Hem gelir hem de kâr bir önceki yıla göre düştü Sermaye piyasası neden hala iyimser? NVIDIA'nın 3. Çeyrek Finansal Raporunun Yorumlanması
Akıllı şeyler (genel hesap: zhidxcom) Metin | Yunpeng
15 Kasım'da Nvidia, geçtiğimiz günlerde 2020 mali yılı için üçüncü çeyrek mali raporunu yayınladı. Gelir yıllık% 5 düşüşle 3.014 milyar ABD doları oldu; net kar ise yıllık% 27 düşüşle 899 milyon ABD doları oldu. Mali raporun yayınlanmasından sonra, hisse senedi piyasası önemli dalgalanmalar olmaksızın nispeten istikrarlıydı.
NVIDIA, 1993 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde kuruldu ve merkezi Kaliforniya'da bulunan NVIDIA, şu anda grafik yongaları alanındaki küresel devlerden biridir. Mali rapora göre, NVIDIA şimdi odak noktasını yapay zeka ile ilgili alanlara genişletti.
Şu anda, GPU ve Tegra işlemcileri Nvidia'nın iki ana ürünüdür.Nvidia esas olarak dört büyük pazara odaklanır: oyunlar, profesyonel görselleştirme (Profesyonel Görselleştirme), veri merkezleri ve otomobiller.
Huang Renxun'un kazanç konferansında Nvidia'nın bir yazılım şirketine dönüştüğünü belirttiğini belirtmekte fayda var: İster yapay zeka, ister veri analizi veya oyun grafikleri olsun, bu platformlar aslında güçlü bir yazılımla başlıyor ve sadece donanıma güvenemezler. Performans oynayabilir.
1. "Hassas Bıçak Yöntemi", GPU büyümesini artırmak için daha fazla ürün hattını böler
15 Kasım'da Nvidia, 27 Ekim itibariyle 2020 mali yılının üçüncü çeyreğine ilişkin mali raporunu açıkladı. Mali rapor verilerine göre 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde gelir 3.014 milyar ABD doları, yıllık bazda% 5 düşüş ve aylık bazda% 17 artış; net kar 899 milyon ABD doları, yıllık% 27 düşüş ve aylık% 63 artış; hisse başına net gelir 1.47 ABD doları, Yıllık bazda% 27 düşüş ve aylık bazda% 61 artış. Daha önce yayınlanan mali rapor verilerine göre, Nvidia'nın gelirinde art arda dört çeyrek boyunca yıllık bazda düşüş görüldü.
2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde Nvidia'nın toplam geliri ve karı
Envanter açısından yılın başı ile kıyaslandığında toplam envanterin% 33,5 düşüşle 1,04 milyar ABD dolarına düştüğünü belirtmekte fayda var.
Mali rapora göre, GPU iş segmenti geliri 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde 2,56 milyar ABD doları, bir önceki yıla göre% 7,5 düşüş ve aylık% 22 artışla toplam gelirin% 85'ini oluşturuyor ve 2018'in aynı dönemine göre% 2 düşüş; Tegra'nın iş segmenti geliri, 2018'in aynı dönemine göre 2,3 puanlık artışla toplam gelirin% 15'ini oluşturan yıllık% 10,3 artışla 450 milyon ABD doları oldu.
2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde Nvidia'nın GPU ve Tegra işlemci geliri
GPU geliri, üçüncü çeyrekte NVIDIAnın SUPER serisi GPU'ları piyasaya sürmesinden ayrılamayacak şekilde aylık% 22 arttı. Düşük kaliteli grafik kartlarına RTX ışın izleme teknolojisi desteği ekleyerek canlı yayın için teknik desteği artırdığını belirttiler. Bu grafik kartlarını daha rekabetçi hale getirin.
Ancak Nvidia'nın bahsetmediği şey, AMD'nin düşük kaliteli pazara uyguladığı ve onları mümkün olan en kısa sürede yanıt vermeye zorlayan güçlü baskı. AMDnin bu yıl piyasaya sürdüğü 5700 serisi grafik kartları, Nvidianın terminal GPU pazarında güçlü bir etkiye sahip oldu, performans, güç tüketimi ve maliyet etkinliğinde lider oldu ve ayrıca AMD'nin üçüncü çeyrekte yıllık bazda% 9 büyüme elde etmesine yardımcı oldu.
2080Ti amiral gemisine ek olarak, Nvidia, fiyat dezavantajını telafi etmek ve belirli bir kurtarma rolü oynamak için 20 serisi "SUPER" serisini piyasaya sürdü.
Tegra işlemci, CPU, GPU, South Bridge ve North Bridge yongalarını entegre eden ve ARM 11 mimarisine dayalı olarak tasarlanmış bir işlemcidir.Otomobiller, oyun platformu SOC modülleri ve gömülü uç AI platformlarında yer alır. Finansal bilgilere göre, Tegra işlemciler açısından, Nvidia, uç robotlar ve gömülü bilgi işlem cihazları için bir yapay zeka süper bilgisayarı olan Xavier NX'i piyasaya sürdü; Volvo, son çeyrekte, işi işlemek için Nvidia'nın DRIVE otonom sürüş platformu ile işbirliği yapacağını duyurdu.
Gelir dağılımı açısından Asya-Pasifik bölgesi hâlen hakim durumda. Çin (Hong Kong ve Tayvan dahil) ve diğer Asya-Pasifik bölgeleri 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde 2,4 milyar ABD doları gelir elde ediyor ve Tayvan, Çin hariç toplam gelirin% 80'ini oluşturuyor Bölgenin dışında büyüme eğilimleri var; Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve diğer ülkeler nispeten küçük bir gelir elde etti ve 2018'in aynı dönemiyle karşılaştırıldığında, gelir düşüş eğilimi gösterdi.ABD'deki gelir yıllık bazda% 42 düştü.
2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde Nvidia'nın bölgelere göre geliri
2. Oyunlar ve veri merkezleri iki temel pazardır
Gelir profesyonel pazar segmentasyonu açısından bakıldığında, oyunlar ve veri merkezleri, 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde, toplam gelirin% 79'unu oluşturan 1,66 milyar ABD doları ve 720 milyon ABD doları gelirle hala iki büyük pazar. 2018 yılının aynı dönemiyle karşılaştırıldığında, bu iki temel pazardaki gelirler hem azaldı hem de çeyrek bazda arttı. Profesyonel görselleştirme pazar geliri biraz arttı.
2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde Nvidia'nın profesyonel piyasa geliri
Bu çeyrekte Nvidianın gelirine en çok katkıda bulunan oyun pazarı olarak, gelir yıllık bazda düşmesine rağmen, analistlerin 1,54 milyar dolarlık beklentilerini aştı.
Mali rapora göre, oyun pazarı gelirlerindeki yıllık düşüşün ana nedeni masaüstü GPU satışlarındaki düşüş olurken, oyun platformları için dizüstü bilgisayar GPU'ları ve SOC modüllerinin satışları arttı. Ancak oyun pazarı geliri, NVIDIA yongaları kullanan Nintendo Switch Lite'ın satışları çok yüksek olduğu için çeyrek bazda% 26 arttı.
Finansal rapor, Nvidia'nın veri merkezi GPU'ları alanında neler yaptığını açıklamak için daha geniş bir alan kullandı. Örneğin, perakende, üretim, telekomünikasyon, lojistik ve diğer sektörlere hızlandırılmış yapay zekayı tanıtmak için NVIDIA EGX akıllı uç hesaplama platformunu başlatın; 5G telekomünikasyon pazarına girin, telekomünikasyon şirketlerinin yüksek performanslı, verimli ve sanallaştırılmış 5G radyo erişim ağları oluşturmak için GPU'ları kullanmasına izin verin ; AWS'de VMware Cloud'u hızlandırmak için NVIDIA T4 GPU'yu kullanın ve ABD Posta Hizmeti'nin NVIDA AI teknolojisini kullanacağını duyurdu.
3. Yapay zeka ve bulut işleri takip odağı haline gelecek
Nvidia, finansal raporda, odak noktasını devrim niteliğindeki AI alanına genişlettiklerinden bahsetti. Pazarın güçlü 3D grafik işleme yeteneklerine yönelik artan talebi karşısında Nvidia, sanal gerçeklik, yüksek performanslı bilgi işlem, yapay zeka ve diğer alanlara hizmet etmek için GPU'ları bilgisayar beyinlerine dönüştürmeyi umuyor.
Buna ek olarak, mali raporda 10 Mart 2019'da NVIDIA'nın Mellanox ile bir satın alma anlaşması imzaladığı belirtildi.Mellanox'un toplam değeri yaklaşık 6,9 milyar ABD doları. Haziran 2019'da, hissedarları satın almayı onayladı. Mellanox şu anda HPC, bulut bilgi işlem, veri merkezi, kurumsal bilgi işlem ve depolama pazarlarında belirli güçlü yönlere sahiptir.
Sonuç: Nvidia'nın dördüncü çeyrek atılımı hala zor
Geçtiğimiz yıl Nvidia için kolay olmadı ve maden dalgasının soğuması, PC tarafı işine büyük bir darbe vurdu. Şu ana bakıldığında Intelin GPUnun yıl sonunda piyasaya çıkması bekleniyor ve AMDnin 5500 serisi ekran kartları da Nvidianın düşük kaliteli tüketici pazarını hedefliyor. Dördüncü çeyrekte hala Nvidiayı bekleyen güçlü rakiplerin olduğu söylenebilir.
AI alanının keşfi, Nvidia'nın geçme yollarından biri olmalı ve aynı zamanda şu anda odaklandıkları yön de bu. Ancak AI çip pazarının "yüz düşünce okulu" olduğu da söylenebilir ve "sınır ötesi soygun" nadir değildir. Çin'in Huawei ve Alibaba gibi internet teknolojisi şirketlerinin yanı sıra eski rakibi Intel, AI çip pazarını hedef aldı.
Üçüncü çeyrek mali rapor verilerine göre, gelir, kar ve diğer veriler 2018'e kıyasla azalmış olsa da, sermaye piyasası Nvidia'nın son ayarlamalarını hala kabul ediyor ve bu da Nvidia'ya umut veriyor. Ancak, Nvidia'nın dördüncü çeyrek gelirinin analistlerin beklentilerinin altında olan yaklaşık 2,95 milyar dolar olması bekleniyor. Onlar için fırsatlar ve zorluklar bir arada var ve aşmanın yolu hala zor.
