Yarıiletkenlerin statükosunun en kapsamlı analizi, fırsatlar nerede?
Kaynak: Xiangping Technology, Guosheng Zheng Zhenxiang ekibi
Özet: Son birkaç yılda yarı iletken endüstrisi çalkantılıydı. Bir yandan Çin yarı iletkenleri ortaya çıktı. Öte yandan, küresel endüstri, yapay zeka gibi yeni ortaya çıkan uygulamaların artmasıyla birlikte bir süper döngü ile karşı karşıya, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nde sık sık teknolojik sürtüşmeler yaşanıyor Küresel yarı iletkenlerin mevcut durumu nedir?
1. Yarıiletkenler - on yıllık bir endüstriyel yatırım fırsatı
Çin'in yarı iletken pazarının ölçeği küresel bir pay olarak artmaya devam ediyor. China Semiconductor Industry Association'ın istatistiklerine göre, 2017'de belleğin fiyat artışından ve Nesnelerin İnterneti talebinden etkilenen küresel yarı iletken geliri, yıllık% 16 artışla yaklaşık 412.221 milyar dolar oldu. Küresel yarı iletken gelirinin 2018'de 477.936 milyar ABD dolarına ulaşması ve art arda üç yıl boyunca istikrarlı bir büyüme elde etmesi bekleniyor. Bunların arasında Çin, dünyanın en hızlı büyüyen bölgesidir. 2017'de yurt içi yarı iletken satışları, yıllık% 19,9 artışla 110,202 milyar ABD doları oldu. 5G, tüketici elektroniği ve otomotiv elektroniği gibi aşağı akım endüstrilerinin daha da yükselmesi ve küresel yarı iletken endüstrisinin anakaraya kaymasıyla Çin, dünyanın en büyük ve en aktif olarak ticareti yapılan yarı iletken pazarı olmaya devam edecek. Çin'in yarı iletken satışlarının 2018'de% 20 daha artarak 132,2 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor.
Çin'in entegre devre pazarının büyüme oranı dünyada bir ilk. 2016'da Çin'in IC satışları 62.498 milyar ABD doları, 2017'de ise yıllık% 32 artışla 82.815 milyar ABD doları oldu. Küresel entegre devre endüstrisinde en hızlı büyüyen bölge. 2018'de% 20 artarak 99,31 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor. İstatistiklere göre, entegre devre endüstrisinin satış ölçeğinin 2000 yılından bu yana 18 yılda ortalama yıllık büyüme oranı, Çin'in YBBO% 20,6 ve küresel YBBO% 4,8'dir. Çin'in entegre devre endüstrisi genişlemeye devam ediyor ve küresel payı artmaya devam ediyor ve önemli bir küresel tüketici pazarı haline geldi.
Çin'in yarı iletken pazarının büyüme oranı, esas olarak yerel bellek endüstrisinin hala atılımın erken aşamasında olması ve mevcut yarı iletken patlamasının esas olarak bellek endüstrisi tarafından yönlendirilmesi nedeniyle, 17Ç3'ten 18Q1'e küresel büyüme oranından geçici olarak daha düşüktü. Bununla birlikte, uzun vadede, Çin'in yarı iletken endüstrisinin küresel paydaki genel artış eğilimi değişmedi ve uzun vadeli büyüme oranı her zaman nispeten yüksek bir seviyede kalacak.
Sektör üçüncü kez değiştiğinde, Çin'in payı artmaya devam etti. Çin'in yarı iletken endüstrisinin göç geçmişine bakıldığında, her bir alt sektör üç aşama yaşamıştır: teknolojik atılım, paylaşım artışı ve uluslararası liderlik Bunların arasında, fotovoltaik, ekran paneli, LED ve diğer pan-yarı iletken endüstrileri, yıllar süren gelişimden sonra uluslararası lider seviyelere ulaştı. Şu anda, yarı iletken paketleme ve test, IC tasarımı ve diğer endüstriler sağlam bir yer edinmiş ve paylarının arttığı bir döneme girmiştir. Yarı iletken üretimi, ekipmanı, malzemeleri vb. Açısından Çin'in ilgili teknolojileri atılımlar yapmaya devam ediyor ve bölgesel kümelenme özellikleri altında endüstriyel göç yolunun tekrarlanması bekleniyor.
Gofret üretim tesislerinin coğrafi dağılımı açısından bakıldığında, PWC istatistiklerine göre 2016 yılında Çin'de 170 gofret üretim tesisi ve 123 paketleme ve test tesisi vardı. Bunların arasında, fabrika üretimi ağırlıklı olarak doğu kıyısı, kuzeybatı bölgesi ve güney kıyılarında dağıtılır ve üçünün üretim kapasitesi% 56,8,% 10,5 ve% 8,5'tir. Jiangsu Jingyuan'ın toplam 54 üretim tesisi bulunmaktadır ve ülke içinde sayı bakımından birinci sırada yer alırken, Şangay ve Guangdong sırasıyla 18 ve 14 ile ikinci ve üçüncü sırada yer almaktadır. Paketleme ve test tesislerine gelince, doğu kıyı bölgesi daha yoğunlaşmıştır ve üretim kapasitesi% 62,2'dir. Jiangsu ve Şangay'daki paketleme ve test tesislerinin sayısı 20 ve 18'dir.
26 gofret fabrikası yapım aşamasındadır ve 12 inç mevcut ana inşaat yönüdür. Prospective Industry Research Institute'a göre, Çin'in yapım aşamasında olan fabrikalarının mevcut kapasitesi, toplam 4399,9 milyar yuan yatırımla 12 şirket ve 15 projeyi içeriyor ve inşaat halindeki kapasite ayda 810.000'i aşıyor. 2018 yılında yaklaşık 500.000 adet / ay üretim kapasitesine katkıda bulunacağı, o zamana kadar Çin'in 12 inçlik gofret üretim kapasitesinin% 78 artacağı tahmin edilmektedir. 12 inçlik yatırım planlaması açısından, SEMI istatistiklerine göre, 8 proje, yaklaşık 781,23 milyar yuan planlanan yatırımla esas olarak 6 şirkette yer alıyor. Projeler ağırlıklı olarak Pekin, Chengdu, Chongqing, Jiangsu ve Zhejiang'da yoğunlaşmıştır. Ana temsilciler: Huali Shanghai 12 inçlik yeni tesis yapım aşamasında, SMIC Beijing 12 inçlik tesis genişletme, Hynix Wuxi 12 inçlik tesis genişletiliyor, Intel Dalian 12 inçlik üretim Ekim ayında.
2. Küresel yarı iletken döngü analizi
2.1 Arz: Silikon gofret makası farkı-arz ve talebin uzun süre sağlıklı bir yapıyı sürdürmesi bekleniyor
Mart 2017'de, özel temel mantığımız olan "silikon gofret makas boşluğu" nu başlattık ve sektörün 2016'dan bu yana gofret arz ve talep makas boşluğunun yarı iletken endüstrisinde sekiz yılda bir artışa yol açtığına karar vermesine yol açtık.
2.1.1 Ana malzeme sıkıştırma kapasitesinin serbest bırakılması
Silikon gofret arz ve talep ilişkisinin sağlıklı bir yapıyı korumaya devam etmesi bekleniyor. Silikon gofret alanı talebi açısından bakıldığında, 2017 yılında silikon gofret talebi ayda 904 milyon inç kare idi ve 2022'ye kadar ayda 1.051 milyar inç kareye ulaşabilirdi. Farklı boyutlar açısından bakıldığında, 12 inçlik silikon gofret talebinin en yüksek genleşme oranına sahip olduğu ve 2022'de 6.61 milyon wafer / ay'a ulaşması bekleniyor. 8 inçlik silikon gofret kıtlığı da yaygınlaşıyor. 2017'de 486 milyon gofret / ay olan talep 2022'de 5 milyon gofret / aya çıkacak. 150 mm ve altı için talep yavaşlıyor ve 2022'de talebin 3,24 milyon adet / aydan az olması bekleniyor.
Silikonlu gofretlerin ortalama fiyatı yükselmeye devam edecek. Tayvan'ın yarı iletken silikon gofret lideri Xu Xiulan, Kasım 2018'de silikon gofretlerin arz ve talebinin 2019'da sıkı kalacağını ve fiyatların artmaya devam edeceğini söyledi. 12 inçlik silikon gofretler için sözleşme fiyatları yaklaşık% 6-9 artacak; 8 inçlik gofretler için sözleşme fiyatları da yüksek tek haneli olacak. "Silikonlu gofretlerin arz ve talebinin 2019'da sıkı kalacağı ve fiyatların artmaya devam edeceği konusunda iyimserim. Çok sağlıklı bir yıl.
Dünyanın en büyük yarı iletken silikon gofret üreticisi SUMCO, 2018-2019 yıllarında da artmaya devam edecek olan silikonlu gofretlerin beklenen fiyatının yanı sıra, Silikonlu gofretlerin 2021 yılına kadar stokta olmaması bekleniyor Çünkü 2021'den sonra kapasite arzı konusunda pazarlık yapan müşteriler var.
SUMCO, 12 inçlik silikonlu gofret fiyatının 2017'de% 20 artmasının ardından, 12 inçlik silikonlu gofret fiyatının 2018'de tekrar% 20 artacağını ve silikonlu gofret fiyatlarının 2019'da artmaya devam edeceğini tahmin ediyor. 2020'de piyasanın arz sıkıntısı olabilir; Endişenin odak noktası artık fiyat değil, gerekli silikon gofret miktarının temin edilip edilemeyeceğidir. Bazı müşteriler 2021 tedariki için pazarlık yapmaya başladı ve uzun vadeli bir sözleşme imzalamayı planlıyor. "
2.1.2 Moore Yasası yavaşlıyor + veri çağı yaklaşıyor, makas boşluğunu büyütüyor
Büyük veri + yapay zeka temeldir, Nesnelerin İnterneti veri temeli sağlar, bulut bilişim veri işleme sorunlarını çözer, 5G veri aktarımını kolaylaştırır ve depolama yongaları, birlikte yeni bir TMT yenilik dalgasına öncülük eden bilgi işlem gücü eşleştirme ve depolamayı çözer. Verilerin üretimi, depolanması, iletilmesi ve işlenmesi çip talebine uygun hale getirilmelidir Mikro düzeyde gördüğümüz şey, terminal ekipmanlarının silikon içeriğindeki artış ve yarı iletken şirketlerden gelen talebin sürekli büyümesidir;
Veri merkezleri, mobil, otomobiller ve IoT için pazar talebinin genişlemesi, terminal ekipmanının silikon içeriğinde sürekli bir artışa neden oldu. Micron, dört ana uygulamanın potansiyel büyümesini hesaba katıyor: Otomotiv pazarı CY17'de 2,5 milyar ABD dolarından CY21'de 2,4 kat artarak 5,9 milyar ABD dolarına çıkacak. Ayrıca mobil, veri merkezi ve IoT pazarları da dört yılda 1,2 kat, 2,1 kat ve 1,7 kat büyüyecek. Bundan etkilenen IC Insights'a göre, terminal ekipmanının silikon içeriği son on yılda% 9 arttı. 2021'de% 28,9'a kadar büyümeye devam etmesi bekleniyor.
Moore Yasası yavaşlar ve silikon çipli makastaki farkı daha da artırır. Moore Yasası fiziksel sınıra yaklaşıyor Von Neumann mimarisi değişmeden önce, yonga performansının yavaşlaması ile veri gereksinimlerinin geometrik büyümesi arasındaki çelişki giderek daha belirgin hale gelecektir. Yonga hacminin daha da etkili bir şekilde azaltılamaması durumunda, yongaya olan talep silikon levhalar arasındaki boşluğu daha da kötüleştirecektir.
Bellek, mevcut ekonomik döngünün ana itici gücüdür ve artışın% 70'inden fazlasını oluşturur. Küresel entegre devre pazarının yapısı perspektifinden bakıldığında, Global Semiconductor Ticaret İstatistikleri Organizasyonu, küresel entegre devre pazarının, 2016 yılında mevcut iş döngüsünün başlangıç noktasına kıyasla 124,9 milyar ABD doları artışla 2018 yılında 401,581 milyar ABD dolarına ulaşacağını tahmin ediyor. 18 yılda bellek pazarı büyüklüğü 2016'ya göre 88,3 milyar ABD doları artışla 165,110 milyar ABD dolarına ulaştı ve bu artışın% 71'ini oluşturdu ve bu iş döngüsünün ana itici gücüdür.
2.1.3 Bellek bit talebi, silikon yonga sıkılığı için en büyük itici faktördür
300 metrelik eksiklik temelde çeşitli veri ile ilgili uygulamalardan kaynaklanmaktadır.Bunlardan, bellek biti talebinin büyüme hızı, silikon plaka gerginliği için en büyük itici faktör olan işlem ve işlem ilerleme hızını aşmıştır! Aynı zamanda silikon çipli makasların iletilmesinden en çok yararlanan genel amaçlı bir çeşittir!
Bunların arasında, DRAM proses teknolojisi 20 nm'nin altına girdikten sonra önemli ölçüde yavaşladı.Silikon levhalara olan talebin önümüzdeki birkaç yıl içinde sıkı olmaya devam edeceğine karar veriyoruz. NAND, 2B'den 3B'ye geçiş sürecinde olduğundan, 3B verim oranı yükseldikten sonra silikon talebinde bir düşüş / dalgalanma dönemi olması beklenmektedir, ancak uzun vadede, büyüme oranının yerini yine de HDD'nin, bulut bilişimin ve tüketici elektroniği kapasitesinin yükseltilmesinin tam olarak değiştirilmesi alacaktır. Ve diğer faktörler.
SUMCO'nun kategoriye göre 12 inçlik silikon gofret talebi, önümüzdeki birkaç yıl içinde PPP-GSYİH endeksindeki küçük artışa dayalı olarak hesaplanıyor ve büyük bir boşluğun ortaya çıkması hala kesin bir olay. Önümüzdeki dört yıl içinde silikon yonga kıtlığı devam edecek ve mantık yongaları, DRAM, NAND, diğer mantık yongaları ve test dereceleri için 12 inç silikon gofret talebi ayda 1 milyon parçayı aşacak. Asıl sebep, en büyük üreticilerin genişlemesinin büyük olmamasıdır. NAND getiri artışının getirdiği talep artışı.
Önde gelen üretici SUMCO tarafından yayınlanan en son müşteri envanteri ve ciro endeksine bakıldığında, üreticinin ciro günleri düşmeye devam ederken, nispeten istikrarlı sevkiyatlar koşuluyla müşteri silikon gofret stokları düşmeye devam ediyor ve bu da silikon gofret kıtlığının devam ettiğini gösteriyor.
2.2 Talep: dördüncü tur silikon içeriği artışı
2017'den 2020'ye kadar, dördüncü küresel yarı iletken silikon içeriği artış döngüsüne girmek üzereyiz.Aşağı yöndeki talebin itici güçleri, otomobiller, endüstri, Nesnelerin İnterneti, 5G iletişimleri, AI vb. 2017'de küresel yarı iletken satış çıktı değeri 400 milyar ABD dolarını aştı.Bu dönemde küresel yarı iletken satış çıktı değerinin ilk kez 500 milyar ABD doları sınırını aştığını tahmin ediyoruz.
Yarı iletken silikon içeriği, elektronik sistemdeki yarı iletken entegre devre yongalarının toplam değerinin elektronik sistemin değerine yüzdesini temsil eder ve yarı iletkenlerin penetrasyon oranını ölçmek için kullanılabilir. Aşağı akış talebinden analiz edilirse, silikon içeriği, aşağı akış talebindeki yarı iletken yongaların penetrasyon hızıdır.
Küresel yarı iletken silikon içeriği trend tablosuna göre, bilgi teknolojisinin gelişimini doğrudan destekleyen ilk yarı iletken entegre devre yongasının icadından bu yana, üç tam geliştirme döngüsü yaşadık ve şimdi dördüncü geliştirme döngüsüne giriyoruz.
- 1) 1960'lardan 1990'lara kadar olan ilk döngüde, yarı iletkenlerin küresel silikon içeriği% 6'dan% 23.1'e yükseldi ve ilk döngüdeki pazar alanı, PC bilgisayarları ve ana bilgisayarlara olan talep nedeniyle 50 milyar yuan arttı;
- 2) İkinci döngüde, 2000'den 2008'e kadar, yarı iletkenlerin küresel silikon içeriği% 17.3'ten% 22.4'e yükseldi.Aşağı yöndeki talep dizüstü bilgisayarlar, kablosuz 2G / 3G iletişimleri vb. Tarafından yönlendirilerek 100 milyar ABD doları pazar alanı sağladı. Bir durgunluk dönemi girin;
- 3) Üçüncü döngüde, 2010'dan 2014'e kadar, küresel yarı iletken silikon içeriği% 21.1'den% 26.4'e yükseldi Aşağı akım talebi, akıllı telefonların temsil ettiği mobil İnternet ürünlerinden kaynaklanıyor ve pazar alanı 75 milyar artacak;
- 4) 2017'den 2020'ye kadar dünya yarı iletken silikon içeriğinde dördüncü artışa girecek.Bu tur% 30-35'e çıkacak. Aşağı yönlü talebin itici güçleri otomobiller, endüstri, Nesnelerin İnterneti, 5G iletişimi vb.
Son üç yükseltme döngüsünü gözden geçirmek için yarı iletken silikon içeriği artış trend çizelgesini ve 60 yıllık küresel yarı iletken çıktı değerini birleştirdik. İlk yarı iletken entegre devre yongasının icadından bu yana, doğrudan bilgi teknolojisinin gelişimini desteklediğini açıkça görebiliyoruz.3 tam geliştirme döngüsü deneyimledik ve şimdi dördüncü geliştirme döngüsüne giriyoruz: endüstri, İnternet ve mobil İnternet. Nesnelerin interneti
Silikon içeriği iyileştirme döngüsünün dördüncü dalgasının üç temel inovasyon itici gücü 5G tarafından destekleniyor AI, Nesnelerin İnterneti, akıllı sürüş, İnsanlar tarafından oluşturulan verilerden bağlı cihazlar tarafından oluşturulan otomatik verilere kadar, veriler katlanarak büyüyor! Akıllı sürüş ve akıllı güvenlik, veri örnekleri üzerinde eğitim ve çıkarım yapar ve Nesnelerin İnterneti, verileri algılayan işlemler vb. Bellek performansını ve depolama gereksinimlerini önemli ölçüde artırır, veriler kraldır!
Tüm verilerin toplanması, depolanması, hesaplanması ve iletilmesi gerekir ve bellek oranının artmaya devam etmesi beklenir. Aynı zamanda sensörler, mikroişlemciler (MCU / AP), iletişim (RF, optik iletişim) bağlantıları da doğrudan yararlanacaktır. Silisyum içeriği iyileştirme döngüsünün dördüncü dalgasında, bellek yongalarının yarı iletken entegre devre yongası endüstrisinin yükseliş eğilimini teşvik etmek için ana başlangıç noktası olduğunu ve özel ve niş bellekten gelişmiş depolamaya kadar anakaranın etkili birikimine ve hızlı gelişimine çok dikkat ettiğini vurguluyoruz.
2.2.1 Yapay zeka, sunucu silikon içeriğindeki artışı yönlendirmeye devam ediyor
Yapay zeka pazarı büyümeye devam ederek yukarı akış yarı iletkenlere olan talebin sürekli artmasına neden oluyor:
- Veri çağında sunuculara olan talep artar ve sunucu sevkiyatları artar;
- Sunucu pazarı yapısındaki değişiklikler: Yapay zeka eğitim gereksinimleri, yüksek performanslı sunucu gönderilerini yönlendirir;
- Performans gereksinimlerinin yongaların değerine çekilmesi:
- Paralel hesaplamanın GPU'ya çekilmesi;
- Veri hacminin üstel büyümesi bellek talebini yönlendirir;
- Hesaplama verimliliği, Bellek İçi İşlemenin bellek performansı gereksinimlerindeki gelişmesini doğurdu ve ASP'nin iyileştirilmesini sağladı;
- Moore Yasası yavaşlıyor, ancak performans gereksinimleri artmaya devam ediyor ve çok kanallı CPU'ların çok çekirdekli CPU'ların büyüme yolunu tekrarlaması bekleniyor.
Mevcut sunucu belleği iş döngüsünün özel analizi, Intel sunucu platformu dönüşümü ve önde gelen yedi İnternet veri merkezinin yapımı, 16-17 yıldaki talep ivmesini oluşturuyor. IoT, AI (özellikle akıllı güvenlik) ve akıllı sürüş çağının ortaya çıkmasıyla birlikte, uç bilgi işlemin hızlı büyümesinin getirdiği performans gereksinimleri, orta ve uzun vadeli yarı iletkenlerin büyüme itici gücü olacak! Veri merkezlerindeki sunuculara olan talep, genel sunucu pazarının büyümesinin anahtarı haline geldi. Son iki yılda, veri merkezlerindeki sunuculara olan talebin 2020 yılına kadar yıllık% 20 ila 30 büyüme oranını korumaya devam etmesi bekleniyor.
Sunucu yapılandırmasını ve malzeme maliyetini, esas olarak CPU, DRAM, SSD ve diğer temel bileşenlerin tüketiminden ve fiyatından ayırıyoruz:
- CPU açısından, mevcut çift soketli (iki fiziksel yonga) CPU neredeyse sunucuların standart konfigürasyonu haline geldi ve IBM ve HP gibi üreticiler zaten 8 soketli ve hatta 16 soketli CPU sunucuları piyasaya sürdüler.Üstün sunucuların ortalama CPU spesifikasyonunun 4 soketli Intel E7 olduğu tahmin ediliyor. Çip, resmi web sitesi birim fiyatı 8898 ABD doları, toplam maliyeti 35000 ABD doları aşıyor.
- Bellek açısından, piyasadaki kişisel iş istasyonlarının bellek yapılandırmasının genellikle 32GB ile 512GB arasında değiştiği göz önüne alındığında, düşük kaliteli sunucuların yalnızca 128GBDDR4 bellek kullandığı tahmin edilmektedir. Üst düzey sunucular açısından, sunucu üreticisi Supermicro (Bloombergin "spygate" oolong olayıyla anılan şirket), ECC özelliklerinden bağımsız olarak 2017'nin başlarında 4TB (32 set 128 GB) sunucu ürünlerini piyasaya sürdü. Şu anda 2400 MHz 128 GB DDR4 Bellek fiyatı yaklaşık 1.200 ABD dolarıdır ve 4 TB'ın maliyeti 38.400 ABD dolarına ulaşacaktır.
- Sabit diskler açısından, sunucular tarafından işlenen veri miktarı keskin bir şekilde arttıkça, 0,6 ila 8 TB katı hal sürücülerle yapılandırılmış tek bir sunucunun yaklaşık 900 ila 5600 ABD dolarına mal olacağı tahmin edilmektedir.
Ayrıca anakartlar, ısı dağıtımı, güç kaynakları, kablolar, raflar vb. Gibi bileşenlerin maliyetleri kapsamlı bir temelde göz önüne alındığında, genel sunucu malzeme maliyeti 6000 ila 90.000 ABD doları arasında değişmektedir ve depolama maliyeti yaklaşık% 40-50'dir ve Daha yüksek katmanlı sunucularda daha yüksek depolama maliyetleri eğilimi var.
Yapay zeka eğitim sunucusunun ana maliyeti GPU'dur. Genel sunucuyu ayrıntılı olarak söktükten sonra, paralel hesaplamaya odaklanan AI eğitim sunucusunu daha da söküyoruz.Sektör lideri Nvidia tarafından başlatılan DGX-1 sunucusunu örnek olarak alın. 8 Tesla P100 hızlandırma yongası kullanıyor. JD.com birim fiyatı Bu 44.999 yuan, toplam maliyet yaklaşık 360.000 yuan ve maliyet yaklaşık% 70'tir. Mart 2018'de Nvidia, en son nesil sunucusu DGX-2'yi piyasaya sürdü, resmi fiyatı 2,5 milyon yuan'dır; bunun 16 Tesla V100 hızlandırıcı kartı 16x32 GB HBM video belleği, 1,5 TB yüksek performanslı sunucu DRAM + 30 TB ile bir milyon yuan'ın üzerindedir. NVMe NAND Flash depolamanın toplam maliyeti yaklaşık 320.000 RMB'dir. GPU'nun hala maliyetin yaklaşık% 70'ini oluşturduğu görülebilir, ancak maliyetteki depolama oranı, önceki neslin% 14'ünden mevcut% 20'ye yükselmiştir, bu da bizim görüşümüze paralel olarak "üst düzey sunucularda depolama maliyeti ne kadar yüksekse" .
Yüksek performanslı sunucular, sunucu pazarının hızlandırılmış büyümesini sağlar. Sektör bilgi ağı verilerine göre, 2017 yılında geleneksel sunucu sevkiyatları 6,5 milyon birime ulaştı.Geleneksel sunucu gönderilerinin büyüme oranının, düşük tek haneli yüzde seviyesinde dalgalanarak önceki yıllardaki trendini sürdürmesi ve 2025 yılında sevkiyatların 8 milyonu aşması bekleniyor. istasyon. Yüksek performanslı sunucular açısından 2017'deki sevkiyatlar 4,8 milyon adede ulaştı ve büyüme oranının çift haneli seviyelerde kalması bekleniyor. 2022'deki sevkiyatlar geleneksel sunucuları geçebilir ve 2025'teki sevkiyatların 11 milyon adede ulaşması bekleniyor.
Sunucular için DRAM, CPU, GPU gibi çekirdek bileşenlerin pazar alanını ayrıca tahmin ediyoruz.
Sunucu DRAM pazar alanının 30 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor ve bit birim fiyatlarındaki düşüş, penetrasyon oranının artmasına yardımcı oldu. Geleneksel sunucular açısından, bağımsız DRAM kullanımının istikrarlı bir şekilde artması bekleniyor ve 2025'te 0,5 TB seviyesine yaklaşabilir. Piyasadaki yüksek performanslı sunucuların DRAM yapılandırmasının tek bir makine için 4 TB'a ulaştığı göz önüne alındığında, 2025 yılında yüksek performanslı sunucuların ortalama tek makineli DRAM tüketiminin, 2018'in başlarında piyasaya sürülen yaklaşık 1,5 TB olan DGX-2 seviyesine ulaşacağı ihtiyatlı bir şekilde tahmin edilmektedir. Önceki gönderi hesaplaması ve DRAM konumu ile birlikte Yuan fiyatlarında kademeli bir düşüş olduğu varsayıldığında, sunucu DRAM pazar alanının 2025 yılında 30 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor.
Çok çekirdekli CPU'ların büyümesini tekrarlaması bekleniyor ve çok kanallı CPU penetrasyon oranı istikrarlı bir şekilde artacak. Moore Yasasının evrimi yavaşladıkça, tek CPU çekirdeklerinin sayısı artar ve döngü uzar ve tek bir CPU'nun performansı yavaş yavaş darboğaza yaklaşır. Çok kanallı çok çekirdekli CPU'ların, tek kanallı çok çekirdekli CPU'ların büyüme yolunu kopyalayacağına inanıyoruz.HPC çift kanallı CPU'ların artık standart olduğu ve 16 CPU'nun piyasaya sürüldüğü göz önüne alındığında, ihtiyatlı bir şekilde her HPC sunucusunun 2025'te 3,5 CPU kullanacağı tahmin ediliyor. Pazar büyüklüğü açısından, HPC talebindeki artışla birlikte, sunucu CPU pazar boyutu 2020'de 100 milyar ABD dolarına ulaşabilir.
AI dalgası GPU dönemini başlatacak. AI eğitimine odaklanan bazı sunucular CPU'dan çok GPU'ya bağımlıdır.NVIDIA DGX, Facebook Big Sur ve genellikle 8 kanal kullanan bazı yerel Inspur modelleri dahil olmak üzere önde gelen AI sunucularının yapılandırmasını saydık. 16 GPU'ya. İhtiyatlı bir şekilde, HPC bağımsız GPU kullanımının kademeli olarak 2 birime yaklaşacağını tahmin ediyoruz. Özel bilgi işlem kartlarının mevcut fiyatı ile birleştiğinde, yüksek performanslı bilgi işlem sunucuları için GPU pazar alanının 5-7 yıl içinde 100 milyar ABD dolarına ulaşması beklenmektedir.
2.2.2 Otomotiv elektroniğinin temel itici gücü, ECU'ların artan hacmi ve fiyatında yatmaktadır
Otomotiv elektronik bileşenlerinin ve yarı iletken cihazların içeriğindeki artışın temel mantığının, ECU (elektronik kontrol birimleri) sayısındaki ve bireysel birimlerin değerindeki artışta yattığına inanıyoruz. Otomotiv yarı iletken pazarının uzun vadede istikrarlı bir şekilde büyümesi bekleniyor:
- Otomobil pazarının yapısındaki değişiklikler: çeşitli ülkelerin politikaları, yeni enerjili araç sevkiyatlarının oranındaki artışı yönlendiriyor;
- Elektronik kontrol birimlerinin sayısında artış: otomotiv yongaları ve OSD'lerin (optik cihazlar, sensörler, ayrı cihazlar) sayısındaki artışı teşvik etmek için elektrifikasyon, zeka ve yeni enerji;
- Güvenlik, güvenilirlik ve gerçek zamanlı performans, araç ECU'larının birim fiyatındaki artışı artırarak, performans için daha yüksek gereksinimler ortaya koymaktadır.
CAN, LIN ve FlexRsay tarafından temsil edilen seri iletişim protokollerinin uygulanmasından bu yana otomotiv ECU'larının değişen trendine bakıldığında, otomotiv ECU'larının (elektronik kontrol üniteleri) sayısı ve değeri, kullanıcıların konfor, güvenlik ve elektrik alanındaki ihtiyaçlarını karşılamak için önemli ölçüde artmıştır. Kimya mühendisliği açısından daha yüksek gereksinimler.
"Elektrifikasyon + akıllı sürüş + yeni enerji araçları" mevcut otomotiv endüstrisinin üç temel itici gücü haline geldi ve bu nedenle otomotiv elektroniği, yarı iletken aşağı akım talebi için en hızlı büyüyen pazar haline geldi IC Insights verilerine göre, küresel otomotiv çip pazarı, son üç yılda bileşik yıllık% 11 büyüme oranıyla büyüyor. Infineon, otomotiv yarı iletken pazarının 2017'de 34,5 milyar ABD dolarına ulaşacağını ve 2017-2022'de% 8'e yakın olacağını tahmin ediyor. Büyüme oranı.
Otomobillerin silikon içeriği ve monomer değeri artmaya devam etti. PwC verilerine göre, mevcut küresel otomotiv elektronikleştirme oranı (elektronik bileşen maliyeti / araç maliyeti)% 30'dan az ve gelecekte kademeli olarak% 50'nin üzerine çıkacak. Geliştirme için çok yer var. Mutlak terimlerle, bisiklet yarı iletkenlerinin mevcut değeri 358 ABD doları ile gelecek, yıllık% 5-10 büyüme oranında artmaya devam edecek.
Otomotiv IC'nin hızlı büyümesi, yarı iletken büyümesi için parlak bir nokta haline geldi. IC Insights verilerine göre, 2018 yılında otomotiv IC'nin büyüme oranının% 18,5'e ulaşacağı ve ölçeğin 32,3 milyar ABD dolarına ulaşacağı tahmin ediliyor. 2021 yılına kadar, otomotiv IC pazarı, 2017'den 2021'e% 12,5 bileşik büyüme oranıyla 43,6 milyar ABD dolarına çıkacak. En yüksek bileşik büyüme oranına sahip pazar segmenti modülü ve gelecekteki ana itici güçlerden biri.
Çevre koruma ve enerji tasarrufu talebi, araçların elektrifikasyonunu teşvik ediyor ve yeni enerji araçları hızla büyüyor. Çeşitli ülkelerin hükümetleri enerji ve çevre konularına büyük önem verdiğinden ve yakıtlı araçların satışını yasaklamak için planlar önerdiğinden, araçların elektrifikasyonu neredeyse kaçınılmaz bir eğilimdir. Katusa Research verileri, Çin, Amerika Birleşik Devletleri ve Almanya'nın elektrikli araçların ana destekleyicileri olacağını ve 2040 yılında yıllık ortalama 60 milyon elektrikli araç satışına yol açacağını gösteriyor. Yeni enerji araçları yakıt tüketimini etkili bir şekilde azaltabilir ve yeni enerji araçlarının çok sayıda güç kaynağı IC'si kullanması gerekir (yukarı ve aşağı voltaj için DC / DC gibi) ve analog IC endüstrisi bundan yararlanabilir.
Otomobillerin elektrifikasyonu giderek derinleşti ve silikonun değeri artmaya devam etti. Araç elektrifikasyonunun yumuşak bir şekilde değiştirilmesini sağlamak için çeşitli otomobil şirketleri yeni enerji araçları piyasaya sürdü.Yaygın yeni enerji araçları arasında hibrid elektrikli araçlar, plug-in hibrit elektrikli araçlar, genişletilmiş menzilli elektrikli araçlar ve tamamen elektrikli araçlar yer alıyor. Elektrifikasyondaki artışla birlikte otomotiv yarı iletkenlerinin değeri de yükseldi. 2018'de orta dereceli hibrit araçlar, plug-in hibrit araçlar ve tamamen elektrikli araçlar için yarı iletkenlerin değeri sırasıyla 475 ABD Doları, 740 ABD Doları ve 750 ABD Doları'na ulaştı. 2025'te Strategy Analytics tahminlerine göre hibrit araçlar, plug-in hibrit araçlar ve tamamen elektrikli araçlar Otomobil satışları sırasıyla 17 milyon, 13 milyon ve 8 milyona ulaşabilir.
Değer açısından bakıldığında, sadece otomobillerin elektrifikasyonu düşünüldüğünde, ana elektronik sisteminin değer artışı motor sistemi yerine güç bataryası sistemine yansıtılacak ve batarya sisteminin değerinin yaklaşık 10.000 ila 12.000 ABD Doları olacağı tahmin edilmektedir. Elektronik sistemin değeri, lityum pil paketinin güç pil sisteminin değerinin% 70 ~ 75'ini oluşturduğu ve değer yaklaşık 8.000 ABD Doları olduğu% 70'den fazlasını oluşturur.
Elektrifikasyon, otomobillerin silikon içeriğini artırmaya devam edecek. Güç aktarım sistemi sisteminin silikon içeriğini söküp analiz ettik. Uygulama pazarı ölçeğine göre, motor yarı iletken pazarı şu anda en büyük pazar. 2017'de motor yarı iletken pazarı 4,2 milyar ABD Doları'nı aşarak güç aktarım sistemi yarı iletken pazarının yaklaşık% 50'sini oluşturdu. Ardından vites kutusu, hibrit sistem, yardımcı sistem, start-stop sistemi gelir. Büyüme oranı perspektifinden bakıldığında, hibrit sistemler için yarı iletken pazarı, 2015'ten 2022'ye yaklaşık% 30'luk bir bileşik büyüme oranıyla en hızlı büyüdü, ardından 7 yılda% 10'luk bileşik büyüme oranıyla start-stop sistemleri izledi.
- Motorların silikon içeriği, nispeten olgun olan ve gelecekte istikrarlı bir şekilde büyüyecek olan analog IC'lerde, ayrı cihazlarda, sensörlerde ve MCU'larda yoğunlaşmıştır.
- Dişli kutusu silikon içeriğinin büyümesine MCU liderlik edecek. İletim sistemlerinin elektronik hale getirilmesiyle birlikte mikrodenetleyicilerin uygulaması giderek artacak ve iletim sistemi MCU pazarının bileşik büyüme oranının 2015-2022 yıllarında% 5'e ulaşması bekleniyor.
- Yardımcı güç sistemlerinde silikon içeriğinin büyümesi, IGBT'ler ve MCU'lar tarafından yönetilecektir. Güç cihazlarının büyümesine ek olarak, performans gereksinimlerinin iyileştirilmesiyle yardımcı güç sisteminde kullanılan MCU, 8 bitten 16 bit'e geçerek ASP'de bir artışa neden olacaktır.
- Hibrit sistemin tüm sınıflandırılmış uygulamaları, yaklaşık% 30'luk bir büyüme oranını koruyacak ve silikon içeriği temel olarak pil yönetimi IC'leri ve IGBT'lerde yoğunlaşmıştır.
- Başlatma-durdurma sisteminin genel büyüme oranı yaklaşık% 10'da tutulacaktır.MCU dışında, nispeten yüksek parçanın değerindeki ana artış, 12V'den 48V'a geçişle tahrik edilen MOSFET'in değerindeki artıştan kaynaklanmaktadır.
Güç aktarma organı olmayanlar açısından, Tesla Model 3'ü merkezi kontrol modülü, yardımcı sürüş ve gövde kontrolü gibi temel bileşenleri sökmek ve analiz etmek için bir örnek olarak alıyoruz.Güç aktarım mekanizmasının değer yapısı, mantık IC ve depolama IC'nin değeri ile karşılaştırıldığında Oran önemli ölçüde artmıştır Ön tahmin, merkezi kontrol modülü yarı iletkeninin değerinin yaklaşık 103 ila 157 ABD doları, yardımcı tahrik modülü yarı iletkeninin değerinin yaklaşık 369 ila 502 ABD doları ve karoseri kontrol modülü yarı iletkeninin değerinin yaklaşık 79 ila 128 ABD doları olduğu şeklindedir.
Akıllı sürüş çağında, "yerleşik bilgisayarlar" ve "yerleşik sunucular" genel eğilimdir. Geniş bir "indüksiyon-birleştirme-karar yürütme" döngüsü oluşturun. Akıllı sürüş, engeller tespit edildiğinde, zamanında akıllı kararlar veremez ve engellerden kaçınmak için yönü kontrol edemezseniz, ancak önce buluta aktarır ve ardından araç terminaline talimat verirseniz, sinyal iletimi ve diğer nedenlerden dolayı hafif bir gecikme olacaktır. Kazaya neden olmak. Bu nedenle, sensörler tarafından alınan verileri birleştirmek ve işlemek için yüksek performanslı bilgi işlem yeteneklerine sahip yerel bir destekli sürüş / otonom sürüş kontrol sistemi gereklidir. "Yerleşik bilgisayarlar" ve "yerleşik sunucular" genel eğilim olacak ve bir "algılama-birleştirme-karar yürütme" oluşturacak kapalı döngü. Yukarıdaki çerçeveye dayanarak, araç sensörlerini, mikro denetleyicileri ve belleği daha ayrıntılı olarak analiz ediyoruz
Sensörler açısından, Tesla model 3'ü örnek alarak, yalnızca Seviye 2 otomatik / yardımlı sürüş seviyesine ulaşabilen bir radar ve 8 kamera kullanıyor.İkinci olarak, bir bisikletin L5'e ulaşmak için en az 30 görüntü sensörü takması gerektiği tahmin ediliyor. Otomatik pilot. Güç aktarım sisteminde görüntü sensörlerine ek olarak çok sayıda basınç, sıcaklık ve diğer sensörler de kullanılacak. 2021'de güç aktarım sistemindeki sensörlerin sevkiyatının 1,8 milyara ulaşacağı tahmin ediliyor. Tek bir ABD doları olarak hesaplandığında, karşılık gelen pazar alanı muhafazakar. 1,8 milyar ABD doları mertebesine yakın olacağı tahmin ediliyor.
MCU açısından, güvenlik uygulamaları, gövde kontrolü, güç sistemi ve batarya paketlerinin gereksinimleri kapsamlı bir şekilde dikkate alındığında, araçtaki mikrodenetleyici miktarının yaklaşık 36 ~ 54 olduğu tahmin edilmektedir.Araba seviyesindeki yongaların birim fiyatının genellikle daha yüksek olduğu düşünüldüğünde, tek bir yonga 3'tür. 10 dolar olarak hesaplanan tüm araç MCU'sunun değeri yaklaşık 100 ila 500 dolar.
Depolama açısından, araç içi depolamaya yönelik mevcut genel çözümlerden yola çıkarak, genel depolama kullanımı eğilimi, tek depolama kapasitesi ve tek depolama değeri artıyor. McKinsey tarafından hazırlanan ilgili bir rapor, araç depolamasının toplam çıktı değerini öngörüyor. 2020 yılına kadar araç depolamanın toplam çıktı değerinin 2.832 milyar ABD dolarına ulaşacağı tahmin ediliyor, bunun DRAM ve NAND sırasıyla% 51 ve% 36'sını oluşturuyor.
Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun en son "Akıllı Araç İnovasyon Geliştirme Stratejisi" ne (yorumlar için taslak) göre, 2020 yılına kadar, Çin'in standart akıllı araçlarının teknik yenilik, endüstriyel ekoloji, yol ağı tesisleri, yönetmelikler ve standartları, ürün denetimi ve bilgi güvenliği sistemi çerçevesi temel olarak oluşturulacak. Akıllı otomobiller, yeni otomobillerin% 50'sini oluşturuyordu ve orta ila yüksek seviyeli akıllı arabalar pazar uygulamalarını gerçekleştirdi . Çin'in akıllı sürüş penetrasyonunu ve DRAM alanını tahmin ediyoruz. 2020'de Çin'in binek otomobil satışlarına, 27,7 milyon binek otomobil satışına,% 50 akıllı araç penetrasyonuna ve araç başına 38 GB DRAM kapasitesine dayanarak, Çin'in tek başına yerleşik DRAM alanının 527 milyon GB'a ulaşması bekleniyor.
2.2.3IoT: Nesnelerin İnterneti dalgası yükseliyor ve çip sektörü bundan ilk yararlanacak
NB-IoT standardizasyonunun hızlı uygulanması ve istikrarlı bir şekilde ilerlemesiyle, başlangıçta kitle, geniş kapsama alanı ve düşük güç bağlantısı koşulları karşılandı.
İnternet ve akıllı telefonların temsil ettiği bilişim endüstrisinin ikinci dalgası olgunlaştı ve büyüme hızı yavaşladı.Nesnelerin İnterneti tarafından temsil edilen bilgi algısı ve işleme, bilgi endüstrisini üçüncü dalgaya itiyor. Nesnelerin İnterneti devrimi, Sessizce başlayın!
Nesnelerin İnternetinin hızlı gelişimi, çok sayıda akıllı terminali harekete geçirecek. Akıllı telefonlardan ve otomobillerden akıllı fabrikalara kadar, akıllı terminaller gelecekte insanların üretiminin ve yaşamının tüm yönlerine nüfuz edecek ve Nesnelerin İnterneti cihazlarının sayısı katlanarak büyümeye öncülük edecek. Gartner araştırması, 2014 yılında dünya çapında 3,75 milyar bağlı cihaz olduğunu gösteriyor ve bu, 2013'e göre% 24 arttı. 2020'ye kadar Nesnelerin İnterneti'nin kurulu tabanının 25 milyara ulaşacağı, gelir artışının ise 300 milyar ABD dolarına ulaşacağı tahmin ediliyor. Radiant Insights, ağa bağlı cihaz sayısının 2020'de 100 milyardan fazla birime çıkmasının beklendiği konusunda daha iyimser.
Gartner'ın IoT yarı iletken segmentleri tahmininden yola çıkarak, MCU'lar, iletişim çipleri ve sensör çipleri önümüzdeki dört yıl içinde daha fazla büyüme esnekliğine sahip olacak ve genel IoT yarı iletken pazar alanının 2020'de 35 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor. IoT terminal modüllerinin maliyeti açısından bakıldığında, IoT terminal ürünleri için birçok uygulama senaryosu olmasına rağmen, toplam maliyet esas olarak işlemciler (MCU / AP), sensörler ve kablosuz iletişim yongalarında yoğunlaşmaktadır ve bu toplamda% 60 -% 70'i hesaplayabilir. .
2.3 Envanter döngüsü: envanter seviyesi hala nispeten düşük
Arz tarafı envanter seviyesi düşük ve sektörün geri dönüşü esas olarak kanal tarafındaki stoktan kaynaklanıyor. Genel endüstri kurallarına göre, kanal tarafında stok boşaltma genellikle 2-3 çeyrek boyunca devam edecek. Sektörün 2019 ortalarında toparlanması bekleniyor. Yarı iletken aşağı akış talebinin seviyesini ve eğilimini daha iyi anlamak ve bu iş döngüsünün yavaşlamasını ve süresini daha fazla analiz etmek için, IDM, dökümhane, tasarım ve kanal dağıtım sektörlerindeki temsilci şirketleri seçtik. Envanter analizi için numune plakası olarak.
2.3.1 IDM envanteri: Envanterin gelir içindeki oranı yıldan yıla ve aydan aya azaldı
IDM endüstrisi örnek şirketlerinin seçim sürecinde, kapsamlı bir şekilde depolama, analog ve dijital devreleri ve seçili analog cihazları (Maxim, ON Semiconductor, NXP, Cypress, Intel, Texas Instruments, IDT, AMS, SK Hynix, McGonagall) değerlendirdik. Nasdaq, Infineon, STMicroelectronics, Vishay ve Samsung Electronics dahil olmak üzere ondan fazla şirket örnek şirket olarak hizmet veriyor.
Gelir yüzdesi olarak IDM sektör envanteri yıldan yıla ve aydan aya düşüş gösterdi. Mutlak envanter değeri açısından, IDM örnek şirketlerinin 2018'in üçüncü çeyreğinde kapanış envanteri, yıllık% 12 artış ve aylık% 3 artışla 49,8 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Ancak, stok devir günleri açısından bakıldığında, 18Ç3 yaklaşık 82 gün oldu, bir önceki aya göre 3 günlük bir düşüş ve marj iyileştirildi. Envanterin gelire oranı açısından, 18Ç3 envanter seviyesi% 43.70, bir önceki yıla göre 0,53 puan düşüş ve aylık 2,18 yüzde düşüş oldu. Hem yıldan yıla hem de aylık iyileşmeler iyi bir ivme gösterdi.
IDM'deki şirketleri daha ayrıntılı olarak inceledik ve analiz ettik ve örnek şirketler olarak Texas Instruments, Micron ve Hynix'i seçtik. Üç şirketin de önemli derecede temsil gücü var. Micron ve Hynixin ana ürün hafızası, bu iş döngüsü için ana başlangıç noktasıdır. Texas Instruments, lider analog devre olarak 20.000'den fazla yonga türü satıyor, neredeyse tüm aşağı akış yarı iletkenleri yerleştiriyor ve envanter seviyesi kapsamlı bir referans değerine sahip. SK Hynix'in envanteri, temelde aylık ve yıllık olarak aynı olan% 32'ye tekabül ediyordu; Micron'un envanteri% 49, yıllık bazda 3 yüzde artış ve aylık 6 yüzde artış; Texas Instruments'ın envanteri yüzde 50, yıllık yüzde 4 artış ve aylık bazda 2 düşüş oldu. Hynix ve Texas Instruments'ın envanter seviyesi yükselmedi ama düştü. Sadece Micron'un envanter seviyesi bir önceki aya göre arttı, ancak 2011 ve 2016'daki iki düşüş döngüsüne kıyasla hala düşük bir seviyedeydi. Bunun sadece yukarı doğru döngüde aşamalı bir yavaşlama olduğuna ve endüstrinin temellerinin temelden geliştiğine ve 2016'daki aşağı doğru döngünün kendini tekrar etmeyeceğine inanıyoruz.
2.3.2 Tasarım şirketi envanteri: marjinal bir gelişme ivmesi
Tasarım endüstrisindeki örnek şirketlerin seçimi için iletişim, bilgi işlem, tüketici ve diğer alt sektörleri kapsamlı bir şekilde değerlendirdik ve AMD, Cirrus, Lattice, Nvidia, Qualcomm, Xilinx, ATI, MediaTek, Silicon Labs ve VIA dahil on şirketi seçtik. Örnek bir şirket olarak girişim.
Tasarım sektörü envanterinin gelir ve DOI içindeki oranı bir iyileşme eğilimi gösteriyor. Stokların mutlak değeri açısından, tasarım sektöründeki örnek firmaların 2018 yılı üçüncü çeyreğinde dönem sonu envanteri, bir önceki yıla göre% 5 ve bir önceki aya göre% 3 artışla 6,9 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Ancak, stok devir günleri açısından bakıldığında, 18Ç3 yaklaşık 85 gün, bir önceki yıla göre 2 gün düşüş ve aydan aya 1 gün düşüş marjı iyileşti. Envanterin gelir içindeki oranı açısından bakıldığında, 18Ç3 envanter seviyesi% 47,23, yıllık bazda 1,94 yüzde düşüş ve aylık 1,74 yüzde azalma oldu. Hem yıldan yıla hem de aydan aya iyileşme ivmesi gösterdi. Bu, IDM'nin eğilimiyle tutarlı ve genel sektör temelleri gelişiyor.
2.3.3 Fab envanter: 18Ç3 stok seviyesi aylık bazda düştü
Döküm sektörünün envanter seviyesi, aşağı havza talebinden büyük ölçüde etkileniyor ve 18Ç3'te marjinal bir iyileşme ivmesi yaşandı. Coğrafi dağılımı kapsamlı bir şekilde ele aldık ve TSMC, UMC, SMIC, Tal ve dünya gibi beş şirketi örnek şirketler olarak seçtik. Envanterin mutlak değeri açısından, 2018'in üçüncü çeyreğinde tasarım sektöründeki örnek firmaların nihai envanteri, bir önceki yıla göre% 30 ve bir önceki aya göre% 4 artışla 5 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Ancak, stok devir günleri açısından bakıldığında, 18Ç3 yaklaşık 67 gündü ve bir önceki aya göre değişmedi. Envanterin gelire oranı açısından bakıldığında, 18Ç3'te stok seviyesi% 44,61, yıllık bazda 9,27 yüzde artış ve aylık 0,51 yüzde düşüş oldu. Envanterdeki artışın ana nedeni tüketici sınıfı talebin azalmasıydı. Ancak envanter seviyesi açısından bakıldığında zincir iyileşti. .
2.3.4 Kanal envanteri: Arrow ve Genel Kurul'un envanter seviyesi çeyrek bazda azaldı
Kanal envanteri marjinal iyileşme, şafak yaklaşıyor. Arrow Electronics, Avnet ve Birleşmiş Milletler Genel Kurulu'nu örnek şirketler olarak seçtik. Envanterin mutlak değeri açısından, Avnet ve Genel Kurul'un 3. çeyreğinde sona eren envanteri, yıldan yıla ve aydan aya tek haneli yüzdelerle arttı ve Arrow'un envanteri aydan aya düştü. Ancak, stok devir günleri açısından, Arrow ve Dalian Dalian'ın her ikisi de yaklaşık bir gün azalırken, Avnet Q3 stok büyüme günleri bir gün arttı. Envanterin gelire oranı açısından bakıldığında, 18Ç3 Arrow'da envanter seviyesi art arda iki çeyrek boyunca iyileşti; Avnet 2016'da ADI, Cypress ve Broadcom ajans haklarını kaybettiği için envanter seviyesi uzun süre yüksek bir seviyede dalgalandı; Genel Kurul'un gelir artış oranı aylık. Düşüşle aynı zamanda, envanterin gelir içindeki oranı da iyileşmeye devam etti. Dağıtım temsilcilerinin envanter seviyelerini bilinçli olarak kontrol ettiklerini ve kanal stoktan çıkarma döngüsünün 2-3 çeyrek sonra bir bükülme noktasını başlatması beklendiği sonucuna varmak mantıklıdır.
2.3.5.1 Zayıf cep telefonu gönderileri, yarı iletken değerindeki artışa dikkat edin
Akıllı telefon sevkiyatlarında devam eden düşüşün ana nedeni, akıllı telefon fiyatlarının artmaya devam etmesi, ancak donanım yeniliklerinin biraz yetersiz kalması ve bu da satın alma gücünü bir dereceye kadar tüketmesidir. İkinci olarak, akıllı telefonların yazılım sistemi sürekli olarak güçlendirildi ve büyük üreticiler sistemi düzenli olarak optimize edecek ve yükseltecek, telefonun hizmet ömrünü uzatacak. İkincisi, büyük üreticiler 5G fırsatını değerlendirecek. Huawei, Qualcomm ve Intel, 2019'da 5G temel bant çiplerini piyasaya süreceğini duyurdu. Xiaomi, 2018'in ikinci yarısında MIX 3'ün 5G sürümünü duyurdu. Üç büyük yerli operatör de 5G deney bürolarının kurulmasında başı çekiyor. Çoğu tüketici şu anda bekle ve gör durumunda ve tek adımda 5G cep telefonlarına doğrudan geçiş yapabileceklerini umuyor. Counterpoint istatistiklerine göre, mevcut yıllık yenileme döngüsü 22 haftayı aştı. Yukarıdaki üç ana nedene bağlı olarak, akıllı telefonların değiştirme döngüsü uzamış ve bu da küresel cep telefonu sevkiyatlarında yavaşlamaya neden olmuştur.
Cep telefonu yarı iletkenlerinin değeri artmaya devam ediyor. Tech Insights'tan alınan ilgili verilerle birlikte, geçmiş iPhone nesillerinin malzeme maliyetlerinin ayrıntılı bir sökümünü gerçekleştirdik. 2016'da iPhone 7 yarı iletkenlerinin değerindeki kısa düşüş dışında, akıllı telefonlardaki yarı iletken cihazların toplam maliyeti artmaya devam etti. Yarı iletken cihazların değeri yaklaşık 227 ABD doları olan 453 ABD dolarıdır ve% 50'den fazlasını oluşturur.
2.3.5.2 Sunucu pazarının büyümesi ve bilgisayarların istikrar kazanması yonga talebinin artmasına yardımcı olur
Bilgisayar stabilizasyonu, GPU, CPU ve diğer bilgi işlem yongaları ve bellekle birleştirilen sunucu pazarındaki büyüme bundan fayda sağlayacaktır. : 1) Sunucular açısından, aşağı akış talebi arttı ve genel sevkiyatlar arttı.Yapısal olarak, yüksek performanslı sunucuların oranı arttı, bu da yonga talebini daha da artırdı; 2) PC açısından, sevkiyatlar stabilize oldu. GPU ve bellek pazarlarındaki rahatsızlıklar azaldı.
Yüksek performanslı sunucular, sunucu pazarının hızlandırılmış büyümesini sağlar. Sektör bilgi ağı verilerine göre, 2017 yılında geleneksel sunucu sevkiyatları 6,5 milyon birime ulaştı.Geleneksel sunucu gönderilerinin büyüme oranının, düşük tek haneli yüzde seviyesinde dalgalanarak önceki yıllardaki trendini sürdürmesi ve 2025 yılında sevkiyatların 8 milyonu aşması bekleniyor. istasyon. Yüksek performanslı sunucular açısından 2017'deki sevkiyatlar 4,8 milyon adede ulaştı ve büyüme oranının çift haneli seviyelerde kalması bekleniyor. 2022'deki sevkiyatlar geleneksel sunucuları geçebilir ve 2025'teki sevkiyatların 11 milyon adede ulaşması bekleniyor.
Küresel PC gönderileri dengelendi. IDC verileri, 2017'den bu yana, küresel bilgisayar sevkiyatlarının yıllık bazda azaldığını ve yıllık büyüme oranının düşük tek haneli yüzdelerde dalgalandığını gösteriyor. Dizüstü bilgisayar pazarında, sevkiyatlar 2017'de arttı.PCCPUGPUIC
3.1
3.1.1
20132508.520175411.3CPU/MPUFPGA/EPLD/ DSPMPU/DSP201711.2%202015%
Fabless 1999320182576GAGR~+42%WIFIFPGAIC
201817.284.33Fabless
201720161523,21816.619.3%
SEMI201860011843.52020663.96
3.1.2
SK
- CPUDSP
60 1966FairchildSignetics(Phillips)
70 1975KAIST1976KIETVLSIKIET19814CMOS
80 1986LG4M DRAM4M DRAM4M DRAM4M DRAM19884M DRAM6
90 9020002.580MEMCDNS
198519912008DRAM125
PC
1300
3.1.3
2000//
2014924465020164300
201814002329701085910
2018965%17%10%4%4%18%16%11%9%4%
20185138720003000
2014127.8+PE 201811ODM269MOSFET
3.2
3.2.1
DRAMDRAM95%
DRAM90%18Q243.6%29.9%21.6%DRAMQ2DRAM
Gartner2018DRAM1250k WPM7% 460k WPM17M10/14325k WPM10%350k WPM345k WPM4%
DRAM18~20% 18Q212Q3DRAM18 DRAM~20%
CapEx CapExCapEx18Q2CapEx2017DRAM78DRAM
DRAM DRAM1ynm DRAMM14NANDDRAM2019DRAM
18nm85%171210nm1Y nm 8Gb DDR410%15%Die Size30%
SK21nm25nm1721nm1718nm201818nmM1018nm
20nm25nm1717nm17nm 20nm A2 17nm
3.2.2
DRAM20102012
- SK95+%
- +
- DRAM2010DRAM2010Q210124818Q27
- 2014-2016DRAM-7%2010-2012-12%52016-2018DRAM9%2012-20135%7
- 2010-2012ASP25%2014-201612%2013-201413Q210%201617Q123%
DRAM092010-2012
3.2.3
201641354.1%201730.2%46.9%90%20181-82026.2428.7%
DRAMDRAMDRAM DRAM201719nm12DRAM180 10%2019202036
506 1801:4DRAM2018123110%1219nm DRAM12.5/150/DRAM500128501582
716 10%19nm DDR4 DRAM19
DRAM 713DRAM723506
3.2.4 323D NAND64
201610 163240NANDFLASHDRAM
3DNAND 51600240202030100 20301004Q183264GNANDFLASH500033DNANDFlash1201791717
20172323D NAND FLASH 11323D NANDSSD3D NAND 184400333Q1841
32 3D NAND2019643D NAND128Gb(16GB) 323D NAND64
3.3 ICFablessIC
- Fabless
- IC
- CPUGPUICSoC
3.3.1 Fabless
Fabless IDM(Integrated Device Manufacture)IDMIDMFablessTIAMDFab-LiteFabless
IC201830% 199932018257642%5GIC
IC IC201816982017138023%201820820179%ICICIC
ICIC5GIC
IC 20022000201717
FablessIDMFablessIC2000IDM2017IDM17IDM2009-20102017IDM OV
100100 IC
3.3.2
CPUGPU
CPU CPUCPU
GPU GPUGeForce JM720028nm1000MHzGPU
60% 45% 10%
IC CPUICIC30%IC
3.3.3 IC
IC
2018
20037UT20041100UT100%
3G3G200812123G3G3G
1991ASIC2004
2008K3V1K3V2Ascend D140nm28nmAscend D1
2013PMate30009201340nm28nmK32014P7Mate728nm91092528882999P710600Mate7670
IC--/-
3.426384031%51%106%SEMI201950%170
3.4.1
201756637%20184956016%
12154399.981/201850/SEMI201720202642%
3.4.2
5top390%
2017422022503.77%43%34%65nm
MOCVD 201712580202536014%AMATCVD60%PVD76%PVDLPCVDAPCVDPECVDMOCVDLED
2016401850%
201744KLA55%20228012%
