Geçen yılın sonunda, banka servet yönetimi dengesi 22 trilyon yuan idi ve bankalar arası servet yönetiminin ölçeği ve oranı düşmeye devam etti.
Varlık yönetimine ilişkin yeni düzenlemelerin art arda yayımlanması, varlık yönetimi ile ilgili yeni düzenlemeler ve Ticari Bankaların Varlık Yönetimi İştiraklerine Yönelik İdari Tedbirler ile 2018, varlık yönetiminin ilk yılı olarak biliniyor.
29 Mart'ta, Bankacılık Sektörü Varlık Yönetimi Kayıt ve Saklama Merkezi ve Çin Bankacılık Birliği ortaklaşa "Çin Bankacılık Sektörü Varlık Yönetimi Piyasası Raporu (2018)" (bundan böyle "Yıllık Rapor" olarak anılacaktır) yayınladı. "Yıllık Rapor", 2018'de Çin'in bankacılık servet yönetimi pazarının aşağıdaki özelliklerini özetliyor:
Servet yönetimi ürünlerinin dengesi genel olarak sabit kaldı . 2018 sonu itibariyle, ülke çapında toplam 403 bankacılık finans kurumu, 48.000 varlık yönetimi ürünü de dahil olmak üzere, garantisiz varlık yönetimi ürünlerine sahipti ve kalan bakiye 22.04 trilyon yuan, temelde 2017 sonu ile aynı. Ana para garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin dengesi, 2017 yılından bu yana, çeyrekte "öncesi yüksek ve düşük" eğilimini sürdürdü. (bkz. resim 1).
İhraç eden kurumlar çoğunlukla büyük bankalar ve anonim bankalardır. 2018 sonu itibarıyla, büyük kamu bankalarının garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesi yıllık% 2,43 artışla 8,51 trilyon yuan oldu ve piyasa% 38,63 oldu; ulusal anonim bankaların garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesi 8,80 trilyon yuan oldu ve yıllık% 2,98 düşüşle , Pazar% 39,94'tü; kentsel ticari bankaların garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesi, yıllık% 1,83 artışla 3,64 trilyon yuan oldu ve piyasa% 16,50 oldu; kırsal finansal kuruluşların garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesi 0,95 trilyon yuan oldu, yıllık bazda düşüş % 9.64, pazar% 4.32'yi oluşturdu (Bkz. Tablo 1).
Banka varlık yönetimi, kişisel ürünlere odaklanır. 2018 sonu itibarıyla, bireysel yatırımcılara ihraç edilen genel kişisel, yüksek net değerli ve özel bankacılık garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesi 19,16 trilyon yuan olup, tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 86,93'ünü oluşturmaktadır. Bunlar arasında, genel kişisel ürünlerin kalan bakiyesi 13.84 trilyon yuan idi ve tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 62.76'sına tekabül ediyordu; yüksek net değerli ürünlerin kalan bakiyesi 3.07 trilyon yuan idi ve tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 13.91'ini oluşturuyordu. Özel bankacılık ürünlerinin kalan bakiyesi 2.26 trilyon yuan olup, tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 10.26'sına tekabül etmektedir. Ek olarak, kuruma özgü ürünlerin kalan bakiyesi 1.78 trilyon yuan idi ve tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 8.09'unu oluşturuyordu (bkz. Tablo 2).
Bankalar arası mali yönetimin ölçeği ve oranı "ikiye katlanmaya" devam etti. 2017'deki en yüksek noktadan bu yana, bankalar arası finansal yönetimin ölçeği ve oranı art arda 22 ay boyunca "ikiye katlandı". 2018 sonu itibarıyla, piyasada kalan finansal bankalar arası ürün bakiyesi 1,22 trilyon yuan, yıllık bazda 2,04 trilyon yuan düşüş ve% 62,57 düşüş; bu, tüm servet yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesinin% 3,80'ini oluşturdu ve yıllık 7,21 puanlık düşüşle "fon boşa gittiğini" gösteriyor Olgu önemli ölçüde azaltılır. (Bkz. Şekil 2)
Açık uçlu ürünler, toplanan fonların nispeten yüksek bir oranını oluşturur. 2018 yılında, ülke çapında toplam 439 bankacılık finans kurumu garantisiz varlık yönetimi ürünleri yayınlayarak toplam 118,10 trilyon yuan artış sağladı (2018'deki tüm açık döngülerdeki açık garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin kümülatif abonelik tutarı dahil, aşağıda aynı). Bunların arasında, açık uçlu ürünler tüm yıl boyunca toplam 100.19 trilyon yuan topladı ve garantili olmayan varlık yönetimi ürünleri tarafından toplanan toplam miktarın% 84.83'ünü oluşturdu ve yıllık 7.07 puanlık bir artışa karşılık geldi; kapalı uçlu ürünler toplamda 17.91 trilyon yuan arttı. Garantili servet yönetimi ürünleri tarafından toplanan toplam miktarın% 15,17'si.
Yeni çıkarılan kapalı uçlu varlık yönetimi ürünlerinin ortalama vadesi artmıştır. 2018 yılında, yeni çıkarılan kapalı uçlu garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin ağırlıklı ortalama vadesi, bir önceki yıla göre yaklaşık 20 gün artışla 161 gün oldu. Vadeleri 3 aydan (dahil) kısa olan kapalı uçlu garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin bakiyesi, Nisan sonunda "yeni varlık yönetimi düzenlemeleri" yayımlandığında ölçeğin yarısından daha az olan 0.66 trilyon yuan idi ve garanti edilmeyen varlık yönetimi ürünleri bakiyesinin% 3'ünü oluşturuyordu. Ay sonunda% 6,17'lik oran 3,17 puan azaldı.
Bireysel yatırımcılara ihraç edilen ürünler, toplanan fonların yaklaşık% 80'ini oluşturuyordu. 2018 yılında, bireysel yatırımcılara ihraç edilen genel kişisel, yüksek net değerli ve özel bankacılık garantisiz varlık yönetimi ürünleri 92.72 trilyon yuan topladı ve tüm garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin% 78.51'ini oluşturdu. Buna ek olarak, kuruma özgü ürünler toplam 19.86 trilyon yuan topladı ve tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 16.81'ini oluşturdu; finansal bankalar arası ürünler toplam 5.52 trilyon yuan topladı ve tüm garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin% 4.68'ini oluşturdu. (Bkz. Tablo 3).
Yeni çıkarılan varlık yönetimi ürünleri temelde düşük ve orta riskli ürünlerdir. Ürün risk seviyesi açısından, 2018 yılında, "Seviye 2 (orta düşük)" risk seviyesine sahip ve 98.45 trilyon yuan'ın altında olan garantisiz varlık yönetimi ürünleri% 83.37'ye tekabül ediyor; risk seviyesi "Seviye 4 (orta yüksek)" idi "Ve" Beş (yüksek) "garantisiz varlık yönetimi ürünleri 0.20 trilyon yuan topladı ve% 0.17'ye tekabül ediyor (Bkz. Tablo 4).
Tahviller gibi standartlaştırılmış varlıklar, varlık yönetimi fonlarının tahsisi için ana varlıklardır. 2018 sonu itibarıyla, mevduat, bono ve para piyasası araçlarına yatırılan anapara garantili olmayan varlık yönetimi fonlarının bakiyesi, anapara garantili olmayan varlık yönetimi ürünleri yatırım bakiyesinin% 65,70'ini oluşturdu. Bunlar arasında tahvil varlık tahsis oranı% 53,35'tir. (Bkz. Şekil 3)
Hazine tahvilleri, yerel yönetim tahvilleri, merkezi tahviller, devlet destekli kurum tahvilleri ve poliçe mali tahvilleri, garantili olmayan varlık yönetimi yatırım varlıklarının bakiyesinin% 8,29'unu oluşturdu; ticari mali tahviller, bankalar arası mevduat sertifikaları, şirket tahvilleri, şirket tahvilleri, kurumsal borç finansman araçları ve varlık desteği Menkul kıymetler ve yabancı tahviller, sermaye dışı garantili varlık yönetimi yatırım varlıkları bakiyesinin% 45.06'sını oluşturdu.
Gelir açısından, 2018 yılında, ana para garantili olmayan varlık yönetimi ürünleri müşterilere toplam 1.056.6 milyar yuan ödedi. Bunların arasında, kişisel ürünler müşterilere birikimli olarak 840.3 milyar yuan ödedi ve bu, tüm garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin% 78.08'ine tekabül ediyor.Kurum türleri açısından, devlete ait büyük bankalar birikimli olarak müşterilere 362.8 milyar yuan ödedi,% 34.34'ü; ülke çapında; Hissedar bankalar, müşterilere nakit ödemelerde 430.9 milyar yuan biriktirdi, bu da% 40.78'i oluşturdu. 2018 yılında, müşterilere ödenen kapalı uçlu anapara garantili olmayan ürünler, ağırlıklı ortalama fon miktarına göre yıllık% 4,97 getiri oranıyla, bir önceki yıla göre yaklaşık 80 baz puan artış göstermiştir. (Bkz. Şekil 4)
2017 yılında piyasa faiz oranlarında yaşanan büyük artış ve bu ürünlerin bir kısmının 2018'de sona ermesi nedeniyle, kapalı uçlu garantisiz varlık yönetimi ürünlerinin 2018 yılının ilk yarısında müşterilere getirisi arttı. Ağustos 2018'den bu yana, müşterilere ödenen kapalı uçlu anapara garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin iade oranı düşmeye devam etti ve müşterilere yapılan aylık ağırlıklı ortalama ödeme getirisi art arda 5 ay boyunca azaldı.
