Küresel emtia borsalarının sıralaması: Şangay Vadeli İşlem Borsası'nda 1 numara, DCE ve Zhengzhou Emtia Borsasında 3. ve 4. Vadeli işlem ve opsiyon piyasasında fırsatlar
Bu yıl vadeli işlem ve opsiyon piyasasında birçok fırsat var.
16 Ekim'de Dalian'da "Çin ve Küresel Türevler Pazar Geliştirme Forumu" düzenlendi. Uluslararası borsaların ve Çin borsalarının üst düzey yöneticileri, Çin'in ve küresel opsiyon piyasasının gelişme eğilimini ve beklentilerini birlikte tartıştılar. Dünya Borsalar Federasyonu'ndan alınan verilere göre, Şangay Vadeli İşlemler Borsası 2017 yılında dünyanın ilk on emtia borsası arasında işlem hacmi açısından ilk sırada yer alırken, Dalian Ticaret Borsası üçüncü, Zhengzhou Ticaret Borsası dördüncü sırada yer aldı.
Veriler aynı zamanda 2018'in ilk yarısında küresel opsiyon işlem hacminin bir önceki yıla göre% 15,3 arttığını gösteriyor. Çin piyasasında, SSE 50ETF opsiyonlarının günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 1 milyon sözleşmedir.Emtia opsiyonları da listelendikten sonra hızla gelişmiştir ve kurumsal yatırımın özellikleri çok açıktır.
Bu yılın ilk yarısında, emtia futures'larının işlem hacmi, küresel pazarın% 48'ini oluşturarak 1,4 milyar ele ulaştı; 14,39 milyon sözleşme yapıldı ve küresel pazarın% 18,7'sini oluşturdu; işlem değeri, küresel pazarın% 27'sini oluşturan 96 trilyon yuan oldu. Konferanstaki konuklar, Çin'in vadeli işlemler piyasasının gelecekte dünyada daha büyük bir rol oynaması için, uluslararasılaşma hızını hızlandırması ve birçok yabancı ülkeye açıklığı teşvik etmesi gerektiğine inanıyorlardı.
Şu anda, yurtiçi emtia vadeli işlem borsası, halihazırda sıraya girmiş olan mısır, pamuk, kauçuk ve diğer çeşitleri de dahil olmak üzere listelenecek daha fazla emtia opsiyonu hazırladı. Demir cevheri, ham petrol ve inşaat demiri gibi daha fazla çeşidin opsiyon ticareti de aktif olarak araştırılmakta ve teşvik edilmektedir.
Şangay Vadeli İşlemler Borsası birinci sırada, dünyanın ilk on emtia borsası, Çin ise üç
Dünya Borsalar Federasyonu'nun (WFE) istatistiklerine göre, Şangay Vadeli İşlemler Borsası 2017 yılında hacim açısından dünyanın ilk on emtia borsası arasında birinci olurken, Dalian Ticaret Borsası üçüncü, Zhengzhou Ticaret Borsası dördüncü sırada yer aldı. .
Yerinde türev kontrat cirosu sıralamasında Şangay Vadeli İşlem Borsası, Dalian Emtia Borsası ve Chicago Ticaret Borsası küresel pazarın% 61'ini oluşturuyor ve güçleri olağanüstü.
Veriler, son on yılda Çin'in emtia vadeli işlem hacminin ortalama yıllık büyüme oranının% 23,7'ye ulaştığını ve ticaret hacminin arka arkaya 9 yıldır dünyanın en iyileri arasında yer aldığını gösteriyor. Bu yılın ilk yarısında, emtia futures'larının ticaret hacmi küresel pazarın% 48'ini oluşturarak 1,4 milyar ele ulaştı; 14,39 milyon sözleşme yapıldı ve küresel pazarın% 18,7'sini oluşturdu; ciro ise küresel pazarın% 27'sini oluşturan 96 trilyon yuan oldu.
Emtia opsiyonları piyasasının hızlı gelişimi, kurumsallaşmış yatırımın bariz özelliklerine sahiptir
Yurt içi emtia opsiyonları geç başlamasına rağmen hızla gelişmiştir. Opsiyonların kurumsallaşmış yatırım özellikleri çok açıktır ve bu da katılımcıların fikir birliği haline gelmiştir. Gelecekteki gelişme perspektifinden bakıldığında, opsiyon piyasası, piyasa için iyi bir likidite sağlamak için piyasa operasyonunun kalitesini daha da geliştirmeli, güçlü ve profesyonel bir piyasa yapıcı ekibi oluşturmalı ve endüstriyel müşterilerin opsiyon piyasasını daha iyi kullanmasını ve opsiyonların işini tam olarak yansıtmasını sağlamalıdır. değer.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası Operasyon Direktörü Xie Wei:
SSE 50ETF opsiyonlarının işlem hacmi, yaklaşık 1 milyon kontratlık ortalama günlük işlem hacmi ile bu yıl özellikle büyük. Tek bir ürün söz konusu olduğunda, ETF opsiyonlu ürün kategorisi açısından SSE 50 ETF opsiyon ticaret hacmi şu anda dünyada dördüncü sırada yer alıyor. SSE 50ETF seçenekleri yaklaşık 4 yıldır listelenmektedir, her şeyden önce risk kontrolü birinci önceliktir. Şu anda toplam hesap açılış sayısı 285.000'dir ve günlük ortalama açılış hesabı sayısı 5.000 ile 15.000 arasında değişmektedir.
Dalian Vadeli Emtia Borsası Genel Müdür Yardımcısı Zhu Lihong:
31 Mart 2017'de, Çin'in ilk emtia vadeli işlem seçenekleri çeşit-soya küspesi seçenekleri listelendi. Bu yılın Eylül ayı sonu itibariyle, bir buçuk yıl boyunca, soya küspesi seçeneklerinin günlük ortalama ticaret hacmi 34.000 lot (tek taraflı) ve günlük ortalama açık faiz 67.000 lot (tek taraflı) idi. 12.000 müşteri, 7.000'i olmak üzere alım satım izni açmıştır. Opsiyon ticaretine birkaç müşteri katıldı. Şu anda, soya küspesi seçeneklerinin ortalama ciro oranı 0,2 civarındadır ve ana nominal değer sözleşmesinin hem alış-satış yayılımı hem de pazar derinliği olgun piyasa düzeyine yakındır.
Şangay Vadeli İşlem Borsası genel müdür yardımcısı Li Hui:
Bakır seçenekleri resmi olarak 21 Eylül 2018 tarihinde listelendi ve en genç opsiyon ürünüdür. Bugün (16 Ekim) itibariyle, 12 işlem günü vardır.
Bununla birlikte, bakır opsiyon piyasası çok düzgün işliyor ve piyasa faaliyeti giderek artıyor. 9 aydır toplam 162 opsiyon sözleşmesi listelenmiştir Şu an itibariyle ortalama günlük işlem hacmi 25.800 lot, ortalama günlük işlem değeri 260 milyon ve ortalama günlük açık faiz 24.500 lottur.
Kurumsal müşteriler tarafından tutulan pozisyonların oranı açısından, kurumsal müşterilerin sahip olduğu hem işlemler hem de pozisyonlar çok yüksektir, bunlar arasında kurumsal müşterilerin sahiplik oranı% 87'ye, işlem oranı% 92'ye ulaşmaktadır. Aynı zamanda, fiyat işlemi de çok makul ve ima edilen oynaklık kabaca% 17 -% 18 arasında, bu da temelde tarihsel dalgalanmalarla tutarlı.
Zhengzhou Ticaret Borsası Genel Müdür Yardımcısı Xing Xiangfei:
Şeker opsiyonları, listelendikleri günden bu yana istikrarlı bir şekilde çalışıyor ve piyasa ölçeği istikrarlı bir şekilde genişliyor. Piyasa fonksiyonları yavaş yavaş ortaya çıkıyor. Eylül ayında ortalama günlük şeker opsiyonları işlemi 35.000 lot (ikili) ve pozisyon 240.000 lot (iki taraflı) tutuldu ve temel vadeli işlem sözleşmelerinin 5.3'ünü oluşturuyordu. % 44.4, kurumsal müşterilerin işlem ve elde tutma oranı da çok benzer, işlem oranı% 61 ve elde tutma oranı% 54'tür. Uçuculuk aralığı% 9-18 arasındadır.
Daha fazla emtia seçeneği listelenmeyi bekliyor
Şu anda, üç emtia vadeli işlem borsası, emtia opsiyonlarının listelenmesi için aktif olarak hazırlanıyor. DCE, demir cevheri seçeneklerinin listelenmesi için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na başvuruda bulundu ve mısır seçeneklerini mümkün olan en kısa sürede listeleyecek.
ZCE, pamuk seçeneklerinin listelenmesi için hazırlanıyor ZCE'nin beş yıllık planına göre PTA, pamuk, metanol, kolza tohumu yağı, kolza küspesi ve termal kömür gibi başlıca çeşitler buna göre listelenecek.
Bakır opsiyonlarının listelenmesinden sonra, Şangay Vadeli İşlem Borsası da aktif olarak doğal kauçuk opsiyonlarının listelenmesi için hazırlanıyor. Aynı zamanda demir dışı metaller ve altın, gümüş, nikel, çinko, alüminyum gibi değerli metaller ve diğer seçenekler de aktif olarak araştırılıp hazırlanmaktadır.
Şangay Vadeli İşlem Borsası genel müdür yardımcısı Li Hui, yukarıda belirtilen ürünlere ek olarak, nispeten olgun olan ve iç piyasada üst düzey opsiyonlar talep eden yerel opsiyonlar üzerine araştırmaları hızlandırmak gerektiğini söyledi. Ham petrol, akaryakıt, bitüm, inşaat demiri ve benzeri gibi çeşitli seçenekler.
Pazar fırsatları hakkında konuşan büyük adamları dinleyin
Citibank Küresel Takas Başkanı ve Asya Pasifik Vadeli İşlemleri Başkanı LanNissen:
Şu anda, piyasa oynaklığı yeniden dikkat çekti ve risk yönetimi için seçeneklerin kullanımı daha fazla ilgi gördü. Ayrıca opsiyon piyasasına birçok yeni teknoloji yatırılmaktadır.Teknolojilerin piyasa değişikliklerini takip ettiği söylenebilir. Döviz ticareti, yeni bir teknoloji çağına girdi.Bu aynı zamanda opsiyon piyasasının küresel gelişiminde ilginç bir trend ve ticaret hacminin sürekli büyümesine uyum sağlayabilir.
Bununla birlikte, pazarın içi ve dışı arasındaki sınırlar bulanıklaşıyor, yani geleneksel olarak, listelenen ve tezgah üstü ticaret ürünleri arasındaki sınırlar bulanıklaşıyor.Herkes, müşterileri daha iyi eğitmek ve onlara hizmet vermek için OTC'yi kullanabilir ve aynı zamanda pazara hizmet ve ticaret işlevleri sağlayabilir. , Pazar açılışı için yeni fırsatlar sağlayan riski daha iyi yönetebilmek.
Goldman Sachs Asya Pasifik Vadeli İşlemler İşi Başkanı James Busby:
Lehman Brothers'ın iflasından sonra, düzenleyiciler ve piyasa sürücüleri, geçmişte esas olarak ikili opsiyon ticaretinden tezgah üstü ticarete geçiş olan bir değişim geçirdi. Tezgah üstü piyasa, işlem yapısı ayrıntıları açısından daha hassas olabilir.Risk perspektifinden, işlem takası yoluyla karşı tarafın risklerini azaltabilir ve daha fazla işlem şeffaflığı, risk kontrolüne de yardımcı olabilir.
Lu Wenqi, Genel Müdür ve CICC Emtia İşleri Başkanı:
Vadeli işlemler ve opsiyon ürünleri nihayetinde son kullanıcılar tarafından kullanılacak, ancak yerel son kullanıcılar hala mevcut seçenekleri anlamıyor ve kullanmıyor. Bir dereceye kadar, bunun nedeni Çin'in türev piyasasının çok hızlı gelişmesidir.İster yatırım ister endüstriyel risk yönetimi son kullanıcıları olsun, henüz seçeneklerin yetkin kullanımının bir kombinasyonunu bulamamışlardır.Bu, şu anda nispeten büyük bir engeldir.
Hepimizin bildiği gibi, seçenekler hem yatırım hem de koruma için likidite sağlayabilir. Ancak, son müşterilerin genellikle ihtiyaç duydukları likidite seçeneği konusunda kafalarının karıştığını görüyoruz. Yatırım müşterileri için, seçenek yapmak için hala geleneksel iki boyutlu iniş ve çıkış görünümünü kullanırlarsa, seçeneklerin sağladığı esnek görünüm olasılığının avantajı kaybolacaktır. Endüstriyel müşteriler genellikle "Seçeneklerin kullanılması gerekiyor mu?" Gibi sorular sorarlar veya doğrudan spot ticaretlerinin arka arkaya olduğuna ve spot endüstrinin sınırlı fiyatlandırma yöntemlerine sahip olduğuna ve opsiyon araçlarına ihtiyaç duymadığına inanırlar. Ama şimdi çok esnek türevler var Spot sanayi ve sektörün spot iş modelini genişletmek ve fiyatlandırma yöntemini genişletmek için türevleri nasıl birleştirebileceği Batı'nın hala çok gerisinde.
Yurtdışı opsiyon işinin belirgin özellikleri var, hadi bir göz atalım
Chicago Board Opsiyon Borsası: Tezgah üstü ticaret için birçok manuel işlem gereklidir
En büyük opsiyon ticareti pazarı olan Chicago opsiyon piyasası, piyasa işlemlerinin% 90'ından fazlası piyasa yapıcılar tarafından gerçekleştirilmektedir. Şu anda, Amerika Birleşik Devletleri'nde piyasa yapıcıları takas etmekten sorumlu üç büyük takas kurumu vardır ve bunların hepsi bankacılık gruplarına aittir.
Banka düzenleme gereksinimlerini karşılamak için, bu piyasa yapıcıları aynı zamanda borsa içi ve dışı türevler üzerinde de bir etkiye sahip olacak ilgili düzenleyici gereksinimleri karşılamalıdır. Likidite sağlanmasını etkileyen birçok banka sermaye yönetim sistemi vardır ve bu sistemler Opsiyon ticaretinin riskten korunma sorununu düşünün.
Şikago Opsiyon Borsası'nda bunun hala manuel işlem olduğunu belirtmekte fayda var. Bunlar arasında, faiz oranı piyasasının günlük işlem hacmi 1 milyon elin üzerindedir ve hisselerin sadece yaklaşık% 54'ü elektronik işlemlerdir. Ancak döviz piyasasında işlem hacminin% 99'u elektroniktir ve elektronik ticaretin borsadaki payı yaklaşık% 70'tir.
Manüel işlemin varlığı, piyasadaki en karmaşık işlem türlerinin olmasından kaynaklanmaktadır.1 günden 30 yıla kadar, farklı zamanlarda çeşitli işlem türleri vardır, bu nedenle birçok fırsat vardır. Farklı zamanlarda yeterli likidite sağlayabilmeli ve bu ritme hakim olunmalıdır.
Moskova Borsası: Yüksek frekanslı ticaret% 50 için hesaplar
Moskova Borsasının opsiyon piyasasında, yüksek frekanslı alım satım oranı% 50'dir Bilgi teknolojisi, bu tür yüksek frekanslı alım satım yatırımcılarını çekmek için önemlidir. Aslında, Rus türev piyasasının tarihi çok kısadır ve sadece 2001'de borsada işlem gören opsiyon ticareti vardır. Tarihsel deneyimin ilk kuralı, mevzuatın önce gitmesi gerektiğidir. Şu anda, Rusya'daki uluslararası sermaye serbestçe girip çıkabiliyor ve ruble tamamen serbestçe çevrilebilen bir para birimidir ve bu da Moskova'nın daha fazla uluslararası müşteri çekmek için ticaret fırsatları yaratmasını sağlar.
Hindistan: Çin'in opsiyon pazarının gelişimine ayak uydurmak
Hindistan Ulusal Emtia Türevleri Borsası, yalnızca 2017 yılında opsiyon ürünlerini piyasaya sürdü. 2003 yılından bu yana, Hindistan Emtia Borsası, 50-60 tür ticari ürünle, emtia vadeli işlemlerine yeni başladı. O zamandan beri, 2003'ten 2013'e, Hindistan% 1 işlem vergisi getirdi ve ardından işlem hacmi% 50 arttı. Aynı zamanda emtia piyasasında piyasa yapıcı sistemi uygulanmış olup, emtia piyasasına daha fazla yatırımcının girmesine izin verilmektedir Şu anda yatırımcıların yaklaşık% 40'ı kurumsal yatırımcıdır.
Hindistan, Ekim 2017'den itibaren opsiyon ürünlerini piyasaya sürdü. Ancak şu anda en büyük sorun, opsiyon ürünlerinin piyasaya sürülmesinden sonra, satım opsiyonları gibi çifte vergilendirmenin opsiyonlarda vergilendirilmesi ve dayanak varlıklarındaki değişikliklerin de gelecekte vergilendirilmesi.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde sorumlu tutulacaktır.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
