Haidilao tedarikçisi Kilcoy, Hong Kong hisse senedi halka arzına başvurdu: Çin, Avustralya ve Amerika Birleşik Devletleri'ne yüksek kaliteli sığır eti satmak
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın.
Çin yemekleri ne kadar çılgın? Geçen yıl, Haidilao (06862-HK) gurmelerin cebinden 1.646 milyar yuan kar elde etti.
Sığır eti olmayan güveç, güveç olarak adlandırılmaz ve güvensiz kışa kış denmez. Haidilao'nun lezzetini tatmış pek çok gurmenin yumuşak ve pürüzsüz dana etinden gurur duyması gerektiğine inanıyorum. Meslektaşlar ve arkadaşlar gruplar halinde Haidilao'da toplanıyor. Donmuş biralı dana güveç doyurucu ve kanlı bir diriliş.
Gurmeler, Haidilao'da yenen sığır etinin, dünyanın en büyük Avustralya'nın Çin'e yüksek kaliteli sığır eti ürünleri tedarikçisi olan Kilcoy Global Foods, Ltd. (bundan böyle "Kilcoy" olarak anılacaktır) tarafından sağlandığını düşünmemiş olabilir. Bu (00520-HK), Parkson Çin, McDonald's Çin Tedarikçisi.
Çin, Avustralya ve Amerika'da yüksek kaliteli sığır eti tedarikçisi
Kilcoy, 2013 yılında Çin'in tanınmış girişimcileri Liu Yonghao, Wang Hang ve Kanadalı Çinli Zhang Tianli tarafından ortak olarak kuruldu. Kilcoy, yalnızca birkaç yıl içinde, yüksek kaliteli gıda çözümlerinin hızla büyüyen küresel bir tedarikçisi haline geldi. Esas olarak, yüksek kaliteli sığır eti ve diğer yüksek kaliteli hayvansal protein ürünlerini, birinci sınıf, birinci sınıf ve yüksek kaliteli soğutulmuş veya dondurulmuş sığır eti, doğal su ürünleri ve yüksek kaliteli pişirme ile üretir ve sunar. Çoğunlukla haşlanmış koyun eti, domuz eti ve kümes hayvanı ürünleri.
Amerika Birleşik Devletleri, Avustralya ve Çin dünyanın en büyük sığır eti tüketen ülkeleridir.ABD 2018'de küresel birinci sınıf sığır eti tüketiminin yaklaşık% 60'ını oluşturdu. Çin'in birinci sınıf sığır eti tüketimi büyüme için çok büyük bir alan gösteriyor ve bu, 2018'de küresel prim sığır eti tüketiminin yalnızca% 0,9'unu oluşturuyordu. . Kilcoy'nin iş ve işleme tesisleri sadece Avustralya'da değil, aynı zamanda stratejik olarak Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'de de bulunmaktadır Weihai Weidao, yerli protein ürünü üretim üssüdür.
Kilcoy şu anda Avustralya, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nde dört işleme ve üretim tesisine sahiptir.Avustralya, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ne ek olarak, Japonya, Güney Kore ve Filipinler dahil olmak üzere dünya çapında 35'in üzerinde yargı bölgesine yayılmaktadır. Küresel bir sığır eti tedarikçisi.
Kilcoyun iş modeli; ön işleme, katma değerli işleme, sığır eti çözümlerinin paketlenmesi ve satışı, protein çözümleri ve diyet çözümleri dahil olmak üzere gıda endüstrisinin değer zincirinin ortasından aşağı akışına kadar uzanır. Hammaddeler, tahılla beslenen sığırlar ve çiğ et Tüm dünyada tedarik.
Güzel performans, Çin pazarı "Dinghai Shenzhen" oldu
Kilcoyun geliri ve karı son yıllarda önemli ölçüde arttı. 2017 ve 2018de Kilcoyun toplam geliri 850 milyon ABD Doları ve 1.072 milyar ABD Doları, düzeltilmiş FAVÖK 27,8 milyon ABD Doları ve 50,6 milyon ABD Doları oldu ve net kâr 5,2 milyon ABD Doları oldu. 11,6 milyon dolarlık büyüme oranları ise sırasıyla% 26,1 ve% 123,1 oldu.
2018 yılının ilk üç çeyreğinde ve 2019'un ilk üç çeyreğinde Kilcoy geliri% 15,6 artarak 753 milyon ABD dolarından 871 milyon ABD dolarına, düzeltilmiş FAVÖK 2,15 kat artarak 23,7 milyon ABD dolarından 74,6 milyon ABD dolarına, net karı ise 2 milyon ABD dolarından 11,7 kat arttı. 25,4 milyon ABD dolarına.
İş segmentlerine göre Kilcoy, sığır eti çözelti ürünleri, protein çözelti ürünleri ve öğün çözelti ürünleri olarak ikiye ayrılabilir. Bunların arasında, sığır eti çözümleri şirketin en büyük gelir işletmesidir. Geçtiğimiz birkaç yılda gelir% 64'ten fazlasını oluşturmuştur. Bunların arasında, yüksek kaliteli sığır eti dayanak noktasıdır. Gelir, şirketin toplam gelirinin yaklaşık yarısını oluşturur. Avustralya, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri Premium sığır eti için şirketin ana gelir alanıdır.
Son yıllarda performanstaki hızlı büyümenin aslında Kilcoy'nin sığır eti çözüm ürünlerinden değil, diyet çözüm ürün segmentinden kaynaklandığını belirtmek gerekir. 2017'de bu segmentin geliri% 9,9'du ve 2019'un ilk üç çeyreğinde
Beef Solutions'ın 2019'un ilk üç çeyreğinde gelir artış oranı% 10,3'e düşerken,% 17,8'e yükseldi ve 155 milyon ABD dolarına ulaştı.
Buna ek olarak, Çin pazarı 2019'da Kilcoyun performansı oldu. İlk üç çeyrekte Çin pazarından elde edilen gelir yıllık 1,16 kat artarak 289 milyon ABD dolarına yükseldi. Aynı dönemde, Avustralya pazarından elde edilen gelir neredeyse sabit kaldı. İkisi de kapandı. Bu, Çin pazarındaki sığır eti talebinin çok güçlü olduğunu gösteriyor. 2018'de Çin, küresel nüfusun yaklaşık% 19'unu oluşturmasına rağmen, Çin, toplam küresel premium sığır eti tüketiminin yalnızca% 0,9'unu oluşturdu. Çin'in büyük nüfusu, hızlı ekonomik gelişimi ve yüksek kaliteli gıda tüketimi nedeniyle, bu büyüme alanı güçlü bir büyüme faktörü haline gelecek ve Çin'i en hızlı büyüyen üst düzey sığır eti tüketicilerinden biri haline getirecek. Ancak Amerika Birleşik Devletleri ve diğer pazarlarda yaşanan şiddetli rekabet nedeniyle Kilcoyun bu pazarlardaki satışları engellendi, bu nedenle Kilcoy izahnamede Çin pazarına yatırım yapmaya, Çin'de yeni tesisler geliştirmeye, üretim kapasitesini artırmaya ve kanal satışlarını genişletmeye odaklanacağını belirtti.
Fiyat dalgalanmalarının büyük etkisi var
Kilcoy'nin geliri ve karlılığı ürün fiyatlarından büyük ölçüde etkilenirken, sığır, canlı hayvan ve hammadde fiyatları şirketin maliyet tarafını etkiler.
31 Aralık 2017 ve 2018'de sona eren yıllar ve 30 Eylül 2018 ve 2019'da sona eren dokuz aylık yıllar için hammadde maliyetleri, Kilcoy'nin toplam satış maliyetinin sırasıyla% 86,7,% 84,7,% 86,3 ve% 83,8'ini oluşturdu.
Yıllar geçtikçe, hammadde fiyatları tipik döngüsel değişiklikler göstermiştir ve oynaklık son derece yüksek olabilir. Örneğin, Avustralya'da 100 gün veya daha uzun süre tahılla beslenen sığır ve çiftlik hayvanlarının ortalama fiyatı, 2016'da kilogram başına 552,4 Avustralya sentinden, 2017'de kilogram başına 529,2 sente ve 2018'de kilogram başına 529,9 Avustralya sentine dalgalandı.
İzahnameye göre, 2013'ten 2018'e kadar, Avustralya tahılla beslenen sığır etinin 100 gün veya daha fazla ortalama fiyatı yaklaşık 350 AUD / kg'dan 529.9 AUD / kg'a yükseldi, bu aynı dönemde Avustralya'nın premium sığır etinin ortalama ihracat fiyatından çok daha yüksek bir% 51.4 artışla 9.33. % Artırmak. Alış fiyatındaki artış, satış fiyatındaki artıştan çok daha fazladır ve etkisi bir şirketin karlılığındaki düşüştür. Kilcoy de bu potansiyel riskin farkındadır Hammadde fiyat dalgalanmaları riskini en aza indirmek için Kilcoy ve besi fabrikası ortakları, fiyatları sabitlemek ve miktarları üç ila dört ay önceden sipariş etmek için uzun vadeli alımlar yapmaktadır. Bununla birlikte, Avustralya tahılla beslenen sığır etinin 100 gün veya daha fazla ortalama fiyatının, 2013-2016'daki çılgın artışı tekrarlayarak Kilcoy'nin maliyet tarafına baskı yapacağı da unutulmamalıdır.
Baskı altında nakit akışı
Hammadde satın alma ihtiyacı ve hammadde fiyatı son yıllarda önemli ölçüde arttığı için Kilcoy'nin ticari faaliyetlerini sürdürmek ve Çin ve Amerika Birleşik Devletleri gibi pazarlarda genişlemek için yeterli nakit akışına sahip olması gerekiyor.
Ticari faaliyetler için gerekli olan büyük miktarda sermaye nedeniyle, Kilcoy'nin nakit ve nakit benzerleri görece sınırlıdır. 2019'un ilk üç çeyreğinde nakit ve nakit benzerleri yıllık% 64,86 düşüşle 28,5 milyon ABD doları olmuştur. Kilcoy, nakit ve finansman ihtiyaçlarını karşılamak için ağırlıklı olarak iştirakler tarafından ödenen temettülere güveniyor.Ayrıca, iş büyümesi ve devralmalardan kaynaklanan artan işletme sermayesi talebi, Kilcoy'nin yanıt vermek için finansmana ihtiyaç duymasına neden oldu.
30 Kasım 2019 itibarıyla Kilcoy'nin banka kredileri toplam 297 milyon ABD doları olup, bunun 111 milyon ABD doları kullanılmamış, ödenmemiş faizli krediler ise 207 milyon ABD doları olmuştur. Bu kadar yüksek borçlanma ile Kilcoy'nin kendi parası borcunu karşılamaya yetmiyor.
Bu nedenle, bu durumda, Çin pazarı Kilcoy için özellikle önemlidir, çünkü Çin dışındaki diğer pazarlar şiddetli rekabet ve diğer nedenlerle engellenmektedir. Ancak, şirkete büyüme ivmesi sağlamak için tek bir pazar olarak Çin'e güvenmek de riskli bir hareket.
2000 yılında Avrupa ve Amerika ülkelerinde deli dana hastalığının patlak vermesinden sonra Çin, gıda güvenliği için Avrupa ve Amerika ülkelerinden sığır eti ithalatını kararlı bir şekilde yasakladı. Çin, Avustralya'daki sığır eti yasağını 2017'ye kadar kaldırdı. Şu anda Çin, Avustralya, Yeni Zelanda, Arjantin ve Kanada dahil olmak üzere yalnızca 8 ülkeden sığır eti ithalatına izin veriyor. Geçen yılın başında Çin, şüphesiz Avustralya sığır eti ihracatına büyük bir darbe olan Fransız sığır eti ithalatına getirilen yasağı kaldırdı. Buna ek olarak, Avustralya'da bir deli dana hastalığı salgını meydana gelirse, Kilcoy Çin'deki büyük pazarı kaybedecek ve bu da ticari faaliyetlerine büyük gizli tehlikeler getirecektir.
Yazar: Tan Han count
Editör: Li Qing
