Aracılık hisseleri bugün yine saldırıya uğradı! Performansı kısıtlayan beş ana faktör su yüzüne çıktı: Öz sermaye taahhütleri yavaş yavaş Damocles'ın kılıcı haline geldi.Yüksek kaliteli komisyoncular
Aracılık hisse senetleri düşmeye devam ediyor!
Bugün Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi düşüşle açıldı ve dalgalı bir şekilde zayıfladı İşlem seansının sonuna doğru endeksin düşüşü artarak% 1,49 oranında kapandı ve bir kez daha 2600 puanlık tamsayı işaretinin altına düştü. Önemli olan, geçen Cuma günü çağrı ihale aşamasındaki sürpriz atağın ardından bugün geç işlemlerde menkul kıymet şirketlerinin hisse senetlerinin tekrar sermaye satışıyla karşılaşması, menkul kıymetler sektörü endeksinin zaman paylaşımlı grafiğinden de görülebileceği gibi, endeks geç işlem seansında aşağıya indi.
15 Ekim'de saat 20 itibarıyla toplam 30 menkul kıymet şirketi Eylül raporları yayınladı. Nanjing Menkul Kıymetler, Çin Menkul Kıymetler Yatırımı, Caitong Menkul Kıymetler ve Batı Çin Menkul Kıymetleri dışında yıllık veri bulunmamaktadır. Kalan 26 arasında, Huatai Menkul Kıymetler ve Kurucu Menkul Kıymetler net kârlarındaki yıllık artış haricinde, kalan 24 komisyoncunun net karı düştü. Bunların arasında, Centaline Securities, 61.582 milyon yuan kayıpla Eylül ayında bir zarara uğradı. Buna ek olarak, Guoyuan Securities, First Capital, Northeast Securities, Yangtze River Securities, Industrial Securities, Shanxi Securities, Soochow Securities, Huaan Securities ve China Galaxy dahil 9 menkul kıymet firmasının net karı, bir önceki yıla göre% 50'den fazla düşüş kaydetti.
Buna ek olarak Shanxi Securities, China Sea Securities, Yangtze River Securities, First Capital, Guoyuan Securities ve Northeast Securities gibi altı menkul kıymet firması üç ayda bir rapor yayınladı ve net karları bir önceki yıla göre% 50'den fazla düştü. Bunlar arasında en çok Guohai Securities düştü. İlk üç çeyrekte kar 127 milyon yuan ile 133 milyon yuan arasında olup, bir önceki yıla göre% 76-% 77 düşüş göstermiştir.
Menkul kıymetler sektörü için 2018'de soğuk rüzgar beş ana istikrarsız faktörle karşı karşıya kalacak:
Birincisi, birincil piyasada öz sermaye finansmanı işinin hızı yavaşladı.Bu yıl halka arzları geçen ortalama şirket sayısı, geçen yılın aynı dönemine göre% 70 daha az olan 9,78'dir Birçok menkul kıymet firması henüz açılmamış ve yatırım bankacılığı işi bir düşüş sürecine girmiştir;
İkincisi, A-hisse piyasasının ticaret hacmi düşmeye devam etti Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın ticaret hacmi bir zamanlar 90 milyarın altına düştü ve menkul kıymet şirketlerinin aracılık işleri soğuk bir kış geçirdi;
Üçüncüsü, A-hisse pazarı düşmeye devam etti, özellikle geçen yıl iyi performans gösteren beyaz at hisse senetleri bir araya gelerek, aracı kurumların kendi işlerini aşağı çekerek;
Dördüncüsü, finansman dengesi azalıyor Şimdi finansman dengesi, menkul kıymetler şirketlerinin finansman ve finansman işlerinin faiz gelirlerini bir kez daha azaltacak olan dört yılın en düşük seviyesi olan 800 milyarın altına düştü;
Beşincisi, piyasada biriken riskler artıyor, özellikle de menkul kıymet şirketlerinin başlarında Damokles'in kılıcı asılı olan hisse senedi rehni işi ve ne zaman patlayacağını bilmiyorum.
Birçok menkul kıymet şirketi hisse rehni işini çoktan durdurmuş olsa da, bu, özellikle borsa düşmeye devam ettiğinde, devasa hisse senedi işi için hala önemli bir istikrarsızlaştırıcı faktördür. Hisse rehininin risk tahakkuku, menkul kıymetler firmasının performansına da yansıtılır. Jinlong Co., Ltd. üçüncü üç aylık raporunu yayınladı. İhtiyatlılık ilkesine göre, şirketin bağlı kuruluşu Dongguan Securities'in, Hengkang Medical'in fiili kontrolörünün rehni gibi kalemler için varlık değer düşüklüğü için karşılık ayırması gerekiyor. Sonuç olarak, şirketin net karı düştü.
Aracı kurum hisselerinin soğuk kışları, menkul kıymetler olarak sınıflandırılan fonlar düştü
Bugün Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi düşük açıldı ve dalgalı bir şekilde zayıfladı.İşlem seansının sonuna doğru endeks düşüşünü artırarak% 1,49 düşüşle kapattı, bir kez daha 2600 puanlık tamsayı işaretinin altına düşerek 2568,10 puandan kapandı. İki şehrin toplam cirosu 238,7 milyar yuan oldu Sanayi sektörleri açısından, piyasada yükselen bir sınır belirleyen Shenzhen levhası dışında, piyasada parlak noktalar yoktu ve ana sektör endeksleri genel bir düşüş eğilimi gösterdi.
Özellikle alım satım seansının sonuna doğru, menkul kıymet hisse senetleri toplu olarak düştü. China Merchants Securities% 4,5, Nanjing Securities% 4.21, Guangfa Securities ve Everbright Securities% 3'ün üzerinde, Caitong Securities, Shanxi Securities, Soochow Securities, West China Securities ve Guohai Securities , Guojin Securities% 2'den fazla düştü.
A hisse piyasası geri çekilmeye devam ederken, likiditeyi keskin bir şekilde azaltan Katman B, özellikle menkul kıymetler katmanlı fonlar için ciddi bir gerileme yaşadı. 12 Ekim'de Menkul Kıymetler B (150224) ve Menkul Kıymetler B (150302) bir düşüşü tetikledi.
Ayrıca, menkul kıymet derecelendirmeli fonlar, menkul kıymetler firması B (150201), menkul kıymetler B (150172) ve menkul kıymetler B (502012) dahil olmak üzere bugün limit düşürücü 7 kademeli fon bulunmaktadır.
Damokles'in kılıcı, komisyoncuların öz sermaye taahhüdünün başında asılı duruyor
A hisselerinin sürekli olarak düzeltilmesiyle, borsada işlem gören şirketlerin öz sermaye rehni riski yavaş yavaş ortaya çıkmıştır. Bu yılın başından bu yana, hisse senedi rehinlerinin patlaması nedeniyle borsada işlem gören pek çok şirket, borsada işlem gören şirketlerin kontrol haklarında değişikliklere neden oldu.Çeşitli bölgelerdeki devlete ait varlıklar da özkaynakları devralarak yerel özel teşebbüsler için özkaynak rehni krizini çözmek için harekete geçiyor.
Bu aynı zamanda, bir zamanlar sıcak olan hisse senedi rehin işini, menkul kıymet şirketlerinin elinde sıcak bir patates haline getiriyor ve menkul kıymet şirketlerinin başlarında Damocles kılıcı asılı kalıyor.
Brokerage China'nın önceki raporlarına göre, birçok menkul kıymet şirketi hisse senedi rehni işini durdurdu, en büyük on büyük menkul kıymet şirketinden biri de dahil. Ayrıca aracı kurumlar, emlak sektörü gibi aşırı borcu olan sektörlerin hisse senedi kabul etmeyeceğini ve bazı sigorta şirketlerinin hisse senedi kabul etmeyeceğini açıkça belirtti.
Hisse senedi rehni risk tahakkuku, menkul kıymet firmalarının performansına da yansır.
Jinlong, 2018 yılının ilk üç çeyreği için bir performans tahmini yayınladı ve şirketin Ocak-Eylül 2018 dönemindeki net karının, geçen yılın aynı dönemindeki 196 milyon yuan ile karşılaştırıldığında 68.463 milyon yuan ile 88.0241 milyon yuan arasında bir kayıp olması beklendiğini belirtti. Jinlong hisseleri, şirketin bağlı kuruluşu Dongguan Securities'in ihtiyatlılık ilkesine uygun olarak, Shanghai Huaxin International Group Co., Ltd. tarafından halka açık olarak ihraç edilen "16 Shenxin 01" şirket tahvilleri ve "16 Kaidi şirket tahvilleri" ile ilgilenmek zorunda olduğunu belirtti. 01 ", Hengkang Medical Group Co., Ltd.'nin fiili kontrolör hisse rehni ve diğer kalemler varlık değer düşüklüğü rezervlerini geri çekerek şirketin net karında düşüşe neden oldu.
Shenzhen'deki küçük ve orta ölçekli bir menkul kıymetler şirketinden bir kişi, hisse senedi rehni finansmanının gerçek risklerinin kamuya açıklanandan uzak olduğunu söyledi. Gerçek hisse senedi rehni finansman riskleri, kamu piyasasında açıklananlardan çok daha büyük olabilir. Piyasa çökmeye devam ederse, rehin riski ortadan kalktığında risk Kontrolden çıkacak.
Aracı kurumun üst düzey yöneticisi, borsaya kote şirketlerin mevcut hisse senedi rehin verilerinin tamamının borsaya kote şirketlerin duyurularında açıklanan rehinlerden elde edildiğini söyledi. "Kamuya açıklanan rehin finansmanı buzdağının sadece görünen kısmı. Çok sayıda döviz dışı rehin ve dolandırıcılık taahhüdü hiç açıklanmadı."
Son yıllarda, ticaret piyasası kasvetli bir hal aldı ve iki finans kuruluşunun işi patlama yapmıyor Hisse senedi rehni işi, aracı kurumun kredi işinin itici gücü ve büyüme noktası haline geldi. Bununla birlikte, bu yılın başında denetim, hisse rehni işinin risk yönetimini güçlendirdi ve hisse rehni konusunda en katı yeni kuralları getirdi.Karşılaştırılan menkul kıymet firmalarının hisse rehni işi, kaldıraç kaldırma gibi kapsamlı faktörlerin etkisiyle birleştiğinde.
Çin Menkul Kıymetler Birliği kısa süre önce "2018'in İlk Yarısında Menkul Kıymet Şirketleri Sıralaması" nı açıkladı. Veriler, en büyük hisse rehni işine sahip üç menkul kıymet firmasının Haitong Menkul Kıymetler, CITIC Menkul Kıymetler ve Guotai Junan olduğunu gösteriyor. Bu üç menkul kıymet firmasının hisse senedi rehin işinin ölçeği sırasıyla 70.05 milyar yuan, 58.414 milyar yuan ve 53.010 milyar yuan'dır. Aynı zamanda, bu üç menkul kıymet şirketi, sırasıyla 2.152 milyar yuan, 1.964 milyar yuan ve 1.832 milyar yuan faiz geliri ile hisse senedi rehni işinden en yüksek faiz gelirine sahiptir.
Finansman dengesi dört yılın en düşük seviyesi olan 800 milyarın altına düştü
12 Ekim itibarıyla, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın finansman dengesi 482.668 milyar yuan, bir önceki işlem gününe göre 6.694 milyar yuan düşüş; Shenzhen Borsasının finansman dengesi, önceki işlem gününe göre 5.884 milyar yuan düşüşle 310.402 milyar yuan olarak bildirildi; iki şehir toplam 793.07 milyar yuan oldu. 25 Kasım 2014'ten bu yana, bir önceki işlem gününe göre 12.578 milyar yuan düşüşle yeni bir düşük seviyedeydi.
2014 yılından bu yana, finansman dengesi 300 milyar yuan'dan fazla yükseldi. 2014 sonunda, finansman dengesi resmi olarak 1 trilyon sınırını aştı. 2015 yılının Mayıs ayında, tarihi zirveye ulaştı ve 2 trilyonu aştı. Daha sonra, finansman dengesi düşmeye devam etti ve şimdi finansman dengesi, menkul kıymetler şirketlerinin finansman ve finansman hizmetlerinin faiz gelirini bir kez daha düşürecek olan dört yılın en düşük seviyesi olan 800 milyarın altına düştü.
İki finansman işinden gelen faiz geliri açısından, yılın ilk yarısında CITIC Securities'in marj finansmanı ve menkul kıymet kredilerinden elde ettiği faiz geliri ilk sırada 2.285 milyar yuan oldu. GF Securities ve Huatai Securities tarafından takip edilen iki finans kurumunun faiz geliri sırasıyla 2.092 milyar yuan ve 2.091 milyar yuan idi.
Aracı kurumların performansı düşmeye devam etti ve 24 aracı kurumun net karı Eylül ayında düştü
15 Ekim 19:30 itibariyle toplam 30 menkul kıymet şirketi Eylül raporları yayınladı. Nanjing Menkul Kıymetler, Çin Menkul Kıymetler Yatırımı, Caitong Menkul Kıymetler ve Batı Çin Menkul Kıymetleri dışında yıllık veri bulunmamaktadır. Kalan 26 arasında, Huatai Menkul Kıymetler ve Kurucu Menkul Kıymetler net kârlarındaki yıllık artış haricinde, kalan 24 komisyoncunun net karı düştü.
Bunların arasında, Centaline Securities, 61.582 milyon yuan kayıpla Eylül ayında bir zarara uğradı. Buna ek olarak, Guoyuan Securities, First Capital, Northeast Securities, Yangtze River Securities, Industrial Securities, Shanxi Securities, Soochow Securities, Huaan Securities ve China Galaxy dahil 9 menkul kıymet firmasının net karı, bir önceki yıla göre% 50'den fazla düşüş kaydetti.
Bunların arasında, Guoyuan Securities'in Eylül ayında net karı, yıllık% 95.47'lik bir düşüşle sadece 2.81 milyon yuan; 1 No'lu Girişim'in net karı, yıllık% 84.99'luk düşüşle 8.145 milyon yuan; Northeast Securities'in net karı, yıllık% 81.73 düşüşle 2.199 milyon yuan idi.
Net kar miktarı açısından, net kârı 1 milyar yuan'dan fazla olan yalnızca bir aracı kurum var: Founder Securities'in Eylül ayında net karı, yıllık% 471.71 artışla 1.007 milyar yuan oldu.
Gelir açısından, yukarıdaki 24 menkul kıymet firması da bir önceki yıla göre bir düşüş yaşadı En büyük düşüş, 53 milyon yuan ile Eylül ayında yıllık% 77,91'lik bir düşüşle Centaline Securities oldu; bunu, 170 milyon yuan ile Northeast Securities, bir önceki yıla göre% 52,67 düşüşle izledi; Pasifik, yıllık bazda% 49.29 düşüşle 171 milyon yuan gelir elde ediyor.
Dün gece China Sea Securities, Yangtze River Securities, First Capital, Guoyuan Securities, Northeast Securities dahil olmak üzere beş menkul kıymet şirketi üç aylık rapor yayınladı ve net karları bir önceki yıla göre% 50'den fazla düştü. Bunlar arasında en kötü düşüşü China Sea Securities aldı. Üç aylık kar, bir önceki yıla göre% 76 -% 77 düşüşle 127 milyon yuan olarak 133 milyon yuan oldu.
Menkul kıymetler sektörünün piyasa değeri buharlaştı, 12 aracılık hissesi kırıldı
Bu yıl, A-hisse piyasası düşmeye devam etti ve ortalama günlük işlem hacmi de düşmeye devam etti.Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi günlük 90 milyarın altında işlem hacmine sahip.Tüm menkul kıymetler sektörü de yatırımcılarla aynı soğuk kışla karşı karşıya. Veriler, yılbaşından bugüne (15 Ekim) Şangay Endeksi'nin% 21.17 düştüğünü ve menkul kıymetler sektörü endeksinin daha da düşerek% 33.36'ya ulaştığını gösteriyor.
Yeni listelenen Nanjing Securities ve CITIC Construction Investment hariç, tüm menkul kıymet firmalarının hisseleri yıl içinde düştü. Bunlar arasında Zheshang Securities ve Caitong Securities olmak üzere% 50'den fazla düşüş gösteren 2 şirket ve% 40-% 50 düşüşle 15'e varan şirket, First Venture, Guoyuan Securities, Soochow Securities, Yangtze River Securities, Pacific, Industrial Securities, Shanxi Securities, China Galaxy, Western Securities, Guohai Securities, Orient Securities, Centaline Securities, Everbright Securities, Huaan Securities, Dongxing Securities.
Menkul kıymetler endüstrisinin piyasa değerindeki düşüş perspektifinden bakıldığında, tüm endüstrinin piyasa değeri (bu yıl listelenen menkul kıymet aracılık hisse senetleri ve menkul kıymet aracılık hisse senetleri hariç), yılın başında 1.755.304 milyar yuan'dan 114.3125 milyar yuan'a düştü ve 4 ile karşılaştırıldığında 612.179 milyar yuan kümülatif zararla CITIC Menkul Kıymetlerinin piyasa değeri (147,775 milyar yuan). Bunlar arasında, Haitong Menkul Kıymetlerin piyasa değeri en çok buharlaşarak 41.917 milyar yuan'a ulaştı ve onu geçen yıl 40.699 milyar yuan kümülatif piyasa değeriyle listelenen Caitong Menkul Kıymetler izledi.
Komisyonculuk sektörü değerlemesi tarihsel düşük seviyededir
Yatırım için fırsatlar her zaman düşer, ancak riskler artar.
Aracılık hisse senetleri için net kırılma sık görülmemekle birlikte, yıl içinde net değerin altına düşen 12 aracı kurum hissesi bulunmaktadır Değerleme açısından menkul kıymetler sektörünün değerlemesi tarihin en altındadır.
Cinda Menkul Kıymetler, mevcut sektör PB'nin (LF) yaklaşık 1,2 kat, önde gelen aracı kurum PB'nin (LF) 0,9-1,4 kat ve PE'nin (2018E) yaklaşık 15 kat olduğunu söyledi, değerleme seviyesi hala düşük. Denizaşırı ticaret, tezgah üstü opsiyonlar ve Shanghai-London Stock Connect gibi farklılaştırılmış ve yenilikçi politikalar, A-hisselerinin MSCI'ye dahil edilmesi ve lisansların serbestleştirilmesinin neden olduğu yoğun pazar rekabeti, önde gelen menkul kıymet firmalarının rekabet avantajlarını güçlendirecektir. Uzun vadede, sektör yoğunlaşması artmaya devam edecektir. Sektör liderlerine ve bazı özellikli komisyonculara dikkat etmeye devam edin.
Northeast Securities ayrıca, mevcut genel komisyonculuk sektörü değerlemesinin, yüksek bir güvenlik marjı ve çok sınırlı bir düşüş alanıyla, geçmişte mutlak düşük bir seviyede olduğunu söyledi.Büyük aracı kurumlar, artan endüstri yoğunlaşmasının avantajlarından yararlanacak ve dalga fırsatlarını ilk başlatacaklar olacak. Komisyonculuk sektöründeki toparlanma konusunda iyimser, yüksek kaliteli en iyi aracı kurum hisselerinin tahsis edilmesi tavsiye edilir.
Dongxing Securities, menkul kıymetler sektörünün şu anda Beta'nın aşağı doğru bir daralma döngüsünden geçtiğine ve şu anda iyi bir yukarı doğru esnekliğe sahip olduğuna inanıyor. Hisse senedi rehni işinin mevcut ölçeği göz ardı edilemeyeceğinden, menkul kıymetler sektörü ile genel piyasa arasındaki bağlayıcı etki, önceki dönemlerden daha güçlüdür. Mevcut genel piyasa pozisyonunun halihazırda nispeten düşük bir seviyede olduğu dikkate alındığında, piyasa toparlanma aşamasında, rehin verilen kişinin tasfiye riskinin ortadan kaldırılması, öncelikle menkul kıymetler sektörünün değerleme restorasyonuna fayda sağlayacaktır. Değerlemenin eski haline getirilmesi ve beta döngüsünün değiştirilmesi, komisyonculuk sektörüne piyasanın toparlanması sırasında daha iyi bir mutlak ve göreceli getiri seviyesi sağlayacaktır.
China Securities Securities, yurt içi ekonomik yeniden yapılanmanın yılın ikinci yarısında hala birçok zorlukla karşı karşıya olduğunu, Çin-ABD ticaret savaşının fermantasyonunun ekonomik beklentileri daha büyük bir belirsizlikle karşı karşıya bıraktığını, piyasanın sermaye çıkışlarına ilişkin endişelerinin arttığını ve aracılık sektörünün performansının baskı altında olmaya devam edebileceğini belirtti. Düzenleyici alt çizgi düşüncesinin rehberliği altında, aracılık sektörü daha az aşağı yönlü risklere sahiptir, ancak yukarı yönlü ivmeden yoksundur ve kısa vadede yavaşlamaya devam edebilir. Aynı zamanda, menkul kıymetler endüstrisinin bölünmesi giderek hızlanmaktadır.Önde gelen menkul kıymet firmaları genellikle güçlü sermaye gücüne, zengin kurumsal müşteri kaynaklarına ve sağlam risk kontrol sistemlerine sahiptir ve geleneksel işletmelerin dönüşümü ve yükseltilmesi ve yenilikçi işletmeler için lisans uygulamalarında başı çekmişlerdir. Değer yatırımı fırsatları yavaş yavaş ortaya çıkıyor.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
