Q3 Gelirler ve karlar düştü. Yeni çalışma Take-Two'nun trende karşı çıkması için itici güç olacak mı?
Görüntü kaynağı @ panoramik görüş
Makale ABD Hisse Senedi Araştırma Ajansı
Ünlü Amerikan oyun üreticisi R Star'ın ana şirketi Take-Two, 7 Şubat'ta Pekin saatinde, 31 Aralık 2019 itibarıyla 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinin sonuçlarını açıkladı.
Mali raporun yayınlanmasından önce, R Star'ın kurucusu ve baş senaristi ve Game Hall of Fame'in bir üyesi olan Dan Houser istifasını duyurdu ve bu da sektörde ve oyuncularda şok yarattı. Bu haber aynı zamanda doğrudan R Star'ın ana şirketi Take-Two'nun hisse fiyatının% 5'e varan düşüşle 5 Şubat'ta keskin bir düşüş yaşamasına neden oldu.
Mali rapora göre, Take-Twonun çeyrek dönemdeki net geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 1,25 milyar ABD dolarından% 25 düşüşle 930,1 milyon ABD doları oldu. Hisse senedinin kapanış fiyatındaki net kazanç, geçen yılın aynı dönemindeki 1,57 ABD dolarından daha düşük olan 1,43 ABD doları oldu ve her iki rakam da yıldan yıla düşüş gösterdi. Kazanç raporu yayınlandıktan sonra, Take-Two'nun satış sonrası hisse fiyatı yaklaşık% 8 düştü.
Bu yeni kazanç raporunun performansı neden yetersiz? Take-Two piyasada hangi oyun başyapıtlarını takip edecek?
Gelir bir önceki yıla göre% 25 azaldı ve net gelir bir önceki yıla göre% 8 düştü
Mali rapora göre, Take-Twoun bu mali yılın üçüncü çeyreğindeki toplam geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 1,25 milyar ABD dolarından% 25 düşüşle yaklaşık 930 milyon ABD doları oldu. Net kar, geçen yılın aynı dönemindeki 1,57 ABD dolarından yaklaşık 164 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı dönemine göre% 8 daha düşük olacak. Gelir ve net kar performansı tatmin edici değil, ancak 2019-2020 mali yılının ilk üç çeyreğine (Nisan başından Aralık 2019 sonuna kadar) ilişkin toplam rakamlar yıllık bazda arttı.
Makalenin yayınlandığı tarih itibariyle mali raporun yayınlanmasından etkilenen Take-Twoun pazar sonrası hisse fiyatı% 7,74 düştü ve pazar sonrası hisse fiyatı 117,85 $, piyasa değeri 14,479 milyar $ oldu.
Kaynak: Snowball
Diğer temel veri performansı:
Dijital dağıtımdan elde edilen GAAP net geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 594,7 milyon ABD doları ile karşılaştırıldığında 703 milyon ABD dolarına yükseldi ve toplam GAAP net gelirinin% 75'ini oluşturdu. 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde GAAP net gelirine en büyük katkı NBA® 2K20 ve NBA 2K19; "Grand Theft Auto® Online" ve "Grand Theft Auto V"; Red Dead Redemption 2 ve Red Dead Online; Dış Dünya; Borderlands'dir. ®3; WWE®2K20 ve WWE Süper Kartları; Sid Meyers Civilization VI ve Social Pointin mobil ürünleri.
Yinelenen tüketici harcamaları (sanal para birimi, ek içerik ve oyun içi satın alımlar dahil sürekli tüketici katılımıyla yaratılan)% 15 arttı ve GAAP'nin toplam net gelirinin% 37'sini oluşturdu.
GAAP net geliri, seyreltilmiş hisse başına 1,43 ABD Doları olan 163,6 milyon ABD Doları olurken, geçen yılın aynı dönemindeki 179,9 milyon ABD Doları olan seyreltme sonrası hisse başına 1,57 ABD Doları oldu.
31 Aralık 2019'da sona eren dokuz aylık dönemde, GAAP işletme faaliyetlerinin sağladığı net nakit, geçen yılın aynı dönemindeki 390,2 milyon dolara kıyasla 440 milyon dolara yükseldi. 31 Aralık 2019'da sona eren dokuz ayda, düzeltilmiş kısıtlanmamış işletme nakit akışı (GAAP Dışı), 547,9 milyon dolar olan kısıtlanmış nakit değişikliklerine göre ayarlanmış işletme faaliyetlerinden kaynaklanan GAAP net nakit olarak tanımlandı. Geçen yılın aynı dönemi 587 milyon ABD dolarıydı.
31 Aralık 2019 itibarıyla şirketin 1,984 milyar ABD doları tutarında nakit ve kısa vadeli yatırımı bulunmaktadır. Red Dead Redemption 2'nin lansmanı sayesinde 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde net rezervasyonlar 888,2 milyon ABD doları olurken, geçen yılın üçüncü çeyreğinde net rezervasyon geliri 1,569 milyar ABD doları oldu.
Take-Twonun 31 Mart 2020deki dördüncü çeyreğe ilişkin ön görünümü:
GAAP net gelirinin 635 ABD Doları ile 685 milyon ABD Doları arasında olması bekleniyor
GAAP net gelirinin 105 ila 128 milyon ABD Doları arasında olması bekleniyor
Seyreltme sonrası GAAP net gelirinin 0,92 ABD Doları ile 1,12 ABD Doları arasında olması beklenmektedir.
GAAP ve yönetim tarafından bildirilen seyreltilmiş hisse başına net kazancı hesaplamak için kullanılan hisse senedi sayısının 114,6 milyon olması beklenmektedir (1)
Net rezervasyonların (işletme göstergeleri) 540 ABD Doları ile 590 milyon ABD Doları arasında olması bekleniyor
Tahminlere bakılırsa, gelir artışı ve net kar hala biraz azaldı, bu da Take-Two'nun bir sonraki çeyreğin mali raporunun performansı konusunda temkinli olduğunu gösteriyor.
Take-Two'nun mali raporuna bakılırsa, hem gelir hem de net kar yıllık büyümeyi düşürdü ve bu da hisse senedi fiyatlarındaki düşüşün önemli bir nedenidir. Buna ne sebep oldu? ABD Hisse Senedi Araştırma Ajansı, bunu Take-Twonun ana işletme gelirinden tartışıyor.
Dijital dağıtıma en büyük katkı hala eski oyundur ve eski kitapları çiğneyerek daha fazla yeni oyuncu çekmek zordur.
Mali rapora göre, dijital dağıtımın sağladığı gelir, toplam gelirin büyük bir kısmını oluşturuyordu. Bu çeyrekte, dijital dağıtımdan elde edilen GAAP net geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 594,7 milyon ABD doları ile karşılaştırıldığında 703 milyon ABD dolarına yükseldi ve toplam GAAP net gelirinin% 75'ini oluşturdu.
2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde, GAAP dijital dağıtımından elde edilen net gelire en büyük katkı sağlayanlar NBA 2K20 ve NBA 2K19'dur. Çevrimiçi Grand Theft Auto ve Grand Theft Auto V; Outer World; Red Dead Redemption 2 ve Red Dead Online; Borderlands 3; Sid Meyer'in "Civilization VI"; sosyal nokta mobil ürünleri; WWE SuperCard ve WWE 2K20.
Mali rapor, "Red Dead Redemption 2" nin kümülatif sevkiyatının 29 milyon kopyayı aştığını gösteriyor. Geçen yıl Kasım ayında 26,5 milyon olan veri, ayrıca "GTA 5" 120 milyon kopya sattı.
Take-Two, birçok popüler konsol oyununa sahip olsa da, bu oyunlara göre, gelir esas olarak iyi bilinen popüler oyunlara odaklanıyor. Bu sadece Take-Two için bir avantaj değil, aynı zamanda bir dezavantajdır.Bu IP çalışmalarının sonraki geliştirilmesinde sorunlar olduğunda, Take-Two'nun toplam gelirini etkileyecektir.
Ek olarak, Take-Two, konsol oyun alanında hala önemli bir rekabet baskısıyla karşı karşıyadır. Bir yandan, konsol oyun üreticileri arasındaki rekabet. Ubisoft, Activision Blizzard, EA vb. Dünyada etkisi büyük olan pek çok eser var. Epic Games'in "Fortress Night" 2019'da katkıda bulundu. 1,8 milyar ABD doları ile altın çekme yeteneği özellikle güçlü. Take-two, oyun üreticileriyle rekabet etmenin yanı sıra, üç büyük konsol üreticisi Sony, Nintendo ve Microsoft ile de rekabet etmek zorundadır ve bunların avantajları da oldukça belirgindir.
Öte yandan, konsol oyunlarının daha fazla pazar payı için mobil oyunlarla ve terminal oyunlarla rekabet etmesi gerekiyor. Yabancı bir medya girişim atışı raporuna göre, 2019'da oyun sektörünün gelirleri arasında mobil terminal geliri 64,4 milyar ABD doları, bilgisayar geliri 29,6 milyar ABD doları ve konsol geliri 15,4 milyar ABD doları oldu.
Pazar payı açısından, konsol oyun pazarı önemli bir büyüme baskısıyla karşı karşıyadır. Küresel oyuncular, gittikçe daha fazla mobil oyunun ilgisini çekiyor ve bu da konsol oyun üreticilerinin artan oyuncu büyümesi sorunuyla karşı karşıya kalmasına neden oldu.Take-Two için son yıllarda karşılaştığı sorun da bu.
Yıllık yinelenen tüketici harcamalarının yıllık büyüme oranı düştü ve ücretsiz oyunların etkisi küçük değil
Çeyrek boyunca, Take-Two'nun yinelenen tüketici harcaması, GAAP'nin toplam net gelirinin% 37'sini temsil eden 227 milyon dolardı. Son çeyrekte, yinelenen tüketici harcamalarından elde edilen rezervasyon geliri de% 28 artarak toplam rezervasyon gelirinin% 53'ünü oluşturdu. Gelir payı perspektifinden bakıldığında, toplam gelirin payı azaldı ve yıllık büyüme oranı da çok düştü.
Tekrarlayan tüketici harcaması nedir? Sanal para birimi, ek içerik ve oyun içi satın alımlar dahil olmak üzere sürekli tüketici katılımıyla üretilir. Kısacası, oyuncuların Take-Two altında çeşitli konsol oyunlarını oynarken harcadıkları paradır.
Take-Two için, oyuncuları daha fazla tüketici harcamasına çekebilmek için, bir yandan oyuncunun kullanıcı tabanı çok önemli, bu da daha fazla kullanıcıyı konsol oyunları oynamaya çekmesini, diğer yandan oyuncunun sadakatini gerektiriyor. Oyuncuların kendi favori konsol oyunları vardır.Oyunda daha fazla tüketici davranışına sahip olmaları için heyecanlarını nasıl harekete geçirecekleri, Take-Two'nun oyun çalışmalarının oyunculara sunduğu daha iyi deneyime bağlıdır.
Aynı zamanda, ev sahibi oyunlar, oyuncuları ödeme yapmaya çekmek için hala bazı dış faktörlerle karşı karşıyadır: Birincisi, ücretsiz oyunların etkisidir. Dünyanın en popüler tavuk yeme oyunları esas olarak ücretsiz oyunlardır, ancak oyuncular oyunda sanal para birimi "V jetonları" satın alarak oyun karakterleri için görünüm, kıyafet, ekipman vb. Satın alabilirler. Bu ücretsiz mod, oyunlar için de kullanılabilir. Üreticiler yüksek ticari değer getirir.
Mobil oyun pazarının kendisi hızla gelişiyor ve iş modeli de ücretsiz oyunların etkisiyle karşı karşıya ... Doğal olarak, Take-Two gibi geleneksel oyun yayıncıları, düzenli tüketici harcamaları açısından önemli bir büyüme baskısıyla karşı karşıya kalacak.
Daha fazla konsol oyunu şaheserini zorlama çabalarını yoğunlaştırın, hem gelir hem de kâr artışı elde etmek mümkün mü?
Finansal sonuçların açıklanmasında Take-Two, 2020'de piyasaya daha fazla oyun çıkaracağını da belirtti. Daha önce geri döneceği açıklanan "Tianwai World" ün NS versiyonu, 2021 mali yılında (Nisan 2020'nin başından Mart 2021'in sonuna kadar) çıkacak. Bir yıl belirsizlik olsa da, oyuncular çok uzun süre beklememeli. Daha önce Sony, 2020'nin sonunda yeni nesil PS5 konsolunu piyasaya süreceğini duyurdu. Bu iyi haber aynı zamanda ikiye almak için önemli bir fırsat.
Kısa süre önce SWEGTA adlı yabancı bir netizen, R Starın ana şirketi Take-Twoun R Starı sık sık yeni işler başlatmaya zorladığı haberini verdi. R Starın gerçekten çok "tembel" olduğunu düşünerek, 2013'ten 2018'e kadar "GTA5" ve "GTA5" i piyasaya sürdü. "Red Dead Redemption 2", Take-Two baskı yapacak ve R star'dan oyun geliştirmeyi hızlandırmasını isteyecek.
Bu çeyrekte "GTA 5" 120 milyon kopya sattı. "Grand Theft Auto 6" önümüzdeki yıl resmi olarak piyasaya sürülürse, satışlarda tarihi bir atılım yapılması çok muhtemeldir. Take-Two hala bu popülerlikten yararlanmak zorunda. Gelin ve merakla beklenen konsol oyunu çalışmalarını en kısa sürede başlatın.
ABD Hisse Senedi Araştırma Ajansı'na göre, önümüzdeki yıl piyasaya sürülecek çok sayıda konsol oyununun ikinci alma üzerinde birçok olumlu etkisi olacak. Bir yandan, birçok oyuncu uzun zamandır bekliyordu ve bu büyük ölçekli oyunların kendileri de çok fazla ısı biriktirdi. Konsol oyun endüstrisinde, oyun yapımcıları hala oyun işleri için savaşıyorlar.Take-Two'nun sınırlı bir süre içinde mümkün olan en kısa sürede takibini nasıl başlatması da pazarı kapmanın anahtarıdır.
Öte yandan, Take-two, taketwo'nun gelirinde daha büyük bir artış sağlaması beklenen dijital dağıtım gelirini ve tekrarlayan tüketici harcamalarını canlandırmak için yeni yayınlanan konsol oyunlarını ödünç aldı. Oyuncular için, Take-two'nun çalışmalarından kendileri için yüksek beklentilere sahipler ve sonraki oyun çalışmalarındaki iyi niyet doğal olarak tüketim davranışlarını yönlendirecek.
Oyun endüstrisinde, Take-two, dış dünya tarafından her zaman kalite garantili bir oyun üreticisi olarak adlandırılmıştır.İyi şöhretin yağışları, harika klasik IP oyunlarının lansmanından ayrılamaz. Derin iç güç genleri açısından, bu aynı zamanda dış dünyanın 2020'de başlatılan oyun çalışmalarını dört gözle beklemesini sağlıyor. Şu anda, Take-Two, konsol oyunları alanında hala çok uygun bir konumdadır.Sektördeki birçok olumlu trendden yararlanmak, gelecekte hem gelir hem de kar artışı elde etmesini sağlayabilir.
