Yarı iletken endüstri özel raporu: küresel teknoloji iş modelinin analizi
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Yatırım özeti
Anahtar sonuç
1. Küresel inovasyon teknolojisi üç kategoriye ayrılmıştır: yoktan yaratma, teknoloji sürekliliği ve iş modeli inovasyonu. Yatırım açısından bakıldığında, üçüncü iş modeli yeniliği en yüksek yatırım getirisine, kısa bir geri ödeme süresine ve birçok fırsata sahiptir. Bu aşamada Çin anakarasındaki teknoloji endüstrilerinin çoğu üçüncü tür inovasyona aittir. 2. Bir ülkenin / bölgenin tarihi, temel eğitimi ve endüstriyel yapısı, bilimsel ve teknolojik yeniliğinin gücünü belirler ve yoktan yenilikçi ve devrim niteliğinde yenilikler yapma yeteneğini belirler.
2. Bir ülkenin / bölgenin tarihi, temel eğitimi ve endüstriyel yapısı, bilimsel ve teknolojik yeniliğinin gücünü belirler ve yoktan yenilikçi ve devrim niteliğinde yenilikler yapma yeteneğini belirler.
3. Kısa ve orta vadede, iş modeli inovasyonu bir ülke / bölge için kovalayıcı olarak güçlü bir araçtır.Örneğin, Hindistan yazılım dökümhanesini, Çin Tayvan donanım dökümhanesini keser ve ardından kademeli olarak yukarı ve aşağı endüstriyel zinciri genişletir.
4. Uzun vadede Ar-Ge desteğine ihtiyaç duyan sistemik teknoloji. Hindistan ve Tayvan modelleri, dış kaynak kullanımının uzun süre sürdürülemeyeceğini ve yenilikçi ve sistematik bir modele geçmenin zor olduğunu kanıtladı. Çünkü belirli bir model uzun süre var olduğunda risk bilincini, sermaye taleplerini ve endüstriyel zincirin bütünlüğünü pekiştirecek, ne kadar uzun sürerse, aşılması o kadar zor olacaktır. Şimdiye kadar Tayvan ve Çin, yüksek kaliteli analog yongaların tasarımında ve yazılım endüstrisinde herhangi bir başarı elde etmedi, çünkü bunlar uzun vadeli eğitim gerektiren yavaş işleyen işletmeler.
Yatırım tavsiyesi
Yapay zeka çağında Çin, yarı iletkenler geliştirme avantajına sahip
Yapay zeka alanındaki çipler bilgisayar ve cep telefonlarından farklıdır. AI çipleri yüksek özelleştirme gereksinimlerine ve hızlı güncelleme hızlarına sahiptir.Tek bir çip için talep, bilgisayar CPU'ları kadar büyük değildir. Bu yeni trendle karşı karşıya kalan geleneksel çip tasarım devlerinin tepki verecek ve küçümseyecek vakti yok. Bunu yapmak, yerli çip tasarım şirketlerine bir fırsat bırakıyor.
Devasa bir yerli yapay zeka uygulama pazarı, güçlü bir duyarlı hizmet anlayışına sahip yarı iletken endüstrisi şirketleri ve çok sayıda düşük maliyetli çip tasarım mühendisi var.Bu üç nokta, yerli çip tasarımının yapay zeka çağında fark yaratacağını belirlemektedir.
SMIC ve Hua Hong Semiconductor'ı tedarik açısından tavsiye edin
Yapay zeka çağında Çin'deki hangi teknoloji şirketlerinin yükseleceğinden emin değiliz ancak yerli çip tasarım şirketlerinin kesinlikle yükseleceğini biliyoruz. Yerli yonga tasarım şirketleri yükselebildiği sürece, yerli yarı iletken dökümhane imalat liderleri kesinlikle fayda sağlayacaktır.
Sektör özellikleri, mevcut liderin aynı zamanda geleceğin lideri olduğunu belirler. Yarı iletken imalatı, büyük yatırım ve uzun vadeli birikime sahip bir endüstridir. 20 yıl önce kurulan SMIC ve 15 yıl önce kurulan Hua Hong Semiconductor, ileri teknoloji ve özel teknoloji alanlarında büyük sermaye yatırımı yapmış ve çok fazla deneyim biriktirmiştir.
SMIC, Çin anakarasında ileri teknolojinin lideridir, Hua Hong Semiconductor karakteristik teknolojinin lideridir ve mevcut lider aynı zamanda geleceğin lideridir. Bu nedenle, SMIC ve Hua Hong Semiconductor'ı tedarik açısından öneriyoruz.
Küresel yüksek teknoloji dağıtım özellikleri
ABD teknolojisi sistemiktir, diğer ülkeler / bölgeler tek nokta atılımlarıdır
Küresel yüksek teknoloji dağıtımı başlıca şunları içerir: Amerika Birleşik Devletleri, İsrail, Hindistan, Avrupa, Çin, Tayvan, Güney Kore ve Japonya. Amerika Birleşik Devletleri sistematik olarak yarı iletken, mobil iletişim ve İnternet merkezli endüstriyel değişikliklere sahiptir ve birçok orijinal teknoloji Amerika Birleşik Devletleri'nden gelmektedir.
Ülkeyi bir şirket olarak ele alırsak, Amerika Birleşik Devletleri tam bir işi olan sistemli bir şirkettir ve diğer ülkeler / bölgeler, alakart işi olan dikey şirketlerdir. Örneğin, dünyanın en büyük on yarı iletken şirketinin Amerika Birleşik Devletleri'nde 6 şirketi vardır ve çeşitli işletmelere sahipken, Avrupa, Japonya ve Güney Kore yarı iletkenlerin çevresinde "tek noktalı saldırılardır".
İsrail'in yüksek teknoloji teknolojisi, uydu görüntüleri, nanoteknoloji, füze önleme sistemleri, yeni tarım teknolojisi geliştirme, güneş enerjisi üretimi ve biyoteknoloji gibi bölümlere ayrılmış alanlarda öncü bir noktaya ulaştı.
Hindistan, seçkin eğitim ve İngilizce avantajlarına sahiptir ve yazılım dış kaynak kullanımının emek bonusundan yararlanmaktadır.Yüksek teknoloji işletmelerinin dış kaynak kullanımı, Hindistan'ın temel rekabet gücüdür.
Avrupa'daki teknolojik gelişme giderek azalmaktadır, ancak otomotiv yarı iletkenleri alanında dünyaya hâkim olan NXP, Infineon ve STMicroelectronics gibi birkaç yıldız şirketi hala bulunmaktadır.
Çin'in Tayvan bölgesi 1970'lerde yarı iletkenlere dahil olmaya başladı. 1980'lerde PC dökümhanesi fırsatını yakaladı ve Intel ve Microsoft'un ortağı oldu.Aynı zamanda yarı iletken dökümhanesi ve ambalaj testlerine girmek için yeni bir iş modeli açtı.
Japonya, 1980'lerde tüketici elektroniği, yarı iletken bellek ve diğer alanlarda mutlak bir avantaja sahipti. Bellek bir zamanlar Amerika Birleşik Devletleri'ni geçti. Artık her yönden güçlü olmaktan yavaş yavaş düşüşe geçti ve yalnızca yarı iletken ekipman ve yarı iletken malzemeler gibi tek tek alanların avantajlara sahip olmasını sağladı.
Güney Kore, bireysel şirketlerin depolama ve teşhir panelleri alanlarında sollama yapmalarını desteklemek için kaynakları yoğunlaştırmıştır.
Çin'in avantajı piyasada yatıyor İnternet ortaya çıktığında dünya çapında internet şirketleri ve iletişim şirketleri yaratma fırsatını değerlendirdi. Şimdi yapay zeka çağında yarı iletkenlerin gücünü gerçekleştirmesi beklenen yarıiletken alanındaki eksiklikleri gideriyor ve çalışmalar yapıyor.
ABD yarı iletken arzına hakim
Tedarik perspektifinden bakıldığında, küresel yarı iletken bölgesel rekabeti büyük ölçüde değişti. 1990'dan günümüze kadar geçen 30 yılda, Amerika Birleşik Devletleri'nin hakim olduğu Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nin pazar payı giderek arttı.
Avrupa pazarı hiçbir zaman etkili olmamıştır ve pazar payı her zaman tek haneli olmuştur.
Japonya'nın pazar payı, 1990'larda% 50'den tek haneli rakamlara düşmüştür.
Asya-Pasifik bölgesi, 1990'larda% 4'ten 2019'da% 33'ün üzerine çıkarak en hızlı büyümeye sahip bölge.
Küresel yarı iletkenlerdeki ilk on değişiklik
Dünyanın en iyi on yarı iletken üreticisinin sıralamasına bakıldığında, listedeki ABD şirketlerinin sayısı yaklaşık beşte kaldı ve yarı iletken şirketler, IDM ve fabrikasız şirketler de dahil olmak üzere en geniş iş yelpazesine sahip. Uygulama açısından bakıldığında, CPU için Intel ve bellek için Micron ve analog Texas Instruments dahil olmak üzere eksiksiz ve sağlıklı bir gelişmedir. Qualcomm ve iletişim ağı şirketi Broadcom cep telefonu çipleri var.
Miktar eğilimleri açısından, Japon yarı iletkenleri aşağı doğru düşerken, Amerikan yarı iletkenleri yukarı doğru toparlandı. Japonya, 2019'da Toshiba'nın en yüksek 6'dan 1'e çıktı. Eski NEC, Hitachi, Mitsubishi, Panasonic, Renesas, vb. Ya tamamen birleştirildi ya da kademeli olarak reddedildi ve ilk on arasında düştü.
Avrupalı şirketler uzun yıllardır iki şirket sürdürdü, bunların arasında en çok NXP ve STMicroelectronics, ardından Infineon geliyor. Avrupa yarı iletken şirketlerinin rekabet gücü analog, güç cihazları ve mikro işlemcilerde yatmaktadır.
Güney Kore depolamaya odaklanıyor. 1990'dan önce hiçbiri ilk ona girmedi, ancak temelde ikisi olan Samsung ve Hynix'i korudu.
Amerika Birleşik Devletleri - "Hiçbir Şeyden Çıkarma" İnovasyonu
Yarı iletkenlerin doğum yeri
Teknolojiyle ilgili her şey Amerika Birleşik Devletleri'nde başladı. Silikon Vadisi sadece yongaların doğduğu yer değil, aynı zamanda yarı iletken endüstrisindeki yeteneklerin beşiğidir.
1958'de Texas Instruments'tan Jack Kilby, dünyanın ilk çipini icat etti ve 2000'de Nobel Fizik Ödülü'nü kazandı. 1959'da Fairchild Semiconductor'dan Noyce, germanyumdan daha iyi termal iletkenliğe ve diğer özelliklere sahip silikon gofretler kullandı (dünyanın ilk yongası bir germanyum gofretti). Fairchild Semiconductor, yarı iletken endüstrisindeki yeteneklerin beşiğidir. Asıl sekiz teknik kurucu sonunda ayrıldı. Endüstri "Rebellious Sekiz Çetesi" adını verdi (Fairchild olayı, yıldız kurucularının kombinasyonunun uzun sürmeyeceğini gösteriyor).
O zamandan beri isyan, Silikon Vadisi'nin gelişmesi için karakteristik ve önemli bir yol haline geldi. Fairchild Semiconductor olgun bir karahindiba ... Rüzgar estiğinde, girişimci ruhun tohumları rüzgarla savrulur. 1960'ların sonlarında, 20'sinde, 38 şirket eski çalışanlar tarafından kuruldu ve 1984 yılında, Fairchild'den 70'den fazla şirket ayrıldı. 1969'da, Sunnyvale'deki Optics Valley'de yarı iletken endüstrisinin önemli isimleriyle haftalık bir toplantı yapıldı. Toplantıya 400 kişi katıldı. Sadece 24'ü Fairchildin eski çalışanları değildi.
Fairchild sadece ürünleri değil, daha da önemlisi Silikon Vadisi'nin "asi" inovasyon kültürünü de getiriyor.Bu, Fairchild'den Silikon Vadisi'ne kalan en büyük zenginlik ve diğer ülke ve bölgelerin asla aşamayacağı bir engel.
Güçlü temel konular
Bu genellikle bizim tarafımızdan görmezden gelinir.Dünyanın her yerinden insanlar kendi "Silikon Vadisi" ni kurmak ister. Bir sonraki Silikon Vadisi olmanın ön koşulu, güçlü temel disiplinlere sahip olmaktır.
Silikon Vadisi, dünyanın önde gelen üniversitelerine ve araştırma eğitimine, özellikle de kimya, fizik ve matematiğin üç temel disiplinine sahiptir. Yarıiletken, fizik, kimya, makine, elektrikli makine, yazılım ve yarı iletken teknolojisi gibi disiplinleri içeren uygulamalı ve entegre bir temel bilimdir ve bu temel disiplinlerin entegrasyonunun sonucudur.
İş modeli inovasyonunda öncü
Amerika Birleşik Devletleri 300 milyondan fazla nüfusa sahiptir ve dünyadaki en yüksek İnternet kullanıcılarının penetrasyon oranına sahiptir. Talep ve yenilikçi tedarik kaynakları ortaya çıkmaya devam ediyor: İlk defa hesap makineleri, bilgisayarlar, e-ticaret, arama ve sosyal ağlar Amerika Birleşik Devletleri'nde. Buna ek olarak, birçok başarılı ürün, uygulamalarda yenilikçi iş modelleri bulmak için mevcut teknolojileri kullanır ve grup satın alma gibi yeni eski şarap şişeleri için bir çıkış yolu bulur.
Elbette, bu iş modeli yenilikleri Amerikan kurumsal yönetimi, vergilendirme ve finansal sistemlerin desteğinden ayrılamaz, bu diğer ülke ve bölgelerin kopyalayamayacağı bir şeydir.
Sistematik teknoloji modeli
Amerika Birleşik Devletleri yukarıdaki avantajlara sahiptir: Küresel işbölümü ortamında, markaları ve teknolojileri ihraç eder ve ara OEM'lere dış kaynak sağlar. Hindistan dökümhane yazılımı ve endüstri zincirinde daha sonra bahsedeceğimiz Tayvanlı dökümhane donanımı ile işbirliği yapın. Amerikan markaları ve teknolojileriyle ilgili olarak, bunları burada tekrar etmeyeceğim.
Belirtilmesi gereken şey, diğer bölgelerdeki ve ülkelerdeki inovasyonların çoğunun geleneksel endüstrilere dayalı dikey teknolojik inovasyonlar veya diğerlerine bağımlı marjinal, tek sıralı işletmeler olması, ABD'nin ise inovasyonla sıfırdan desteklenen sistematik bir teknolojik model olmasıdır.
Borrowing Jobs'un yukarıdaki bakış açımızı örneklemek için Apple'ın kazanç konferans görüşmesindeki analist sorularına verdiği yanıt:
Soru: Akıllı telefon fiyat savaşı belli bir seviyeye düştüğünde, Apple uygun ürünleri düşük fiyata üretemeyecek mi? (ana fikir)
Jobs: Soruna bu şekilde bakmak yanlıştır.Donanıma parçalanmış bir dünyada bakmaktır.Donanım üreticisinin bakış açısıyla.Yazılımı anlamak ve cep telefonlarını sistematik bir ürün olarak düşünmek değildir. Yazılımın doğal olarak çalışacağını varsayalım. Düşük fiyatlı satışlar için donanım özelliklerinin düşürülmesi, cep telefonundaki yazılımın sorunsuz çalışmamasına neden olacak ve yazılım geliştiricileri mutlu olmayacaktır. (ana fikir)
Avrupa - teknoloji geliştirmek için endüstriyel kuruluşlara güveniyor
Bilimsel uygarlığın doğum yeri
İnsanlığın modern bilimsel uygarlığı Avrupa'da ortaya çıktı. Avrupa'da pek çok ünlü bilimsel icat yapıldı. Newton'un üç yasası, Faraday elektromanyetik dönüşüm, Madame Curienin radyum icadı, vb. Buhar motorunun tahrik ettiği ilk sanayi devrimi de Britanya'da gerçekleşti.
Avrupa, tarihte iyi bir bilimsel ve kültürel mirasa sahiptir ve şu anda Avrupa'da birçok dünya çapında üniversite bulunmaktadır ve işgücü yüksek düzeyde eğitimlidir Bunlar, Avrupa teknolojik gelişiminin kültürel genleridir.
Otomotiv endüstrisi, Avrupa'nın ilk üç yarı iletkenini yaratıyor
Yarı iletken alanında üç büyük Avrupa şirketi vardır: NXP (Hollanda), Infineon (Infineon), Almanya ve merkezi İsviçre'de bulunan STMicroelectronics. Önceki analiz sayesinde, sadece bu üç şirketin dünyadaki en iyi on Avrupalı yarı iletken şirketi arasında olduğunu biliyoruz.Bu üç şirket mikroişlemciler, otomotiv yongaları, IGBT'ler ve I POWIR modülleri konusunda uzmanlaşmıştır (i POWIR, güç cihazlarını ve kontrol IC'lerini birleştiren çok yongalı bir modüldür). , Darbe genişlik modülasyonu IC ve bazı pasif bileşenler aynı yuvaya monte edilmiştir).
Yukarıda sayılan ürünlerin çoğu otomobillerde kullanılmaktadır, bu da Avrupa'nın güçlü bir otomobil gücü olmasıyla ilgilidir.Almanya, Fransa, İtalya, İngiltere, İsveç vb. Birçok tanınmış otomobil üreticisine sahiptir.
Örnek olarak NXP'yi ele alalım, 2019'daki gelir 8,9 milyar ABD doları ve 30.000 çalışandı. 2015 yılında NXP, ABD'deki Freescale Semiconductor'ı 11,8 milyar ABD Doları karşılığında satın aldı ve dünyanın en iyi on yarı iletken şirketi listesine girdi. NXP, "Nesnelerin İnternetine" odaklanır ve dünyanın en büyük otomotiv yarı iletkenleri üreticisi ve otomotiv yarı iletken çözümlerinde ve genel amaçlı mikro denetleyicilerde (MCU'lar) pazar lideridir.
Güçlü bir endüstriyel temel, yapay zeka / endüstriyel İnternetin gelişmesine elverişlidir
Birinci sanayi devriminin doğum yeri olarak ikinci güç sanayi devrimini ve üçüncü İnternet sanayi devrimini kaçırmış olsam da, Avrupanın sanayi alanındaki güçlü avantajları hala var. Yukarıda bahsedilen otomobil endüstrisi en iyi kanıt. .
Yapay zeka / endüstriyel İnternet ile ilgili olarak, görüşümüz - esas olarak endüstride kullanılıyor ya da verimlilik iyileştirmeleri getirebilir ve internette değil endüstriyel alanda (otomobiller dahil) endüstri devrimi seviyesine ulaşabilir.
Şöyle nedenleri vardır:
Yapay zeka / endüstriyel internetin amacı, endüstriyel alanda en çok ihtiyaç duyulan üretim verimliliğini artırmaktır.
Sektöre güvenmeli ve bunu yapması için endüstriyi anlayan insanlara ihtiyaç duymalıdır.
Avrupa'da pek çok başarılı vaka var.İngiliz doğal dil işleme teknolojisi şirketi Evi, Amazon tarafından satın alındı. Bilgisayarların insanlar gibi konuşmayı öğrenmesini sağlayan bir yazılım şirketi olan Vocal IQ, Asia Apple tarafından satın alındı. 3D izleme araçları üreten İsveçli bir sanal gerçeklik şirketi olan 13th Lab Facebook tarafından satın alındı. İngiliz akıllı klavye şirketi SwiftKey, Microsoft tarafından satın alındı.
Endüstriyel İnternet alanı daha da belirgindir.Almanya'daki Siemens fabrikası, 100.000 metrekarelik bir fabrika binası ve yalnızca 1.000 çalışanı olan oldukça internet tabanlı bir fabrikadır. Tüm üretim birimleri Nesnelerin İnterneti aracılığıyla birbirine bağlıdır. Üretim ekipmanları ve bilgisayarlar işin% 75'ini bağımsız olarak halledebilir. .
Yüksek derecede otomasyona dayanan fabrika, dünya çapında 60.000 kullanıcıya 24 saat içinde ürün teslim edebiliyor ve ürün yeterlilik oranı% 99.9988'e kadar çıkıyor.
İsrail - araştırma ve geliştirmeye odaklanma, pazar ve üretim dışarıda
Direniş ruhu
İsrail'in tarihi zordur ve özel ayrıntılar burada tartışılmayacaktır. İsrailin inatçı direniş ruhunu geliştiren bu tür bir sıkıntıdır. Bu manevi kültür bilim ve teknoloji alanına nüfuz etti ve İsrail, yüksek teknoloji endüstrisinde, uydu görüntülerinde, nanoteknolojide, füze önleme sistemlerinde ve yeni tarım teknolojilerinde yeni bir güç olarak ortaya çıktı. , Güneş enerjisi üretimi, biyoteknoloji, vb. Hepsi dikkate değer sonuçlar elde etti.
Tüm bunların temeli, İsrail'in boyun eğmez ruhu ve direniş kültürüdür.
Yüksek Ar-Ge eğitimi yatırımı
İsrail'in eğitim ve Ar-Ge'ye yaptığı yatırım, Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya'nınkini aşan yüksek bir orana sahip. Bu tür yüksek düzeyli Ar-Ge ve yüksek eğitim yatırımı, yüksek teknoloji Ar-Ge'si yapan çok sayıda bilim insanı ve mühendisi yetiştirdi.
Ar-Ge satan satıcı
İsrail'deki sınırlı yerel pazar nedeniyle, İsrail'in "iki ucu dışarıda", yüksek teknoloji işletmelerinin gelişimi için önemli bir modeldir.Ar-Ge yurtiçinde, pazar ve üretim dışarıda. İsrail yasaları ve destek tesisleri, yüksek teknoloji geliştirme için iyi bir ortam sağlıyor. Büyük miktarda risk sermayesi sürekli olarak İsrail'e giriyor ve savunma teknolojisi sivil sanayinin gelişimini yönlendiren sivil teknolojiye dönüştürülüyor.
Başkaları ürün satarken İsrail teknoloji satıyor. Fikri mülkiyet haklarını üretmek ve satmak için kaynak olarak geliştirilen bilimsel ve teknolojik başarıları kullanan bir "satıcı satıcısı".
Japonya ve Güney Kore - alt bölümlere odaklanan "ulusal" bir şirket
Güney Kore- "Hükümet + Konsorsiyum" Bilim ve Teknolojiye Yoğunlaşıyor
Güney Kore'nin bilim ve teknolojisi, az sayıda şirketi desteklemek için yoğun çaba gösteren bir modeldir ve üç yoğunlukta kendini gösterir: sermaye yoğunlaşması, yönetim yoğunlaşması ve teknoloji yoğunlaşması.
Örneğin, yarı iletken alanında, Samsung ve Hynix gibi sadece birkaç şirket var ve bu şirketler küresel üreticiler. Geçtiğimiz dört yılda hem Samsung hem de Hynix dünyanın en büyük beş yarı iletken üreticisiydi ve son üç yılda dünyanın ilk üçü arasındaydılar.
1973'te Kore hükümeti, ağır sanayi ve kimya sanayinin gelişmesi yoluyla kendi kendine yeten bir ekonomi inşa etmeyi amaçlayan "Ağır Sanayi Teşvik Planı" nı başlattı.
Yarı iletken sanayileşme sürecinde, Kore hükümeti "hükümet + konsorsiyum" ekonomik kalkınma modelini destekledi ve "fonlar + teknoloji + yeteneklerin" verimli entegrasyonunu teşvik etti. Bu süreçte Güney Kore hükümeti de büyük ölçekli havacılık, çelik ve diğer dev şirketleri özelleştirdi, onları büyük konsorsiyuma tahsis etti ve onlara özel menfaatler adı verilen önlemler sağladı.
1980'lerde Kore endüstrisinin gelişimi, HCI promosyon planından faydalandı.Böyle büyük bir kaynak birkaç konsorsiyumda yoğunlaştığı için, hızlı bir şekilde sermaye yoğun yarı iletken alanına girebilir ve sonunda üretimin erken aşamasındaki büyük mali kaybın üstesinden gelebilirdi.
Japonya - zaferden düşüşe, şimdi "küçük, kesin ve doğru" a odaklanıyor
Japonya'nın yarı iletken endüstrisi sırayla dört aşamadan geçti: 1970'lerde yükseliş, 1980'lerde zirve, 1990'larda düşüş ve 21. yüzyıldaki dönüşüm.
Japonya, Güney Kore gibi, hükümet tarafından yönetilen bir teknoloji yatırımıdır. Eskiden VLSI yonga pazarında ve DRAM pazarında harikaydı ve 1989'da zirveye ulaştı.
Japonyanın yarı iletken patlaması otomobil ve ana bilgisayar pazarlarının hızlı gelişimini yakaladı. Bununla birlikte, yönetimdeki hatalar, piyasa yargıları ve teknolojik gelişme yargıları nedeniyle, kişisel bilgisayarlar ana bilgisayarların yerini aldığında Japonyanın DRAM teknolojisi baskın bilgisayar pazarı haline geldi. Ve maliyet avantajları ortadan kalkar.
Şu anda Japonya, yarı iletken ekipman ve malzemeler alanında hala baskın oyuncu. Japonya'nın tüketici elektroniği terminal ürünleri, çipleri ve pasif bileşenleri yavaş yavaş Çin anakarası, Tayvan ve Güney Kore'ye bırakılıyor.
Bununla birlikte, ekonomik ekipman, imalat ve malzeme ile ilgili endüstriler hala çok istikrarlıdır. Bu alanlar Japonya'nın teknolojik çabalarıyla (küçük, kesin ve doğru) uyumlu olduğundan, küçük, kesin ve doğru alanların peşinde koşmak, ısrar ve sebat gerektirir.Bu aynı zamanda Japonya'nın yerini almanın zorluğudur.
Hindistan-yazılım dış kaynak dökümhane
Elit eğitim altında yazılım dökümhane modeli
Hindistan, çekirdek teknolojisi ve markası olmaması ve teknoloji geliştirme modeli dış kaynak kullanım modeli olmasıyla İsrail ve Amerika Birleşik Devletleri'nden farklıdır.
Ana nedenler şunlardır: Birincisi, Hindistan'da ilköğretim seviyesi yüksek değildir, ancak yüksek öğretime özel önem verir ve elit eğitimi uygular. İkincisi, Hindistan'ın yazılım dış kaynak kullanım modeli için garanti sağlamak için resmi dil olarak İngilizce'den yararlanmaktır. Üçüncüsü, imalat sanayinin gelişmesi için gerekli olan güç ve ulaşım altyapısının geri kalmış olması ve ilgili sanayi zincirinin eksik olması, dökümhane ağırlıklı olarak yazılım ve imalat sanayi gelecekteki çabaların yönüdür.
Düşük Ar-Ge yatırımı altında "işçi arbitrajı" modeli
Hindistanın eğitim politikası, endüstri odaklı BT kolejlerini ve üniversiteleri desteklemektir. Eğitim kaynakları, ulusal ekonomiye fayda sağlama eğilimindedir. Bu model altında eğitilen yetenekler, düşük maliyetli "vasıflı işçiler" dir. Bazı temel becerileri ve ürün kalitesini görmezden gelin ve iş başında öğrenin.
Hindistanın Ar-Ge'si zayıf ve Hindistanın Ar-Ge yatırımı GSYİH yüzdesi olarak diğer ülkelere kıyasla çok düşük. Hintli teknoloji şirketleri de teknoloji geliştirme ve ürün araştırma ve geliştirmeye daha az yatırım yapıyor ve en üst düzeyde geliştirme yapamıyor. Hindistan, teknoloji şirketlerine düşük maliyetli iş gücü sağlamak için az sayıda BT becerisine sahip çok sayıda İngilizce konuşan mühendislik mezununa sahiptir ve teknoloji şirketleri bu "işgücü arbitrajı" dökümhane modelini sürdürmeye isteklidir.
Tayvan, Çin - Kısmi donanım dökümhanesinden endüstriyel zincirin yükselişine
İsrail modeline benzer Endüstriyel Teknoloji Araştırma Enstitüsü
Daha önce İsrail teknoloji modelinin bir "satıcının satıcısı" olduğunu, yani teknolojiyi kendi kendine geliştirip sonra satmak olduğunu tartışmıştık. Tayvan Endüstriyel Teknoloji Araştırma Enstitüsü'nün modeli, dünyadan teknoloji satın almak + kendi başına teknoloji araştırmak ve geliştirmek ve ardından yatırım şeklinde ticarileştirilebilecek teknolojiyi satmak veya ticarileştirmektir.
Endüstriyel Teknoloji Araştırma Enstitüsü, Tayvan teknolojisinin motoru ve yarı iletken endüstrisinin öncüsüdür. Tayvan, Çin'in yarı iletken teknolojisi ilk olarak 1975'te Amerika Birleşik Devletleri'ndeki RCA'dan öğrenildi. İki yıllık sindirim ve emilimden sonra, Endüstriyel Teknoloji Araştırma Enstitüsü, 1977'de Tayvan'da ilk 4 inçlik entegre devre gösteri tesisini kurdu.
Kendi markanızı geliştirmek için bilgisayar dökümhanesi modeliyle başlayın
1980'de Tayvan, bilgisayar OEM'ine girdi. 1983'te, Endüstriyel Teknoloji Araştırma Enstitüsü, IBM ile uyumlu bir kişisel bilgisayar geliştirdi ve teknolojiyi ada şirketine aktardı. OEM endüstrisi gelişti. Zirvede, ada şirketleri küresel bilgisayar OEM'inin% 90'ını oluşturuyordu. Pazar payı.
Dökümhaneden çözüm sağlayıcılara - marka satıcılarına, Tayvan'a, Çin'in Acer ve ASUS gibi kendi bilgisayar markaları vardır.
Bilgisayar dökümhanesinin başarısı, yarı iletken dökümhanesinin gelişimini teşvik ediyor
Adanın bilgisayar dökümhanesi modelinin başarısının ardından, yarı iletken dökümhanesi 1985 yılında gelişmeye başladı ve TSMC, 1987 yılında yarı iletken dökümhanesi ile uğraşmak üzere kuruldu. Bugün, 33 yıl sonra, TSMC, yıllık 35,2 milyar ABD doları geliriyle dünyanın en büyük yarı iletken dökümhane şirketi haline geldi. Yarı iletken üreticilerinin IDM'den dökümhane moduna geçişi, birçok küçük tasarım şirketine kendi ürünlerini geliştirme fırsatı verdi ve küresel çip tasarımında ekolojik değişiklikleri teşvik etti.Qualcomm, Broadcom ve Huawei HiSilicon gibi muhteşem çip tasarım şirketleri ortaya çıktı.
İki dökümhanenin başarısı, adada çip tasarımlarının geliştirilmesini teşvik etti.
1990'lı yıllarda adada çok sayıda çip tasarım şirketi ortaya çıktı ve bu şirketler özel bir ortamda kuruldu.
İlk olarak, adanın bilgisayar dökümhanesi ODM program tasarım modeline geçiyor ve bilgisayar şirketinin satın almaya karar verme hakkı var. Maliyetleri düşürmek için bilgisayar firmaları adada kendi çip tasarım firmalarının ürünlerini kullanmayı tercih ettiler.Bu çip tasarım firmalarına adadaki bilgisayar ODM firmaları destek veriyor.
İkincisi, adadaki yonga tasarım şirketlerinin Fabless modunda var olmasına olanak tanıyan yarı iletken dökümhanesinin geliştirilmesidir.
Tayvanlı çip tasarım şirketlerinin yükselişinin önemli bir nedeni, bilgisayar dökümhanelerinin ODM çözüm sağlayıcılarına yönelmesinden yararlandıktan sonra, düşük maliyetli çip tedarikçilerini seçmenin iki dezavantajı olmasıdır:
Birincisi, küresel pazarla yüzleşmek yerine adadaki müşterilerle sınırlı kalmaya alışmıştır.
İkinci olarak, ürün bilgisayarlar gibi tüketici elektroniğine odaklanır ve yüksek kaliteli otomotiv, iletişim ve endüstriyel sınıf ürünlerden yoksundur.
Hafıza üreticileri gibi Fabless dışındaki yarı iletken şirketler temel olarak dökümhane üretimine dayanmaktadır Tasarımlar ve süreçler yetkilendirme ile elde edilir ve Japonya'da Elpida ve Avrupa'da Qimonda için yüksek lisans ücretleri öderler. Ürünün iyileştirilmesi gerektiğinde, adadaki depolama tesisi hem yetkilendirme ücretini ödemek hem de büyük miktarda harcama gerektiren yeni ve iyileştirilmiş bir tesis inşa etmek zorundadır.
Başarı için OEM, başarısızlık için OEM
İşler ikiye ayrılıyor: Çin Tayvan dökümhane modelinden yararlanıyor, ancak aynı zamanda dökümhaneden de zarar görüyor. Döküm modeli altında geliştirilen teknoloji endüstrisinin dezavantajları:
1. Düşük risk iştahına sahip olun ve ultra kısa vadede hızlı iyileşmeye odaklanın;
2. Küçük ölçekli yeniliği takip edin;
3. Marka ve kanal eksikliği;
4. Hiçbir yenilik lideri yolu göstermez.
Birincisi, düşük risk iştahı ve ultra kısa vadeli hızlı iyileşmeye odaklanın.
Ada, düşük marjlı bilgisayar OEM'lerinden başlamak için çok sayıda küçük ve orta ölçekli işletmeye güveniyor ve bankaların kredi vermek için teminata ihtiyaçları var. Hızlı bir şekilde toparlanma umuduyla ultra kısa vadeli, hızlı toparlanma iş kültürü oluşturan şirketler ipotek yoluyla fon elde ediyorlar.Risk almaya cesaret edemiyorlar ve uzun vadeli yatırımlar yapmıyorlar Dökümhanenin ağır varlık projeleri sadece devlet tarafından yönetiliyor.
Üst düzey analog yongaların ve yazılımların tasarımı bile adaya sermaye çekemez, çünkü bunlar uzun vadeli uygulama gerektiren yavaş çalışan işletmelerdir.
İkincisi, ölçek ve hafif yenilik arayışı, düşük brüt kar marjlarına yol açar
Endüstriyel Teknoloji Araştırma Enstitüsü'nün teknoloji transferi ve yetkilendirilmiş genleri, adadaki işletmelerin inovasyon bilincinin eksikliğini belirledi. Yatırım yöntemi ve işletme modeli, pazar payı ve brüt kar marjını aşan toplam kar üzerine odaklanmaktadır. İnovasyon yoluyla brüt kar marjını artırmak yerine, sevkiyatların ölçeğini takip ederek karları artırın.
Son durum, Ar-Ge'ye odaklanmamanın düşük eşiklere yol açması ve fazla sermayenin kapasite fazlasına yol açmasıdır.
Üçüncüsü, marka ve kanal eksikliği
OEM aracılığıyla adada belirli endüstriler oluşturulabilirse de, hiçbir marka, inovasyon ve nihayetinde yüksek katma değerli endüstri yoktur. Birincisi, uzun süre marka oluşturmaya büyük yatırım yapmak istemiyorlar, diğeri ise adadaki işletmelerin dökümhane ölçeğini genişletmek için müşterilerle rekabet etmeyen ticari terimlerle sınırlandırılması.
Dördüncü olarak, hiçbir inovasyon lideri yolu göstermez
Geçmişte, Tayvan'ın teknoloji modelinin başarısı, adada bir ekosistem oluşturan ve küreselleşmeyen temel rekabet gücü olan donanım dökümhanesine dayanıyordu. 2002 yılında, yeniden canlandırılması planlanan gelişmekte olan dört sektör olan "depolama, panel, LED ve güneş enerjisi", sonuçta dört ana endüstri haline geldi. "ITRI modelinin" başarısızlığının ana nedeni, bu endüstrilerin teknolojisinin ve pazarının hızla güncellenmesi, yönü yönlendirecek bir liderin olmaması, vizyon ve hırs eksikliğidir. "Taiwan Semiconductor'ın babası" Zhang Zhongmou, TSMC'nin yarı iletken dökümhanesi alanındaki başarısına katkıda bulundu. Zhang Zhongmounun kariyer yolu vizyonunu ve hırsını kanıtlıyor ve bir lider: Sivania-Texas Instruments-General Instruments-Industrial Technology Research Institute-TSMC. İşini her değiştirdiğinde, yeni teknoloji ve geniş alan peşinde koşuyor. Son olarak, öncü yarı iletken dökümhane modeli TSMC kuruldu.
Yüksek teknolojinin yükselişinin dört nedeni
Teknoloji endüstrisinin bir bölgedeki yükselişi birçok nedene bağlı olmalıdır. Tayvan'ın teknoloji endüstrisinin yükselişinin dört nedeni var:
Birincisi, hükümetin ağır varlık yatırımına öncülük etmesi ve devletin, işletmenin karından önce zararı karşılamasıdır. Örneğin, bilgisayar dökümhanesinden yarı iletken dökümhanesine, Hindistan ve Avusturya'da devlet fonlarının yatırım yaptığı hafif varlıklı banka kredisi modelinden ağır varlık dökümhanesi modeline. 1980'lerde bilgisayar dökümhaneleri adada popülerdi, gofret dökümhanesinin ağır varlık modelini anlamadılar veya kabul etmediler.Bankalar, ağır varlık dökümhanelerine borç verme konusunda isteksizdi.
İkincisi, yeterli bir çıkış mekanizmasına sahip risk sermayesi sağlamak için özel bir hisse senedi piyasası başlatmaktır. Listelenmemiş şirketlerin hisse senetleri de kolayca devredilebilir, genellikle "Şangay OTC" veya "Shangxing OTC" olarak bilinir, ki bu da Çin Anakarası'ndaki Yeni OTC'ye benzer.
Üçüncüsü, sanayi iş modelini bölmek, yerel dökümhaneyi kesmek ve ardından markayı inşa etmektir.
Dördüncüsü, endüstriyel kümelenmeler oluşturmak için yukarı ve aşağı yönlü endüstriyel zincirler geliştirmektir.
Çin Anakarası için Çıkarımlar
Tayvan modeline benzer
Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve İsrail'in bilimsel ve teknolojik temelleri şunlardır: sağlam temel eğitim, güçlü bir endüstriyel temel ve kemiklerde eriyen yenilikçi bir kültür. Çin'in kısa vadede yukarıdaki üç alanda atılımlar yapması çok zor. Hindistanın yazılım dış kaynak kullanımı artık bu aşamada teknolojik geliştirme modelimiz için uygun değil.
Şu anda, Tayvan'ın teknolojik modeli Çin, Anakara Çin'inkine en çok benziyor. Sanayi zincirinin gelişme sırası perspektifinden bakıldığında, Çin Anakarasındaki teknoloji endüstrisi, Tayvan, Çin ile belirli bir dereceye kadar benzerlik göstermektedir.Hepsi dökümhane ile başlar ve kademeli olarak yukarı ve aşağı endüstriyel zinciri geliştirir. Başlangıç yöntemleri açısından, dış teknolojileri tanıttılar ve ardından yerelleştirdiler. Yatırım perspektifinden bakıldığında, ağır varlık alanlarında devlet tarafından yönetilen yatırımlar vardır.
Kısa vadede, teknoloji uygulamalarında iş modeli inovasyonu yapın
Küresel yenilikçi teknolojiler üç kategoriye ayrılmıştır:
İlk kategori, elektriğin icadı ve İnternetin yaygınlaşması gibi öncü ve cepten çıkan teknolojilerdir.
İkinci kategori, 14nm'den 7nm'ye yarı iletken teknolojisi gibi mevcut teknolojiye dayanan devam teknolojisidir.
Üçüncü kategori, mevcut teknolojileri entegre eden ve bunları geleneksel ürünlere uygulayan uygulama odaklı iş modeli inovasyonudur. Örneğin akıllı telefonlar, elektrikli arabalar vb.
Yoktan yapılan ilk tür inovasyon ilham gerektirir ve uzun bir bekleme ve doğrulama gerektirir. İkinci tür inovasyon, kısa vadede hızla geliştirilemeyen sağlam bir temel konu teknolojisi gerektirir. Üçüncü tür inovasyon, birikmiş teknolojiler için çığır açan uygulama dışa aktarımlarını bulmak, mevcut teknolojileri entegre etmek ve optimize etmek ve bunları ticarileştirme yoluyla hayata uygulamaktır.
Yatırım açısından bakıldığında, üçüncü iş modeli yeniliği en yüksek yatırım getirisine, kısa bir geri ödeme süresine ve birçok fırsata sahiptir. Bu aşamada Çin anakarasındaki teknoloji endüstrilerinin çoğu üçüncü tür inovasyona aittir.
Uzun vadede Ar-Ge desteğine ihtiyaç duyan sistemik teknoloji
Bu raporu yazmanın bir diğer amacı da başarılı bir teknolojik modele ulaşmak için Ar-Ge dışında başka alanlarda da çalışmalar yapıp yapamayacağımızı ortaya çıkarmaktır. Ne yazık ki hayır.
Uzun vadede, bir ülke veya bölge yenilikçi bir toplum gerçekleştirmek istiyorsa, ikinci ve birinci tür yeniliği başarmalıdır. Hindistan ve Tayvan'ın modelleri, yazılım dış kaynak kullanımı veya donanım dökümhanesi sürdürülebilir olmasa da, bu kolay dökümhane modelinden yenilikçi bir modele geçmenin zor olduğunu kanıtladı.
Çünkü belirli bir model uzun süre var olduğunda risk bilincini, sermaye taleplerini ve endüstriyel zincirin bütünlüğünü pekiştirecek, ne kadar uzun olursa, aşılması o kadar zor olacaktır.
Tayvan ve Çin şimdiye kadar üst düzey analog yongaların tasarımında ve yazılım endüstrisinde herhangi bir başarı elde edemedi çünkü bunlar uzun vadeli eğitim gerektiren yavaş çalışan işletmeler.
Yatırım tavsiyesi
Yapay zeka çağında teknoloji, Çin yarı iletkenlerinin avantajları var
Çin'in yarı iletken endüstrisi sunucu ve bilgisayar çağını kaçırdı ve akıllı telefon dalgasını zar zor yakaladı. Ancak genel olarak, çip tasarımı hala ana akım uluslararası üreticilerin gerisinde kalıyor. Çip tasarımının mevcut küresel rekabetçi ortamında bir atılım elde etmek çok zordur. Bir sonraki teknoloji dalgasında çip tasarımında bir atılım elde etmenin başka bir yolunu bulabiliriz ve bir sonraki teknoloji dalgası yapay zeka.
Yapay zeka alanındaki çipler, bilgisayar ve cep telefonlarından farklıdır. AI çipleri yüksek özelleştirme gereksinimlerine ve hızlı güncelleme hızlarına sahiptir.Tek bir çip için talep, bilgisayar CPU'ları kadar büyük değildir. Bu yeni trendle karşı karşıya kalan geleneksel çip tasarım devlerinin tepki verecek ve küçümseyecek zamanı yok. Bunu yapmak, yerli çip tasarım şirketlerine bir fırsat bırakıyor.
Devasa bir yerli yapay zeka uygulama pazarı, güçlü bir duyarlı hizmet anlayışına sahip yarı iletken endüstrisi şirketleri ve çok sayıda düşük maliyetli çip tasarım mühendisi var.Bu üç nokta, yerli çip tasarımının yapay zeka çağında fark yaratacağını belirlemektedir.
SMIC ve Hua Hong Semiconductor'ı tedarik açısından tavsiye edin
Yapay zeka çağında Çin'deki hangi teknoloji şirketlerinin yükseleceğinden emin değiliz ancak yerli chip tasarım şirketlerinin kesinlikle yükseleceğini biliyoruz.
Yerli yonga tasarım şirketleri yükselebildiği sürece, yerli yarı iletken dökümhane imalat liderleri kesinlikle fayda sağlayacaktır.
Sektör özellikleri, mevcut liderin aynı zamanda geleceğin lideri olduğunu belirler. Yarı iletken imalatı, büyük yatırım ve uzun vadeli birikime sahip bir sektördür. 20 yıl önce kurulan SMIC ve 15 yıl önce kurulan Hua Hong Semiconductor, ileri teknoloji ve özel teknoloji alanlarında büyük sermaye yatırımı yapmış ve çok fazla deneyim biriktirmiştir.
SMIC, Çin anakarasında ileri teknolojinin lideridir, Hua Hong Semiconductor karakteristik teknolojinin lideridir ve mevcut lider aynı zamanda geleceğin lideridir. Bu nedenle, SMIC ve Hua Hong Semiconductor'ı tedarik açısından öneriyoruz.
...
(Rapor kaynağı: Guosen Securities)
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
