Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Xiangcai Menkul Kıymetler eğrisi listesinden 20 soru aktarıyor! Harbin Hi-Tech, hissedarların niteliklerini ve değerleme seviyelerini içeren 150.000 kelimeyl
Harbin Hi-Tech'in Xiangcai Securities'i satın alması yeni bir ilerleme kaydetti!
27 Mart akşamı Harbin Hi-Tech, Harbin Hi-Tech'in kontrol sahibi hissedarların niteliklerini karşılayıp karşılamadığına, "ikili ana işletme" altında etkili bir yönetim yapısının nasıl sürdürüleceğine ve Xiangcai Securities ile ilgili olarak Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından gündeme getirilen 20 geri bildirim sorusuna ayrıntılı yanıtlar veren bir duyuru yayınladı. Bir dizi piyasa ve yatırımcı, değerlemesinin makul olup olmadığı gibi konulara odaklanır.
Aynı anda yirmi soru soruluyor, bu da borsaya kote şirketlerin birleşmelerinde ve satın alımlarında oldukça alışılmadık bir durum. Bununla birlikte, Hagaokenin belagatli 150.000 kelime ve 211 sayfalık yanıtları da saygılı olarak tanımlanabilir, her şeyin sonsuz olduğunu bilerek. Harbin Hi-Tech'in verdiği bu yanıtlar şu şekilde özetlenmiştir: Borsaya kayıtlı şirketler, hissedarların kontrolünü elinde bulundurma niteliklerini karşılar ve ikili ana işletmeler bağımsız olarak faaliyet gösterecektir.Bir sonraki adım, menkul kıymetler hizmeti işini güçlü karlılıkla güçlü bir şekilde geliştirmek ve menkul kıymetler işinin hızlı ve sağlıklı gelişimini teşvik etmek için fırsatları değerlendirmek olacaktır.
Varlık yönetim planının ihlali riskiyle ilgili olarak Harbin Hi-Tech, acil durum müdahalesi başlattığını ve risk azaltma önlemlerini benimsediğini ve halihazırda borsada işlem gören şirket üzerinde önemli bir olumsuz etki oluşturmayan tasfiye planını uygulamaya koyduğunu belirtti.
Hissedarı kontrol etmeye hak kazandı
Geçen yılın Aralık ayının sonunda Harbin Hi-Tech, Xiangcai Securities'i 10.608 milyar yuan'a satın almayı amaçlayan Xiangcai Securities'in yeniden yapılandırılmasıyla ilgili bir dizi duyuru yayınladı.
Harbin Hi-Tech ve Xiangcai Securities'in yeniden yapılandırılmasının tamamlanmasının ardından, listelenen şirket Xiangcai Securities'in hakim hissedarı olacak, yani Harbin Hi-Tech, menkul kıymet firmalarının hakim hissedarı olma niteliklerini karşılamalıdır. Aynı zamanda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun Harbin Hi-Tech hissedarlarının niteliklerini de onaylaması gerekiyor, Xiangcai Menkul Kıymetler kayıtlı sermayesini artırdı ve hissedarlık yapısında önemli değişiklikler yaptı ve hisselerin% 5'inden fazlasını elinde bulunduran hissedarları değiştirdi.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Harbin Hi-Tech'in iki ana konuyu açıklama ihtiyacını dile getirdi: birincisi, "Menkul Kıymetler Şirketi Hisse Yönetimi Yönetmeliklerine" uygun olup olmadığı; ikincisi, onay maddelerinin ilerlemesi, beklenen son tarih, yasal engeller olup olmadığı veya programda tamamlanmama riski olup olmadığı.
Harbin Hi-Tech, Menkul Kıymet Şirketlerinin Öz Sermaye Yönetimi Yönetmeliği'nin 7 ila 10'uncu Maddelerinde, şirketin% 5'ten daha az hisseye sahip hissedarlar,% 5'ten fazla hisseye sahip hissedarlar, ana hissedarlar ve hakim hissedarlar için nitelik şartlarını da karşıladığını ve Madde 16 Finansal olmayan işletmelerin menkul kıymet şirketlerinde hisse edinme şartları, menkul kıymet şirketlerinin hâkim hissedarlarının niteliklerine ilişkin "Menkul Kıymet Şirketlerinin Özkaynaklarının İdaresi Hakkında Yönetmelik" hükümlerine uygun olmalıdır.
Finansal olmayan tek bir şirketin prensip olarak bir menkul kıymetler şirketinin öz sermayesini kontrol etmesi şartıyla ilgili olarak, bu değer% 50'yi geçmemelidir. Harbin Hi-Tech, Xinhu Holdings'in 2007 yılında Xiangcai Securities'in% 50'den fazlasını ve Xiangcai olarak Xinhu Holdings'i satın aldığını belirtti. Menkul kıymetlerin hâkim ortağı 12 yıla ulaştı. Bu işlemden önce, Xinhu Holdings ve uyumlu kişisi Xinhu Zhongbao, Xiangcai Securities hisselerinin toplam% 77.71'ine sahipti. Yukarıdaki durum, "Menkul Kıymetler Şirketi Denetim ve Yönetim Yönetmelikleri" ve diğer ilgili yasaların uygulanmasından önce "Menkul Kıymetler Şirketi Hisse Yönetimi Yönetmelikleri" ile uyumludur. Yönetmelikler.
"Menkul Kıymetler Şirketi Hisse Yönetimi Yönetmeliği" nin yürürlüğe girmesinden sonra, bir menkul kıymetler şirketinin öz sermaye oranının% 50'sinden fazlasını fiilen finansal olmayan bir işletme kontrol ediyorsa, prensip olarak menkul kıymetler şirketindeki payını artırmaya devam etmeyecektir.
Harbin Hi-Tech'e göre, işlem planına göre Harbin Hi-Tech, karşı tarafla hisse alışverişinde bulundu ve her bir karşı taraf Xiangcai Menkul Kıymetlerin sahipliğini artırmadı; aynı zamanda, takas sonrası tüm tarafların sahip olduğu hisselerin oranı işlem öncesine göre azaldı. Holdinglerin sonucuna ulaşmadı.
Harbin Hi-Tech, Harbin Hi-Techin işlemden sonra hâkim hissedarı olan Xinhu Holdingsin Xiangcai Securitiesin fiilen kontrol edilen hisselerinin ve işlem tamamlandıktan sonra birlikte hareket edenlerin oranını daha da azaltacağını belirtti.
İkili ana işletmelerin bağımsız çalışması
Çoğunlukla soya fasulyesi derin işleme ve diğer işlerle uğraşan borsaya kayıtlı bir şirket olarak, mali lisans aldıktan sonra ikili ana işletme için etkili bir yönetişim yapısının nasıl sürdürüleceğinin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun da temel sorusu olduğunu belirtmek gerekir.
Harbin Hi-Tech, işlemden önce, borsada işlem gören şirketin işletme gelirinin esas olarak soya fasulyesi ürünleri, ilaçlar, su yalıtım membranı işi, endüstriyel tesisler ve diğer işletmelerin derinlemesine işlenmesinden geldiğini söyledi. İncelenen proforma raporuna göre, listelenen şirketin orijinali, işlemin tamamlanmasından sonra Faaliyet geliri 2018 ve Ocak-Ekim 2019'da sırasıyla% 18,27 ve% 26,50 olurken, yeni finansal hizmetlerden elde edilen toplam faiz geliri, ücret ve komisyon gelirleri sırasıyla% 81,73 ve% 73,50 olarak gerçekleşti ve halka açık şirket oldu. Ana gelir kaynağı.
Bir sonraki adımda, Harbin Hi-Tech, finansal hizmet endüstrisini dönüştürecek, menkul kıymetler hizmeti işini güçlü karlılıkla güçlü bir şekilde geliştirecek ve menkul kıymetler işinin hızlı ve sağlıklı gelişimini teşvik etme fırsatını yakalayacak.
Bununla birlikte, borsaya kayıtlı şirketlerin orijinal işi ile menkul kıymetler hizmeti işi arasındaki bariz fark nedeniyle Harbin Hi-Tech, ayrı bir yönetim yürüteceğini ve iki işletmenin operasyon ve yönetim açısından nispeten bağımsız kalacağını söyledi.
Yönetim seviyesinin yeniden yapılanma sonrasında borsada işlem gören şirketin ölçek genişlemesi veya iş değişiklikleri riskine uyum sağlayıp sağlamadığına ilişkin olarak Harbin Hi-Tech, Xinhu Holdings'in Xiangcai Securities'in 12 yıldır hakim hissedarı olduğunu ve menkul kıymetler şirketinin iş kapsamına uygun iş operasyon deneyimine sahip olduğunu belirtti. Güçlü finansal işletme yönetimi yetenekleri ve finans uzmanları ile, Harbin Hi-Tech aracılığıyla Xiangcai Menkul Kıymetlerinin yönetimini optimize etmeye ve Xiangcai Menkul Kıymetlerinin uzun vadeli sürdürülebilir gelişimini teşvik etmeye devam edebilir.
Aynı zamanda, Harbin Hi-Tech, sağlam bir kurumsal yönetim yapısı oluşturmuş ve yatırım ve finansman faaliyetleri için katı yönetim sistemleri ve karar alma prosedürleri oluşturmuştur. Xiangcai Menkul Kıymetler işinin bağımsız ve bağımsız faaliyetini sürdürmek temelinde, borsada işlem gören şirketlerin yönetim ve kontrol rolüne tam anlamıyla yer vereceğiz ve Xiangcai Menkul Kıymetler'e, borsaya kote şirketlerin standartlarına uygun olarak risk yönetim sistemini daha da iyileştirmesi ve standartlaştırması için rehberlik edeceğiz.
Varlık yönetim planı temerrüdü zaten tasfiye aşamasında
Ek olarak, Xiangcai Securities tarafından yönetilen Jinhui No. 25, No. 26 ve No. 27 toplu varlık yönetimi planlarının temel varlıkları, Zhongcheng Industry'nin alacak alacakları iddiaları ve geri ödemeler için müşterek sorumluluk garantileri sağlayan Zhongcheng Industry'nin gerçek kontrolörü Luo Jing'dir. Şu anda ceza gözetiminde olan varlık yönetimi planı Ağustos ve Eylül 2019'da sona ermiştir. Varlık yönetimi planının yöneticisi olarak Xiangcai Securities, riskleri çözmek için ana önlemleri, tasfiye planını ve risk olaylarının etkisini planlayacak mı?
Harbin High-Tech, yukarıda bahsedilen olaydan sonra Xiangcai Securities'in acil müdahale çalışmalarını derhal başlattığını ve risk azaltma önlemlerini benimsediğini söyledi.
Harbin Hi-Tech bir yerleşim planı sunar:
Birincisi, dayanak varlıkların elden çıkarılması ve devredilmesi yoluyla, dayanak varlıkların devralanı, ilgili devir bedelini, dayanak varlık yönetimi planının yöneticisine iki buçuk yıl içinde dört taksitle ödeyecektir;
İkincisi, temel varlık yönetimi planı, yatırımcılar tarafından yatırılan tutara göre büyük ölçüde dört kez tasfiye edilir ve dört likidasyonun oranları% 30,% 30,% 20 ve% 20'dir. Şimdiye kadar, tasfiye planını yazılı olarak kabul eden yatırımcılar için, temel varlık yönetim planına karşılık gelen ilk tasfiye fonları zamanında ödenmiştir;
Üçüncüsü, her takas tamamlandıktan sonra, takas fonları müşterinin fon hesabına aktarılır ve dördüncü takas fonları alınır, yani yatırımcılar tarafından tutulan dayanak varlık yönetimi planının tüm payları takas edilir ve ödenir.
Temel varlık yönetimi planının toplam ürün ölçeği 556,9 milyon yuan olup, 31 Ekim 2019 itibariyle Xiangcai Securities'in net varlıklarının (7.235 milyar yuan) ve net sermayesinin (6.461 milyar yuan)% 10'undan fazlasını oluşturmamaktadır.
Şu an itibariyle, temel varlık yönetimi planının süresi dolmuştur ve yönetici olarak Xiangcai Securities, temel plan için aşamalı bir ödeme planı formüle etmiştir. İlgili yerleşim planını kabul eden hedef varlık yönetimi planı müdürlerinin% 99'u zaten bulunmaktadır.
Harbin Hi-Tech, yukarıda belirtilen risk olaylarının Xiangcai Securities'in normal işletme faaliyetleri ve finansal koşulları üzerinde önemli bir olumsuz etki oluşturmadığını ve işlem için önemli bir yasal engel oluşturmadığını belirtti.
Değerleme endüstri standartlarına uygundur
Başvuru belgelerine göre Xiangcai Securities, bu sefer 10.637 milyar yuan değerinde ve% 47'lik bir değer kazandı. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Xiangcai Securities'in değerleme farkının makul olup olmadığını ve değerlemenin makul olup olmadığını ve performans taahhütlerinin bulunmamasının küçük ve orta ölçekli hissedarların çıkarlarını korumak açısından yararlı olup olmadığını açıklamasını şart koşmaktadır.
Harbin Hi-Tech, Xiangcai Securities'in ana şirkete atfedilebilen işletme geliri ve net karının son yıllarda büyük ölçüde dalgalandığını, ancak işletme geliri ve net kar sektörü sıralamalarının nispeten küçük dalgalanmalara sahip olduğunu söyledi. Xiangcai Securities'in işletme koşulları, piyasa ortamındaki dalgalanmalarla dalgalanıyor. Değeri piyasa ortamından kolaylıkla etkilenir.
2014'ün ikinci yarısından Haziran 2015'e kadar menkul kıymetler piyasasında, Şangay ve Shenzhen borsaları yükselmeye devam etti ve menkul kıymet şirketlerinin performansı buna göre yükseldi; Temmuz 2015'ten 2017'nin başına kadar, Şangay ve Shenzhen borsalarında birkaç tur dalgalanma yaşandı. Değer de buna göre düştü. 2017'den 2018'e kadar yüksekten düşüğe doğru bir eğilim gösterdi ve kademeli olarak arttı ve 2019'un başlarında istikrara döndü. Geçmişteki yıllık endüstri K / B oranı ve K / K oranı göstergeleri aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:
Harbin High-Tech, Xiangcai Menkul Kıymetlerinin her temel gündeki fiyat-defter oranı ve fiyat-kazanç oranının aynı sektörün ortalama fiyat-defter oranı ve fiyat-kazanç oranı ile tutarlı olduğunu, bu nedenle değerleme sonuçlarının Xiangcai Securities'in hisse senedi transferi ve sermaye artışının son üç yıldaki değerlemesi ile tutarlı olduğunu belirtti. Fiyatlandırmadaki fark makul.
Aynı zamanda, piyasada aynı tip işlemlerin son piyasa durumlarında 1.78 kat ortalama fiyat-defter oranı, 49.47 kat ortalama statik fiyat-kazanç oranı ve 13.89 kat ortalama dinamik fiyat-kazanç oranı karşılaştırıldığında, Xiangcai Menkul Kıymetlerin tahmini fiyat / defter oranı 1.47 kat, ortalama statik fiyat-kazanç oranı ortalama 147.68 kat, Dinamik fiyat-kazanç oranı 24,89 katı olup, son 5 yıldaki piyasa vakalarının ortalama fiyat / defter oranından daha düşük olup, makul olan maksimum ve minimum değerler arasındadır.
Harbin Hi-Tech, performans taahhütlerinin eksikliğiyle ilgili olarak, bu işlemin "Yeniden Yapılandırma Yönetim Tedbirleri" nde açıklanan "gelecekteki kazanç beklentileri için değerleme yöntemi" ne ait olmadığını belirtti. Bu nedenle, Xiangcai Menkul Kıymetler için performans taahhütleri belirlememe düzenlemesi, ilgili yasa ve yönetmeliklere uygundur ve borsada işlem gören şirketlerin küçük ve orta ölçekli hissedarlarının çıkarlarına zarar vermez.
Harbin Gaoke aynı zamanda gelecekte borsada işlem gören şirketlerin menkul kıymetler hizmet sektörünün iş gelişimine odaklanacağını, borsada işlem gören şirketlerin varlık ölçeği, gelir ölçeği ve net varlıklarının önemli ölçüde artacağını ve kârlılığın artacağını, bu da küçük ve orta ölçekli yatırımcıların çıkarlarını korumaya daha elverişli olacağını söyledi.
Goldman Sachs Damociti'nin Çin'deki kontrol hissesi! Yabancı sermayeli menkul kıymet firmalarının sayısı 5'e çıktı ve tamamen yabancı menkul kıymet firmaları için rekabet başladı.Yerelleştirme ve entegrasyon gelecekteki fuarcılık sektörünün kalitesini belirleyecek
Menkul kıymetler sektörü yine iyi görünüyor! Birleştirilmiş pilotlar başlatıldı ve CITIC Huatai Zhongjin dahil 6 broker kısa listeye alındı! Bu katsayı 0.2 düşürüldü Çin'in uçak gemisi düzeyinde komisyonculuğu geliyor mu?
Fazla kilolu ses! Politbüro altı ana yön belirler ve özel hazine bonolarının çıkarılmasını belirler! Ekonomiyi teşvik etmek, mali açık oranını uygun şekilde artırmak ve faiz oranlarını düşürmek için 625 kelime
Çin ile ABD doları arasındaki ilk büyük bağlantı! Xi Jinping: Çin ve Amerika Birleşik Devletleri salgınla savaşmak için birleşmeli, işbirliği tek doğru seçimdir! Trump: Çin'in deneyimi çok aydınlatıcı
Yavaşça para gönderin! Fon yöneticisinin on milyonlarca yıl sonu bonusu burada ve% 20'si zorunlu "pazarlık avcılığı" için mi kullanılıyor? Satmak için kayınvalidenin özel ev parasıyla birlikte gelir daha garantili mi?
Yeni numara! Stajyerleri işe alan CICC ve CITIC gibi davranan "emekleme alanı" ortaya çıktı ve aslında okulda kâr için bir büro kuruyordu Mali staj ne kadar derin?
