30 banka kurulur ve ürünler 1 yuan'dan başlar Banka varlık yönetimi yan kuruluşları piyasayı nasıl bozabilir?
Son zamanlarda, ICBC'den sık sık varlık yönetimi ürünleri satın alan Li Yi, ICBC Mobil Bankacılık APP varlık yönetimi alanında bazı küçük değişiklikler olduğunu keşfetti.Sadece minimum satın alma miktarı sadece 1 yuan olan ürünler değil, aynı zamanda özel bir "yan kuruluş varlık yönetimi" alanı da eklendi.
Li Yi, Beijing News muhabirine, "Geçmişte, finansal yönetim için en az 10.000 yuan satın alabiliyordunuz ve şimdi 1 yuan'dan satın alabilirsiniz. Yatırım yapacak fazla sermaye yok. Süre ne kadar uzun olursa olsun, düşünülebilir."
ICBCnin 1 yuan servet yönetimi ürünleri satın alması, aynı zamanda ticari banka varlık yönetimi ürünlerinin geliştirme yönü olan, varlık yönetimi yan kuruluşu ICBC Wealth Management'ın açılmasının ardından raflara yerleştirilen bir üründür. Şimdiye kadar, ICBC, China Construction Bank, Bank of Communications ve Bank of China'nın dört varlık yönetimi yan kuruluşu, altı büyük banka arasında faaliyetlerine başlamak için onaylandı.
Son zamanlarda, banka varlık yönetimi iştirakleri yoğun bir açılış dönemine girmişlerdir. Açılması veya hazırlanması için onaylanan bankalar da dahil olmak üzere, 30'dan fazla banka varlık yönetimi yan kuruluşları kuracaktır. Uzmanlar, bankanın servet yönetimi işinin servet yönetimi iştiraki tarafından tamamen devralındıktan sonra servet yönetimi piyasasının yeni bir modele geçmesinin beklendiğini analiz etti.
Banka servet yönetimi iştiraki açıldı
ICBC Varlık Yönetimi 1 Yuan Varlık Yönetimi Ürününü Listeliyor
1 yuan'dan başlayan banka varlık yönetimi ürünlerini nereden satın alabilirim? Beijing News muhabiri, şu anda ICBC Mobile Banking APP'nin sabit gelirli, hibrit ve diğer ürünler dahil olmak üzere ICBC Wealth Management Co., Ltd. (bundan böyle "ICBC Varlık Yönetimi" olarak anılacaktır) tarafından yayınlanan varlık yönetimi ürünlerini satın alabileceğini belirtti.
1 Temmuz'da, muhabir ICBC Mobile Banking APP'yi kontrol etti ve ICBC Wealth Management tarafından çıkarılan 7 ürünün satışta olduğunu, 2 sabit gelirli varlık yönetimi ürününün minimum satın alma miktarı RMB 1 olduğunu ve özel bankacılık müşterileri için 1 ürünün 400,000 yuan olduğunu gördü. Diğer bazı ürünler için minimum satın alma fiyatı 10.000 yuan'dır. 7 üründen birinin açık olması dışında, diğerlerinin tamamı kapalı, 407 gün ile 1118 gün arası bir süreye sahip ürünlerdir.
ICBC Varlık Yönetimi, ICBC tarafından yakın zamanda açılan bir varlık yönetimi yan kuruluşudur. ICBC Varlık Yönetimi bu yıl 15 Şubat'ta kuruluş için onaylandı ve 20 Mayıs'ta açılması onaylandı ve yeni ürün resmi olarak 6 Haziran'da piyasaya sürüldü. ICBC Mobil Bankacılık UYGULAMASINDA özel bir "Yan Kuruluş Varlık Yönetimi" alanı oluşturulmuştur.
Şu anda, altı büyük bankanın dört servet yönetimi yan kuruluşu açıldı. ICBC Varlık Yönetimi'ne ek olarak, CCB Varlık Yönetimi 3 Haziran'da, Bank of Communications Varlık Yönetimi 13 Haziran'da ve Bank of China Varlık Yönetimi 4 Temmuz'da açıldı. Buna ek olarak, Çin Ziraat Bankası, Çin Posta Tasarruf Bankası, Çin Everbright Bankası, Çin Ticaret Bankası, Endüstri Bankası, Hangzhou Bankası ve Ningbo Bankası da dahil olmak üzere 7 bankanın varlık yönetimi yan kuruluşları kurması onaylandı. Bunların arasında, Çin Ziraat Bankası'nın varlık yönetimi iştiraki ABC Varlık Yönetimi, bu yıl 4 Ocak'ta Bank of Communications Varlık Yönetimi ile aynı gün kurulmak üzere onaylandı.Onay alındıktan sonra yarım yıl içinde açılması için başvuruda bulunan düzenlemelere göre ABC Servet Yönetimi'nin açılışının yakın zamanda gerçekleşmesi bekleniyor.
Ticari bankalar, geçtiğimiz yıl yeni varlık yönetimi düzenlemelerinde belirlenen yön olan bağımsız tüzel kişi statüsüne sahip varlık yönetimi yan kuruluşları aracılığıyla varlık yönetimi işi yürütmektedir. Varlık yönetimine ilişkin yeni düzenlemelerden sonra, birlikte varlık yönetimi işini yürütmek için varlık yönetimi yan kuruluşlarının izlemesi gereken düzenleyici gereklilikleri oluşturan, banka varlık yönetimi için bir dizi destekleyici sistem getirilmiştir.
İlgili destek sistemleri arasında en belirgin değişiklik, banka servet yönetimi ürünlerinin satış eşiğinin iki kez düşürülmesidir. Geçen yıl Eylül ayında, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, halka arz edilen servet yönetimi ürünlerinin satışının başlangıç noktasını 50,000 yuan'den 10,000 yuan'e düşüren "Ticari Banka Varlık Yönetimi İşinin Gözetimi ve Yönetimi için Önlemler" yayınladı. Geçen yılın Aralık ayında, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, servet yönetimi yan kuruluşlarının servet yönetimi ürünleri için bir satış başlangıç noktası olmadığını açıklığa kavuşturan "Ticari Bankaların Varlık Yönetimi İştirakleri için İdari Önlemler" (bundan böyle "Varlık Yönetimi Bağlı Kuruluşları için İdari Önlemler" olarak anılacaktır) yayınladı.
Geçen yıl Ulusal Gün'den bu yana, birçok banka bazı varlık yönetimi ürünlerinin satışlarının başlangıç noktasını 10.000 yuan'a düşüreceklerini duyurdu.O zamandan beri, 10.000 yuan'dan satın alınan varlık yönetimi ürünleri yatırımcılar için ortak bir seçenek haline geldi. Bu yıl, bankanın servet yönetimi yan kuruluşunun müşterileri karşılamak için kapılarını resmen açmasının ardından, 1 yuan'dan başlayan varlık yönetimi ürünleri raflarda olacak.
Ancak muhabir, şu anda yalnızca ICBC Varlık Yönetiminin 1 yuan'dan başlayan varlık yönetimi ürünlerini sattığını buldu. CCB ve Bank of Communications şu anda başlangıç fiyatı 10.000 yuan olan varlık yönetimi ürünleri satıyorlar Varlık yönetimi yan kuruluşlarının başlangıç fiyatı 1 yuan olan ürünleri piyasaya sürdüğüne gelince, iki banka net bir yanıt vermedi.
Finansal yönetim doğrudan borsaya yatırım yapabilir
Yatırımcılar, varlık dağılımını ayırt etmeyi öğrenmelidir
Banka varlık yönetimi yan kuruluşları iş için kapılarını açtığında servet yönetimi piyasasında ne gibi değişiklikler olacak? Sektördeki uzmanlar Beijing News muhabirine, yatırım eşikleri ve getirilerindeki değişikliklere ek olarak, servet yönetimi yan kuruluşlarının ürünlerinin satış kanalları, yatırımcı uygunluk yönetimi ve ürün yatırımı kapsamı açısından önceki banka varlık yönetimi ürünlerinden farklı olduğunu söyledi. Bunlar, "Varlık Yönetimi Bağlı Kuruluşları için İdari Önlemler" bölümünde açıklığa kavuşturulmuştur, ancak servet yönetimi yan kuruluşları iş geliştirmenin ilk aşamalarında olduklarından, bazı kurallar hala önceki modeli izlemektedir.
Banka varlık yönetimi ürünlerini satın alan yatırımcılar, bir banka şubesine gidip ilk satın alma için bir risk değerlendirme anketi doldurmalıdır.Bu engel nedeniyle, önemli sayıda müşteri bir banka şubesine gitmemeyi ve bunun yerine İnternet varlık yönetimi ürünleri satın almayı tercih etmektedir. Varlık yönetimi iştirakleri, bireysel yatırımcıların yüz yüze imzalama için ilk kez varlık yönetimi ürünlerini satın almasını gerektirmez ve hem çevrimdışı iş yerleri hem de elektronik kanallar risk toleransı değerlendirmeleri yapabilir. Ancak, ICBC Varlık Yönetimi'nin mevcut ürünlerinden yola çıkarak, ilk kez alım yapan yatırımcıların risk değerlendirmesi için banka şubelerine gitmeleri gerekiyor.
Satış kanalları açısından, varlık yönetimi yan kuruluşlarının servet yönetimi ürünleri, bankacılık finans kurumları aracılığıyla veya Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu tarafından tanınan diğer kurumlar aracılığıyla satılabilir. Şu anda, ICBC Varlık Yönetimi hala yalnızca ICBC'nin kendi kanalları üzerinden satış yapmaktadır ve henüz diğer ajanslar aracılığıyla satılmamıştır.
Buna ek olarak, yatırım kapsamı açısından, önceden, bankaların halka arz edilen varlık yönetimi ürünleri, yalnızca halka arz edilen fonlar yoluyla dolaylı olarak hisse senetlerine yatırım yapabiliyordu, servet yönetimi iştirakleri tarafından halka arz edilen varlık yönetimi ürünleri doğrudan hisse senetlerine yatırım yapabiliyordu. ICBC Wealth Management tarafından piyasaya sürülen yeni ürünler arasında, birçok ürünün yatırım kapsamı, tükenen 407 günlük sabit getirili ürünler gibi stokları içermektedir.Öz sermaye varlıkları, hisse senetleri, ETF'ler dahil olmak üzere yatırım nesnelerinin% 0-20'sini oluşturmaktadır, Kamu fonları vb.
Ek olarak, CCB Servet Yönetimi açılış gününde Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area ile ilgili sermaye piyasası endeksini yayınladı ve endeksi yapılandıran servet yönetimi ürünlerinin yanı sıra hisse senedi ve sabit gelir piyasalarını kapsayan bir dizi varlık yönetimi ürünü çıkaracağını belirtti. Bank of China Wealth Management'ın açılış gününde piyasaya sürülen "Smart Wealth" hisse serisi ve "Ding Wealth" hisse senedi yatırım serisi ürünleri, hisse senetlerine ve borsaya kayıtlı olmayan hisse senetlerine yatırım yapmaya odaklanacak.
Anılan analist Yang Huimin, mevcut bakış açısına göre, servet yönetimi yan kuruluşlarının ürünlerinin geleneksel servet yönetimi ürünlerinden çok da farklı olmadığını, temel olarak para piyasası araçları ve tahviller gibi sabit gelirli ürünlere ve ayrıca belirli bir yüzde sermaye yatırımına yatırıldığını söyledi. Gelecekteki eğilimler açısından bakıldığında, servet yönetimi bağlı ortaklıklarının öz sermaye ürünlerine yatırım oranı artabilir.
Puyi Standartları araştırmacısı Yu Xinyue, servet yönetimi iştiraklerinin ürün satış kanallarının genişletilmesinin ürün tasarımını daha evrensel hale getireceğini, varlık yönetimi yan kuruluşlarının ürünlerinin yatırım kapsamının genişletileceğini, ürünlerinin geleneksel sabit gelir alanından geçip giderek çeşitleneceğini söyledi. Varlık yönetimi ürünlerinin yatırım eşiği düştü ve sıradan yatırımcılar için varlık yönetimi yan kuruluşları aracılığıyla daha fazla piyasa yatırımı fırsatına katılabilirler.
Aynı zamanda, bir tür yenilik olarak, servet yönetimi iştirakinin bir ürünü olarak, ürünün tam net değerinin, yatırımcıların daha fazla yatırım riski taşıması gerektiği anlamına geldiğine dikkat edilmelidir. Görüşülen uzmanların tümü, yatırımcıların kendi risk toleranslarına göre ürün seçmenin yanı sıra, varlık yönetimi ürünlerinin varlık dağılımını da ayırt etmeyi öğrenmeleri gerektiğini, beklenen getirilere veya performans karşılaştırma ölçütlerine göre ürün seçemeyeceklerini belirtti.
Yu Xinyue dedi. Yatırımcılar yatırım yapmadan önce daha fazla araştırma yapmalıdır.Birincisi temel servetleri, yatırım ihtiyaçları ve risk toleransları dahil olmak üzere kendi durumlarını anlamak, diğeri ise ürünü anlamak, ürün kılavuzunu dikkatlice okumak ve ürün yatırımı, yatırım süresi ve risk seviyesinin kendileri için uygun olup olmadığını anlamaktır. Dikkatli bir risk değerlendirmesinden sonra eşleşen ürünleri satın alması gerekir.
Rekabet ve işbirliği
Ürün, varlık yönetimi pazarını nasıl bozacak?
Banka varlık yönetimi iştiraklerinin ürünleri, önceki banka varlık yönetimi ürünlerinden nasıl farklıdır? Beijing News'ten bir muhabir, ilk satın alma miktarının 1 yuan'a düşmesine ek olarak, bariz farkın, bankanın servet yönetimi yan kuruluşlarının tamamen netleştirilmesi olduğunu belirtti. Net değerli ürünlerin performansı piyasa ile dalgalanacak ve belirsiz olacaktır.
ICBC servet yönetimi ürünlerinin getiri oranı hesaplama yöntemi açısından net değerli ürünler, kazanç hesaplamasında temel olarak ürün net değerindeki değişikliği kullanır. Değişken yönetim ücretlerinin varlığı nedeniyle, yatırımcılar için gerçek getiri oranı net değerdeki artıştan daha düşüktür, ancak ürünün net değerindeki değişimde üst sınır yoktur. Fiili yatırım geliri performans karşılaştırma ölçütüne ulaşmazsa, değişken yönetim ücreti alınmayacak ve gelir doğrudan ürünün vade anındaki net değeri üzerinden hesaplanacaktır. Ürünün vade sonunda net değeri, satın alma anındaki net değerden düşükse, yatırımcı zarara uğrayacaktır.
Mevcut duruma bakıldığında, servet yönetimi yan ürünlerinin getirisi, geleneksel banka servet yönetimi ürünlerinden daha yüksektir. Örnek olarak 1 yuan'dan başlayan iki ICBC ürününü ele alalım, son tarihler 728 gün ve 1093 gündür ve performans karşılaştırma standartları sırasıyla% 4,50 ve% 4,70'tir.
Puyi standart izleme verileri, Haziran ayında kapalı uçlu beklenen getiri RMB ürünlerinin ortalama getiri oranının, önceki döneme göre 0.01 yüzde puanı düşüşle% 4.12 olduğunu gösterdi. Nitekim, geçen yıldan bu yana, varlık yönetimi ürünlerinin getirisi, geçen yılın Ocak ayındaki% 4,82'den geçen yılın Aralık ayında% 4,36'ya geriledi ve bu yıl Ocak ayındaki% 4,31'den Haziran ayına kadar düşmeye devam etti. % 4.12.
Şu anda satışta olan banka servet yönetimi ürünleri için, büyük bankaların bir yıllık ürün getirileri genellikle% 3.6 ile% 4.3 arasında değişmekte ve% 4.0'ın altındaki ürünler daha yaygındır. Bazı anonim bankalar yaklaşık% 4,5'e kadar ulaşabilir ve bazı şehir ticari bankaları ve kırsal ticari bankalar yaklaşık% 4,8'e ulaşabilir.
Halen bir geçiş döneminde olduğu için, bankanın orijinal varlık yönetimi departmanı ve servet yönetimi yan kuruluşu bir arada var olur. Bankanın varlık yönetimi departmanı, hayatta kalan ürünlerin yönetiminden sorumludur. Varlık yönetimi yan kuruluşu, yasal gereklilikleri karşılayan net değerli ürünler ihraç eder.
Yan kuruluş ile ana banka arasındaki ilişki ile ilgili olarak, Puyi Standartları araştırmacısı Kang Qingyun, kaynak yetkisi açısından, bağımsız bir tüzel kişi olarak varlık yönetimi yan kuruluşunun insan, mali ve maddi kaynakların dağıtımında daha fazla özerkliğe sahip olduğunu ve daha fazlasını tesis edebileceğini söyledi. Varlık yönetimi işine uygun bağımsız personel değerlendirme mekanizması ve teşvik mekanizması. Dış işbirliği açısından, dış yatırım işbirliği kurumlarının gevşemesi, finansal lisanslı kurumların ve özel sermaye fonlarının, varlık yönetimi yan kuruluşları için yatırım danışmanları veya yatırım işbirliği kurumları olarak hizmet etmesini sağlayarak, geleneksel banka servet yönetimi hizmetlerinin karşılaştırmalı avantajlarını artırmaktadır.
Banka servet yönetimi iştirakleri birbiri ardına kurulmuş, varlık yönetimi endüstrisinin havuzunu bozacak mı? Guosen Securities'in finans endüstrisinin baş analisti Wang Jian, farklı türdeki varlık yönetimi şirketlerinin düzenleyici gereklilikleri gelecekte daha tutarlı hale geldikçe ve banka varlık yönetimi yan kuruluşlarının şu anda aynı anda kamu ve özel sermaye işleriyle meşgul olabilecek tek kurum olduklarına ve hissedar bankaların kapsamlı entegrasyonuna güveneceklerine inanıyor. Avantajları, katılımının varlık yönetimi endüstrisinin yapısı üzerinde belirli bir etkiye sahip olması kaçınılmazdır.
Tröstlere gelince, Wang Jian, son yıllarda tröst işinin büyük bir kısmının banka fonları için bir kanal olarak kullanıldığını söyledi. Yeni düzenlemelerin yürürlüğe girmesinden sonra, varlık yönetimi yan kuruluşları temelde diğer varlık yönetimi ürünleriyle aynı yasal gerekliliklere sahiptir. Düzenleyici otoriteler, onları standartlaştırılmış ürünlere yatırım geliştirmeye teşvik ediyor ve güven kanallarına olan talepleri daha da zayıfladı. Kanal işi küçüldükten sonra, güven şirketleri hala yeni düzenlemelere uyan varlık yönetimi işleriyle meşgul olabilir.Gelecekte, güven sektörü köklerine dönebilir ve emeklilik tröstleri ve aile tröstleri dahil olmak üzere mülk yönetimine daha fazla odaklanabilir.
Halka arz fonları için, banka varlık yönetimi iştiraklerinin halka arz ürünlerinin satışına ilişkin yasal gereklilikler düşmüş, satış için bir başlangıç noktası yoktur, ilk yerinde sayaçlar zorunlu değildir ve satış kanalları genişletilerek halka arz fonları, özellikle para piyasası fonları üzerinde önemli bir etkisi olacaktır. Hem kamu hem de özel yerleştirmeler yürütülebilir ve servet yönetimi yan kuruluşlarının iş kapsamı daha geniştir ve fon iştiraklerine olan kanal talebi daha da azalır. Ancak, banka varlık yönetimi iştiraklerinin kısa vadede güçlü yatırım ve araştırma yetenekleri oluşturması zordur ve fon şirketleri üzerinde büyük bir etkisi olmayacaktır. Aynı zamanda, fon şirketlerinin eksik olduğu iş ve kanal gücü ve müşteri tabanı tam olarak bankanın güçlü yönleridir. Bu nedenle, gelecekte fon şirketleri ile banka varlık yönetimi yan kuruluşları arasında işbirliği için hala yer vardır.
Menkul kıymet şirketlerinin varlık yönetimi üzerindeki etkisine gelince, bankanın varlık yönetimi müşteri gruplarından farklı risk iştahları ve farklı varlık yatırımı yönleri nedeniyle, varlık yönetimi iştirakleriyle farklılaşmış bir rekabet oluşturacaktır. Banka varlık yönetimi iştirakleri, standartlaştırılmış menkul kıymet varlıklarının yatırım yönetimi yeteneklerinde baskın değildir, ancak standart olmayan yatırımlarda hala güçlü deneyime ve risk kontrol yeteneklerine sahiptir. İşbirliği.
Beijing News muhabiri Gu Zhijuan, Chen Peng, editör Wang Yu, düzeltmen, Fu Chunyan
Muhabirin posta kutusu guzhijuan@xjbnews.com
