Ağır sigorta stoklarının riski: Banka stoklarının% 50'si, yüksek teknoloji ve ilaç stoklarının varlıklarını artırmak için tahsis edilmiştir
2019'dan bu yana, sermaye piyasası önemli ölçüde toparlandı.A-hisse pazarındaki keskin yükseliş, yatırım gelirinin artmasına neden oldu ve borsaya kote sigorta şirketlerinin net karı, yıldan yıla önemli ölçüde arttı.
Borsaya kayıtlı beş büyük sigorta şirketinin 2019'un ilk çeyreği için yayınladığı verilere göre, China Life, PICC, Ping An, China Pacific Insurance ve Xinhua Insurance gibi beş büyük sigorta şirketi, geçen yılın aynı döneminde yıllık 70,83 milyar yuan artışla 86,284 milyar yuan toplam net kar elde etti. %.
Bunlar arasında China Life, en büyük artış olan 26.034 milyar yuan'a atfedilen net karında% 92.6 artış elde etti. Çinli Ping An, ana şirketine atfedilebilen 45.517 milyar yuan net kar elde etti, bu da yıllık% 77.1'lik bir artışla günlük 500 milyon yuan'ın üzerinde net kara denktir.
Sigorta şirketlerinin net kârındaki önemli artışa katkıda bulunanlar, öz sermaye yatırımı olarak kabul edilmelidir. Örneğin veriler, Ping Anın ilk çeyrekteki yatırım gelirinin 46.613 milyar yuan olduğunu, yıllık bazda% 533 artışla gelir tablosunda en hızlı büyüyen kalem olduğunu gösteriyor.
China Life ayrıca, net kârdaki önemli artışın yerel borsadaki keskin yükselişten kaynaklandığını ve şirketin halka açık hisse senedi yatırım gelirinin bir önceki yıla göre önemli ölçüde arttığını belirtti.
Peki, 17 trilyondan fazla yatırım varlığına sahip sigorta fonları hisse senetlerine nasıl yatırım yapar? Borsaya kayıtlı şirketlerin ilk çeyrek raporunun açıklanmasıyla birlikte 2019 yılının ilk çeyreğinde sigorta fonlarının öz sermaye yatırım yolu su yüzüne çıktı.
Sigorta özkaynak faizindeki artışta yavaşlama, yapısal fırsatlara dönüş
Wind istatistiklerine göre, ilk üç aylık raporu açıklayan borsaya kote şirketlerin başlıca ticarete açık hissedarları arasında, sigorta şirketlerinin Awkura hisseleri, China Ping An Bank'ın Ping An Bank ve China Lifeın China Lifedaki holdingleri hariç 1.32 trilyon yuan değerindedir. , Sigorta sermayesinin borsa kapitalizasyonu 640.9 milyar yuan'dır.
İlk çeyrekte tutulan pozisyonların piyasa değerinin 89.17 milyar yuan artmasına rağmen, tutulan pozisyon sayısının 1.66 milyar hisse azaldığını özellikle belirtmek gerekir.
Sigorta şirketlerinin hisse senetlerinin piyasa değerindeki artışın iki nedeni vardır: Biri aktif olarak pozisyonları arttırmak, diğeri ise artan öz sermaye yatırımlarının neden olduğu pozisyonları pasif bir şekilde artırmaktır.
Çeyrek sonunda hak ve faiz dağılımına gelince, mevcut bilgiler sigorta şirketlerinin daha temkinli olduğunu gösteriyor. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından kısa süre önce açıklanan verilere göre, Mart 2019 sonu itibariyle sigorta fonları 17 trilyon yuan'a ulaştı ve bunun% 12,39'u veya 2,11 trilyon yuan hisse senetlerine ve menkul kıymet yatırım fonlarına yatırıldı. Bu veriler, Şubat ayı sonunda ölçekten 13.9 milyar yuan küçük bir artış ve yatırım ölçeğindeki payı Şubat sonundaki% 12.51'den% 12.39'a düştü.
Ölçek açısından bakıldığında,% 12,39 oranı, 2015 boğa piyasasındaki% 15,18 oranından hala uzak olan 2018 sonundaki% 11,71 oranından hala daha yüksek. Ancak, çeyreklik düşüş ve yatırım tutarı yalnızca 13.9 milyar yuan arttı, bu da sigorta sermayesinin artık öz sermaye yatırımının dikkatli bir şekilde dağıtılması aşamasına girdiği anlamına geliyor.
Bir sigorta şirketinin yatırım departmanından sorumlu bir kişi gazetecilere verdiği demeçte, geçen yılın sonunda A hisselerinin değerlemesinin tarihi düşük seviyeye ulaştığını göz önünde bulundurarak, şirketin geçen yılın sonunda taktiksel olarak yükseldiğini, ancak artan pozisyon miktarının toplam varlıkların çoğunu oluşturmadığını söyledi. Bu aynı zamanda sigorta fonu tahsisinin ana fikridir. Sigorta şirketinin bu yılın Mart ayında düzenlediği yıllık performans konferansında, borsaya kote sigorta şirketleri, 2019'daki yatırım düzeni fikirleri hakkında konuşurken uzun vadeli varlıklara ve sermaye tahsisinin güvenliğine odaklanıldığını vurguladı.
Brokerage China muhabirleri, bu yılın yükselen pazarının ilk çeyreğinde, sigortacıların duygusal olarak aşırı satılmış bazı toparlanma hisse senetlerini zaten azalttığını, bir yandan yatırım geliri elde ettiklerini, diğer yandan da bir sonraki yükselişin mümkün olabileceğine inandıklarını öğrendiler. Zayıflayacak.
Aynı zamanda birçok sigorta varlık yöneticisi, ilk çeyrekteki hızlı artışın sona erdiğine ve bu yıldan sonra çalkantılı bir piyasa olasılığının çok yüksek olduğuna inanıyor.Sigorta sermayesinin odağı yapısal fırsatlara kaymış, sektörlerin ve şirketlerin madenciliğini güçlendirmiş ve temel varlıkları güçlendirmiştir. Ambar.
Shigekura banka hisseleri gayrimenkul hisselerini ve ilaç hisselerini destekliyor
China International Finance Securities Co., Ltd. tarafından bu yılın Mart ayında yayınlanan araştırma raporu, sigorta kurumlarının holding tarzının esas olarak ana kurulda olduğunu, finans, emlak ve tüketim alanlarında ağır pozisyonların olduğunu ve iyi likidite, yüksek temettü getirisi ve güçlü karlılık ile bireysel hisse senetlerini tercih ettiğini gösterdi. Üç aylık rapor verileri de bu yatırım tercihini gösterir.
Finansal hisse senetlerindeki banka hisse senetleri, sigorta fonları için en popüler yatırım hedefleridir. 2019'un ilk çeyreğinin sonu itibariyle, sigorta fonları, 337.536 milyar yuan piyasa değerine sahip toplam 32.585 milyar banka hissesine sahipti ve bu, sigortalıların mevcut toplam piyasa değerinin% 53'ünü oluşturuyordu.
Çin Ticaret Bankası , Shanghai Pudong Kalkınma Bankası , Sanayi Bankası , Minsheng Bankası , ICBC Sigorta sermayesinin nispeten yoğun bir oranına sahip banka hisse senetleri için, sigorta sermayesi varlıklarının piyasa değeri 85.407 milyar yuan, 65.572 milyar yuan, 57.772 milyar yuan, 55.336 milyar yuan ve 27.439 milyar yuan'dır.
Sigorta şirketlerinin banka hisselerini tercih etmelerinin nedeni, bankaların sadece sağlıklı bir şekilde faaliyet göstermesi değil, aynı zamanda uzun vadeli istikrarlı temettü geliri getirebilmesidir. Banka hisse senetleri yüksek temettü hisseleridir ve her zaman daha fazla temettü ödemiştir. Örneğin, 2018'de China Merchants Bank, toplam 23.707 milyar yuan temettü ile hisse başına 0,94 yuan dağıttı; Shanghai Pudong Development Bank, 10.273 milyar yuan toplam temettü ile hisse başına 0.35 yuan dağıttı; Minsheng Bank, toplam 15.105 milyar yuan temettü ile hisse başına 0.345 yuan dağıttı.
Bu yılın ilk çeyreğinde, sigorta sermayesi tarafından tutulan banka hisselerindeki genel düşüş, temelde iki şirketin ayarlamasından kaynaklandı. Bunlardan biri, China Life-Geleneksel-Genel Sigorta Ürün Hesabı ve ICBC'nin varlıklarını 508 milyon hisse azaltan China Life-Temettü-Bireysel Temettü Hesabı ve Çin Hayat Sigortası-Temettü-Bireysel Temettü Hesabı da dahil olmak üzere China Life bünyesindeki bir hesaptır. Hisse senetleri, China Life Insurance-Temettü-Bireysel temettü hesabı China Construction Bank'ın 113 milyon hissesini, China Life Insurance-Temettü-Bireysel temettü hesabı ise Bank of China'nın 82.36 milyon hissesini düşürdü.
Başka bir Tianan Emlak ve Kaza Sigortası-Baoying No. 1, Sanayi Bankası hisselerini yaklaşık 300 milyon hisse azalttı. Bu devir, Tianan Emlak ve Kaza Sigortası'nın önceki bir finansman davranışıyla ilgili olabilir ve gerçek bir varlık devri değildir. Mart 2019'da, şirketin likidite gereksinimlerini tamamlamak için Tianan Mülkiyet ve Kaza Sigortası, Sanayi Bankası'nın yaklaşık 498 milyon hissesine karşılık gelen gelir haklarını China Life Insurance'a devretti ve Tianan Property & Casualty Insurance, öz sermaye gelir haklarını geri satın alacak.
Gayrimenkul stokları da çok sayıda sigorta varlığına sahip sektörlerden biridir. 2019'un ilk çeyreğinin sonunda, sigorta şirketlerinin ağır depolarının emlak borsası değeri yaklaşık 121,6 milyar yuan'a ulaştı.Bunlardan Vanke A, Gemdale Group, China Fortune Land Development ve Poly Real Estate, sırasıyla 37,7 milyar yuan, 31,2 milyar yuan, 18,091 milyar yuan ve 120,45 milyar yuan'a ulaşarak daha büyük piyasa değerlerine sahipti. 100 milyon yuan.
Daha fazla gayrimenkul hissesine sahip olan sigorta şirketleri arasında Anbang Life, Qianhai Life, Ping An Life ve Fude Life Life gibi hayat sigortası şirketleri bulunmaktadır.
Bunlar arasında Ping An Life, "Ping An Life-Temettüler-Bireysel Sigorta Temettü", "Ping An Life-Universal-Individual Insurance Universal" ve "Ping An Life-Own Funds" gibi üç hesap aracılığıyla yaklaşık 583 milyon Çin Fortune hissesine sahip. Ping An Life'ın uyumlu bir üyesi olan Ping An Life ve Ping An Asset Management'ın bireysel hesapları ve diğer hesapları, China Fortune Land Development'ın toplam 587 milyon hissesine sahip olup, şirketin toplam sermayesinin% 19,56'sına tekabül etmektedir ve bu da onu China Fortune Land Development'ın en büyük ikinci hissedarı yapmaktadır.
Ping An'ın Baş Yatırım Sorumlusu Chen Dexian, daha önce şirketin hisse seçim stratejisini açıkladı Ping An'ın hisse senedi yatırımı esas olarak şirketleri ve endüstrileri seçmek ve yoğun yatırım yapmaktır. Hisse senedi fiyatı, kurumsal karlılık ve risk priminin arkasında iki faktör dikkate alınmalıdır: Kurumsal karlılık, hisse senedi fiyatını destekleyen sürekli bir faktördür. Bu nedenle Ping An, dört ana öz sermaye yatırım standardına sahiptir - "planlama, kültür, uygulama ve finansal değerleme", yani şirketlerin iyi bir stratejik planlamaya, sağlam bir kültüre, iyi uygulamaya ve kar performansında istikrarlı bir büyümeye sahip olması gerekir. Chen Dexian, "Bu koşulları karşılayan çok fazla şirket olmadığı ve daha fazla banka ve gayrimenkul olduğu doğru." Dedi.
Nüfusun yaşlanması ve sağlık endüstrisinin gelişmesiyle birlikte, ilaç üretim endüstrisi de sigorta sermayesine daha fazla yatırımı olan bir sektördür.Sigorta sermayeli varlıkların mevcut piyasa değeri 23 milyar yuan'dır. China Life, Ping An Life, CPIC Life, Taikang Life, PICC Life, Anbang Life Diğer sigorta şirketleri ilaç stoklarına yatırım yaptı.
Holdingleri artıracak kilit sektörler: yüksek teknoloji stokları, ilaç stokları
Bu yılın ilk çeyreğinde sigorta sermayesi sayısı 1,66 milyar hisse azaldı, yaklaşık 70 hisse azaldı ve yaklaşık 44 hisse artırıldı.
Bilgisayar ve iletişim gibi yüksek teknoloji endüstrileri, sigorta sermayesinin daha fazla önem verdiği sektörlerdir. İlk çeyrekte 23,36 milyon adet hissesini artırarak 7 hisse senedine dağıttı. Medikal sektörün sahip olduğu ilave hisse sayısı 11,43 milyon hisse oldu ve 5 hisse senedi arasında dağıtıldı.
Büyük sigorta şirketlerinin borsa değerine bakıldığında, nispeten büyük borsa değerine sahip sigorta kurumları şunları içerir: 2019'un ilk çeyreğinin sonu itibarıyla Anbang Insurance (Harmony Health Insurance dahil) (221,5 milyar yuan), Life Life (871,39) 100 milyon yuan), PICC (yan kuruluşlar dahil) (67.911 milyar yuan), China Life (56.776 milyar yuan, yan kuruluşlar dahil), Ping An of China (bağlı kuruluşlar dahil 56.177 milyar yuan), China Life Insurance (36.46 milyar yuan) ), Qianhai Life (34.09 milyar yuan), vb.
Sigorta kurumları tarafından tutulan belirli hisse senetleri açısından, daha büyük borsa değerine sahip hisse senetleri şunlardır: China Merchants Bank (85.407 milyar yuan), Shanghai Pudong Development Bank (65.572 milyar yuan), Industrial Bank (57.772 milyar yuan), Minsheng Bank (55.336 milyar yuan), Vanke A (37.7 milyar yuan), Sanayi ve Ticaret Bankası (27.439 milyar yuan), vb.
Not: Yukarıda belirtilen hissedarlık değeri, sadece borsaya kote şirketlerin ilk on (ticarete açık) hissedarları arasında sigorta kurumlarının hisse değerini sayar ve Ping An Bank'ın Ping An Bank ve China Life Group'un China Life'daki hissedarlığı hariçtir.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
