MSCI, Buffett ile tanıştığında: tüketici imtiyazlı dört tür hisse senedi konusunda iyimser
MSCI Buffett ile tanıştığında, stok tanrısında "Çin avını" nasıl bulacağınızı öğretin
Bugün MSCI altı aylık endeksi düzeltildi ve listeye 234 A hissesi dahil edildi Küresel varlık dağılımında A hisselerinin değeri görünmeye başladı.
Kısa bir süre önce, Buffett, Berkshire Hathaway'in 2018 hissedarlar toplantısında ilk kez Çin konusunda açıkça iyimserdi ve Munger'in Çin'de elde edilebilecek bir "av" bulduğunu söyledi.
Hisse senedi tanrısının bakacağı A-hissesi piyasada sıcak bir konu haline geldi.
Berkshire Hathaway'in geçmiş yatırım geçmişine göre, bir grup yatırımcı genel olarak "hisse senedi tanrılarının" aşağıdaki şirket türlerine yatırım yapma eğiliminde olacağına ve MSCI'ye yeni dahil edilen A hisselerinin hızla girilebileceğine inanıyor.
1
Tüketici franchise sahibi işletmeler
Coca-Cola, Xishi Candy vb. Gibi şirketler, ürün kalitesi ve kişisel deneyimlerinin keyifli deneyimi ile müşterilerin zihninde sayısız kez iyi bir üne kavuşmuştur.
China A hisselerinde, likör, benzersiz Çin tıbbı ve çeşniler gibi iyi itibara sahip çok sayıda tüketici şirketi de bulunmaktadır.
Büyük bir tüketici grubuna, tüketiciler tarafından sık sık geri satın almaya, iyi kurumsal nakit akışına, ürün fiyatlandırma gücüne ve güçlü enflasyon karşıtı özelliklere sahipler. Bazı Çin tıbbının ve belirli likör çeşitlerinin fiyatı neredeyse birkaç yılda bir yükseltilebilir ve şirketin performansı da yükselmiştir.
Buffett şunları söyledi: "Enflasyon sırasında elde edilen orantısız derecede büyük servet, genellikle uzun süreli değere sahip maddi olmayan varlıklara sahip olan ve maddi varlıklar için nispeten az gereksinimi olan bu tür şirketlerden gelir. Bu tür şirketlerde nominal dolarlar temsil edilir. Karlar yükselecek. "
2
İyi yönetilen banka
Bu tür bir girişim Wells Fargo Bank gibidir.
Buffett, bankacılık sektörünün 20 kata varan kaldıraç oranına sahip bir sektör olması nedeniyle, kötü bir yönetimin bankanın değerini yok edeceği anlamına geldiğine inanıyor ve ancak yönetim sağlam ve güvenilir olduğunda kaldıraç en iyi şekilde kullanılabilir.
Aynı zamanda iyi işleyen, emsallerinden daha düşük NPL oranlarına sahip ve ileri görüşlü bir yönetime sahip olan bir dizi Çin A-hissesi vardır.Bu banka hisse senetleri de Buffett'in vizyonuna girebilir.
3
Sabit nakit akışına sahip kamu hizmeti stokları
Berkshire Hathaway'in iki büyük kamu hizmeti şirketi vardır: Burlington Northern Santa Fe Demiryolu Şirketi ve Çin Kömür Enerji Şirketi.
İki şirketin ortak özelliği, "yerel halkın ve otoritenin saygısını kazanmak için etkili ve tatmin edici müşteri hizmetleri sağlamaya ihtiyaç duymalarıdır. Buna karşılık, her iki şirketin de gelecekte makul sermaye getirisi elde etmelerine izin vermeleri garanti edilmelidir. . "
Analistler, A-hisse pazarındaki önde gelen kamu hizmeti şirketlerinin güçlü nakit akışı ve temettü dağıtım yeteneklerine sahip olduğuna ve 2015 yazındaki borsa depreminden bu yana, bu sektörlerin hisse senedi fiyatlarının zeminde kaldığına ve değerlemelerinin tarihsel olarak düşük seviyelerde olduğuna inanıyor. Stok tanrısı tarafından tercih edilebilir.
Ancak Buffett, kamu hizmeti şirketlerine yatırım yaparken hisse senedi tanrısının gereksinimlerini karşılamayabilecek bir kontrol hissesi gerektirir.
4
"Bayan B" tipi şirket
Bu tür bir şirket, güçlü nakit akışı, iyi ürün itibarı ile uzun vadeli pazar rekabetinde lider bir konum oluşturmuştur ve yönetim ayrıca sebat, özen, öz disiplin, öngörü ve ürün kalitesinde neredeyse sert gibi ayırt edici kişisel özelliklere sahiptir. Gereksinimler.
Buffett, arkadaşlarına "Bayan B" efsanesini ve muhteşem mobilya kentini anlatmayı seviyor. "Bayan B" nin yılmaz iradesi, sıkı çalışmanın tarihi ve kişiliğinin eşsiz gücü, onu hayranlık uyandırdı .
Yatırım, saygıya layık biriyle olmalıdır. "Bayan B" tipi şirket, A hisselerindeki tacın incisi gibidir, sahip olmaya değerdir ve Buffett'in vizyonuna girebilir.
Ancak, "Bayan B" yi seçme sürecinin bariz değer yargıları vardır Yukarıdaki üç tip standardın nispeten nesnel stokları ile karşılaştırıldığında, Buffett ve Munger'ın beğenebileceği MSCI bileşen stoklarının nasıl seçileceği, o zaman farklı fikirlere sahip olmamız gerekir.
Ana piyasa oyuncuları sever
Hangi MSCI örnek stokları?
Yao Jiong Gao Zhigang Çin Menkul Kıymetler Ağı
fon, sermaye
İstatistikler, 226 MSCI örnek hissesinin ilk çeyreğin sonunda fon olarak göründüğünü gösteriyor.
Bunlar arasında,% 5'ten fazla hisseye sahip olan 39 hisse senedi,% 10'dan fazla hisseye sahip 15 hisse senedi (aşağıdaki tabloya bakınız), Focus Media (% 19.84), New Town Holdings (% 17.17), Dahua Holdings ( % 15.40) Fon,% 15'in üzerindeki ortaklık oranı ile ilk sırada yer almaktadır.
Tablolama: Veri Uygulama Departmanı
QFII
QFII varlıkları açısından, ilk çeyreğin sonunda 50 MSCI örnek hisse senedi QFII'ye sahipti.
Bunlar arasında QFII, 11 hisse senedindeki (aşağıdaki tabloya bakın), Bank of Ningbo (% 15.37), Bank of Beijing (% 13.64), Bank of Nanjing (% 11.76) QFII'nin% 10'dan fazlasını elinde bulundurmaktadır. Hisse oranı ilk sırada yer alıyor.
Tablolama: Veri Uygulama Departmanı
Sosyal Güvenlik
Sosyal güvenlik stokları açısından, ilk çeyreğin sonunda 86 MSCI örnek hisse senedi listede sosyal güvenceye sahipti.
Bunlar arasında, sosyal hisse senetlerinin tedavüldeki paylarının% 1'inden fazlasını oluşturan 54 hisse,% 2'yi aşan 27 hisse senedi ve% 4'ü aşan 12 hisse senedi bulunmaktadır (aşağıdaki tabloya bakınız) Meinian Sağlık ve Sosyal Sigorta% 16,93'ünü oluşturmaktadır. Tedavüldeki hisse oranı ilk sırada yer almaktadır.
Tablolama: Veri Uygulama Departmanı
Sigorta
Sigorta holdingleri açısından, ilk çeyreğin sonunda sigorta fonları için değişen derecelerde 79 MSCI örnek hisse senedi tutuldu.
Bunlar arasında, sigorta şirketleri 47 hissenin tedavüldeki hisselerinin% 1'inden fazlasını, 21 hissenin% 4'ünden fazlasını, 13 hissenin% 10'undan fazlasını (aşağıdaki tabloya bakın), China Life (% 92.80), Ping An Bank'ı oluşturuyordu. (% 57.61), Gemdale Group (% 50.27), sigorta fonları en tepedeki hisselerin% 50'sinden fazlasını elinde tutuyor.
Tablolama: Veri Uygulama Departmanı
Kuzeye başkent
13 Nisan'dan bu yana Beijing Capital, 193 MSCI örnek hissesini artırarak% 82.48'e ulaştı.
Bunların arasında, Beijing Capital Capital'in sahip olduğu hisse sayısı 14 Mayıs'ta 13 Nisan'a göre% 10'dan fazla arttı (2 milyon hisseye göre). 134 hisse vardı,% 20'den fazlası 80 ve% 30'dan fazlası hisse senedi idi. 51 hisse senedi var ve 17 hisse senedi% 50'den fazla (aşağıdaki tabloya bakın) XCMG Machinery'nin kuzeye bakan sermayesi, holdinglerde% 535,83 artışla çok ileride.
Tablolama: Veri Uygulama Departmanı
Liangrong
Geçen aydan bu yana, 60 MSCI hissesinin iki finansmanının bakiyesi artarak% 25.64'e ulaştı.
Bunlardan 16 hisse senedi, 14 Mayıs'ta iki finans kurumu arasındaki bakiyesi 13 Nisan'dakine göre% 10'dan fazla artan 16 hisse senedine sahipti. Yunnan Baiyao (% 43.19) ve Dongxing Securities (% 32.02), iki finans kuruluşunun dengesini % 30. (Çin Menkul Kıymetler Net)
