Tesla'nın yükseliş ve düşüşünün arkasında kimin çılgınlığı var?
Metin: Orijinal araba İmparatoru Zhang Yipeng'i anlayın
Musk birkaç ay içinde 49. doğum gününü kutlayacak, kader yılı yaklaşıyor.
2020'ye girerken Musk'ın her hamlesi beklense de şaşırtıcı değil. Aksine, Tesla 17. yılında çok sayıda "soru işareti" çizdi ve bunların arasında hisse senedi fiyatının ve piyasa değerinin sürekli hızla artması özellikle ilginç. Geçtiğimiz birkaç ayda Tesla, sermaye piyasasının caddesinde hızla ilerliyordu.
Son zamanlarda, Tesla birdenbire bazı "tehlikeli engellerle" karşılaştı, bu yüzden Tesla'nın sermaye piyasasındaki ana temasının hala "yükselişte" olup olmadığı konusunda cesur bir tahmin yapabiliriz Sürekli aksiliklerle SpaceX yıldızlararası uzay aracı prototipiyle aynı olacak.
Yükselen hisse senedi fiyatı ve piyasa değeri için teşvik kimdir?
Zaman çizelgesiyle başlayalım.
Geçen yılın Aralık ayında Tesla'nın hisse senedi fiyatı ilk kez 400 doları aşarak 413 dolara ulaştı. Piyasa değeri yaklaşık 74 milyar ABD dolarına yükseldi. Biliyorsunuz, ABD'nin en büyük otomobil üreticisi GM o sırada yalnızca yaklaşık 20 milyar ABD dolarıydı. Tesla'nın piyasa değeri Ford'un neredeyse iki katı, sadece Toyota ve Volkswagen'den sonra ikinci.
Bu yılın Ocak ayı ortalarında Tesla'nın piyasa değeri 107 milyar dolara ulaşarak Volkswagen'i geride bıraktı ve Toyota'dan sonra dünyanın en değerli ikinci otomobil şirketi oldu. Aynı zamanda Tesla'nın değeri, Ford ve General Motors'un toplamını geçti.
Yerel saate göre 3 Şubat'ta Tesla'nın hisse senedi fiyatı art arda beş işlem günü yükseldi Kapanış itibarıyla Tesla'nın hisse fiyatı yaklaşık 130 dolar veya yaklaşık% 20 artarak hisse başına 780 dolara yükseldi ve yeniden kapanış rekoru kırdı. 4 Şubat'ta, 31 Ocak'a göre% 48,9 artışla gün içi en yüksek seviye 969 ABD doları oldu.
Tesla'nın hisse fiyatının hisse başına 1.000 dolara yaklaşması uzun sürmedi ve piyasa değeri, BMW ve Volkswagen'in toplamını geçerek 135 milyar dolara yükseldi. Şubat ayının sonlarında Tesla, 165 milyar ABD doları piyasa değeriyle küresel otomobil şirketlerinin ikinci en büyük piyasa değerini sağlam bir şekilde işgal etti ve ilk Toyota'ya giderek yaklaştı. Bu rakam, şirketin 2019 gelirinin 6,7 katı (24,6 milyar ABD doları).
Musk, Tesla'nın piyasa değerini 100 milyar dolardan fazla tutabilirse, 346 milyon dolarlık bir maaş alacak. Şu anda Musk'ın net değeri 3,1 milyar dolar artarak 43,3 milyar dolara yükseldi. Tesla hisselerinin beşte birine sahip ve dünyanın en zengin 19. adamı.
Geçtiğimiz altı ayda Tesla'nın hisse fiyatı% 200'den fazla artışla etkileyici bir şekilde yükseldi.
Sektörde Tesla'nın piyasa değeri ve hisse senedi fiyatının neden yükselmeye devam ettiği konusunda farklı görüşler var.
Xiaopeng Motors'un başkanı Xiaopeng, bir keresinde, anlamadığını açıkça söylemişti. Sosyal platformlarda, "Pek çok arkadaşım bana neden bu kadar yükseldiğimi sordu. Dürüst olmak gerekirse, anlamıyorum. Çok fazla Tesla ve birkaç otomobil hissesi olan biri olarak Bir uygulayıcı olarak, on yıl içinde akıllı arabaların piyasa değeri 100-1000 milyar ABD Doları'nın üzerinde olan birçok şirkete sahip olacağı konusunda her zaman ısrar ettim. Tesla ve Apple çok güçlü oyuncular ve Xiaopeng Motors mümkün olan en kısa sürede varmak için çok çalışacak. Bununla birlikte, arabalar Cep telefonlarından çok farklıdır, büyük bir kazanan hepsini alır ve süper yüksek brüt kâr oluşturmak zordur, bu nedenle gerçek bir uzun vadeli sahip olmadığı sürece şu anda bu kadar yüksek bir değerlemenin mantığını görmedim. "
RBC Capital Markets analistleri şunları söyledi: "Elon Musk'ın kalkınma hedefleri ve bir dizi yakın zamandaki performansı göz önüne alındığında, Tesla'nın hisse senedi artışı piyasa kamuoyu, duyarlılık ve diğer faktörlerle ilgili olabilir."
Bazı endüstri analistleri, Tesla'nın hisse senedi fiyatındaki artışın ana sebebinin Model X ve Model 3 modellerine olan güçlü talep olduğuna inanıyor.Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, iki model toplam çıktının% 80'inden fazlasını oluşturdu.
Hatta bazı kişiler Tesla'nın hisse senedi fiyatının hala ciddi şekilde hafife alındığını söyledi. Danışmanlık şirketi tarafından yayınlanan son rapora göre Tesla'nın hisse fiyatının 2024 yılına kadar hisse başına 7.000 dolara ulaşması bekleniyor.
Teslanın hissedarlarından biri olan Johnna Crider (Johnna Crider), Teslanın olağanüstü ürünler geliştirmeye devam ettikçe değerinin artacağını ve aynı zamanda Teslanın değeri pazar talebine bağlı olduğunu söyledi. Tatmin etmek.
Analist Philippe Houchois, müşterilerine 14 Ocak'tan bu yana Tesla'nın hisse fiyatının% 60 arttığını ve hisse fiyatının son 12 ayda% 179 arttığını yazdı. Aynı zamanda, kaldıraç kaldırmayı hızlandıran son 2 milyar dolarlık finansman da dahil olmak üzere, serbest nakit akışındaki büyüme beklentileri aştı. "Önümüzdeki 'Pil Günü'nde birçok kişi Tesla'nın potansiyel pazarının ne kadar büyük olduğunu ölçecek."
Kıdemli otomotiv endüstrisi analisti Zhang Xiang, imparatora bakış açısını açıkladı ve Teslanın piyasa değerinin ve hisse senedi fiyatının çeşitli nedenlerden dolayı yükselmeye devam ettiğine inanıyor: "Her şeyden önce Teslanın 2019'daki performansı çok iyiydi. Geliştirme yeterince istikrarlı ve uluslararası yerleşim düzeni de, özellikle Çin'deki fabrikaların üretiminde çok başarılı. Aynı zamanda, Tesla otonom ve diğer alanlarda da başarı elde etti ve pazar tepkisi çok iyi oldu. "
Tesla'nın hisse senedi fiyatı ve piyasa değerindeki artış iki ana sebep olarak özetlenebilir:
Her şeyden önce, "kısa pozisyonlar" nedeniyle. Hisse senedi fiyatları derken borsaların jargonu olan bu terimden herkesin bahsetmesi kolaydır. Basitçe anlamak gerekirse, şortlar, Tesla gibi değiş tokuşta bir spekülasyon şeklidir.Bazı insanlar bu konuda iyimser ve hatta onu bir "tanrı" olarak görüyor, ancak bazı spekülatörler geleceğin karanlık olduğunu düşünüyor, bu yüzden iyimserler. İçi kötü görün. Spesifik yöntem, hisse senedi fiyatı yüksek bir noktada olduğunda, hisse senedi fiyatı dibe düştüğünde dibi satın almayı umarak, önemli bir kar marjı elde etmektir.
Sonuç olarak, hisse senedi fiyatı ayılar ve Tesla arasındaki "oyunun" kurbanı oldu. Üç yıldan fazla bir süre önce, Tesla önemli bir kayıp yaşadığında ve şirket olumsuz haberlerle boğuştuğunda, ayılar hisse senetlerini satma fırsatını beklediler ve umutsuzca kısaldı. Model 3'ün ortaya çıkmasının Tesla'yı tam tersine çevirdiğini kim düşündü?
Birkaç gün önce, dünyanın en büyük devlet varlık fonlarından biri olan Bloomberg News'e göre, Devlet Emeklilik Fonu Global (Devlet Emeklilik Fonu Global) geçen yıl Tesla hisselerinin neredeyse yarısını sattığını söyledi. Bloomberg, Norveç küresel devlet emeklilik fonunun hissedarlık oranının% 0,77'den% 0,45'e düştüğünü ve bu kararın en az 190 milyon ABD Doları tutarında bir zarara yol açtığını söyledi.
Bu nedenle, Tesla'nın Şubat ayı başındaki dalgalanması, piyasa tarafından genellikle açığa satışın bir sonucu olarak değerlendirildi. (Kısa taraf, almaya niyetlenen ancak henüz küçük bir miktar almayan veya almayan ve hala bekle-gör durumunda olan yatırımcıları ifade eder. "Kısa-sıkışma" kısa tarafı almaya zorlamak olarak anlaşılabilir). Hisse senedi fiyatı önceden belirlenmiş bir fiyata ulaştığında, kayıplarını azaltmak için şortlar satın almaya zorlandı ve şortlar, hisse senedi fiyatını görünmez bir şekilde artıran "üst üste basmaya" başladı. Taşıyıcı ve Tesla, kendi başarılarını bekleyen ve karşı tarafın hata yapmasını ümit eden bir çift düşman gibidir. Tesla güçlü olmaya devam ettikçe bazı ayıların tereddüt etmeye başladığını belirtmekte fayda var.
İkincisi, olağanüstü performanstır. Tesla için 2019 bir dönüm noktasıdır. 2019 mali yılının dördüncü çeyreğine ait mali rapor, Tesla'nın bu çeyrekteki işletme gelirinin, 2018'in aynı dönemindeki 7.226 milyar ABD dolarına kıyasla 2 artışla sektör beklentilerini aşan 7.384 milyar ABD doları olduğunu gösterdi (Wall Street 7.047 milyar ABD doları olarak tahmin edildi). %. Tesla, 2020'de Tesla'nın küresel yeni otomobil teslimatının 500.000'i (2019'da 367.500) kolayca aşacağını tahmin ediyor. Musk'ın güvenini iki katına çıkaran bu çok önemli yıl.
Olağanüstü performans, birçok şortun artık güçlü olmamasını sağladı, sermaye piyasası Tesla'ya yöneldi ve sonrasında birçok pozitif kokuyu aldılar.
Kısa bir süre önce Tesla, 2.65 milyon yeni hisse çıkaracağını ve adi hisse ihracı yoluyla 2 milyar dolar artıracağını duyurdu. Aynı zamanda Musk, 10 milyon dolar değerinde hisse satın alacak ve yönetim kurulu üyesi Larry Ellison (Larry Ellison) 1 milyon dolar değerinde hisse satın alacak. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan belgelere göre, gelirler "bilançoyu daha da güçlendirmek" ve "genel kurumsal amaçlar" için kullanılacak.
Finansmanın yanı sıra salgının olumsuz etkisi giderek azalacak.Ayrıca kendi geliştirdiği batarya projeleri (Roadrunner), kobalt içermeyen batarya projeleri, inşaat için onaylanmış "enerji depolama bataryası" projeleri, paylaşımlı seyahate yürüyüş ve ilk Tesla Model Y'nin teslimatı var. , Çin Ar-Ge merkezinin kurulması, Model 3'ün yerelleştirme oranının artırılması vb. Tesla ile ilgili bu güzel haberlerin sermaye piyasasını değişen derecelerde canlandıracağı öngörülebilir.
Sermaye piyasasında hiçbir zaman genel bir zafer olmadı
Şubat ayının sonunda Tesla'nın hisse senedi fiyatı art arda 5 işlem günü düştü.
Veriler, Tesla'nın hisse senedi fiyatının tek seferde 611,52 ABD dolarına düşerek 667,99 ABD dolarından kapandığını, bir önceki işlem gününe göre% 1,62 düşüş ve Pazartesi açılış fiyatından% 25,86 düştüğünü gösteriyor. Aynı zamanda, piyasa değeri yaklaşık 42,8 milyar dolar buharlaştı ve Standard & Poor's 500 Endeksi geçtiğimiz yedi gün içinde% 2,4 ve% 12,9 düştü. Mesai sonrası ticarette Tesla biraz toparlanmaya başladı ve% 1,05 artışla 674,98 dolara yükseldi.
Sektörün K-line yorumları, oybirliğiyle, büyük yükselişin ardından büyük bir düşüş olması gerektiğine ve tüm pazarın satmaya devam ettiğine inanıyor.
Analist Mark Spiegel, "Tesla tüm balon piyasasındaki en büyük tek hisse senedi balonu. Bunun birçok nedeni var. Örneğin hendek (çekirdek rekabet gücü) yok. Tesla bu yıla geri dönecek. Kayıp ve gelir büyümesi düzleşme eğilimindedir. "Ayrıca" büyük rekabet şokunun "Tesla'nın piyasa değerini doğrudan etkileyeceğini tahmin etti.
Konuyla ilgili olarak Zhang Xiang, imparatora açıkça salgının düşüşün ana nedeni olduğunu söyledi. "Tesla salgının etkisine karşı bağışık değildi. Tesla'nın bu yılın Ocak ve Şubat aylarında Çin'deki satışları keskin bir şekilde düştü ve hiçbir şey olmadı. İşler planlandığı gibi kaldığı yerden devam ediyor. Tesla'nın ABD'deki fabrikasının pek çok parçası Çin'den satın alındı ve tedarik de etkilenecek. "
Tesla, sermaye piyasasında şiddetli dalgalanmalar yaşadı, normal olan nedenlerini özetledikten sonra öğrenmek zor değil.
Her şeyden önce, satış nedeniyle. Geçtiğimiz dört ayda Tesla'nın hisseleri artmaya devam etti, şortlar neredeyse "koma" durumuna düştü ve bazı analistler hedef hisse senedi fiyatlarını artırmaya devam etti. Ancak, nakit çıkışının ortaya çıkması ve piyasadaki satışlarla birlikte Tesla'nın kısa-sıkışma etkisi azalmaya başladı ve hisse senedi fiyatı "beklendiği gibi" düştü.
Bir "dinlenmeden" sonra, Tesla'nın kısa pozisyonu kısa süre sonra geri döndü. Tesla'ya kısa devre yaptıran bir hedge fonu olan Stanphyl Capital, Tesla'yı yatırımcılara yazdığı bir mektupta eleştirdi. Stanphyl Capital, Tesla'nın herhangi bir "hendeği" (temel rekabet gücü) olmadığını belirterek, buna "büyüme başarısızlığı hikayesi" adını verdi. Fon ayrıca Tesla'nın bu yılın ortasında para kaybetmeye başlayacağını söyledi.
İkincisi, salgının etkisinden dolayı. Yabancı basında çıkan haberlere göre, bu yılın Ocak ayında Tesla'nın Çin'deki yeni araba kayıtları aylık% 46,4 düşüşle 3563'e geriledi. Tesla, 2019 yılında Çin'de 42.000'den fazla araç tescil ettirdi. İçerdekiler, Tesla'nın Şubat ayında Çin pazarında yaklaşık 1.500 araç teslim edeceğini tahmin ediyor. Yabancı medya, Tesla'nın bu dönemde salgından ve Bahar Şenliği'nden etkilendiğine inanıyor.
Denizaşırı pazarlarda Tesla da aksiliklerle karşılaştı. Şubat ayında Tesla, bir önceki yıla göre% 68'lik keskin bir düşüşle Hollanda'da 155 yeni otomobil tescil ettirdi. Yabancı medyaya göre Hollanda, Tesla'nın 2019'daki küresel teslimatlarının% 8,1'ini oluşturdu ve Tesla'nın 2019'daki gelirinin büyük bir bölümünü oluşturdu. Aynı zamanda, Tesla'nın Norveç'teki satışları yıllık bazda% 92 düştü.
Sonunda yazılı:
Kesin olan bir şey var ki, Tesla'nın 2020'si tartışmalarda harcanmaya devam edecek ve Musk hala en popüler CEO olacak. Sermaye piyasasında, Tesla'nın hisse senedi fiyatı ve piyasa değeri istikrarlı olmaya mahkum değil ve kısa pozisyon hala güçlü ve eskisinin her hareketi göz alıcı dalgalar uyandıracak. Tesla'nın her başarısı pazara yeni güçler getirecek ve yapacağı her hata, ayılar için yeni argümanlar sağlayacaktır.
