Salgın altında, bu on milyarlarca özel sermaye, agresif bir şekilde bu dört yöne girdi.
6 Şubat'ta Ping An Securities platformunda yaptığı konuşmada Dan Bin, salgının ayarlanması sırasında Orient Limanı'nın temel satın alma yönlerinden ve salgının tıp, eğitim, teknoloji ve emlak gibi çeşitli sektörler üzerindeki etkisinden bahsetti. Özellikle son zamanlardaki sıcak Tesla ve yeni enerji için benzersiz bir analiz verir, derinlemesine bir yorum sağlar.
Oriental Harbour'un şimdi satın alması için dört yol
Salgınla aniden karşılaştığınızda biraz panik olabilirsiniz ama sakin düşünme açısından bu kadar panik yapmamalısınız. Açılışın ilk gününde yeni fonlarımız olduğu için o zaman satın aldık ve 4 yön seçtik:
Birincisi, önde gelen likörü ve Tesla konseptini satın almak, Tesla, ABD borsasındaki en büyük pozisyonumuz olduğu için, ürünlerimizin bazıları gelir takası yoluyla satın alınmaktadır.
ABD hisse senetleri arasında Tesla en büyük hissemiz. Tesla bu ay% 70'in üzerinde yükseldi ve çok çok yükseldi. Tabii ki ürünlerimizden bazıları alınamıyor. Önde gelen bataryayı alıyoruz. , Bu konum aynı zamanda ürünümüze nispeten büyük katkı sağlamıştır.
İkinci yön, çevrimiçi eğitim ve çevrimiçi tıbbi bakımdır. Bir ürün yapıp satın alamıyoruz, ancak diğer ürünlerimiz her iki yönde de mevcut.
Başlangıçta 5g'nin gelişinin aynı zamanda çevrimiçi tıbbi bakım, bulut oyunları da dahil olmak üzere çevrimiçi eğitim için bir miktar alan sağlayacağına karar verdik. Bu bölümdeki konumumuz salgından değil, bir süre önce oluşturduğumuz bazı çeşitlerden kaynaklanıyor.
Elbette salgından sonra erken yerleşim planlarımız bu salgından etkilenmedi, İnternet liderleri de dahil olmak üzere yararlandı.
Salgın bu şirketler için fena değil ama onları daha iyi hale getirebilir. Bahar Şenliği'nde görülen verilere göre oyun kralının zaferi bir gün insanlık tarihinin en büyük tek oyun geliri olan tarihi dünya rekorunu aşarak 2 milyar gelir elde edecek .. Bu şirketlerde yaşanan bazı değişiklikler bizi pek etkilemedi. Etkisi ve Bu büyük olayların her biri, yeni bir iş modelinin yükselmesine yol açacaktır.
Örneğin, 2003'teki SARS, e-ticaret ve oyun iş modellerinin hızla gelişmesine yol açtı. Bu sefer salgının tıbbi bakımda, çevrimiçi eğitimde vb. Çok büyük bir değişikliğe neden olması muhtemeldir.
Oriental Harbor Yatırım Yönü
Oriental Harbour'un yatırım yaptığı başlıca hisse senedi türleri, büyük sanayi alanı, geniş hendeği ve derin ticari engelleri olan hisse senetleri olup, ayrıca güçlü kurumsal karlılığa sahip bazı şirketler esas olarak bu göstergelere güvenmektedir.
Oriental Harbor, Tüketici, tıp, İnternet, üst düzey üretim, bankacılık dışı finans . Bu ana yönlerde, elbette, ChiNext'in son zamanlardaki büyümesi daha iyidir.Belki de Çin'in yüksek teknoloji şirketlerinde veya tüm endüstriyel zincirde ciddi bir değişikliğe neden olan ticaret savaşıdır.
Bu endüstriler, Huawei endüstriyel zincirini ve hatta Tesla endüstriyel zincirini vb. İçerir. Bu yönlerde bir değişiklik olabilir ve fonlar da bu yönde ilerliyor. Ama bir problemi var, bu yöndeki değerlemeler hala nispeten pahalı ve keskin bir şekilde arttı, ancak riskleri de nispeten yüksek.
Tesla, otomotiv endüstrisinin Apple'ı olacak gibi görünüyor
Bence yeni enerji araçları 2020'nin gerçek ilk yılı, çünkü Tesla bu yıl patlak verdi. Bu yılın zamanı bir ayda çok yükseldi ve bu da yeni enerji araçlarında devrim niteliğinde değişikliklere yol açtı. Bu nedenle 2020, yeni enerji araçlarının başlangıcı için bir dönüm noktası yılı olmalıdır.
Otomotiv endüstrisinin elması olacak diye bir söz var ve biz buna katılıyoruz. Apple'dan daha büyük bir şirket haline gelmesi muhtemeldir.
Bu şirket gerçekten de çok rüya bir şirket ... Tabii bu hayal oldukça farklı olabilir.Apple'dan daha büyük bir şirket olma şansı var.Dünyanın en büyük ve en büyük otomobil üreticisi olma ihtimali yüksek. Apple'ın APP'si gibi içerik sağlayıcıları muhtemelen dünyanın en büyük araba paylaşım şirketi olacak.
İnsansız sürüş gerçekleştirilebilirse, bu kadar çok arabaya ihtiyacımız yok, sadece bu arabayı paylaşmamız gerekiyor, bu yüzden dünyanın en büyük paylaşılan otomobil şirketi olma olasılığı çok yüksek ve muhtemelen dünyanın en büyüğü olacak. Benzin istasyonunda böyle bir şirket.
Hepimiz CNPC ve Sinopec'in birçok benzin istasyonu olduğunu biliyoruz, ancak bunlar farklı şirketlere ait ve farklı ülkelerde bulunuyorlar. Ancak Tesla, Çin, Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve dünyada bir endüstriyel zincir oluşturabilir. Örneğin, benzin istasyonları gibi şarj yığınları ve benzin istasyonları gibi dinlenme yerleri tüm Tesla'nın işi, bu yüzden bu aynı zamanda çok yaratıcı bir durum.
İlk yıllarda solo masaüstü için oy verdik ve daha sonra Tesla ile birleştirildi. Solo masaüstü, elektrik sağlamak için güneş enerjisini kullanan bir şirkettir ve en büyük güneş enerjisi şirketidir, bu nedenle bu şirket bugün en heyecan verici şirkettir.
Salgın içki endüstrisini etkilemeyecek
Genel olarak, bu seferki cevabımız hala çok kararlı. Temel olarak, sahip olduğumuz her şirket salgından nispeten daha az etkileniyor. Örnek olarak önde gelen likörü ele alalım, bu salgın likör satın almanın verimliliğini ve hızını engellemeyecek, hala satın alamıyorsunuz ve bu şirketlerin temellerini etkilemeyecek.
Moutai hala yetersiz tedarikte ve herhangi bir etkisi olmayacak. Fiyatı artırıp artırmayacağı bu yıl kendisi için kilit nokta ama bu sene fiyatı artıramaz, kesinlikle gelecek yıl fiyatı artıracak. Bu sadece eğlencede bir gecikme. Çok fazla endişelenmeyeceğiz ve ileride daha iyi bir performans gösterebiliriz. Mevcut değerleme yaklaşık 28 kat, bu yılki değerlemeye göre görece ucuz olmalı.
İçkinin muhtemelen düzeleceğini tahmin ediyorum.Birçok kişi salgının tüketimi etkilediğini söylüyor.Ancak Chengdu depreminden sonra bir tüketim salgını dönemi var, bu yüzden bu sefer de gerçekleşmesi ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyoruz.Salgın mevcut tüketimi bastırsa da büyük etkisi var. Olasılık, misilleme niteliğinde bir toparlanma olacaktır.
Misilleme niteliğinde bir toparlanma meydana geldiğinde, bu tüketici hisse senetleri büyük bir etkiye sahip olabilir ve daha iyi performans gösterebilir. İkinci aşamada, tüketimde büyük olasılıkla bir misilleme toparlanma olasılığının yüksek olduğunu hissediyoruz.
Salgın emlak liderleri için bir fırsattır
Gayrimenkul sektörünün önde gelen firmaları hala performans sergileyecek, çünkü bu sektörün yoğunluğu hala artıyor ve Hong Kong'da listelenen yerli lider şirketlerimizin değerlemesi çok düşük, yaklaşık 4 kat ... Salgın bunu yok etmeyecek. Endüstri, bu endüstri teoride hala iyi bir performans sergiliyor. Dahası, yatırıma geçici olarak değil, daha uzun vadeli duruma bakmak en iyisidir.
Şu anda birçok insan bunun sistemik bir risk olduğunu düşünüyor, bence öyle değil. Salgın kısa vadeli bir durum olduğu ve uzun vadeli bir değişiklik teşkil etmediği için bazı küçük şirketler onu taşıyamayabilir.Bir ay veya iki ay biraz riskli olabilir ancak büyük şirketler için bir fırsattır ve daha yoğun olabilir. .
Her kriz geldiğinde lider şirketin statüsünü iyileştirir ve bu lider şirketi daha güçlü kılar. Geçmişte durum böyleydi ve bu sefer istisna olmayacak.
Birinci kademe ve ikinci kademe emlak liderleri, uzun yıllardır sadece birinci kademe lider şirketleri satın aldığımız ve ikinci kademe şirketlere nadiren ilgi gösterdiğimiz söylenebilir. Aslında, piyasada kaç puan olduğu umrunda değil. En önemli şey bireysel hisse senetleri. Oryantal Liman tarzımız hala aşağıdan yukarıya bir tarz.
Salgın sigorta sektörü için iyidir
Her durumda, bankacılık sektörünün değerlemesi zaten çok düşük, bu da güvenlik marjının garantisidir. Ancak bankacılık sektörünün para kazanması pek kolay değil, sıcak bir kırlangıç gibidir. Eskiden tarif ederdim, bankanın bir bataklık olduğunu, güzel çimenlere baktığını söyledim ama derine ve sığ gidersen para kazanmak kolay değil.
Sigorta ile karşılaştırıldığında, sigorta gibi bir sektöre gitmeye daha istekliyiz. Tahmin ediyorum ki salgından sonra kaza sigortasında çok büyük bir değişiklik olabilir .. Pek çok insan aniden Hong Kong'da çok sayıda insan sigortası satın aldığını söylüyor, belki bu sigorta şirketleri için iyi bir değişikliktir.
Önde gelen aracı kurumlar da iyidir. Şahsen bu dalganın en düşük noktasının bir çukur olabileceğini ve gelecekte yavaş bir boğa trendi olabileceğini ve menkul kıymet aracılık hisse senetlerinin kesinlikle performans göstereceğini düşünüyorum, ancak lider aracı kurumlar konusunda hala daha iyimseriz.
Bilim ve teknoloji inovasyon kurulu daha pahalıdır, ancak iyi şirketler vardır
Son zamanlarda, mavi çipli hisse senetlerinin performansı ChiNext'inki kadar iyi değil, ki bu da normal bir durum çünkü ChiNext TTM 140 kattan 40 katına düştü. Nispeten büyük bir toparlanma var, ki bu normal. Bu garip bir şey değil.
Tabii ki kayıt sistemi geldiğinde arz yine artacak demiştik GEM'in büyüme hızı hızlı, düşüş de hızlı, bu ivme geçince düşüş de çok hızlı, kaçamıyorsunuz, Feng Shui sırayla. Ne olursa olsun, uygun şekilde performans göstermesi normaldir.
Ancak uzun vadeli hala kurumsal karlılığa bağlıdır, çünkü yatırımın kendisi küresel bir dildir ve kısa vadeli değişiklikleri kavramak zordur. Ancak, uzun vadeli artışlar kârdan kaynaklanır. Bir şirketin karı 100 milyondan 10 milyara çıktığında artacaktır. 100 kat veya 200 kat artış normaldir.
Ancak, sahnelenen fırsatların çoğundan kaçamazsanız, yüksek bir dağda durmaktan asla geri dönemeyebilirsiniz. Bu nedenle, yatırım, şirketin temellerinden, iyi bir şirket seçilerek ve uzun vadeli kârlı bir büyüme seçerek anlaşılmalıdır. Şirketler yatırım yapacak, yatırım başarısının anahtarı budur.
Bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun değerlemesi hala çok pahalı, ancak bu bilim ve teknoloji inovasyon kurullarında hala birkaç nispeten iyi şirket var ve geleceğin şirketleri var. Bu şirketler de dikkate değer.
5G, bulut ofisine yardımcı oluyor
Belki 5G dönemi bulut ofisi biraz daha iyi hale getirecek .. Şimdi çevrimiçi iletişimi izlediğimde birçok arkadaşım bunun çok yavaş ve hızın çok yavaş olduğunu söylüyor. Yani bu alanın hala nispeten büyük bir değişikliğe ihtiyacı var, ancak bu salgın kesinlikle değişimi hızlandıracak. Örneğin A hisselerimizde ekranlar var, bu talep önemli ölçüde artabilir, bu yönlendirmelerin bir miktar etkisi olacaktır.
5G tüketimiyle ilgili olarak, en iyi yön 3G'den 4G'ye Tencent, Honor of Kings gibi oyunlar ve Douyin gibi Toutiao'da görünen iş modelleri gibi.
4G ile 5G arasındaki yüksek olasılık hala içerik kazanmaktır.Uzun vadede içerik kazanacak. Çevrimiçi eğitim, çevrimiçi tıbbi bakım, oyunlar, ofis işleri vb. De fayda sağlayacak. Bunları zaten yapılandırıyoruz.
Yazılım endüstrisinde, ABD hisse senetleri ve Hong Kong'da da küçük bir payımız var. Çin-ABD ticaret savaşı bağlamında, Çin yazılım sektöründe de hazırlıklı olabilir ve bu sektör de belirli bir gelişmeye sahip olacaktır.
5G'nin yüksek büyümesi için, esas olarak donanıma yatırım yapmıyoruz, esas olarak içeriğe yatırım yapıyoruz. Çevrimiçi tıbbi bakım, çevrimiçi eğitim, oyunlar vb. Sadece bunlar.
Önde gelen ilaç firmaları çok iyidir
Online eğitim uzun vadeli bir yöndür ve salgından sonra bir piyasa dalgası olasılığı çok yüksektir. Çünkü bu panik atıldıktan sonra kararsız insanların tamamı satılıyor ama bu yatırım için iyi bir fırsat. Bir bükülme noktası varsa, kararlı olacaktır ki bu iyidir. Son iki günde pazarda yaşanan değişimler de sorunu gösteriyor.
Gelecekte, biri ABD borsasında ve diğeri Hong Kong borsasında olmak üzere, yaklaşık iki önde gelen çevrimiçi eğitim şirketi var.Bu ikisi çevrimiçi eğitimde önde gelen şirketler. Bu iki yön konusunda çok iyimseriz.
Tıbbi bir düzenimiz var ve daha düşük bir pozisyonumuz olabilir. Biyofarmasötik endüstrisi daha iyimser yönümüzdür.Gelecekte büyük şirketlerin ortaya çıkması için birkaç yön vardır.Biyofarmasötikler bir yön olmalıdır, ancak bu yön çok profesyonel olmalıdır.
Çimento sektörünün önde gelen firmalarının fırsatları var
Kömür, esas olarak kömür fiyatına ve değerlemeye bağlı olan, kaynak bazlı bir endüstridir ve değerleme ve dayanak varlıklar açıkça hesaplandığı sürece, nispeten yavaş bir getiri endüstrisidir. En azından mevcut durumda.
Çimento sektöründe, salgının etkisiyle altyapıyı kullanma olasılığı yüksek olan lider firmaları konusunda daha iyimseriz. Geçen yıl birçok sektöre anket yaptım ve o zamanlar daha iyi görünen endüstriler çelik ve çimentodu. Salgının etkisi altında, ekonomiyi canlandırmanın önemli bir yönü olabilecek altyapıya bağlı olduğunu tahmin ediyorum. Çimento sektörünün önde gelen kuruluşlarıyla da donanımlıyız ve hala fırsatlar var.
Endeksin yeni bir düşük seviyesi olacak mı?
Bir arkadaş, endeksin üç gün sonra toparlanıp yükselmediğini sordu, yeni bir düşük olacak mı? bence Yeni bir düşük olma olasılığı neredeyse yok Ya da çok küçük, savaş olmadığı sürece Pazartesi günü görülen alçak noktanın uzun süre alçak nokta olduğunu söylüyoruz.
Yani Pazartesi gününün en düşük seviyesi en düşük seviyededir ve kişisel olarak yeni bir düşük olma olasılığı, bence neredeyse imkansızdır.
2020 endeksinin çukuru yakında doldurulacak, hala nispeten iyimserim.
Genelde yaklaşık 10, 7 ~ 10 olmak üzere hisse senetlerinin kişisel tahsisi daha uygun olabilir, fazla dağınık olması yeterli değildir. Tabii bir veya iki tane alırsanız, bu çok konsantre olur. Yabancı verilere bakıldığında, sadece iyi performansı sürdürmekle kalmayıp aynı zamanda riskleri kontrol edip dengeleyen yedi tane var.
Bunun daha mantıklı olduğunu düşünüyorum, çünkü çok dağınıksanız, olağanüstü bir performansa sahip olmak zordur, ancak çok konsantre olursanız, risk, özellikle sıradan insanlar için daha büyüktür.
Salgın kontrolü kesin
Mevcut piyasada boğa piyasasına ve ayı piyasasına bakmayın.Başkaları hisse senedi satarken bunun çok panik bir an olduğunu bilmeniz yeterlidir. Ama salgın kontrolü olumlu, sadece bir zaman meselesi, ben şahsen bunun nispeten kısa sürede kontrol edilmesi gerektiğini düşünüyorum.
Çünkü Çin kadar güçlü bir ülkenin bunu uygulaması ender rastlanan bir durum Şehir kapalı ve kırsal topluluk kapalı Her gün ofise gelip eve gittiğimde vücut sıcaklığımı ölçmem imkansız. Amerika Birleşik Devletleri'nde böyle bir salgın meydana gelirse, bir şehri mühürlemek imkansızdır, imkansızdır.
Kişisel kanaatime göre, salgın çıkar çıkmaz iki ay içinde kontrol altına alınabileceğini söyledim. Şu anda, bir ay içinde kontrol olasılığı çok yüksek ve ayın 15'i civarında bir çözüm olmalı.
Salgının ekonomi üzerindeki etkisi çok büyük olmayacak, aynı zamanda kısa vadeli bir etkidir.Bu aynı zamanda çeşitli ülkelerin tarihçesiyle de kanıtlanmıştır, ancak e-ticaret ve oyun endüstrilerine yol açan 2003'teki SARS gibi ekonomik yapıda bazı faktörleri değiştirecektir. Büyük bir gelişme var. SARS'a benzer bu salgın, oyunlar, ofis, video vb. Dahil olmak üzere çevrimiçi tıbbi tedavi ve çevrimiçi eğitimin yönlerinde nispeten büyük bir değişikliğe yol açması muhtemeldir. Mevcut sermaye piyasası da çok akıllı ve her ikisi de Bu yöne gidiyor.
11 Aralık 2019'da Greenway'in düzenlediği "Küresel Yatırımcı Karnavalı" nda Dan Bin "2020'ye nasıl yatırım yaparız" konulu bir açılış konuşması yaptı. Aşağıdaki konuşma kaydıdır (yoğunlaştırılmış versiyon):
Aslında son yıllarda yatırım konusunda çok tartışma oldu ve karar çok zor. Birleşik Krallık'ta Shenzhen'e yatırım yapma konusunda çok iyi olan bir arkadaşımla sohbet ettiğimde 2019'un bitmek üzere olduğunu ve geçmişte çok para kazanan arkadaşlarının 2019'da hala ne yapacaklarını tartıştıklarını söyledi. Son birkaç yılda çok fazla şey oldu. Daha önce hiç olmadı.
Özel girişimciler tarih sahnesinden mi çekilmek istiyor?
Son yıllarda pek çok insan anayasa, yasalar, mülkiyet hakları vb. Konusunda derinden endişelenmektedir. Kişisel gözlemlerimi sizlerle paylaşmak ve iki örnek vermek istiyorum:
İlk örnek olarak, CEIBS'de okurken çok ünlü bir profesör bize bir ders verdi, birçok ekonomik veriyi listeledi ve çok karamsar bir geleceğe işaret etti Profesöre sordum: Mantığınıza göre Çin'in bir geleceği var mı? Kategorik olarak hayır dedi.
Birkaç gün önce, CEIBS mezunlarıyla yemek yerken bana Çin'in gelecekteki ekonomik durumu hakkında görüşlerimi sordular ve ben de böyle bir örnek verdim. Mezun Bay Xia, 2004 yılında profesöre aynı soruyu sorduğunu söyledi Profesör, evinizi ve işinizi satmanız ve göç etmeniz gerektiğini söyledi. Gerçek şu ki, 2004'te Xianın kurumsal kârı 40 milyondu ve şimdi 400 milyon.
Başka bir örnek olarak, Houhai, Shenzhen'deki bir evin 2004 yılında metrekare başına 7.000'den fazla bir ev fiyatı vardı. Şimdi bu alandaki ev fiyatı metrekare başına 150.000, bu da metrekare başına 300.000'den daha iyi.
2004 yılında işinizi ve evinizi gerçekten satarsanız, Kanada veya Avustralya'ya göç etseniz bile, şimdi gelişmek için Çin ve Şenzen'e geri dönmek istiyorsunuz.Sıradan aileler için aynı evi satın almanın zor olacağı tahmin ediliyor. Bu nedenle, bir ülkenin uzun vadeli yargısı çok önemlidir.
İkincisi Buffett. Buffett, Amerika Birleşik Devletleri'nin harika bir ülke olduğuna ve Çinlilerin kendi ülkelerine inanıp inanmamalarının da çok önemli olduğuna inanıyor. Şimdi Buffettin hissedarlar toplantısına gidin ve huzurlu ve huzurlu yılları görmek için Omaha'ya gidin.
Ama Buffett'in memleketinin de yaygın olduğu 60'larda ve 70'lerde anlatılan "Kartopu" kitabı ve şu anki durum onlarca yıllık kalkınmanın sonucudur, bu nedenle bir ülkenin görüşü çok önemlidir.
Bir ekonomistten çok bir fon yöneticisi olarak, bir yatırımcı olarak duygularımdan bahsedeceğim. Bir ülkenin uzun vadeli geleceğini gerçekten belirleyen şey anayasa, kanunlar, mülkiyet hakları ve yönetim sistemi değildir.Bir ülkenin veya milletin uzun vadeli geleceğini gerçekten belirleyen şey, gelenekleri, gelenekleri, gelenekleri, dini ve kültürüdür.
Bu Avrupa çalışması ve çalışması sırasında, Londra'dan Birmingham'a gittik. Birmingham, küresel sanayi devriminin beşiğiydi; Watt'ın memleketine gittik ve Watt'ın gömülü olduğu kilisede ibadet ettik.
Birmingham Wattın memleketinin temelde işgal edildiğini ve sanayi devriminin beşiği olan şehrin zayıfladığını gözlemledim.
Glasgow'da pek çok bina, satış ve kira bilgileri ile birlikte postalandı, bu da ekonominin biraz zor olduğunu gösteriyor. İngiliz profesörler, İngiltere'nin zayıf bir imparatorluk olduğunu ve son üç yıldaki ekonomik durumun Fransa dahil pek iyi olmadığını söyledi. Fransa'da Champs Elysées'deki lüks mağazaların girişlerine demir çitler dikildi. Macron'un emeklilik sistemi reformu çok iyi, ancak devam edemez.
Düşen eski imparatorluk böyle. Hindistan'da, Hint gecekondularının büyüklüğü şehirlerin üçte ikisini kaplıyor ve sefalet seviyesi 1960'larda ve 1970'lerde bizimkilerden daha kötü.
Arjantin'de gecekondu mahallelerinde bulundum Hindistan'daki gecekondular Arjantin'dekilerden çok daha büyük. Arjantin'deki Çinli rehberin söylediklerine katılıyorum: Bir Çinlinin verimliliğinin 3-5 Arjantinlinin verimliliği olduğunu söyledi.
Çin'in neden bir şansı ya da geleceği var? Çünkü dünyada Çin gibi başka bir ülke yok. 1,4 milyar insan para kazanmayı inançları olarak görüyor, Çin'in gerçek gücü burada yatıyor.
Hindistan'a gittiğimde, bazı seçkinler dışında ortalama Kızılderililerin gözlerinin donuk, her birimiz Çinlinin gözlerinin parlak ve parlak olduğunu gördüm. Örneğin, Dongguan'da işçi alırken fazla mesai ücreti yoksa, diğerleri gelmek istemez. Ve para kazanacak bir yer varsa, herkes oraya akın edecek.
Çin'in kaydedilebilir tarihinde, savaşlar sık görülür, ancak onlarca yıllık barış olduğu sürece, Çin'in biriktirdiği servet dünyadaki en büyük ve ikinci servettir. Pek çok ekonomist tarafından verilen temel yargı, Çin ekonomisinin 2050 yılına kadar Amerika Birleşik Devletleri'ninkinin 1,5 ila 2 katı olacağı yönünde.
Bu açıdan bakıldığında, şahsen Çin'in hala çok umut verici olduğunu düşünüyorum.
Bölgeye baktığımızda, Greater Bay Area aslında Hong Kong'a bir parça kek verdi, ancak Hong Konglular bunu istemiyor, bu yüzden kendimizi geliştireceğiz.
Yaşadığımız şehrin ne kadar muhteşem olduğuna bakıyoruz. Geçtiğimiz 41 yıllık reform ve açılımda Shenzhen aslında on bin kat arttı. 2017'de Hong Kong'u geçti ve GSYİH'si Hong Kong'u geçti.
Bu neye dayanıyor? Önemli bir faktör yeniliktir. Çin kültüründe bir prens ve general Xiangning kültürü var. Girişimcilik yeteneğimiz çok güçlü. PCT uluslararası patent başvuru hacmimizi örnek alırsak, Shenzhen ülkede arka arkaya 14 yıldır birinci sırada yer alıyor ve Silikon Vadisi, Seul ve Paris bölgesi, dünyada sadece Tokyo'nun gerisinde.
Neden Tokyo'nun gerisinde kalıyorsunuz? Size kendi deneyimimi anlatayım. Bu yılın haziran ayında bilim okumak için Tokyo Üniversitesi'ne gittim. O zamanlar bize ders veren 7 veya 8 profesör vardı.Her profesör bize çok güzel bir ders verdi ve orijinaldi.Özellikle bize robotları öğreten profesör art arda 5 yıl kazandı. Global Robotik Yarışması'nın şampiyonu.
Japonların neden her yıl Nobel Ödülü sahibi oluyor? Bu çok önemli. Japonlar çok güçlü Shenzhen aslında Tokyo'dan sonra ikinci sırada yer alıyor.Aynı zamanda, Shenzhen daha değerli. 2017'de Shenzhen'in Ar-Ge harcamaları, GSYİH'nın% 4,13'ünü oluşturdu ve dünyadaki en yüksek seviyeye yakın. Daha da önemlisi, Shenzhen'deki Ar-Ge harcamaları oranında Ar-Ge harcamalarının% 87'si işletmelerden geliyor.
Huawei, Shenzhen'in gururu.
Birkaç gün önce, Birleşmiş Milletler Dünya Fikri Mülkiyet Örgütü (WIPO), 2018 yılında Çin devi Huawei'nin toplam 5.405 patent başvurusu yaptığını ve dünyadaki tüm şirketler arasında ilk sırada yer aldığını ve tek bir şirketin patent başvurusu yaptığı bir dünyayı belirlediğini gösteren son verileri yayınladı. kayıt.
Amerika Birleşik Devletleri, tüm Batı dünyası da dahil olmak üzere bir şirketi bastırıyor yani Huawei Çinli bir şirket değilse, bir Amerikan şirketi ise muhtemelen GE, IBM ve Microsoft gibi olacaktır. Douyin gibi Çin'deki yaratıcılığımızın, şirketin kullanıcı hacmi büyüme oranının WeChat'i aştığını görebiliyoruz.
Yani ByteDance bir Amerikan şirketi ise Facebook, Amazon, Google, Apple ve Microsoft'tan sonra altıncı internet devi olma ihtimali çok yüksek, maalesef Çinli bir şirket.
Başka bir örnek olarak, bir süre önce araştırma yapmak için DJI'ye gittim. 2004'te kurulmuş bir şirketti. Şimdi dronlar dünya toplamının% 70'ini oluşturuyor. Dronların çok hızlı yinelendiğini biliyoruz. Şimdi en küçüğü insansız. Telefon bir cep telefonu gibidir, cebinizde kullanabilirsiniz.
Bu, Çin'in yenilik yapma yeteneğidir, ancak maalesef bir Çin şirketidir.
Ama şu anda, Amerika Birleşik Devletleri veya diğer ülkeler Çin'i baskı altına aldığında, Çin halkı daha motive oluyor. Shenzhen'de olduğum için, Shenzhen Huawei gibi birkaç ortak CEO, CEIBS mezunlarımız ve bunların birkaçı da Oriental Harbor'ın müşterileri. Başlangıçta bu insanlar çok zengindi, ancak ticaret anlaşmazlıkları bu insanları çok zor hale getirdi.
Lise sınıf arkadaşlarımdan biri olan Amerikan Huawei şirketi onun tarafından kuruldu. Geçtiğimiz birkaç ay içinde Huawei'ye karşı mücadelede en güçlü oyuncu iken, bir gün saat 23.00 sularında ve Hangzhou'ya indim. Telefonu açtığımda, sadece bir WeChat mesajı göndererek şunu söyledi Rakipsiz Huawei.
Bay Ren Zhengfei şunları söyledi: Eğer yaşam açgözlüysem ve ölüm korkusuysam, cesurca savaşmana nasıl izin verebilirim?
Aslında, gördüğümüz şey bu tür bir ruh, bu tür bir güç. Çin'de az önce gördüğümüz "A Great River" şarkısındaki duygular da dahil olmak üzere Çin halkı, ben dahil bir mücadele ruhuyla ışıl ışıl ışıl ışıl. 52 yıldır bir kalabalığım. Şirketimizin 31 çalışanı var, sadece 3 Parti üyeleri ama Matterhorn altında kocaman bir ulusal bayrakla bir grup fotoğrafı çektik.Bence bu, ülkemiz için kendiliğinden, kendiliğinden bir sevgi ve savaş ruhu.
Ekonomik durum
Ancak, zorluk gerçekten çok büyük.
Örneğin, bazı girişimcilerle iletişim kurmak için her gün bir şehre koşuyorum.Herkes önümüzdeki yıl ekonomik durumdan çok endişeli görünüyor. CEIBS 10. Yıl Mezuniyet Mezuniyet Günü'ne gittim ve sınıf arkadaşlarımın sektör hakkında konuşmalarını dinledim, neredeyse hiç geleneksel endüstri yok. Tamam.
Borsaya kayıtlı birçok şirketin 2020'de patlayacağını ve performanslarının 2019'dan daha fazla patlayabileceğini tahmin ediyorum.
Bu geleneksel endüstrilere baktığımızda, temelde hiçbir fırsat yok, ancak insanlığın geleceğine başka bir açıdan bakarsanız, insan servetinin büyümesi bilim ve teknolojinin ilerlemesine bağlıdır.
Son birkaç bin yılda (kişi başına düşen GSYİH) yaklaşık 400 ABD dolarıydı, sanayi medeniyeti bu değişikliği getirdi.
Birkaç yıl önce, muhtemelen insanlığın üssel gelişiminden bahseden "Tekillik Yakındır" adlı bir kitap vardı. Bu kontrol edilebilir nükleer füzyondan bahseden Shenzhen Üniversitesi Yeni Enerji Araştırma Merkezi'nden Akademisyen Li Jiangang, 2035'te sanayileşeceğini söyledi.
Bu sefer Changzhou'ya bir iş seyahatindeyken, nükleer endüstrideki uzmanlara sordum. Kontrol edilebilir nükleer füzyondan bahsetti. Yaklaşık 1 saniye ile 7 saniye arasında olduğunu ve ne zaman 3 saate kadar süreceğini söyledi. O halde tüm sanayi devrimi yeni. Enerji değişiklikleri değişti.
Muhtemelen Çin'i kısıtlayan iki şey vardır: Biri cips, Dünya 460 milyar, Çin ise yaklaşık 300 milyar ithal etti. Yani kendi kendine yeterlilik oranımız sadece% 5. 300 milyar çipimizin 200 milyarı kendi kendine yetiyorsa Çin çip endüstrisi çok farklı olacak.
Son yıllarda buna yüz milyarlarca trilyonluk yatırım yaptık Teorik olarak tıpkı cep telefonu sektör zincirimiz ve ev aletleri endüstri zincirimiz gibi 1, 3, 5 ve 10 yılda yükselebilir. Bu durumda, Çin'in endüstriyel sanayi zinciri çok dolu olacak ve ardından Amerika Birleşik Devletleri nispeten sorunlu olacaktır.
Diğeri ise petrol. Çin yaklaşık 200 milyar ABD doları petrol ithal ediyor, yani kontrol edilebilir nükleer füzyon gerçekleştirilebilirse, enerjide kısıtlanma ihtimalimiz görece küçük olacaktır. Dolayısıyla Çin'in asıl yükselişi 2035'te. Akademisyen Li Jiangang'ın verdiği kontrollü nükleer füzyonun gerçekleştirilip gerçekleştirilemeyeceği de tabii ki çok önemli bir nokta.
Diğer bir deyişle, bir bütün olarak insanlığın geleceği çok ümit vericidir. Aslında 2007'de "The Rose of Time" yayınlandığında bir cümle yazmıştım.Buffett'in harika olmasının sebebinin 75 yaşında 45 milyar dolarlık bir servete sahip olması değil, çok küçükken düşünmesi olduğunu söyledim. Pek çok gerçeği anlayın ve bir ömür boyu ona bağlı kalın.
Bugün, yatırımcılarımızın çoğu Çin-ABD ticareti, Hong Kong, Tayvan ve bir dizi sorun hakkında çok endişeli, ancak Buffettin erken yatırım kariyerinden 1957de özel sermaye fonu olarak çalışmaya başladı ve 1981de tam olarak 51 yaşındaydı. Şimdi benimle. Bu yaş aşağı yukarı aynı.
Son 20 yılda yatırım yapmak çok zor, çünkü kararının arka planı Vietnam Savaşı, Küba Füze Krizi, Kennedy suikastı, iki petrol krizi ve 1964'ten 1981'e kadarki stagflasyon dönemi de dahil olmak üzere iki Ortadoğu savaşıydı.
4 TÜFE'yi yeni aştık ve birçok insan 2020'de 5'i geçeceğinden endişe ediyor olabilir.
Buffett'in 17 yıllık şiddetli stagflasyon yaşadığını ve çok uzun bir süredir yaşadığını bilmeliyiz, ancak bu, uzun vadeli yatırım yapmak için bazı iyi endüstriler ve iyi şirketler satın almasını engellemez. Bu sektöre yatırım konusunda nasıl kararlar alınacağından bahsettiğimizde, şahsen en önemli şeyin sektörün seçimi olduğunu ve bazı sektörlerin seçiminin bir veya on yıl olmadığını, uzun soluklu bir süreç olduğunu düşünüyorum.
Örneğin kozmetik sektöründe geçen sene New York'a gittiğimizde 7 veya 8 firmaya anket yaptık.Kozmetik markalarından biri de kadın arkadaşların sıklıkla kullandığı Estee Lauder'di.Bu firma 60 yıldır tüm yollarda yükseliyor ve şu anki P / E oranı yaklaşık 38 kat. . Bu şirketlerin karlılığı onlarca ve yüzlerce yıl sürdürülebiliyorsa, o zaman iyi olmuştur.
İlaç endüstrisi de var, az önce gittiğim Aier Oftalmoloji gibi, şirket 2009'da halka açıldığında o zamanlar çok pahalıydı ama şimdiye kadar pahalıydı ve çok iyi oldu.
Bu nedenle, endüstri seçiminin özellikle kritik olduğunu söylüyoruz. Çok karlı bir sektördeyseniz ve en karlı olanı veya ikisini seçerseniz, çok para kazanacaksınız. Buffett, tekerlekli hisse senetlerinin alınamayacağını ve nasıl milyoner olunacağını, önce milyarder olduğunuzu, havacılık hisselerini satın alarak milyoner olduğunuzu söyledi.
İşletme okulu öğretmenlerimiz sık sık bu şirketin ne kadar iyi olduğunu söyleyerek örnekler veriyorlar, başka bir deyişle, çok karlı olmayan bir sektörde, en karlı olanı bulsanız bile çok fazla kazanamazsınız, ancak çok karlı bir sektördeyseniz Sektörde en karlı olanı veya ikisini bulursanız çok para kazanırsınız.
İnternette gördüğüm şey buydu.Birçok insan stagflasyondan endişeleniyor ve eğitim ve sağlık hizmetleri stagflasyonun üstesinden gelebilir. Ayrıca, Oriental Harbour'da 10 yıldan fazla süredir listelenen ve 10 defadan fazla geri dönen iyi şirketleri özetledik.Çok fazla değil, yaklaşık 30.
Bu 30 şirketin ortak özellikleri nelerdir?
Birincisi, endüstri lideri. Az önce endüstri liderlerinin çok önemli olduğunu söyledim.
İkincisi, ROE. Medyan ROE,% 22,3'e kadar çıkmaktadır ve karlılık güçlüdür.
Üçüncüsü, 19 yılın üçüncü çeyreğinde medyan net kar artışı% 22,5'ti ve güçlü olanlar her zaman güçlüdür.
Dördüncüsü, 19 yıllık medyan PE değeri 16,4 kattır, bu da uygundur.
Uzun vadeli servet yaratmaya yatırım yapmak veya iyi şirketler bulmak için bu çok kritik.
Ayrıca "The Rose of Time" da bir pasaj yazdım. 2007'de yayınlandığında "Kendi ülkemde 40 yılı aşkın zorluklar bana söyle, gerçekten yetenekli ve geniş misin?" Dedim. Bunun için çok çalışmaya istekliyiz, başkalarının servetini kıskanmıyoruz, hiçbir şey yapmıyoruz, bütün gün hayatımızdan şikayet etmiyoruz ve sorumluluktan kaçınmak için nedenler bulamıyoruz, kaderimizi ve mevcut durumumuzu değiştirebiliriz. "
Genel olarak, ülkeler, bölgeler, işletmeler ve bireyler açısından, 2003 yılında biri tarafından yazılan "Shenzhen'i kim terk etti?" Diyen bir makaleye benziyor ama kendinizi terk etmediğiniz ve çok çalıştığınız sürece, bunun gibi bir şey olacaktır. Fırsat, yatırım aynıdır.
Sadece "inancın gücüne", "kendine inan", "bu ülkeye inan", "inandığın şirkete inan" ve büyük şirketlerle birlikte büyümen gerekiyor ve doğal olarak çok güzel bir sonuç alacaksınız. Her şey zor, her yıl üzücü, her yıl geçiyor, her yıl iyi geçiyor, burası büyük Çin.
Bu makale bir özel sermaye fabrikasından
