Ubin Projesi: Bank of Singapore tarafından takas ve mutabakatta DLT uygulama girişimi
Şifrelenmiş varlıkların piyasa değerindeki artış ve küresel sermayenin artan ilgisiyle, çeşitli ülkelerin hükümetleri yalnızca şifreli pazarı düzenlemek için ilgili politikalar getirmekle kalmamış, aynı zamanda şifreli varlıklarda temel teknolojinin keşfini ve uygulamasını başlatmıştır. Singapur Merkez Bankası, Singapur Para Otoritesi (MAS), 2016 yılından bu yana, Ubin Projesi'ni ortaklaşa başlatmak ve dağıtımı keşfetmek için Singapur Borsasına, 10 ticari banka, 8 teknoloji şirketi ve 6 akademik kuruluşa katıldı. Dağıtılmış Defter Teknolojisinin (DLT) takas ve mutabakatta pratik uygulaması.
Tsinghua Üniversitesi Finansal Teknoloji Araştırma Enstitüsü Blockchain Araştırma Merkezi tarafından derlenen istatistiklere göre, dünya çapındaki 25 merkez bankası arasında, "Merkez Bankası Dijital Para Birimi'nin Mevcut Durumunu Anlayan Bir Makale", Merkez Bankası Dijital Para Birimi (Merkez Bankası Dijital Para Birimi, CBDC) başlatılması planlanıyor. ) 7 merkez bankası var, 9 tanesi araştırma aşamasında, 6 tanesi CBDC ihraç etti ve 3 tanesi bunu şimdilik dikkate almayacağını söyledi. CBDC'yi araştıran merkez bankalarının çoğu, kripto dünyasında iyi bilinen blok zincirinden değil, yalnızca resmi duyurularında DLT'den bahsediyor. Bunun arkasındaki sebep, DLT ve blockchain'in farklı teknik hedeflere sahip olması olabilir. DLT, veri izinlerine, doğruluğuna ve erişim kontrolüne daha fazla önem verirken, blockchain, güvenlik ve merkezi olmayan fikir birliği mekanizmalarına daha fazla önem veriyor. Yani, DLT kavramı blockchain kavramından daha geniştir.DLT, blockchain teknolojisine dayalı olabilir ya da olmayabilir.
Aynı zamanda DLT, kurcalamama, izlenebilirlik ve zayıf merkezileştirme gibi benzer blok zinciri özelliklerine de sahiptir. DLT'nin bu özellikleri, takas ve mutabakat sürecini hızlandırmak, sermaye maliyetlerini ve sistemik riskleri azaltmak, işlem güvenliğini ve uyumluluğunu iyileştirmek ve müşteri deneyimini geliştirmek gibi mevcut takas ve mutabakat sisteminde var olan sorunları çözebilir. DLT'nin takas ve uzlaştırmaya getirebileceği yukarıda belirtilen avantajlar nedeniyle, ticari bankalar, Uluslararası Takas ve Uzlaştırma Örgütü ve çeşitli ülkelerin merkez bankaları aktif olarak uygulamalarını incelemektedir.Bunlar arasında MAS, araştırma başlama zamanı ve araştırma derinliği olmak üzere iki boyutta DLT'nin takas ve yerleşimini araştırmaktadır. Uygulama ekibinin ön saflarında.
2016 yılından bu yana Project Ubin, "Dağıtılmış Deftere Dayalı Proje Ubin SGD'si", "Project Ubin: RTGS'yi Yeniden Düzenleme", "Proje Ubin: DLT'ye Dayalı DvP Kuponu Ödemesi" ve "Sınır Ötesi Bankalararası Ödeme ve Uzlaştırma: Dijital Dönüşüm için Yeni Fırsatlar." Her rapor, projenin çözmesi gereken sorunları, prototipin kural tasarımını, prototipin gerçek dünya üzerindeki etkisini ve projeyi daha da geliştirirken dikkate alınması gereken gelecekteki konuları içerir ancak bunlarla sınırlı değildir. Ubin Projesi'nin genel araştırma seviyesi ilericidir ve genel planı altı aşamaya ayrılmıştır: SGD Singapur yasal ihalesinin dijitalleştirilmesi, yerel bankalar arası yerleşim keşfi, DvP'nin DLT'ye dayalı olarak araştırılması, sınır ötesi bankalar arası ödeme ve yerleşim keşfi, hedef operasyon modeli ve Sınır ötesi ödeme yerleşiminde DvP araştırması. Şu anda, Ubin Projesi dördüncü aşamayı, yani sınır ötesi bankalar arası ödeme ve mutabakatı tamamlamıştır.
Şekil 1: Ubin Projesi genel planı
Bu makale, Project Ubin tarafından yayınlanan yukarıdaki dört raporun içeriklerinden derlenmiş ve uyarlanmıştır ve Ubin Projesi'nin ilk dört aşamasının içeriğini ve sonuçlarını özetlemeye çalışmaktadır.
Aşama 1: DLT'ye göre SGD
1. Aşama 14 Kasım - 23 Aralık 2016 tarihleri arasında gerçekleşecek. Temel amaç, Singapur Para Otoritesinin ve finans kuruluşlarının dağıtılmış muhasebe teknolojisini daha iyi anlamasını sağlamak ve mevcut finansal sisteme daha güvenilir ve verimli alternatifler üzerinde fizibilite çalışmaları yürütmektir. Aşama 1, bankalar arası ödemeler için merkez bankası tarafından yayınlanan SGD'ye eşdeğer dijital para birimini kullanmanın uygulanabilirliğini test etmek için Kavram Kanıtı'na (PoC) Ethereum teknolojisini uygular.
Prototip, "Sürekli Saklama Makbuzu" modelini benimser. MAS, MEPS + (MAS Elektronik Ödeme Sistemi, MAS Elektronik Ödeme Sistemi) üzerinden ödeme için bankalar tarafından tutulan merkez bankası mevduatları gibi mevcut merkez bankası mevduatı biçimlerini ayırt etmek için yeni SGD-Defterde-Defter konseptini tanıttı. Defterde SGD, belirli kullanım koşulları altında SGD ile 1: 1 değiştirilebilen özel amaçlı bir geçişe eşdeğerdir ve burada yalnızca bankalar arası ödeme için kullanılır.
Şekil 2: MEPS + ile dağıtılmış defter sistemi arasındaki hesap ilişkisi
Faz 1 prototip tasarımında MEPS + ve dağıtılmış defter iki bağımsız defter sistemidir.İki hesap arasında sadece senkronizasyon vardır, fon transferi yoktur ve SWIFT sanal makine ile bağlanırlar. Aşama 1 MEPS + sistemi ve dağıtılmış defteri gerçekleştirmek için CAS nakit hesabı, Gerçek Zamanlı Brüt Sistem (RTGS) hesabı, Depo Makbuzları (DR) saklama hesabı ve dağıtılmış defterde DR hesabı kurun Sistem yerleştirme ve işlev gerçekleştirme. Dağıtılmış defter sisteminde, dağıtılmış defterdeki para birimini yönetmek ve dağıtılmış defterdeki banka bakiyeleri ve işlemlerindeki değişiklikleri gözlemlemek için MAS düğümünde akıllı sözleşmeler ve izleme araçları çalıştırılır.
Şekil 3: Project Ubin bir prototip mimarisi hazırlıyor
Aşama 1'in prototipi aşağıdaki işlevleri yerine getirir: kurum banka mevduatı bakiyelerini izleme ve kaydetme, gerçek zamanlı üretim, kurum mevduat bakiyelerinin dağıtılmış bir defterde aktarılması ve imhası, işlem süresini 7 / 24'e uzatma ve DLT ile mevcut merkez bankası mutabakat sisteminin entegrasyonu. Ve bazı araştırma bakış açılarını ve gelecekteki düşünceleri ortaya koyun. Örneğin proje ekibi, projede tasarlanan dijital para transferinin kredi riski oluşturmayacağına ve yeni likidite riskleri getirmediğine inanmaktadır.
Gelecekte, dijital para transferleri ve yasal para transferlerinin tutarlılığını sağlamak için uygun yasal hükümler oluşturmanın yanı sıra, ilk önce merkez bankasına nakit yatırmadan tasarımı düşünmek, bankalar arası dijital para bankalar arası borç verme piyasasını doğrudan gerçekleştirmek ve ayrıca bankalar arası borç verme piyasasını göz önünde bulundurmak gerekir. Önümüzdeki kredi riski ve likidite riski sorunları.
Aşama 2: RTGS'yi Yeniden Düzenleme
Aşama 25 Ekim 2017'de MAS ve ABS, on bir finans kurumu ve beş teknoloji ortağıyla birlikte üç farklı modelin prototip geliştirmesinin tamamlandığını duyurdu.Amaç, bir likidite tasarruf mekanizması elde etmek için DLT'nin nasıl kullanılacağını incelemektir (Likidite Tasarruf Mekanizması, LSM) büyük gerçek zamanlı ödeme sistemi RTGS ve DLT altındaki RTGS'nin işlemlerin gizliliğini nasıl koruduğunu anlayın.
Üç prototip, Corda, Fabric ve Quorum temel alınarak tasarlandı. Üçünün uygulaması gereken temel işlevler, gerçek zamanlı fon transferleri, kuyruk mekanizmaları ve likidite engelleme çözümleridir. Ek olarak, üç prototip gizlilik, ölçek ve verimlilik, özel durumların ele alınması, yüksek kullanılabilirlik ve işlemlerin nihai onayı açısından karşılaştırılabilir.
Şekil 4: Aşama 2'de DLT altında RGTS prototipi tarafından uygulanacak işlevler
Fon transferi işlevini gerçekleştirmenin üç yolu farklıdır. Corda, Bitcoin'in işlem sürecine benzer olan UTXO (harcanmamış işlem çıktısı, kullanılmayan işlem çıktısı) veri yapısını benimser.Paranın noktadan noktaya transferini gerçekleştirmek için iki taraf arasındaki işleme noter rolü eklenir; Fabric transfer için bir kanal kurar ve sistemdeki her işlem Her iki bankanın da iki yönlü bir kanal kurması gerekir ve fon aktarımı, gönderen ve alıcı arasındaki iki yönlü kanalda gerçekleşir; Quorum, özel ve kamu mülkiyeti kullanarak işlemlerin ve sözleşmelerin gizliliğini özellikle destekleyen Ethereum üzerine inşa edilmiş bir blockchain teknoloji platformudur. Akıllı sözleşme, aktarımı gerçekleştirir.
Tasarlanan kuyruk mekanizması da farklıdır. Corda, kuyruğa alma sorunuyla başa çıkmak için işlem durumundaki "borç" durumunu belirler. İlk giren, ilk çıkar ve öncelik ilkesine göre, işlemi tamamlamak için sıradaki görevleri düzenli olarak yürütmeye çalışır; Fabric de benzer bir "kanalda" ayarlar "Sıraya alınmış işlemler" durumu, zincirleme kodu programı tarafından, yürütme kuyruğundaki işlemleri yenilemek için belirli bir zamana göre tetiklenir; Quorum'daki her banka, özel bir tamamlanmamış işlem listesi tutar ve sistem, tüm bankaların tamamlanmamış işlemlerini kaydetmek için küresel olarak görünür bir kuyruk tutar. Liste.
Likidite sıkışıklığını çözme açısından, likidite tıkanıklığı LSM, bankanın başlangıç bakiyesi yetersiz olduğu için, sırayla yürütülürse bir dizi karşılıklı transfer işleminin tamamlanamayacağı anlamına gelir. LSM'nin çözümü, işlem ağı yoluyla likidite sıkışıklığını önlemektir. Geleneksel LSM, bir ara sistem aracılığıyla yönetilir, çünkü LSM'nin tüm işlemleri hesaplamak için öncelikle tek bir entegre bakış açısına ihtiyacı vardır. İkinci aşamada Corda kendi yenilikçi çözüm algoritması olan "Döngü çözücü" ü önerdi .. Fabric ve Quorum mevcut çözüm algoritması EAF2'yi takip etti. Corda döngüsü çözümü, işlemin başlamasından önce tüm olası engelleme döngülerini listelemek ve hesaplamadan sonra en büyük toplam borca sahip döngüyü bulmak, algoritmaya göre negatif bir bakiye değildir.
Aşama 2, geleneksel merkezi RTGS'nin işlenmesini ve işlevlerini üç platformda gerçekleştirdi. Büyük değerli bankalar arası işlem mutabakatı, tek bir hata noktası olmayan dağıtılmış bir mimari, farklı öncelikleri, askıya almaları ve iptalleri destekleyen birleşik bir işlem kuyruğu işleme sistemi dahil. İşlem ayrıntılarını yalnızca ilgili işlem katılımcıları görebilir. İşlem tamamlandıktan sonra değiştirilemez. İşlem netleştirme mutabakatı için likidite tasarruf mekanizmasının desteklenmesi.
Ubin Projesi Aşama 3 ve Aşama 4 rapor içeriği bir sonraki makalede başlatılacaktır, bu nedenle bizi izlemeye devam edin. Tsinghua Üniversitesi Finansal Teknoloji Araştırma Enstitüsü'nün Blockchain Araştırma Merkezi, merkez bankalarının CBDC'lerinin ilerlemesini izlemeye ve incelemeye devam edecek.
SWIFT, güvenli finansal bilgi dağıtım hizmetleri sunan küresel bir sağlayıcıdır.
ek
Singapur Para Otoritesi Hakkında
Singapur Para Otoritesi (MAS), Singapur'un merkez bankası ve entegre mali denetim otoritesidir. Merkez bankası olarak HKMA, para politikasının uygulanması ve yakın makroekonomik denetim ve analiz yoluyla sürekli enflasyonist olmayan ekonomik büyümeyi teşvik eder. Singapur'un döviz kurunu, resmi döviz rezervlerini ve bankacılık likiditesini yönetir. Kapsamlı bir finansal düzenleyici olarak MAS, Singapur'daki tüm finansal kurumların, bankaların, sigorta şirketlerinin, sermaye piyasası aracılarının, finansal danışmanların ve borsaların ihtiyatlı denetimi yoluyla sağlam bir finansal hizmet endüstrisi geliştirir. Aynı zamanda iyi işleyen finansal piyasalardan, sağlam davranışlardan ve yatırımcı eğitiminden sorumludur. MAS, Singapur'u canlı bir uluslararası finans merkezi yapmak için finans endüstrisi ile işbirliği yapmaktadır. Finans sektöründe altyapının geliştirilmesini, teknolojinin benimsenmesini ve becerilerin yükseltilmesini teşvik eder.
Singapur Borsası hakkında
Singapur Borsası (SGX), Asya'nın lider ve güvenilir piyasa altyapısı, işletme sermayesi, sabit gelir ve türev piyasasıdır ve en yüksek yasal standartları karşılar. Asya'nın en uluslararası çok varlıklı borsası olan SGX, listeleme, ticaret, takas, takas, saklama ve veri hizmetleri sağlar Borsaya kayıtlı şirketlerin yaklaşık% 40'ı ve listelenen tahvillerin% 80'den fazlası Singapur dışından gelir.
SGX, Çin, Hindistan, Japonya ve ASEAN karşılaştırmalı hisse senedi endeksleri için dünyanın en uluslararası açık deniz pazarıdır ve emtia ve döviz türevleri sağlar. Singapur Menkul Kıymetler Borsası, merkezi Singapur'un AAA seviyesinde bulunmaktadır ve risk yönetimi ve tasfiye yetenekleriyle dünya çapında tanınmaktadır.
MEPS +
MEPS +, MAS Elektronik Ödeme Sistemi veya MAS elektronik ödeme sistemi anlamına gelir. MEPS +, MEPS + katılımcıları arasında büyük değerli yerel para birimi cinsinden bankalar arası fon transferlerini ve Singapur Devlet Menkul Kıymetlerinin (SGS) ödenmesini destekleyen RTGS'nin özel bir işlevidir. Katılımcılar fonlara ve menkul kıymetlere bağlıdır. kullanın.
MEPS + para ve SGS'yi gerçek zamanlı ve geri alınamaz bir şekilde transfer edebilir. Ana işlevler şunları içerir:
Birlikte çalışabilirliği geliştirmek için SWIFT mesaj formatını kullanın
Katılımcılara daha iyi likidite ve takas yönetimi sağlamak için parametrik kuyruk yönetimi
Katılımcıların (özellikle düşük likiditeye sahip bankaların) daha fazla ödemeyi daha hızlı gerçekleştirmesini sağlayan, otomatik teminatlandırılmış gün içi likidite olanakları
Ödeme kuyruklarını önlemek veya azaltmak ve ödeme sürecinin genel verimliliğini artırmak için çok taraflı ödeme şebeke kilitlerini tespit etmek ve çözmek için otomatik olarak kilitlenme çözümleri oluşturun
Defterde SGD
MAS, mevcut merkez bankası mevduatı biçimini, yani MEPS + 'da ödeme için bankalar tarafından tutulan merkez bankası mevduatlarını ayırt etmek için yeni bir Defterde SGD kavramı tanıttı. Defterde SGD, belirli kullanım koşulları altında SGD ile 1: 1 değiştirilebilen özel amaçlı bir kupona eşdeğerdir ve burada yalnızca bankalar arası ödeme için kullanılır.
Defterde SGD'nin üç özelliği vardır:
İlgi yok. Banka hesaplarındaki fonların aksine, SGD-on-Ledger faiz tutmaz ve ödeme sistemini yönetmenin karmaşıklığını azaltmak için herhangi bir faiz hesaplaması yoktur;
1: 1 destek için SGD kullanın. Her SGD Defterde aynı miktarda SGD desteğine sahiptir, bu da genel para arzının genel muhasebe eşdeğerlerinin düzenlenmesinden etkilenmediği anlamına gelir;
SGD-on-Ledger, kötüye kullanımı önlemek için güvenlik özellikleri gibi ek özellikler tasarlayabilen bir araçtır.
