ABD hisse senedi sigortasına dair bir işaret var mı? Wall Street, Buffett'i küçümsemeye başladı, ABD hisse senetleri çöküşten uzak değil
Metin | Çin İşletme Stratejileri Kara Orman Mousse
Yarım aydan kısa bir süre içinde ABD borsasının değeri on trilyondan fazla buharlaştı, ancak salgının doğrudan neden olduğu düşüş ve iki devre kesici, yalnızca Trump'ın zorladığı borsa balonunu yuttu. Gerçek durgunluk şimdi başlamış olabilir.
"Kurt geliyor" diye bağıran bazı büyük patronlar iki yıldır bağırıyorlar.
Kaynak: Snowball
Geçen yıl Kasım ayında, "Wall Street Journal" dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater'ın ABD borsasının çöküşü üzerine bahis seçenekleri içeren pozisyonlar oluşturmak için 1,5 milyar ABD Doları kullandığına dair büyük bir haber yaptı. Son teslim tarihi Mart 2020!
Bridgewater Fonu'nun tarihsel performansı, Asya Pasifik ve Birleşik Krallık'ta Soros Quantum Fonu'nu kısaltmaktan daha iyidir, bu nedenle, bu kısa satış haberi birçok insanı korkutmuş ve piyasada paniğe neden olmuştur.
Bu nedenle fonun kurucusu Ray Dario çıkıp şunu söylemek zorunda kaldı: Açığa satışımız, riskten korunma temel işlemidir, birçok karşılıklı hedge pozisyonu vardır. Kötü görünmek falan anlamına gelmez ... Bu demek oluyor ki rastgele bir tane kuruyoruz, büyük haber yapma.
Ancak şu anda Mart ayının ortalarında değil, ABD hisse senetlerinde iki devre kesici meydana geldi ve salgının neden olduğu panik henüz resmi olarak başlamadı. 1.5 milyar dolarlık bu tarihi ve kesin bahis Wall Street tarihine yazılabilir.
Bridgewater Fonu gerçekten pazarlık avcısını şans eseri mi vurdu? Ona inanırsan kaybedersin, çünkü yaşlı adamı iki yıldır açığa satış yapıyor ve sadece bu günü bekledi!
Veya, İki yıldır Amerikan milli servetine bahis oynadı.
Bridgewater Fonu, 2018'in başında Avrupa borsalarında 22 milyar ABD doları tutarında büyük bir kısa bahis yaptı.Kısa hedefleri arasında Unilever, Airbus, Adidas, Deutsche Bank, Siemens, Fransız petrol devi Total ve çeşitli ülkelerde borsada işlem gören diğer büyük şirketler yer alıyor. Avrupa borsalarının çöküşü üzerine bahse girmek niyetindeydi.
Ancak Bridgewater Fonu'nun aslında kısa olması gereken şey ABD ekonomisidir.
Trump'ın 2016'da iktidara gelmesinden sonra, Ray Dario ABD ekonomisini küçümsüyor ve çeşitli ülkelerde popülizm üzerine bir rapor yayınladı.Popülist ABD'nin ekonomik döngünün sonunda olduğuna ve boğa piyasasının sona ermek üzere olduğuna inanıyor.
O zaman neden doğrudan ABD hisse senetlerini açığa çıkarmayı seçmiyorsunuz?
Aslında, Ray Dario uzun süredir popülizm üzerine çalışıyor ve aynı zamanda Avrupa ve Amerika'da popülizm üzerine bir araştırma raporu yayınladı ve aynı zamanda güçlü bir yönetim tarzına sahip bir adam.
Yatırımcılar tarafından yönetilmeyi tetikleyecek olan Trump'ın ilgili düzenleyici baskıya ilişkin endişeleri nedeniyle Bridgewater Fonu, ABD piyasasıyla yakından ilişkili büyük Avrupa şirketlerine kısa satış yapmak için başka bir yaklaşım benimsedi ve Avrupa borsasının ABD tarafından aşağı çekileceğini iddia etti.
Sonuçta, Avrupa Merkez Bankası nispeten gevşektir ve ABD tarafından kolayca aşağı çekilebilir.
Ancak bu sefer Qiaoshui hiç para kazanmadı. Avrupa borsaları 2018'de yükseldiği için, hedge fonların ortalama getirisi yalnızca% 0,3'tür. Dolayısıyla, Mayıs ayı itibarıyla Bridgewater Fonunun açık pozisyonu yaklaşık 4 milyar ABD dolarına düştü.
Bridgewater Fonu'nun serbest kalacağını düşünüyor musunuz? bir şey değil.
Aslında 2018'den itibaren köprü su fonunun uzun ABD stoklarının büyüklüğü, kademeli olarak toplam sermayenin% 120'sinden% 10'una düşmüş ve doğrudan satışa başlamıştır.
Ama bu sefer doğrudan kaybettim.
Trump göreve geldikten sonra, önce yasal geçmişi olan Powell'ı Federal Rezerv'in başkanı olarak atadı, ardından Fed'in asırlık bağımsızlığını kırdı ve Ağustos 2018'den sonra Fed'i faiz oranlarını yükseltmekten vazgeçmeye zorladı. Faiz oranlarını düşürmek için.
Böylece, ABD liderliğindeki küresel merkez bankaları kapıları açtı ve suyu serbest bıraktı.
Güçlü bir ilacın ardından, üç büyük ABD hisse senedi endeksi 2019'da tekrar tekrar yeni zirvelere ulaştı. S&P 500, bir yılda% 30'dan fazla kazanç elde etti.
Dürüst olmak gerekirse, uzun vadeli ekonomik temeller geriledi ve ABD hisse senetleri iki yıl önce çökmüş veya geri çekilmeliydi. Ancak Trump, sahte bir refahı sürdürerek iki yıl boyunca zorla hayatına devam etti ... ve ölen insanlara büyük dozda uyarıcı verdi.
Herkes Trump'ın saldırgan olmayı sevdiğini biliyor, ancak bu kadar sert olmasını beklemiyordu.
Bridgewater Fonu'nun yatırım stratejisi, güçlü müdahale faktörlerini hesaba katmadı. 2019'da boğa piyasasında Leng Sheng, 19 yıl boyunca yenilmeyen altın statüsünü kırarak yatırım gelirinde bir kayıp yaşadı.
Geçen yıl, ABD hedge fonlarının toplam gelirinin% 8.01 olduğunu bilmelisiniz. Qiaoshui'deki 160 milyar ABD doları ölçeğiyle, en az 10 milyar ABD dolarından fazla bir kayba eşdeğerdir ve bu da onu sektörde fakir bir öğrenci yapar.
Pek çok yatırımcı Bridgewater Fonu'nu terk edip ayrıldı ve medya kamuoyu da Ray Dario'yu sunaktan attı.
Ancak Bridgewater Fonu da çok katı davrandı ve hatta kayıp için resmi bir açıklama yapmayı bile reddetti, ayrıca yıl sonunda bir pozisyon açtı ve 1,5 milyar dolarlık kısa opsiyon emrine bahse girdi.
20 milyardan çok kısa bir Avrupa büyük eli olmasına rağmen, biraz gizli olsa bile, Ancak sonunda, Mart ayındaki sona ermeden önce, tarihi dalma ve devre kesici kazıklandı.
Kumar ulusal şans nedir? Buna kumar ulusal şans denir.
Herkesin karlı olduğu bir boğa piyasasında, ABD hisse senetlerinde yetersiz kalmakta ısrar ediyor ve iki yıl boyunca hiç tereddüt etmeden dünyanın en güçlü ABD başkanına karşı on milyarlarca dolar harcıyor.
Ray Darionun felsefesini anlatan kitabının İlkeler olarak adlandırılmasına şaşmamalı.
Aslında, ABD hisse senetlerinde eksik olan sadece Bridgewater Fonu değil. Hisse tanrısı Buffett, son iki yıldır hisse senedi varlıklarını azaltıyor ve nakit varlıklarını artırıyor, bu da düşüşe eşdeğer.
Zamanın bu noktasında tesadüf değil tesadüf ...
Bridgewater Fonu gibi, Buffett'in yatırım getirileri iyi değildi ve parlak boğa piyasasını kaçırdığı için eleştirildi.
İstatistiklere göre, 2010'dan 2019'a kadar Berkshire'ın Buffett'in yatırım getirisi yalnızca 3,5 kat oldu ve yatırım S&P 500 endeksinden daha iyi bir performans sergilemedi.
Yani kimse Buffett'ın hissesini beğenmiyor. Ekim 2019 sonu itibariyle, Berkshire Hathaway'in hisse senedi fiyatı bir yılda% 4,2 arttı ve bu, on yılın en büyük farkı olan S&P 500 Endeksi'nin yaklaşık% 21'lik artışından çok daha düşük.
Eski bir söz yine doğrulandı, Wall Street Buffett'i küçümsemeye başladığında, ABD hisse senetleri çöküşten uzak değildi.
Dario'nun ABD hisse senetlerini kısaltma fikrinin doğru olduğu artık kanıtlandı.İki devre kesici, Trump'ın son iki yılda Fed'in faiz oranlarını düşürmeye zorladığı köpüğü yuttu. Dalga 2018 öncesine geri döndü ve gerçek ekonomik kriz henüz gerçekleşmedi. Çözüldü, daha da ciddi.
Piyasanın yasaları karşı konulamaz olduğu için, uyarıcının etkisi ortadan kalkarsa, düşüş sefil olacak, hatta daha kötüsü, başlangıçtaki ücret kadar yüksek olacaktır.
2020'den başlayarak, ABD şirket borcu kademeli olarak olgunlaşacaktır. Mevcut küresel ekonomik krizde, işler kârlı değil ve ABD hisse senetleri, kendi hisselerinin ABD şirketleri tarafından sürekli olarak geri satın alınmasına dayanıyor. Birçok kurumsal çalışan emekli maaşı dahildir. Kayıplar kaybedildiğinde, zincirleme reaksiyon başka bir finansal krizi tetikleyecektir.
Sorun şu ki, pazarı kurtarmak için çok geç.
Fed'in faiz oranlarını düşürmesi ve suyu serbest bırakması için fazla yer yok. Vergiler şimdiden kesildi. İki devre arası, piyasanın artık Trump'ın Twitter ve teşvik politikalarına güvenmediğini kanıtlıyor. En önemlisi, salgının en kötüsü olmaktan çok uzak olması. Hiçbir finansal önlem paniğin yayılmasını engelleyemez ve üçüncü devre kesici yakın gelecekte gerçekleşebilir.
Şu andan itibaren ABD borsasıyla yüksek korelasyon içinde olan ABD ekonomisinin gerçekten gerçek bir resesyona gireceği söylenebilir.
Ancak, bu kez Bridgewater Fonu doğrudan ABD'ye saldırmadı, Avrupa'yı hedef aldı:
Avrupalı şirketlerdeki kısa pozisyonları izleyen bir web sitesi olan patlama noktasına göre, dünyanın en büyük hedge fonu olan Bridgewater Fund, yakın zamanda kısa süre önce Avrupa şirketlerini sattı. Açığa çıkma miktarı Pazartesi kapanış fiyatına göre on milyarlarca dolardan fazla .
Salgından daha kötü bir fırtına çoktan başlamış olabilir ...
Bir bir SON bir bir
Tüm fotoğraflar internetten
Çin İş Stratejilerine dikkat etmeye, kahramanlar hakkında bilgi edinmeye ve stratejilerin efsanelerini okumaya hoş geldiniz.
Tüm hakları saklıdır, özel olarak yeniden basmak yasaktır!
