Günlük sınır! Düşük fiyatlarla sınırlı soda külü üretimi. Bilmeniz gereken bu önemli noktalar var
1. Farklı talep artış hızlarında soda külü envanterinin tükenme derecesi büyük ölçüde değişmektedir En kötü talep altında, stoklar geçen yıl Temmuz ayına kadar aynı döneme ulaşmayacaktır.
Soda külü fiyatı düşük olduğundan, Soda Külü Sanayicileri Derneği, soda külü şirketlerinin kendi kendini kurtarmasında başı çekiyor ve üreticilerin üretim kapasitelerini 18 Nisan 2020'den 18 Ekim 2020'ye kadar% 30 azaltmalarını ve Mayıs 2020'den itibaren üretim limitlerini düşürmeye başlamalarını şart koşuyor. Üretim denetimi ve üretimi sınırlayamayan ve üretimi gerektiği gibi azaltmayan işletmeleri cezalandırın. Daha sonraki aşamadaki uygulama durumunu hala bilmiyoruz, ancak büyük üretim düşüşü, düşük soda külü seviyesine daha büyük bir itici güç getiriyor. Bugün, pazarın açılmasından sonra günlük limitin hızlı kapanması, üretim azaltma önlemlerine mükemmel bir yanıt verdi.
Yüksek soda külü envanteri, her zaman yükselen fiyatı bastırma direnci olmuştur. Bu süre zarfında, esas olarak% 30 üretim limiti koşulu altında stok tükenmesi durumunu analiz edeceğiz. Soda külü envanterinin hızlı büyümesi, temel olarak zayıf aşağı havza talebinden kaynaklanmaktadır ve soda külü üreticilerinin kendi işletme yükü nispeten az azalmıştır. Ocak-Nisan ayları arasındaki soda külü tüketimi karşılaştırıldığında, yüksekten düşüğe haftalık tüketim Ocak > ;;; Mart (-9.86%) > ;;; Şubat (-20.95%) > ;;; Nisan (% -22.70). İlerleyen dönemlerde talebi Ocak-Nisan seviyesinde ölçtük ve ardından çıktıyı sınırlı çıktıya göre hesaplayarak envanter dağıtımı verilerini verdik. Daha sonraki dönemde talep hala Şubat ve Nisan ayları kadar zayıfsa, stok en azından Temmuz-Ağustos ayına kadar aynı dönemin normal seviyesine ulaşamayacaktır. Mart seviyesi veya hatta Ocak seviyesi gibi olabilirse (talep tamamen salgın öncesi seviyeye getirilirse), o zaman envanter tükenmesi açık olacaktır. Normal stok seviyelerine Mayıs ayı sonuna doğru ulaşılabilir. Talep tarafında, hala kademeli olarak toparlanma eğilimindeyiz, bu nedenle stok eritme olasılığının yüksek olması, Haziran ayı civarında normal seviyeye düşmesi.
2. Soda külünün değeri son derece düşüktür ve uzun bir değere sahiptir
Soda külünün bu sefer sınırlı üretimi, yüksek stok baskısı ve maliyet tarafındaki kayıptan kaynaklanmaktadır.Sadece değerleme açısından soda külü uzun bir değere sahiptir. Cam fiyatı da düşük olmasına rağmen karı iyidir. Sınırlı soda külü üretiminden kaynaklanan soda külü, büyüme açısından cama göre daha yüksektir. Buna ek olarak, cam envanterindeki son artış azaldı ve soda külü için talep tarafı desteği de var. Kısa vadede, yüksek envanter tarafından yine de bastırılacaktır, ancak uzun vadeli uzun vadeli değeri vardır, alt pozisyonda kalır ve uzun vadeli holdingleri devreder.
3. Spreadlere ve nakit arbitraj fırsatlarına dikkat edin
Bir önceki envanter analizinde, eğer daha sonraki dönemdeki talep Şubat ve Nisan ayları kadar zayıf seyrederse, erken dönemde yüksek stoğun ortadan kaldırılması zaman alacak ve bu da 05 kontratına daha fazla baskı yapacaktır. Envanterin ortadan kalkmasıyla, Eylül ayında soda külünün temellerine daha elverişli hale geldi. Bu nedenle, yüksek stok baskısı olan şirketler 05 sözleşmesindeki riskten korunma fırsatlarına dikkat edebilir, 1450'de SA05 ve 1550'de SA09 baskısına dikkat edebilir. Yaygın arbitraj, 9-1 spread arbitraj fırsatlarına odaklanır.
Bu yazı Yide Elite Club'dan
