bir şans verilip verilmeyeceği zamana göre test edilecektir.
Ancak otomotiv mikrodenetleyicileri alanında yerli üreticilerin fırsat bulması zor. Genel amaçlı mikrodenetleyicilerin fiyat artışı yerli üreticiler için bazı fırsatlar sağlayacaktır.
Elektronik bileşenler bu şekilde yükselmeye devam ederse, hem yukarı hem de aşağı akış tarafından sıkıştırılan sistem üreticileri daha iyi bir ömre sahip olmayacaklar.Arz ve talep tersine döndüğünde, bileşen üreticileri talebi canlandırmak için fiyatları yeniden düşüreceklerini tahmin ediyorlar.
Geçmiş inceleme
TECHSUGAR
Yeni bilgileri takdir edin ve keşfedin
Takip etmek için QR koduna uzun basın
