Yuan fırladı! Altın fiyatının içeride ve dışarıda eğilimi farklılaşıyor; yukarı doğru darboğaz giderek daha belirgin hale geliyor, piyasa görünümü büyük verilere dikkat ediyor
11 Ocak Cuma günü, altın T + D% 0,44 düşüşle 282,82 yuan / grama kapandı ve gümüş T + D düz bir şekilde 3707 yuan / kg kapandı. Gümüş, altından biraz daha güçlüydü. Fed Başkanı Powell risk iştahını canlandırsa da yuan'ın keskin güçlenmesi yurt içi altın fiyatlarını baskıladı. 2019 yılına kadar, küresel yatırımcılar altını etkili bir çeşitlendirilmiş yatırım aracı olarak tercih etmeye ve sistemik risklere karşı koruma sağlamaya devam edecek. Birden fazla küresel göstergeden riskler ve belirsizlikler artıyor. Teknik olarak altın 1300 gibi önemli bir dirençle karşı karşıya ve ayarlanması için zamana ihtiyacı var. Akşam 21: 30'daki ABD enflasyon verisine dikkat edin.
RMB'nin değer kazanması yerel altın fiyatlarını baskı altına aldı
Çin-ABD ticaret görüşmeleri sorunsuz ilerleme gösterdi ve tüm taraflar yakın teması sürdürdüklerini ifade ettiler. Üç günlük ticaret görüşmeleri piyasa riski iştahını artırdı ve Çin borsası ve toplu emtialar güçlü performans gösterdi. ABD doları, Renminbi karşısında keskin bir düşüşle 26 Temmuz 2018'den bu yana yeni bir düşüklükle 6,7359'a geriledi, bu hafta yaklaşık% 2'lik bir düşüşle. Renminbi'nin güçlenmesi, renminbi cinsinden altın T + D varlıkları için zararlı olduğundan, altının T + D performansı, yerli ve yabancı altın arasındaki fiyat farkını artıran spot altın trendi kadar iyi değildir.
Ancak gelecek belirsiz Karamsar olmak gerekirse, küresel korumacı politikaların küresel tüketici fiyatlarını yukarı çekmesi beklendiğinden, bu yıl altın fiyatı yükselebilir ve enflasyon risklerinden korunabilir. Potansiyel enflasyon geldiğinde, altının yükselişi hızlanabilir. Korumacı politika, temelde bir tür enflasyondur - ya artan işgücü ve üretim maliyetleri nedeniyle ya da yerli üreticileri yabancı üreticilere göre teşvik etmek için daha yüksek tarifeler nedeniyle.
Artan çok katmanlı sistemik risklerle karşı karşıya olan altın hala en iyi hedeftir
Dünya Altın Konseyi (WGC) tarafından yapılan son araştırma, 2018'in ikinci yarısında küresel ekonomik büyümeyi aşağı çeken jeopolitik risklerin 2019'da da devam edeceğini ve bu belirsizliğin altın fiyatları için pozitif olacağını gösteriyor. 2019 yılına kadar, küresel yatırımcılar altını etkili bir çeşitlendirilmiş yatırım aracı olarak tercih etmeye ve sistemik risklere karşı koruma sağlamaya devam edecek. Birden fazla küresel göstergeden riskler ve belirsizlikler artıyor.
Yatırımcıların yeni yılda karşı karşıya kaldığı risklerden bazıları şunlardır: artan piyasa değerleri, küresel ekonomik durgunluğun artan tehditleri ve ülkeler daha korumacı politikalar uygularken artan enflasyonist baskılar.
Piyasa 2018'in son çeyreğinde büyük bir ayarlama yaşamasına rağmen, Dünya Altın Konseyi, ABD borsasının hala aşırı değerli olduğunu söyledi. Çeşitlendirilmiş yatırım arayan yatırımcılar için altın cazip bir varlık olacaktır.
10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi, 2008'deki Lehman krizi öncesinden% 1,5 daha düşük olup, daha fazla piyasa dalgalanması durumunda yatırımcılara daha az tampon sağlar; Getiri eğrisi düzleştikçe, Spreadler daraldı ve piyasa durgunluk riskinin arttığının sinyallerini verdi. Ters getiri eğrisi bir resesyona yol açmasa da, daha uzun bir süre de olsa, genellikle bir resesyondan önce gelir. Aşağıdaki resim hisse senedi ve Hazine tahvili getirilerindeki sapmayı göstermektedir.
Dünya Altın Konseyi 2019'da altın konusunda iyimser olsa da, altın piyasası risksiz değil çünkü ABD doları yine de altına zarar verecek. Ancak, ABD dolarının etkisinin küçük olduğuna, çünkü Fed'in kısa vadede faiz oranlarını sıkılaştırmaya istekli görünmediğine inanıyorlar.
ABD enflasyon verileri altın fiyatlarının düşmesine neden olabilir
Fed Başkanı Powell risk iştahını canlandırmasına ve altın piyasasında zayıf bir ABD doları hakim olmasına rağmen, bu gece açıklanan ABD enflasyon verileri genel olarak altın ve emtia için zararlı olabilir.
Aralık ayında ABD TÜFE raporuna odaklanıldı ve temelde trend ortalamasına paralel olarak çekirdek enflasyon oranının yıllık% 2,2 ile değişmeyeceği tahmin ediliyor. Bu tür sonuçlar, yatırımcılara ekonomik haber akışındaki ekonomik bozulmanın henüz yaşanmadığını hatırlatmak için yeterli olabilir ve bu bozulma, verilere bağımlı Fed'in güvercinlik görünümünü onaylamasına neden olabilir.
Bu, dün altın satışının devamının temelini attı. Bu sonuç, geçen hafta İstihdam Raporu'nda yayınlanan ücret enflasyonu verilerindeki beklenmedik artışı yansıtıyorsa, bu değişiklik daha da büyütülebilir. Powellın yatıştırıcı sözlerinin yardımı olmadan, istikrarlı fiyat büyüme verileri ve bunun devam eden ekonomik teşvik çıkışı üzerindeki etkisi riskli varlıklar için pek uygun olmayabilir.
Altın ETF holdinglerinin toplam değeri 100 milyar doları aştı
2018'deki sermaye girişi esas olarak tüm yıl boyunca% 10 artan Avrupa altın ETF'lerinden geldi (altın varlıklarının 96,8 ton artması, 4,5 milyar ABD Doları'na eşdeğer). Almanya, ulusal sermaye girişleri listesinde üst üste ikinci yılda 2,6 milyar ABD doları artışla ilk sırada yer aldı. İngiliz altın ETF'leri 1,7 milyar ABD doları toplam girişle yakından takip etti ve Brexit sürecinin belirsizliği ana itici güç oldu.
Kuzey Amerika altın ETF'lerinden fon çıkışı en önemlisidir. Asıl neden, Kuzey Amerika pazarındaki altın ETF akışının genellikle fiyatlar ve eğilimler tarafından yönlendirilmesidir; ancak, dördüncü çeyrekte, fon akışı tersine döndü ve önceki çıkışların çoğunu oluşturdu. ABD'nin düşük maliyetli altın ETF'si, Kuzey Amerika'da bir pazar vurgusu haline geldi ve varlık yönetiminin ölçeği 775 milyon ABD doları arttı; bu, uzun vadeli stratejik bir varlık olarak altın tutma talebinin arttığını gösteriyor.
Asya ve diğer ülkelerdeki birçok altın ETF, yatırımcıların kar almasından kaynaklanıyor olabilecek sermaye çıkışları gördü. Gelişmekte olan piyasalardaki döviz eğilimleri zayıftır ve birçok para birimi döviz kurlarında% 10-20'den fazla düşerek yerel altın yatırımının getiri oranını artırarak altının küresel niteliğini de vurgulamaktadır - yani altın her zaman ABD doları cinsinden fiyatlandırılmamaktadır. .
Genel işlem hacmi açısından, küresel altın vadeli işlemler piyasası ticaretindeki büyümenin etkisiyle, yıllık altın ticaret hacmi bir önceki yıla göre% 2 arttı. 2018 yılında altın piyasasında ortalama günlük işlem tutarı 100 ABD Doları ile 125 milyar ABD Doları arasında gerçekleşti.
Teknik analiz - altın piyasası dirençle karşı karşıya
Perşembe günkü işlem saatlerinde altın piyasası hafifçe toparlanmaya çalıştı, ancak yine de 1.300 dolar seviyesinde mücadele ediyordu. Fed artık sert bir duruş sergilemiyorsa, altın fiyatları için uzun vadeli bir fırsat olabilir.
1.300 dolar seviyesi elbette psikolojik olarak önemli bir rakam. Bu noktada, 20 günlük hareketli ortalamanın altında olduğu gibi pazara olan ilgi de önceki kanalın altında sağlanmaya devam edilmelidir ki bu da destek sağlayabilir.
Bu noktada, geri çekilme büyük olasılıkla bir fırsat olarak görülüyor çünkü altın ivme oluşturmaya çalışabilir ve sonunda kırılarak daha yükseğe çıkabilir. 1.300 $ seviyesini kırdığımızda, 1.400 $ seviyesine doğru hareket edebiliriz.
Elbette 1.400 doların üzerindeki fiyat da büyük bir dirençle karşılaştığı için birçok kişinin ilgisini çekecek. Bu benim hedefim, ancak konumumuzu artırmaya başlamadan önce 1.300 $ seviyesini tamamen kırmamız gerekiyor.
Bir sonraki hareketi belirlemeye çalışırken, piyasa birkaç işlem günü boyunca yatay işlem yapabilir. Yeterince altın vermem gerekiyor, piyasa birçok neden bulabilir ama aynı zamanda daha yükseğe çıkmak için bir pozisyon kuruyorum. 1275 $ seviyesinin altına düşerse, tüm durumu sıfırlamak için 1250 $ seviyesine geri dönmesi gerekebilir.
