Lityum pil endüstrisi zincirinde bakır folyo endüstrisi hakkında özel rapor
(Rapor için lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'u ziyaret edin)
Önsöz: Bakır folyo - elektrolitik lityum pil bakır folyo oranı yaklaşık% 25'e yükseldi
(1) Sınıflandırma yöntemi: İşleme göre elektrolitik ve haddelenmiş bakır folyoya ayrılabilir ve uygulamaya göre elektronik ve lityum pil bakır folyoya ayrılabilir.
Bakır folyo genellikle, haddeleme, elektroliz ve diğer bakır veya bakır alaşımı işlemleriyle işlenen, kalınlığı 200 um'den daha az olan bir bakır şeridi (levha) ifade eder. Üretim sürecine, uygulama alanına, kalınlığına, yüzey pürüzlülüğüne vb. Göre bakır folyo çeşitli sınıflandırma yöntemlerine sahiptir:
Üretim sürecine göre iki kategoriye ayrılabilir: Elektrotlu Bakır (ED) ve Haddelenmiş Bakır Folyo (RA). Elektrolitik bakır folyo, elektroliz yöntemi ile üretilen bakır folyodur.Bakır malzeme bir bakır sülfat çözeltisine çözüldükten sonra, çözelti, profesyonel bir elektroliz ekipmanında doğru akım elektro-çökeltme ile orijinal folyoya çökeltilir ve daha sonra pürüzlendirilir, katılaştırılır, Isıya dayanıklı tabaka, korozyona dayanıklı tabaka ve anti oksidasyon tabakası gibi yüzey işlemleri, dilme ve testten sonra nihayet işlenmiş folyo formunda satılır; kalenderlenmiş bakır folyo, bakır levhanın tekrar tekrar yuvarlanmasıyla üretilen kalenderleme yöntemiyle üretilen bakır folyodur. Orijinal folyo yapılır ve daha sonra ihtiyaca göre yağ giderme, pürüzlendirme, ısıya dayanıklı katman işlemi ve anti-oksidasyon işlemi gibi yüzey işlemleri yapılır ve işlenmiş folyo şeklinde satılır veya işlem görmeden pürüzsüz folyo şeklinde satılır.
kök Uygulama alanlarına göre: Bakır folyo, elektronik bakır folyo ve lityum pil bakır folyo olarak ikiye ayrılabilir. Bunlar arasında, elektronik bakır folyo ağırlıklı olarak bakır kaplı laminat (CCL) ve baskılı devre kartları (PCB) üretiminde kullanılır; lityum bakır folyo, güç pilleri ve güçsüz piller için lityum bakır dahil olmak üzere lityum pil negatif elektrotların üretiminde kullanılır. Folyo.
Kalınlığa göre: ultra ince bakır folyo (6m), ultra ince bakır folyo (6-12m), ince bakır folyo (12-18m), geleneksel bakır folyo (18-70m) ve kalın bakır folyo ( > 70m) vb .;
Yukarıda, bakır folyo endüstrisi ve gelişim trendleri hakkında kısa bir analiz yaptık. Yukarıdan görülebileceği gibi, mevcut elektronik bakır folyo pazar payı hala nispeten yüksek olmasına rağmen, lityum pil bakır folyonun payı, aşağı yönlü talebin hızlı gelişmesiyle genişlemeye devam ediyor. 2018'de, 2011'den bu yana 18PCT'lik bir artışla yaklaşık% 25 oldu. Bu nedenle, bakır folyo endüstrisi üzerine bir dizi özel raporun ilki olan bu makale, lityum pil bakır folyo endüstrisinin gelecekteki gelişimi hakkında niteliksel ve niceliksel yargılarda bulunmak için lityum pil bakır folyo endüstrisinin analizi ve tahmini, gelişme eğilimleri ve arz ve talep üzerine odaklanacaktır.
(2) Süreç trendi: Elektrolitik bakır folyo kesinlikle baskındır. 2017'de, elektrolitik bakır folyonun yerli üretimi% 98'e kadar çıkmıştır.
Haddelenmiş bakır folyonun performansı elektrolitik bakır folyodan daha iyidir, ancak ekipman ve proses gereksinimleri de daha yüksektir. Fiziksel dövme yöntemiyle üretilen orijinal folyo olan haddelenmiş bakır folyo, genellikle daha iyi fiziksel özelliklere sahiptir ve bakır saflığı, mukavemeti, tokluğu, sünekliği ve diğer göstergeler bakımından elektrolitik bakır folyodan daha iyidir. Bununla birlikte, haddelenmiş bakır folyonun inceliği ve genişliği, merdanelerin boyutuyla sınırlı olacak, ekipman gereksinimleri yüksek, işlem karmaşık, üretim maliyeti yüksek ve ilgili işlem patentleri, Japon Nippon Mining Group gibi birkaç Japon ve Amerikan şirketi tarafından tekelleştirilecek. , Fukuda, Hitachi Cable ve Amerika Birleşik Devletleri'nden Olin pirinç.
Elektroliz yöntemi maliyeti, süreci ve diğer avantajları nedeniyle yurtiçi ve yurtdışında bakır folyo üretiminin ana süreci haline gelmiştir ve çoğu yerli bakır folyo üretim işletmesi de elektroliz yöntemini kullanmaktadır. Çin Elektronik Malzemeler Endüstrisi Birliği'nin Elektronik Bakır Folyo Malzemeleri Şubesi'nin istatistiksel verilerine göre, 2017'de Çin'in elektrolitik bakır folyo ve haddelenmiş bakır folyo üretimi sırasıyla 337.000 ton ve 7.000 ton idi. Elektrolitik bakır folyo üretimi% 98'e kadar çıkmıştır. Yerli elektrolitik bakır folyo üretimi Aynı zamanda, küresel elektrolitik bakır folyo üretimi 2017'de 519.000 tona ulaştı ve Çin'in elektrolitik bakır folyo üretimi, 2011'e göre 10PCT artışla% 65'e ulaştı. Bu, küresel elektrolitik bakır folyo üretiminin Çin'de yoğunlaştığını gösteriyor. Eğilim de daha belirgindir.
(3) Uygulama trendi: Elektronik bakır folyo hala ana akımdır ve lityum pil bakır folyonun payı genişlemeye devam ederek 2018'de yaklaşık% 25'e ulaşır
Elektronik bakır folyo hala ana akımdır ve lityum pil bakır folyonun payı genişlemeye devam ederek 2018'de yaklaşık% 25'e ulaşmıştır. Çin Elektronik Malzemeler Endüstrisi Derneği Elektronik Bakır Folyo Malzemeleri Şubesi'nin istatistik verilerine göre 2018 yılında Çin'in elektronik bakır folyo ve lityum pil bakır folyo üretimi sırasıyla 301.000 ve 95.000 tona ulaşarak ülkedeki toplam elektrolitik bakır folyo üretiminin% 76 ve% 24'ünü oluşturdu. Lityum pil bakır folyo çıkışının oranı 2011'den beri 18PCT artmıştır. Yerli bakır folyo uygulama alanında, elektronik bakır folyonun hala ana akım olduğu, ancak yeni enerji araçlarının hızlı gelişmesinin, güç pilleri için lityum bakır folyo talebini kademeli olarak artırdığı görülebilir.
Yukarıda, bakır folyo endüstrisi ve gelişim trendleri hakkında kısa bir analiz yaptık. Yukarıdan görülebileceği gibi, mevcut elektronik bakır folyo pazar payı hala nispeten yüksek olmasına rağmen, lityum pil bakır folyonun payı, aşağı yönlü talebin hızlı gelişmesiyle genişlemeye devam ediyor. 2018'de, 2011'den bu yana 18PCT'lik bir artışla yaklaşık% 25 oldu. Bu nedenle, bakır folyo endüstrisi üzerine bir dizi özel raporun ilki olan bu makale, lityum pil bakır folyo endüstrisinin gelecekteki gelişimi hakkında niteliksel ve niceliksel yargılarda bulunmak için lityum pil bakır folyo endüstrisinin analizi ve tahmini, gelişme eğilimleri ve arz ve talep üzerine odaklanacaktır.
1. Lityum pil bakır folyo: lityum pil negatif elektrotun temel malzemesi, 6 mikron bakır folyonun geçirgenliği artmaya devam edebilir
(1) Uygulama alanı: Lityum pilin kalitesinin ve maliyetinin yaklaşık% 13 ve% 8'ini oluşturan lityum pil anot malzemesinin taşıyıcısı ve mevcut toplayıcısıdır.
Bakır folyo, bir lityum pilin yapısında negatif elektrot aktif malzemesinin bir taşıyıcısı ve bir negatif elektrot akım toplayıcısı görevi görür. Tipik bir lityum iyon pilin yapısı temel olarak dört bölümden oluşur: pozitif elektrot, negatif elektrot, elektrolit ve ayırıcı. Bir lityum pil şarj edildiğinde, pilin iki kutbuna uygulanan potansiyel, pozitif elektrotun lityum-interkalasyon bileşiğini, ayırıcıdan geçtikten sonra levha yapının grafit negatif elektrotuna yerleştirilen lityum iyonlarını serbest bırakmaya zorlar; deşarj sırasında levha yapının grafit negatif elektrotundan lityum iyonları çökelir ve yeniden zarar verir. Pozitif elektrotun lityum interkalasyon bileşiği birleştirilir ve lityum iyonları hareket eder ve elektrik akımı üretir. Bakır folyo iyi elektrik iletkenliği, esnekliği, orta potansiyeli, sargı ve yuvarlanmaya karşı direnci, olgun üretim teknolojisi ve nispeten düşük fiyatı vardır.Bu süreçte, grafit gibi negatif elektrot aktif malzemeleri için bir taşıyıcı görevi görür ve aynı zamanda bir negatif elektrot akım toplayıcı görevi görür. , Daha büyük bir çıkış akımı oluşturmak için akü aktif malzemesinin ürettiği akımı toplamak.
Lityum pil bakır folyonun kalitesi ve maliyeti, tipik bir lityum pilin toplam kütlesinin ve toplam maliyetinin sırasıyla yaklaşık% 13 ve% 8'ini oluşturur.Lityum pillerdeki temel malzemelerden biridir. Qiang Dai, Jarod C. Kelly ve diğerlerine göre "Otomotiv Uygulamaları için Lityum İyon Pillerin Yaşam Döngüsü Analizi" makalesinde, tipik bir NCM111 lityum pilin bileşen kalitesi bölünmüş ve bakır folyo, tipik bir lityum pilin kütlesinin% 13'ünü oluşturuyor. %, kalite oranı pozitif ve negatif elektrot malzemeleri ve elektrolitten sonra ikinci sıradadır; "High-end pazar talebine göre, Aralık 2019'da China Nonferrous Metal Processing Industry Association (CNFA) resmi web sitesinde yayınlanan ultra ince lityum pil bakır folyo sürecini acilen hızlandırıyor" ve Yano Research'e göre, bakır folyo, lityum pil anotları için önemli bir malzemedir ve maliyeti, lityum pillerin toplam maliyetinin yaklaşık% 8'ini oluşturur ve maliyet oranı, yalnızca lityum pil anot ve katot malzemeleri ve ayırıcılardan sonra ikinci sıradadır.
Tipik bir lityum iyon pil için lityum bakır folyo tüketimi yaklaşık 0.83kg / KWh'dir. Önde gelen yerli lityum pil bakır folyo işletmesi Nordisk'in yönetici başkan yardımcısı Bay Chen Yubi'nin "2017 Çin Bakır Endüstrisi Zinciri Geliştirme Zirvesi Forumu" nda yaptığı "Yeni Enerji Araçları Tarafından Teşvik Edilen Lityum Bakır Folyonun Büyüme Döngüsü" raporuna göre, ortalama lityum pil 1KWh'nin yaklaşık 0.83kg ~ 1kg bakır folyo. Bu aynı zamanda, Ningde döneminin tipik yeni lityum pil projesinin ve BYD'nin bakır folyo tüketimiyle aynıdır. İhtiyatlı olmak gerekirse, aşağıdaki hesaplama ve analizde, tipik lityum iyon pil lityum bakır folyo tüketiminin yaklaşık 0.83kg / KWh olduğuna inanıyoruz.
(2) Hafiflik ve incelik üstündür: 8 mikrondan 6 mikrona dönüşüm, pilin enerji yoğunluğunu% 5 artıracak ve penetrasyon oranını artırmanın bir maliyet avantajı vardır.
Yeni enerji araçlarına yönelik sübvansiyonların azalmasıyla, güç pillerinin enerji yoğunluğunu artırmak anahtar hale geliyor. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından Eylül 2019'da hazırlanan "Yeni Enerji Yolcu Araç Modeli Entegral Hesaplama Yöntemi" (yorumlar için taslak), yeni enerji binek araç modeli integral hesaplama yöntemini revize etti. Değişikliğin ardından saf elektrikli binek araçların seyir menzili 150km'den az, standart model noktaları sadece 1 puan; saf elektrikli binek araçlar standart model puanlarının üst sınırı 3.4 puana; Mart 2019'da Maliye Bakanlığı, Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı ile Bilim ve Teknoloji Bakanlığı Dışişleri Bakanlığı ile Kalkınma ve Reform Komisyonu tarafından ortaklaşa yayınlanan `` Yeni Enerjili Araçların Teşvik Edilmesi ve Uygulanmasına İlişkin Mali Teşvik Politikasının Daha Fazla İyileştirilmesine İlişkin Duyuru '', 2019 yılında saf elektrikli binek araçlara sağlanan sübvansiyonu, kilometre ve enerji yoğunluğunu önemli ölçüde azaltmıştır. . Bu nedenle, yeni enerji binek araç sübvansiyonları durumunda, hacim değişmeden kalırken seyir menzilini artırmak için güç bataryasının enerji yoğunluğunu artırmak çok önemlidir.
8 mikron lityum pil bakır folyo ile karşılaştırıldığında 6 mikron ve 4 mikron lityum pil bakır folyo kullanımı lityum pillerin enerji yoğunluğunu% 5 ve% 11 artırabilir. Lityum pil enerji yoğunluğu hesaplama formülüne göre: kütle enerji yoğunluğu = pil kapasitesi / pil kalitesi, pil kapasitesi sabitken pil kalitesini düşürerek veya pil kalitesini değiştirmeden pil kapasitesini artırarak enerji yoğunluğu iyileştirilebilir. Yeni enerjili araç güç bataryalarının TOP20 tek enerji yoğunluğunun ortalama enerji yoğunluğunu araç fabrikası sertifikalarının sayısına göre hesaplamak ve sıralamak için Haziran 2019'da "Elektrikli Araç Gözlemcisi" ni kullanıyoruz. Ortalama enerji yoğunluğu 228,8 Wh / kg'dır. Mevcut yeni enerji araç bataryaları yaygın olarak kullanılıyorsa 8m bakır folyo yerine 6m veya 4m bakır folyo ile değiştirilmiş, yukarıdaki 8um lityum pil bakır folyo tüketimi 0.83kg / kwh, enerji birimi başına gereken bakır folyo 0.62 kg / kwh (6m bakır folyo), 0.42 kg'a düşürülebilir / kwh (4m bakır folyo), bakır folyo kullanımının azaltılmasından sonraki yeni enerji yoğunluğu, sonraki hesaplama ile elde edilebilir: 240.2Wh / kg (6m bakır folyo), 252.8Wh / kg (4m bakır folyo), 8m bakır ile karşılaştırıldığında Folyolu lityum piller için, daha hafif ve daha ince bakır folyo, pilin enerji yoğunluğunu% 5 (6 m bakır folyo) ve% 10,5 (4 m bakır folyo) oranında önemli ölçüde artırır.
6 mikron bakır folyonun geçirgenliğindeki artış, maliyet şartlarına sahiptir. Lityum pil bakır folyo kalınlığı ne kadar küçükse, bakır folyo tüketimi o kadar düşük olur. Jiayuan Technology'nin prospektüsünde açıklanan 8 mikron ve 6 mikron bakır folyonun fiyatına dayanarak, kilovat-saat başına 8 mikron ve 6 mikron kullanmanın maliyetini hesapladık, yani: kilowatt başına bakır folyo maliyeti = kullanılan bakır folyo miktarı (kg / kWh) × Bakır folyonun birim fiyatı (yuan / kg). Yukarıdaki hesaplamalara göre, Jiayuan Technologynin 8 mikron bakır folyosunu kullanan bakır folyonun maliyeti 2016da 53,45 RMB / kWhden 2018de 63,50 RMB / kWhye yükselirken, Jiayuan Technologynin 6 mikron bakır folyosunu kullanmanın maliyeti Bakır folyonun maliyeti 2017'de 67,33 RMB / kWh'den 2018'de 58,34 RMB / kWh'ye düştü. Dolayısıyla 2018 yılında lityum pil negatif elektrot malzemesi olarak 6 mikron bakır folyonun 8 mikronluk bakır folyoya göre kullanılması başlangıçta maliyet avantajına sahipken, 6 mikron bakır folyonun geçirgenliğindeki artışın maliyet koşulları vardır.
(3) Sadece ince değil: tekdüzelik, uzama, gerilme mukavemeti ve diğer özellikler eşit derecede kritiktir ve yurtiçi ve yurtdışı arasında hala bir boşluk vardır
Lityum pil bakır folyo, güçlü lityum piller için temel hammaddedir ve kapsamlı fiziksel ve kimyasal özellikleri, lityum pillerin performansını doğrudan veya dolaylı olarak etkileyecektir. Jiayuan Technology'nin prospektüsüne göre, lityum pil bakır folyonun çekme dayanımı ve uzaması, yüzey pürüzlülüğü, kalınlık tekdüzeliği, gözeneklilik ve diğer performans göstergeleri verimi, çalışabilirliği, pil kapasitesini, iç direnci ve Çevrim ömrü vb. Önemli bir etkiye sahiptir. Genel olarak, lityum pil bakır folyonun kalınlığı giderek daha hafif ve daha ince hale geliyor, gerilme mukavemeti ve uzaması daha yüksek, yüzey pürüzlülüğü daha düşük ve oksidasyon direnci ve korozyon direnci daha güçlü hale geliyor.
Önde gelen denizaşırı lityum pil bakır folyo üreticileri ile karşılaştırıldığında, yerli üreticiler 6 mikron çift taraflı optik standart lityum pil bakır folyo ile bazı önemli göstergelerde hala önemli bir boşluğa sahiptir. Aşağıdaki tabloda, tipik yerel lityum pil bakır folyo üreticileri - NORD hisseleri, Lingbao Huaxin ve denizaşırı tipik lityum pil bakır folyo üreticileri - Güney Kore LS Mtron (şimdi KCFT) ve Japonya Furukawa Electric'i gösteriyoruz. Yüzey kaplaması için standart lityum pil bakır folyonun performans endekslerinin karşılaştırılması. Oda sıcaklığındaki gerilme mukavemetine ek olarak, Çin'deki nispeten yüksek kaliteli 6 mikron lityum pil bakır folyonun, alan kalitesi tekdüzeliği, oda sıcaklığı uzaması ve yüzey pürüzlülüğü açısından tipik denizaşırı üreticilerle karşılaştırıldığında önemli bir boşluğa sahip olduğu görülebilir.
2. Talep: 19-22 arasındaki lityum pil bakır folyo talebinin bileşik büyüme oranı% 21'dir ve bunun 6 mikron bakır folyo% 46'ya ulaşır
(1) Aşağı akış görünümü: Küresel elektrikli araç ve enerji depolama endüstrileri hızla gelişiyor ve 3C dijital için talep zayıf görünebilir
Yeni enerji araçları için güç pilleri, lityum piller için en büyük talebi olan segment haline geldi ve bunu 3C dijital ve enerji depolaması izledi. Gaogongun lityum pil istatistiklerine göre, Çinin lityum iyon pil üretimi 2018 yılında 102 GWhye ulaştı ve küresel üretimin payını yıllık% 27 oranında artırdı. % 54 ağırlığındadır. Bunlar arasında, güç pillerinin üretimi yıllık% 46 artışla 65GWh'ye ulaştı ve% 64'e tekabül ediyor; 3C pillerin çıkışı, yıllık% 2'lik hafif bir düşüşle 32GWh; enerji depolama pillerinin üretimi, yıllık% 49 artışla 5GWh'ye ulaştı.
Küresel yeni enerji araçlarının hızlı gelişimi, güç pilleri için bakır folyoya olan uzun vadeli talebi büyük ölçüde artıracaktır. Yeni Politika Senaryosu (NPS) kapsamında Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) tarafından yayınlanan "Global EV Outlook 2019" raporuna göre 2020, 2025 ve 2030 yıllarında küresel elektrikli araç satışları 475, 1238 ve 22.53 milyona ulaşabilir. 2018'e göre, küresel elektrikli araç satışlarının yıllık bileşik büyüme oranı 2030'a kadar% 35'e ulaşabilir; küresel elektrikli araç sahipliğinin 2020, 2025 ve 2030'da sırasıyla 1440, 5510 ve 13.4.1 milyona ulaşması bekleniyor. Buna göre, küresel elektrikli araç sahipliğinin yıllık bileşik büyüme oranının 2030 yılına kadar% 30'a ulaşması bekleniyor. Küresel yeni enerji araçlarının hızlı gelişimi, güç lityum piller için uzun vadeli bakır folyo talebini büyük ölçüde artıracaktır.
Küresel enerji depolama pazarının hızlı gelişimi, enerji depolaması için lityum piller için bakır folyo talebi için başka bir mavi okyanus açabilir. Rüzgar enerjisinin ve fotovoltaiklerin şebeke bağlantısının zorluğunu çözmede, enerji depolama endüstrisi pazarda gelişme için önemli bir fırsat elde etti. Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) istatistiklerine göre, dünya çapında yeni eklenen enerji depolama cihazlarının gücü, 2017'ye kıyasla yaklaşık% 94'lük önemli bir artışla 2018'de 3,1 GW'a ulaştı. Bloomberg NEFin Temmuz 2019da yayınlanan Önümüzdeki On Yılda Pil Maliyetlerinin Yarıya Düşmesiyle Enerji Depolama Yatırımlarında Artış raporuna göre, enerji depolama cihazlarının küresel kümülatif kurulu kapasitesi 2018'de 9 GW'den hızla artacak. 2040'ta 1095GW'ye kadar geliştirme, yıllık bileşik büyüme oranı yıllık% 24'e kadar yükselecek, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri dünyanın en büyük enerji depolama pazarı olacak. IEA verilerine göre, 2016 yılında, lityum pil enerji depolaması dünyanın ana enerji depolama teknolojisi rotası haline geldi ve yeni kurulan güç% 88'i oluşturdu ve bu da gelecekte enerji depolaması için lityum pil bakır folyo talebine başka bir mavi okyanus açabilir.
2020-2022'de, küresel 3C ürün tüketimi nispeten zayıf olabilir ve sevkiyatlar istikrarlı olabilir. Gartner istatistiklerine göre, 3C ürünlerinin (yani geleneksel PC'ler, taşınabilir cihazlar ve cep telefonları) küresel sevkiyatları 2019'da 2.149 milyon adet olarak gerçekleşti ve bu, bir önceki yıla göre% 3,3'lük küçük bir düşüş oldu. 2020'den 2022'ye kadar, küresel 3C tüketici pazarı nispeten zayıf. Gartner, 2020'den 2022'ye küresel 3C ürün sevkiyatlarının yıllık büyüme oranının sırasıyla% 0,8,% -0,6 ve% -1,0 olacağını tahmin ediyor.
(2) Talep tahmini: 22 yıl içinde, küresel yıllık lityum pil bakır folyo tüketimi 300.000 ton olacak, 6 mikron% 75 ve bileşik büyüme oranı% 46 olacak.
Ayrıca, 2020'den 2022'ye kadar lityum pillere olan küresel talebi tahmin edeceğiz. Yukarıdakilere göre, lityum pillerin uygulama senaryoları üç uygulama alanına ayrılmıştır: güç, 3C dijital ve enerji depolama. (1) Güç . IEA tahmin verilerini kullanmaya devam ediyoruz. IEA tarafından yayınlanan "Global EV Outlook 2019" a göre, yeni politika senaryosu (Yeni Politika Senaryosu, NPS) kapsamında, güç lityum pillere yönelik küresel talep 2020-2022'de 216GWh, 284GWh ve 357GWh'ye ulaşacak ve 2025'te 633GWh'ye ulaşması bekleniyor. 2030'da 1,3TWh'yi aşacak; (2) 3C dijital. Yukarıdakilere göre Gartner, küresel 3C tüketici pazarının 2020-2022'de nispeten zayıf olacağını ve ürün sevkiyatlarının istikrarlı olacağını tahmin ediyor. GGII verilerine göre, 2018'deki küresel 3C dijital lityum pil sevkiyatları 68.3GWh idi.Küresel 3C dijital ürünlerin zayıf büyüme oranı göz önüne alındığında, küresel 3C dijital lityum pil sevkiyatlarının 2019-2022'de 70GWh'de kalacağına inanıyoruz. hakkında. (3) Enerji depolama. Wood Mackenzie verilerine göre, 2020-2022 yıllarında enerji depolamaya yönelik küresel lityum pil talebinin sırasıyla 15GWh, 20GWh ve 27GWh'ye ulaşacağını öngörüyor.
Özetle, 2020'den 2022'ye kadar toplam küresel lityum pil talebinin tahmin sonuçlarını elde ettik. 2020-2022 yıllarında lityum piller için küresel talebin sırasıyla 300, 373 ve 453 GWh'ye ulaşabileceğini ve yıllık ortalama bileşik büyüme oranının% 23 olacağını tahmin ediyoruz.
Son olarak, 6 mikron bakır folyonun penetrasyon oranını göz önünde bulunduracağız ve 2020'den 2022'ye kadar lityum pil bakır folyo için küresel talebi tahmin edeceğiz. Yukarıdakilere göre, lityum pil 8m lityum pil bakır folyonun birim tüketimi yaklaşık 0.83kg / kWh'dir ve 6m bakır folyo ile değiştirilirse birim tüketimi yaklaşık 0.62 kg / kWh'ye düşecektir. Bu nedenle, 6m bakır folyonun geçirgenliği% 0-100 aralığında olduğunda, lityum pil bakır folyo için küresel talebi vermek için aşağıdaki tabloda parçacık boyutu olarak% 10 kullanıyoruz.
2019-2022'de 6 mikron bakır folyonun küresel penetrasyon oranının% 50,% 60,% 70 ve% 80 olduğu ve 3C dijital ve enerji depolama pillerinin 6 mikronluk bakır folyonun penetrasyon oranının güç pillerinin penetrasyon oranının aynı olduğu varsayılırsa, 2022'ye kadar , Lityum pil bakır folyo için küresel talep, yıllık% 21 bileşik büyüme oranıyla 300.000 ton / yıl'a ulaşacak ve bunun 6 mikronluk bakır folyo talebi,% 46 bileşik yıllık büyüme oranı ile 230.000 ton / yıl'a ulaşacak. Ka'ya göre Yuan Technology, 21 Aralık 2019'da "Jia Yuan Teknolojisi Kurumsal Yatırımcı Saha Araştırması Faaliyet Kaydı" yayınladı. Şirket, güç pil endüstrisindeki 6m'lik mevcut penetrasyon oranının% 60'ın altında olduğuna inanıyor. Burada, 2019'da 6m bakır folyonun küresel penetrasyonunu varsayıyoruz. Oran% 50'dir. Bu hesaplamaya göre, 2019 yılında toplam küresel lityum pil bakır folyo talebi 170.000 ton olup, bunun 8 mikron bakır folyo talebi 97.000 ton ve 6 mikron bakır folyo talebi ise 73.000 tondur. Küresel 6 mikron lityum bakır folyo penetrasyon oranının 2020-2022'de% 60,% 70 ve% 80'e ulaşacağını varsayarsak, küresel lityum bakır folyo talebinin 2020-2022'de 21.1, 25.4 ve 300.000 tona ulaşmasını bekliyoruz. Bileşik büyüme oranı% 21 idi. 2021'de 6 mikron bakır folyo talebi ilk kez 8 mikron bakır folyo talebini aşabilir. 2022'de 6 mikron bakır folyo talebi yılda 230.000 tona ulaşacak. 2019-2022'de 6 mikron bakır folyo yıllık bileşik büyüme oranı ulaşacak % 46.
3. Tedarik: 19-22'den itibaren, lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin bileşik büyüme oranı% 18'dir ve üst düzey üretim kapasitesinin genişlemesi ekipmanla sınırlıdır.
(1) Kapasite genişletme: 19-22'den itibaren, küresel lityum pil bakır folyo kapasitesi bileşik büyüme oranı% 18'dir ve önde gelen rekabet ortamı bozulmamıştır.
2019'un sonunda, toplam küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi yaklaşık 340.000 tondu ve bunun% 40'ı 6 mikronun altındaki bakır folyo idi. 2019'dan 2022'ye kadar, küresel lityum pil bakır folyo toplam yıllık bileşik büyüme oranı yaklaşık% 18 idi. Şirketin resmi web sitesine ve Çin Elektronik Malzemeler Endüstrisi Birliği'nin Elektronik Bakır Folyo Malzemesi Şubesinin ilgili verilerine göre, lityum pil bakır folyonun küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesini 2019 ve 2020-2022 yıllarında ülke / bölge ve şirket bazında derledik. Aşağıdaki tablo. İstatistiklerimize göre 2019 yılı sonu itibari ile toplam küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin yaklaşık 337.400 ton / yıl olması beklenmektedir, bunun 6 mikronun altındaki bakır folyo üretim kapasitesinin yaklaşık 135.500 ton,% 40,2'sini; 2020-2022 sonu itibarıyla ise küresel lityum pil Toplam bakır folyo üretim kapasitesi de sırasıyla 45.79, 52.29 ve 547.900 ton / yıl'a yükselecek. 2019'dan 2022'ye kadar küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin bileşik yıllık büyüme oranı yaklaşık% 17,5'tir.
2019 sonunda Çin ve Güney Kore'de lityum pil bakır folyo toplam üretim kapasitesi% 84'e kadar yükseldi. 2020-2022 yıllarında yeni lityum pil bakır folyo kapasitesi ağırlıklı olarak bu iki bölgeden gelecektir. Yukarıdaki tablodaki verilere göre 2019 yılı sonu itibari ile lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin sırasıyla% 69,% 15,% 10 ve% 6'sını Çin, Güney Kore, Japonya, Hong Kong / Tayvan, Çin oluşturmaktadır.Ana lityum pilli bakır folyolar ise Çin ve Güney Kore'dir. Üretim alanı; lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin 2020-2022 yıllarındaki artış perspektifinden bakıldığında ana artış Çin ve Güney Kore'den de geliyor. 2020-2022 yıllarında lityum pil bakır folyo üretim kapasitesindeki artış sırasıyla 6,0, 9,3 ve 45 bin ton olacak, Çin Çin anakarasındaki yeni kapasitenin oranı yaklaşık% 80'dir.
Farklı şirketler açısından 2019 yılı sonu itibariyle yerli Noord hisseleri, Jiujiang Defu, Jiayuan Technology, Güney Koreli Nissin, KCFT (eski adıyla LS Mtron) ve Tayvan Changchun Group'un lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi dünyanın en üst sıralarında yer aldı. Küresel bir bakış açısıyla, 2019 sonu itibarıyla, Çin anakarasında Nordisk ve Jiujiang Telford toplamda% 19 ile üretim kapasitesi açısından ilk iki sırada yer alırken, Güney Koreden Nissin ve KCFT sırasıyla üçüncü ve beşinci sırada yer alırken toplamda% 13; Çin Tayvan'daki Changchun Group'un lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi% 7 ile dünyada dördüncü sırada yer alıyor. Yerel bir bakış açısıyla, 2019'un sonu itibariyle, Nordisk, Jiujiang Defu, Jiayuan Technology ve Tongguan Copper Foil, üretim kapasitesinin% 8'inden fazlasını oluşturdu ve onu ilk kademe haline getirdi; Warwick Bakır Folyo, Lingbao Huaxin ve Hubei Zhongyi Technology sorumluydu. Oran, ikinci kademe olan% 4'ün üzerindedir.
2020'den 2022'ye kadar, lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin genişletilmesi için küresel rekabet şiddetli olacak ve Çin Lingbao Huaxin ve Güney Kore'nin Nijin'i en büyük değişkenler olabilir. Küresel lityum pil üretim kapasitesi alt işletmelerinin 2019 yılından 2022 yılı sonuna kadar değişen trendlerini gözlemledik. Anakaradaki Lingbao Huaxin ve Güney Kore'deki ILJIN'in en büyük değişkenler haline gelebileceği görülmektedir. Lingbao Huaxin'in lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi 2019 sonu itibarıyla 15.000 ton / yıl iken, 2020 ve 2022 sonunda sırasıyla 30 ve 50.000 ton / yıl'a ulaşacak. Lingbao Huaxin'e ek olarak, Kore'nin ILJIN (Nissin) lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi, 2019 sonunda 25.000 ton / yıl'dan 2020 ve 2022'de 35 ve 45.000 ton / yıl'a çıktı. Buna ek olarak, Güney Kore'nin KCFT ve yerli Jiayuan Technology, Copper Crown Copper Folyo ve Yuxiang Copper Foil de üretim kapasitelerini genişletiyor.
Arzın sürekli genişlemesine rağmen, küresel ve yerel lityum pil bakır folyo rekabet modeli 2020'den 2022'ye kadar önemli ölçüde bozulmadı ve öncü etki önemli. Yukarıdaki üretim kapasitesi hesaplamasına göre, 2020'den 2022'ye kadar, küresel lityum pil bakır folyo endüstrisindeki CR4 temelde% 30 civarında stabilize olacak ve CR8 temelde% 50 civarında stabilize olacak. İç pazar açısından bakıldığında, CR4 endüstrisi temelde 2020'den 2022'ye kadar yaklaşık% 35 oranında istikrarlı olacak ve CR8 temelde% 56 civarında istikrarlı olacaktır. Bu nedenle, arzın sürekli genişlemesine rağmen, küresel ve yerel lityum pil bakır folyo rekabet modeli 2020-2022 arasında önemli ölçüde bozulmayacak ve öncü etki önemli.
(2) Kısıtlayıcı faktörler: Yeni üretim hattının yatırımı 700 milyon yuan / 10.000 ton, inşaat süresi 18 aydır ve yüksek kaliteli katot titanyum silindirlerin üretim kapasitesi sınırlıdır.
(1) Yatırım ve inşaat döngüsü
Yeni bir gelişmiş lityum pil bakır folyo üretim hattı için birim yatırımı yaklaşık 700 milyon yuan / 10.000 tondur ve başlangıçtan üretime kadar inşaat süresi genellikle yaklaşık 18 aydır. Tipik yerli lityum pil bakır folyo üreticileri olan Jiayuan Technology, Copper Crown Bakır Folyo, Lingbao Huaxin, Tayvan Changchun (Panjin) ve Uzak Doğu Shengda Electric'in yeni üretim hatları hakkında istatistikler yaptık. Tamamen yeni bir üretim hattı için birim yatırımın yaklaşık 700 milyon yuan / ton olduğu görülüyor. Herhangi bir kamu yardımcı tesisi olmadan, yeni bir gelişmiş lityum pil bakır folyo üretim hattı için birim yatırımı ton başına yaklaşık 1 milyar yuan kadar yüksek olabilir (örneğin Changchun, Tayvan'daki Panjin üssü gibi), projenin mevcut bazda ikinci aşamasına yapılan yatırım biraz daha düşüktür. Yaklaşık 600 milyon yuan / 10.000 ton (Lingbao Huaxin gibi). Genel olarak, yeni bir gelişmiş lityum pil bakır folyo üretim hattı için birim yatırım nispeten yüksektir; Ayrıca, yeni bir lityum pil bakır folyo üretim hattının başlangıçtan üretime kadar inşaat döngüsü genellikle yaklaşık 18 aydır, bu uzun bir süredir.
(2) Anahtar üretim ekipmanı
Yüksek kaliteli katot titanyum silindir, yüksek hassasiyetli, yüksek kaliteli bakır folyo üretiminin anahtarıdır ve yüzey kalitesi ve kaynak işlemi gereksinimleri son derece yüksektir. Lityum pil bakır folyo üretimi için temel anahtar ekipman folyo üretim makinesidir ve en kritik ekipman katot silindiridir. Katot merdanesinin sülfürik asit gibi aşındırıcı solüsyonlarla uzun süre temas halinde olması gerektiğinden, genellikle saf titanyum merdaneler kullanılır ve yüzey kalitesi doğrudan lityum pil bakır folyonun yüzey kalitesini belirler; ayrıca titanyum katot merdanesinin kaynak işleminde katı gereksinimleri vardır. Thermal Processing Technology dergisinde Gao Shiqi ve diğerleri tarafından yayınlanan "Isıl İşlem Proses Parametrelerinin Alternatif Olarak Deforme Edilmiş Titanyum Plakaların Ortak Mikro Yapısına Etkisi" başlıklı makaleye göre, yüksek elektroliz verimliliğine sahip büyük boyutlu (2200 mm) katot titanyum silindirler çoğunlukla titanyum bobinlerle kaynaklanmaktadır. Proses imalatı, ancak kaynak ve matris yapısı arasındaki fark ve kaynak sırasındaki tane boyutundaki büyük fark nedeniyle, elektrolitik bakır folyo, kaynaktaki matris ile tutarsız bir renge sahiptir ve bu da bakır folyonun kalitesini büyük ölçüde etkiler. Bu nedenle, yüksek kaliteli katot titanyum silindir, yüksek hassasiyetli, yüksek kaliteli bakır folyo üretmenin anahtarıdır.
Yüksek kaliteli, geniş çaplı katot titanyum silindirler çoğunlukla doğrudan Japonya'dan ithal edilmektedir ve kaynaklı titanyum halkaların imalatına Nippon Steel Kozai (NSSK) hakimdir ve üretim kapasitesi sınırlıdır. NSSK resmi web sitesine göre NSSK, 1962'den beri elektrolitik bakır folyo katot silindirleri üretmektedir ve 1972'de dünyanın ilk titanyum katot silindirini üretmiştir. 1972'den beri şirket 3.000 katot titanyum silindir üretmiştir ve küresel pazar payı yaklaşık% 70'tir. Bu hesaplamaya göre, NSSK katot titanyum silindirlerinin ortalama üretim kapasitesi yaklaşık 67 parça / yıl ve üst düzey kaynak katot titanyum silindirlerinin küresel ortalama üretim kapasitesi yaklaşık 96 parça / yıl'dır. 200 ton / yıla karşılık gelen her bir katot silindirinin üretim kapasitesi esas alınarak hesaplanan (veri kaynağı: "Jiayuan Teknolojisi: Bazı Artırılmış Fonlar Yatırım Yapım Projelerinin Dahili Yatırım Yapısının Ayarlanması Hakkında Duyuru", şirket, 5000 ton / yıla karşılık gelen 25 katot titanyum silindir siparişi verdi Yıllık üretim kapasitesi), küresel yüksek kaliteli katot titanyum silindir üretim kapasitesi, yalnızca yaklaşık 20.000 ton / yıl lityum pil bakır folyo üretim hattı gereksinimlerini destekleyebilir.
4. Arz ve talep dengesi: 20 yılda sanayi patlaması 19'dakiyle aynı olabilir ve 6 mikron bakır folyonun arz ve talebi tekrar sıkılaşacaktır
Bu bölümde, lityum pil bakır folyo endüstrisinin talep ve arzının yukarıdaki analizini ve tahminini kapsamlı bir şekilde analiz edeceğiz ve küresel lityum pil bakır folyo pazarındaki yıllık marjinal değişiklikleri ve 2020'den 2022'ye kadar 6 mikronun altındaki lityum pil bakır folyo pazarının arz ve talebini analiz edeceğiz. Yani, yıllık yeni arz ile yeni talebin eşleşme durumunu karşılaştırıyor ve farkın yıllık toplam talebe oranını o yıl piyasa arz ve talebinin marjinal değişimi olarak tanımlıyoruz. Oran negatif ise, lityum pil bakır folyo piyasasının arz ve talep modelinin bir önceki yıla göre daha iyi olduğu ve burada tersinin tekrar edilmediği anlamına gelir.
(1) Genel pazar: 2020'de endüstri çapında patlama temelde 2019'dakiyle aynı olabilir
Önceki analize göre, lityum pil bakır folyo için toplam küresel talep 2020-2022'de 212.000, 255.000 ve 300.000 ton / yıl'a ulaşacak ve lityum pil bakır folyo için yıllık yeni talep sırasıyla 4.2, 4.3 ve 45.000 ton / yıl olacaktır. Ayrıca önceki istatistiklere göre 2020-2022 yıllarında yeni küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi sırasıyla 6.0, 9.3 ve 45.000 ton / yıl olacak. Aşağıdaki tabloda, yeni lityum pil bakır folyo arz ve talebini ve yeni kapasite ile% 50 -% 100 kapasite kullanım oranı arasındaki boşluğu gösteriyoruz.
Tarafsız varsayıma göre, yeni kapasitenin kapasite kullanım oranının% 70 olabileceğine inanıyoruz. Bunun iki temel varsayımsal nedeni vardır: (1) Yeni üretim kapasitesinin, üretim kapasitesine ulaşmak için genellikle tırmanması gerekir. Jiayuan Technology'nin prospektüsüne göre, "yeni enerji güç pilleri için 5.000 ton / yıl yüksek performanslı bakır folyo teknolojisi dönüşüm projesi"% 100 üretime ulaşmak için 6 ay sürecek. (2) Çin Elektronik Malzemeler Endüstrisi Derneği Elektronik Bakır Folyo Şubesi tarafından yayınlanan 2015-2018 lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi ve çıkışına göre, lityum pil bakır folyo endüstrisinin kapasite kullanım oranı genellikle% 70 civarında dalgalanmaktadır.
Bu nedenle, 2020'den 2022'ye kadar yeni lityum pil bakır folyoları için küresel arz ve talep boşlukları sırasıyla% 0,0,% 8,7 ve% -4,5'tir. 2020 yılında tüm sektörün refahının temelde 2019'dakiyle aynı olabileceği görülmektedir. Ancak 2021'de yoğun üretim kapasitesi üretimi nedeniyle sektörün refahı 2020'den sapacaktır. 2022'de sürekli talep artışı ve daha az yeni üretim kapasitesi nedeniyle refah artacaktır. Derecesi tekrar ısınıyor.
(2) Yapısal pazar: 2020'de, 6 mikron ve altındaki küresel lityum pil bakır folyo pazarının arz ve talep modeli daha da sıkılaşabilir.
Lityum pil bakır folyo kademeli olarak 6 mikrona dönüştürme sürecinde olduğundan, 6 mikron lityum pil bakır folyonun piyasa segmentindeki arz ve talep model değişikliklerini daha fazla analiz etmemiz ve tahmin etmemiz gerekiyor. Önceki analize göre, 2020-2022 yıllarında 6 mikronun altındaki bakır folyo için toplam küresel talep sırasıyla 11,2, 16,2 ve 225,000 ton / yıl'a ulaşacak ve yıllık yeni talep 4,1, 5,0 ve 63,000 ton / yıl olacaktır. Yıllık 6 mikronun altındaki yeni bakır folyo üretim kapasitesini tahmin etmek için 2020-2022 yıllarında yeni küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesinin% 80'inin 6 mikron ve altında olacağını varsayıyoruz (bir önceki makaleye bakıldığında küresel 6 mikronun olacağına inanıyoruz. Lityum pil bakır folyo ve altındaki geçirgenlik% 60,% 70 ve% 80'dir, bu nedenle bu varsayım mantıklıdır ve önceki makaleye karşılık gelir). Bu varsayım altında,% 50 -% 100 kapasite kullanım oranında yeni eklenen 6 mikron ve altı lityum pil bakır folyonun arz ve talep ve boşluklarını aşağıdaki tabloda gösteriyoruz.
tarafından Aşağıdaki şekilden de görülebileceği gibi,% 70 kapasite kullanım oranı varsayımı altında, 6 mikron ve altındaki lityum piller için küresel yeni bakır folyo pazarındaki küresel arz ve talep boşlukları 2020-2022'de -% 6,6,% 1,3 ve -% 16,8 olacak ve 2020-2022'de, Küresel lityum pil bakır folyo pazarının 6 mikron ve altındaki arz ve talep modeli, genel lityum pil bakır folyo pazarından önemli ölçüde daha iyi olabilir.
5. Yatırım tavsiyesi: Yüksek kaliteli lityum pil bakır folyo arz ve talebi gelişmeye devam edecek ve endüstri liderinin orta ve uzun vadeli yatırım fırsatları var
Özetle, toplam miktar açısından, 2019'dan 2022'ye kadar, küresel lityum pil bakır folyo talebi yıllık ortalama bileşik büyüme oranı% 21'e ulaşırken, küresel lityum pil bakır folyo üretim kapasitesi ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 18 olacak. Lityum pil bakır folyo endüstrisi arz ve talep Model, orta ve uzun vadede gelişmeye devam edecek. Yapısal olarak, 6 mikron lityum bakır folyonun penetrasyon oranı artmaya devam edecek ve talebi 2020'de% 75'e ulaşacak. 2019-2022'de bileşik büyüme oranı% 46'ya ulaşacak. 6 mikron lityum bakır folyonun arz ve talep modeli, Bir bütün olarak sanayi. Bu nedenle, lityum pil bakır folyo endüstrisi, özellikle üst düzey lityum pil bakır folyo endüstrisi, orta ve uzun vadeli bir büyüme gösterebilir ve yüksek kaliteli ürünler ve genişleme potansiyeline sahip endüstri liderleri, orta ve uzun vadeli yatırım fırsatlarına sahip olacaktır.
Jiayuan Technology (688388, derecelendirilmemiş), Nord hisseleri (600110, derecelendirilmemiş) gibi yerel lityum pil bakır folyo endüstrisindeki lider şirketlere odaklanılması önerilir.
...
(Rapor kaynağı: Orient Securities)
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
