Kaisa, neden "hayata dönsün"? Üç yıl önce iflasın eşiğindeydi ve satıldı, üç yıl sonra başka birini satın aldı.
11 Temmuz'da Zhonghong, Hainan Ruyi Adası'nı sattı ve Kaisa devraldı.
Haziran ayında, Kaisa Grubu karma reform için listelendi ve Kaisa diğer 15 şirketle rekabet etti.
Ancak 4 yıl önce Kaisa derin bir borç krizi içindeydi ve iflasın eşiğindeydi, yardım bekliyordu.
Kasım 2014'te Kaisa, patron Guo Yingcheng'in Shenzhen Parti Sekreteri Jiang Zunyu'nun yolsuzluk davasına karışması nedeniyle resmi "işaretlemenin" hedefi oldu. Bundan etkilenen Kaisa'nın çok sayıda varlığı dondurulmuş, projeler askıya alınmış ve hisse senedi ticareti askıya alınmış, bu da çok sayıda borç temerrüdünü tetiklemiştir.
2015'in başında Kaisanın toplam borcu, bankalar, fonlar ve tröstler gibi 40'tan fazla finans kurumunu içeren 65 milyar yuan'a ulaştı. Kendi hak ve menfaatlerini güvence altına almak için birçok finans kurumu Kaisa çatısı altında 39 adet yüksek kaliteli projeye el konulması için mahkemeye başvurdu. Bu şüphesiz Kaisa'ya "ölümcül bir darbe" verdi.
Guo Yingcheng çaresizlik içinde şirketi Sunac'a satmak istedi, ancak diğer tarafın teklifi "çok düşüktü". 2015'in ortalarında Kaisa kendini kurtarmayı seçti. O sırada Kaisanın toplam denizaşırı borcu yaklaşık 15.9 milyar yuan idi ve bu beş yıl içinde dolacak. Birçok projeye el konulduğu ve dondurulduğu için, nakit akışı yaratmak ve o sırada geri ödemesi zor. Çıkmazdan kurtulmak için, önce banka ve diğer alacaklılarla bir anlaşma yapmanız ve projenin çözülmesini tamamlamak ve nakit akışı yaratmak için şirketin yeniden yapılandırılmasını müzakere etmeyi kabul etmeniz gerekir.
Kaisa, 24 Aralık 2015 tarihinde yeniden yapılanma planını açıkladı.Plan, kendisine mola verebilmek için "anapara değişmez, faiz indirilir, vade uzatılır" ilkesini benimsemiş, aynı zamanda alacaklılara faiz konusunda taviz veriyor. Bunun için süre kısaltılır, ikinci yılda nakit ödeme azaltılacak ve faiz oranı düşürülecektir. Aynı zamanda Kaisa, alacaklılar için toplam anapara tutarının% 7'si oranında koşullu değer hakkını da önermiştir.Kaisa'nın 30 günlük işleminin ağırlıklı ortalama fiyatı 1,96 HK $, 2,45, 3,07, 3,83, 4,00 HK $ 'a ulaştığında, yeniden yapılanma ve ticaretin yeniden başlatılmasından sonra (askıya alınmadan önceki fiyat 1,56 HK $ idi), Alacaklılara senet anaparasının% 1,4'ü oranında ek gelir verilecek. Böylelikle Kaisa ve alacaklıları menfaatlerine bağlı kalmış ve alacaklıların gelirleri düşmüş ancak ileride yapılacak hisse senedi fiyat artışlarından tazminat alma beklentisi içindedirler. Kaisa, 10 Ocak 2016'da "Nakit Muvafakat Ücreti" ni sundu. Alacaklı, yeniden yapılanma destek sözleşmesine katılmayı ve destek notlarını 24 Ocak 201623: 59'a kadar almayı kabul ettiği sürece, anapara tutarının% 1'i kadar nakit tazminat alabilir ve daha sonra en geç 7 Şubat 23: 59'a kadar Daha önce destekleyici faturaları kabul eden ve alan alacaklılar, anapara tutarının% 0,5'ini nakit tazminat olarak alabilirler ki bu şüphesiz alacaklılar için iyi bir şeydir.
Kaisanın yeniden yapılanma planı, alacaklıların "samimiyet" görmesini sağladı. Bu sırada, iç emlak piyasası da iyileşme belirtileri göstermeye başladı ve sonunda yeniden örgütlenmeyi kabul etti.
Yeniden yapılandırma anlaşmasına varıldıktan sonra, alacaklılar arka arkaya Kaisa'nın kredisini serbest bıraktılar. Ping An Bank Kaisa'ya 50 milyar yuan kredi verdi ve China CITIC Bank, Kaisanın Shenzhen, Şanghay, Hangzhou ve diğer yerlerdeki yüksek kaliteli projelerinin inşasını desteklemek için 40 milyar kredi verdi. Kaisa, Cinda Menkul Değerler öncülüğünde 2016 yılında 33 alacaklı kurum ile borçların yeniden yapılandırılmasını teşvik etmek ve yeni işler geliştirmek için kullanılan on milyarlarca ölçekli bir limited ortaklık fonu kurdu. Mayıs 2016'da, CITIC Trust'ın liderliğinde, alacaklılar ve Kaisa temsilcileri, iyileştirme, metro inşaatı, eski şehir yeniden inşası ve endüstriyel kalkınma fonlarında işbirliği kazanmak için Shenzhen'in ana liderlerini ziyaret etti. Shenzhen'de lider bir emlak şirketi olan Shenzhen Belediye Hükümeti, Kaisa'yı derin bir krizde görmek istemiyor ve kendini kurtaramıyor.CITIC Trust gibi alacaklıların yardımı ve kredi garantisiyle Kaisa'ya eski şehri dönüştürme fırsatı vermeye devam edecek. Bu amaçla Kaisa, 13 milyon metrekarelik bir yenileme projesi elde etti ve 2016 yılında, yıllık satışları toplam Shenzhen eski yenileme pazarının% 22'sini oluşturdu.
Eski şehrin dönüşümü Kaisa'ya büyük getiriler getirdi. Kaisa, 2017'de nihayet krizden çıktı. Mali raporu, 2017 yılı için yıllık gelirinin yıllık% 84 artışla 32.779 milyar yuan olduğunu; net kârın 3.043 milyar yuan olduğunu ve zararları kara dönüştürdüğünü gösteriyor.
Kaisa'nın krizi güvenliğe dönüştürme kabiliyeti, 2016 yılında gerçekleştirdiği başarılı yeniden yapılanmadan kaynaklanmaktadır. Bu bağlamda Guo Yingcheng, "Şirketin başarılı bir şekilde yeniden yapılandırılması, iyi kredisi ve başta arazi kaynakları olmak üzere birinci sınıf yüksek kaliteli kaynaklarından kaynaklanmaktadır. Aynı zamanda, başta Çin CITIC Bank, Bank of China, Ping An Bank ve Cinda olmak üzere ilgili finans kuruluşlarının desteğini almıştır." Elbette Kaisa'nın finans kurumlarıyla olan iyi ilişkileri ve iyi destekleri Kaisa'nın beladan kurtulmasında önemli bir yardımcı oldu.
Finans kuruluşları Kaisa konusunda neden bu kadar hevesli? CITIC Trust'ın üst düzey bir yöneticisinin sözleri, onların gerçek düşüncelerini yansıtabilir, "CITIC zararına iş yapmaz. Kaisa'nın özellikle Shenzhen'de yüksek kaliteli varlıkları var. Alacaklı olarak Kaisa gerçekten iflas ederse, o zaman gerçek bir kayıp olur. Shenzhen Belediye Hükümeti ile olan ilişkisini onarma ve Kaisa'nın hayata dönmesine yardımcı olma çabaları karlı bir iş. CITIC hala ondan istediğini alabildiğinden, Boss Guo'nun söylediği şey iş dünyasında doğrudur. "
Bu açıklamalar, derin borç krizinde olan küçük ve orta ölçekli emlak şirketleri için ilham verici olabilir.
Yazar: Chenwu Liang
Editör: Li Zheng
Bu makale silindi, eğer "Çinli Profesyonel Yöneticiler" in orijinal metninin okunması ve ticari işbirliği gereklidir. , Lütfen bizimle iletişime geçin
Bayan Cao: 023-65356251 Telefon: 1558260479
Çin'de profesyonel bir yönetici sisteminin kurulmasının teşvik edilmesi
Çin özelliklerine sahip profesyonel yöneticilerden oluşan bir ekibin kurulmasını teşvik edin
Çin'deki profesyonel yöneticiler için bir kamu hizmeti pazar sisteminin inşasını teşvik etmek
Çinli profesyonel yöneticiler için yeni bir kültür ve sosyal ekolojik ortamı teşvik etmek ve geliştirmek
Profesyonel yöneticilere hizmet edin İşletmelere hizmet edin Üyelere hizmet edin
Aşağıdaki QR kodunu basılı tutun, tanımlamak için tıklayın ve daha heyecan verici içeriğe abone olun
En son bilgiler için China Professional Manager Magazine'in WeChat genel hesabını takip etmeye hoş geldiniz
En son bilgiler için Chongqing Profesyonel Yöneticiler Derneği'nin resmi Weibo'yu takip etmeye hoş geldiniz
Hizmet için Chongqing Profesyonel Yöneticiler Derneği'nin WeChat genel hesabını takip etmeye hoş geldiniz
China Professional Manager Magazine
Çinli Profesyonel Yönetici
