Tarihi an! Federal Rezerv sınırsız ABD doları arzına sahiptir ve nadiren 8 büyük hamle başlatır! Renminbi varlıkları çok büyük ve ABD doları düştü. ABD hisse senetleri neden güçlü değil?
Fed tam kapasite çalışıyor ve sınırsız miktarda dolar sağlıyor!
23 Mart'ta Fed tekrar harekete geçti. Federal Rezerv, bu zorlu dönemde ABD ekonomisini desteklemek için tüm araçlarını kullanmaya kararlı olacağını, böylece maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerini destekleyeceğini belirtti. Federal Açık Piyasa Komitesi, Hazine bonoları ve kurum ipoteğine dayalı menkul kıymetler üzerindeki piyasa baskısını ele alarak hanehalklarına ve işletmelere kredi akışını desteklemek için daha fazla önlem alıyor. Merkez Bankası, sorunsuz piyasa işlemlerini desteklemek ve para politikasını daha geniş finans sektörüne etkili bir şekilde aktarmak için gerekli miktarda Hazine bonosu ve kurumsal ipoteğe dayalı menkul kıymetleri satın almaya devam edecek.
Fed'in yenilenen hamlesi bağlamında, daha önce durgun olan küresel piyasa anında yükseldi. ABD vadeli işlem endeksi hızla kırmızıya döndü ve A50 yükseldi. ABD doları endeksi hızla düştü, açık denizdeki renminbi doğrusal olarak yükseldi ve ABD borcu da çılgınca yükseldi.
Ancak ABD borsasının açılmasından sonra bu eğilim ideal değildi. Piyasa katılımcıları, şu anda borsanın temelde para birimlerine kayıtsız olduğuna inanıyor ve belki de piyasa ABD Kongresi'nin ekonomik canlandırma paketi ile ilgili oylamasının sonuçlarını bekliyor. Yerel saatle 14: 00'de Kongre'nin oy kullanacağı bildirildi.
Tarihe tanıklık eden Federal Rezerv 8 büyük hamle yaptı
Federal Rezerv web sitesine göre, Federal Rezerv, 23 Mart 2020'den itibaren Federal Açık Piyasa Komitesinin, açık piyasa işlem odasına federal fon oranını% 0 ila% 1/4 hedef aralığında tutmak için gerekli açık piyasa işlemlerini yürütmesi talimatını vereceğini belirtti. .
Komite ayrıca açık piyasa ticaret odasına, rezerv arzının yeterli kalmasını sağlamak ve kısa vadeli dolar sermaye piyasasının sorunsuz çalışmasını desteklemek için düzenli ve gecelik geri alım anlaşması işlemlerine devam etmesi talimatını verdi. Buna ek olarak, komite, açık piyasa işlem odasına ihraç fiyatının% 0,00'ü üzerinden bir gecelik ters geri alım işlemi gerçekleştirmesi (ve gerekirse hafta sonları, tatiller veya benzeri alım satım uygulamalarına, bir günden fazla süre dolan ters geri alım işlemlerine uyum sağlaması) talimatını verdi, Bu tür işlemler, doğrudan sistemin açık piyasa hesabında tutulabilen ABD Hazine bonolarıyla sınırlıdır ve günlük işlem limiti 30 milyar ABD dolarıdır.
Komite, açık piyasa ticaret odasını, Federal Rezerv tarafından tutulan tüm ABD Hazine bonolarını açık artırmaya ve kurumsal ipotek destekli menkul kıymetlere yeniden yatırım yapmaya devam etmesi için yönlendirdi. Komite ayrıca açık piyasa ticaret odasına, Fed ajansı mortgage kredileri tarafından desteklenen menkul kıymet işlemlerinin kapatılmasını kolaylaştırmak için gerekli dolar çevirme ve yüz takas işlemlerini yapma talimatı verdi.
Federal Rezerv, bu zorlu dönemde hane halklarını, işletmeleri ve genel ABD ekonomisini desteklemek için tüm araçlarını kullanmaya kararlı olduğunu belirtti. Koronavirüs salgını, Amerika Birleşik Devletleri'nde ve tüm dünyada büyük zorluklara neden oldu. Amerika Birleşik Devletleri'nin ilk görevi, kurbanlarla ilgilenmek ve virüsün daha fazla yayılmasını sınırlamaktır. Hala büyük bir belirsizlik olsa da, ekonominin ağır hasarlarla karşı karşıya kalacağı açık. Kamu ve özel sektörde iş ve gelir kaybını sınırlandırmak ve müdahale ortadan kaldırıldıktan sonra hızlı iyileşmeyi teşvik etmek için aktif çaba gösterilmelidir.
Fed'in sorumlulukları, maksimum istihdam ve istikrarlı fiyatları teşvik etmek için Kongre tarafından zorunlu kılınan görevler tarafından yönlendirilir ve sorumlulukları, finansal sistemin istikrarını teşvik etmektir. Bu hedefleri desteklemek için Federal Rezerv, Amerikan hane halklarına ve işletmelerine güçlü kredi akışı sağlamak için tam yetkisini kullanıyor. Bu eylemler şunları içerir:
1. Temel piyasa işlevlerini destekleyin. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), sorunsuz piyasa işlemlerini desteklemek ve para politikasını daha geniş finansal çevre ve ekonomiye etkili bir şekilde iletmek için gerekli miktarda Hazine bonosu ve kurumsal ipoteğe dayalı menkul kıymetler satın alacaktır. Federal Açık Piyasa Komitesi daha önce en az 500 milyar ABD doları ABD Hazine bonosu ve en az 200 milyar ABD doları ipoteğe dayalı menkul kıymet satın alacağını açıklamıştı. Buna ek olarak, Federal Açık Piyasa Komitesi, kurumsal ipoteğe dayalı menkul kıymet alımlarına kurumsal ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin satın alınmasını dahil edecektir.
2. Birlikte 300 milyar ABD dolarına kadar yeni finansman sağlayacak yeni programlar oluşturarak işverenlere, tüketicilere ve işletmelere kredi akışını desteklemek. Maliye Bakanlığı, bu mekanizmalara 30 milyar ABD doları öz sermaye sağlamak için Döviz İstikrar Fonu'nu (ESF) kullanacak.
3. Büyük işverenlere kredi sağlanmasını desteklemek için iki mekanizma oluşturun: yeni tahviller ve krediler ihraç etmek için birincil piyasa kurumsal kredi finansmanı (PMCCF) ve ödenmemiş kurumsal tahviller için likidite sağlamak için ikincil piyasa kurumsal kredi finansmanı (PMCCF) ( SMCCF).
4. Tüketicilere ve işletmelere kredi akışını desteklemek için varlığa dayalı menkul kıymet kredisi (TALF) terimi olan üçüncü bir tesis kurun. TALF, öğrenci kredileri, otomobil kredileri, kredi kartı kredileri, Küçük İşletme İdaresi (SBA) tarafından garanti edilen krediler ve diğer bazı varlıklarla desteklenen varlığa dayalı menkul kıymetlerin (ABS) ihraç edilmesine izin verecektir.
Beşincisi, para piyasası yatırım fonu likidite finansmanının (MMLF), değişken faiz oranlı talep senetlerini (VRDN) ve piyasadaki banka mevduat sertifikalarını ve menkul kıymetler dahil olmak üzere çeşitli menkul kıymetleri belediyelere kredi akışını teşvik edecek şekilde genişletilmesi yoluyla.
6. Ticari Kağıt Finansman Tesisi'nin (CPFF) genişletilmesi yoluyla, belediyelere kredi akışını teşvik etmek için yüksek kaliteli, vergiden muaf ticari senetler nitelikli menkul kıymetler olarak dahil edilecektir. Ayrıca tesisin fiyatı düşürüldü.
7. Yukarıdaki adımlara ek olarak, Federal Rezerv'in, SBA'nın çabalarını tamamlamak için uygun küçük ve orta ölçekli işletmelere verilen kredileri desteklemek için "Ana Cadde Ticari Kredi Programı" nın kurulduğunu duyurması beklenmektedir.
8. Federal Rezerv Pazartesi günü, ABD ekonomisini desteklemek ve bankaların saygın hane halklarına ve işyerlerine kredi sağlamaya devam etmesine izin vermek için teknolojik bir değişiklik duyurdu. Toplam zarar karşılama kapasitesindeki sınırlama, yani TLAC, aşamalar halinde uygulanacaktır. TLAC, sermaye ve uzun vadeli borç için başka bir tampondur ve bankanın başı dertte ise sermayeyi yenilemek için kullanılabilir. Bu değişiklik, hanelere ve işletmelere kredi verme faaliyetlerini kolaylaştırmak için kurumsal tamponların kullanımını teşvik edecektir. Son on yılda, her büyüklükteki ABD bankası, asgari gereksinimleri aşan birikmiş sermaye ve likidite seviyelerine sahiptir. Bu teknolojik değişiklik, geçen hafta bankacılık düzenleyicisi tarafından açıklanan şirketlerin sermaye seviyeleri için geçerli olan ara nihai kuralları yansıtıyor.
Federal Rezerv, PMCCF'nin, pandemiyle ilgili yer değiştirmeler sırasında iş operasyonlarını ve yeteneklerini daha iyi sürdürebilmeleri için şirketlerin kredi almalarına izin vereceğini belirtti. Tesis, yatırım dereceli şirketlere açık ve dört yıllık köprü finansmanı sağlayacak. Borçlular, kredinin ilk altı ayı içinde faiz ve anapara ödemelerini ertelemeyi seçebilirler; bu, Merkez Bankası tarafından uzatılabilir, böylece çalışanlara ve tedarikçilere ödeme yapmak için daha fazla nakit kullanılabilir. Federal Rezerv, PMCCF'den şirketlere kredi vermek üzere özel amaçlı araçlar (SPV) için finansman sağlayacaktır. Maliye Bakanlığı, SPV'ye sermaye yatırımı yapmak için ESF'yi kullanacak.
SMCCF, ikincil piyasada ABD'de listelenen yatırım dereceli ABD şirketleri tarafından ihraç edilen şirket tahvillerini ve borsada işlem gören fonları satın alacaktır.Bu şirketlerin yatırım amacı, ABD yatırım dereceli şirket tahvilleri için geniş piyasa riski sağlamaktır. Hazine Bakanlığı, bu tesis için Federal Rezerv tarafından kurulan SPV'ye öz sermaye yatırımı yapmak için ESF'yi kullanacaktır.
TALF'a göre, Federal Rezerv belirli AAA dereceli ABS sahiplerine koşulsuz olarak kredi sağlayacaktır Bu varlıklar yeni verilen tüketici ve küçük işletme kredileri ile desteklenmektedir. Federal Rezerv, ABS'nin piyasa değeri eksi kesinti tutarı kadar ödünç verecek ve her zaman ABS tarafından garanti altına alınacaktır. Hazine Bakanlığı, Federal Rezerv tarafından kurulan SPV'ye öz sermaye yatırımı yapmak için ESF'yi de kullanacak. TALF, PMCCF ve SMCCF, Federal Rezerv Kanunun 13 (3) Maddesi uyarınca Federal Rezerv tarafından yetkilendirilir ve kurulması için Hazine Bakanı tarafından onaylanır.
Borç ve döviz çılgınlığı, ancak borsa düz tepki verdi
Fedin kapatılmamış QE planı açıklandıktan sonra, ABD Hazine tahvilleri bir ani yükselişe geçti ve çeşitli vadelerdeki Hazine tahvillerinin getirileri düştü.
Son zamanlarda, aç ABD doları piyasasında da uzun süreli kuraklıklar yaşandı ve ABD doları endeksi düştü.
RMB varlıkları genel olarak yükseldi. A50 düz bir şekilde yukarı çektikten sonra, salınımlı bir eğilim gösterdi.
Offshore renminbi düz bir çizgide 300 puan arttı.
Bununla birlikte, ABD borsasının tepkisi nispeten yatay oldu. Piyasadan önce, ABD vadeli işlem endeksi keskin bir şekilde yükseldi, ancak açılıştan sonra, temel hisse senetleri genel olarak düştü ve gün içi düşüş genişlemeye devam etti.
Analistler, Fed'in sınırsız QE ağır sikletleri üretmesine rağmen, tüm servetiyle kumar oynamadığına inanıyor. Yatırım fonlarına sermaye enjekte etme hamlesi henüz gerçekleşmedi. Ayrıca piyasa, yerel saatle öğleden sonra ekonomik canlandırma planına ilişkin Kongre oylamasının sonuçlarını da izliyor. İki taraf nihayet bir anlaşmaya varırsa, piyasaya yönelik olumlu teşvik artacak, ancak başarısız olursa piyasada bazı aksaklıklar olacağı tahmin ediliyor.
Zhongtai Securities'in baş ekonomisti Li Xunlei, Fed'in sınırsız likidite sağlayabileceğini söyledi. Ne tür bir ürün daha fazla geri tepme gücüne sahiptir? Mantık şudur: Altının önceki büyük düşüşü likidite eksikliğinden kaynaklanıyordu ve nakit tutmak en güvenli olanı. Fed likidite ile ilgili bir sorun olmadığını vaat ettiğine göre, altın keskin bir şekilde yükselmeli ve dolar değer kaybetmelidir. Likidite sıkıntısı olduğunda, güvenli liman varlıklarından kaçınılamaz ve aşırı ihraç edilen para birimleri güvenli varlıklar haline gelir; Fed, suyu sınırsız miktarda serbest bırakmayı vaat ettiğinde, güvenli varlıklar anında "değer kaybeder" ve güvenli liman varlıkları yükselir. Altın 2008'de de düştü ve böyle yükseldi Tarih her zaman şaşırtıcı derecede benzer olmuştur, gayret çok önemlidir.
New Era Securities'in başkan yardımcısı ve baş ekonomisti Pan Xiangdong, bir hafta geç olmasına rağmen hala burada olduğunu söyledi! Sınırsız para arzı finans piyasasında paniği önleyebilir, ancak bu sefer ekonomiyi kurtaramaz! Finans piyasasının politikası çıktı ve bir sonraki adım piyasanın sonunu beklemek! Ne zaman ortaya çıkacak? ABD hükümetinin bir sonraki kararını bekliyorum: Çin hükümeti ile el sıkışmak! Çin ve Amerika Birleşik Devletleri güçlerini birleştirerek ekonomiyi kurtarabilir! Aksi takdirde, beklemek Büyük Buhran'dır!
Nomura Securities'in döviz stratejisti, Fed'in QE önlemlerinin dolara olan talep üzerindeki baskıyı bir ölçüde azaltacağını, ancak birçok ülkenin açıklarını önemli ölçüde genişletmesi gerektiğini ve doların yokluğunun temel durumunun temelden değiştirilemeyeceğini söyledi. Güvenli liman ve nakit ihtiyacı dikkate alındığında doların güçlenmeye devam etmesi bekleniyor.
Zhixin Investment'ın baş ekonomisti Lian Ping, yeni çıkarılan yeni politikanın halen kantitatif genişlemenin genişletilmiş bir versiyonu olduğunu, bu uygulamaların hazine bonosu ve varlığa dayalı menkul kıymet alımlarını kapsadığını ve 2008 krizinden sonra da uygulandığını söyledi. Piyasaya sürüldü ve ölçeği küçük değil.Bu bir özelliktir ve amaç, krizin arka planında piyasa likiditesinin aşamalı olarak sıkılaşmasını hafifletmek, piyasa finansmanını desteklemek ve sürdürmek için piyasaya sürülen bu likiditeyi kullanmaktır. Finans kuruluşlarının sorunsuz işlemesi ve piyasa faiz oranları sıfır seviyesinde ama negatif faiz oranlarına itilememiş, bu da Fed'in hala eli olduğunu ve devam edemeyeceğini gösteriyor, tabii ki gelecekte negatif faiz oranlarının hala uygulanabileceği göz ardı edilemez. Seks.
Düşüşe de bakın! Garip fon stokları piyasadaki ana güç haline geliyor, suçlu kim? Büyük fonlar da varlıklarını azaltıyor. "Xiaotiantian" neden saniyeler içinde "Bayan Niu" oldu?
Bir Pekin hesabı için çalışan, aracılık firmasını mahkemeye verdi. Bakalım mahkeme nasıl karar veriyor
Tuhaf! İnternet ünlüleri fonları 5 yılda% 60 kaybetti, ancak 300 milyon yönetim ücreti kazandılar! Daha da fazla patlayıcı fon, banka mevduatları altında performans gösterdi ve 20 milyar ölçeği 1 milyarın altına düştü
A hissesi için en güçlü artımlı sermaye burada! Sigorta sermayesi hisse senedi satın alır ve sonra gevşer Bu sefer 2015'ten ne kadar farklı? Önce pankartları koyun ve pazarın dibini belirleyin.
11.5'teki en kötü izdihamdan sonra, Trump 14 trilyon teşvikle uğraşmak mı istiyor? Kongre hafta sonu acilen fazla mesai yaptı, Fed acil durumu kurtarmak için 14 büyük merkez bankası ile ekip kurdu ve panik sona mı eriyor?
Bu hafta piyasayı etkileyen en önemli 10 haber (yeni hisse senetleri + yorumlar)
