W dip veya M head, yüksek ABD, kazanan olduktan sonra uzun ve kısa tartışmaları ifade eder
ABD doları endeksi, geçen yılın 14 Temmuz'daki en yüksek noktasını 21 Haziran'da 95,53'e yükselttikten sonra kötü bir performans gösterdi. Gelişmekte olan piyasalardan gelen fonların ABD doları varlıklarına geri döndüğü varsayılsa bile, ABD endeksi düşüşünü değiştiremeyecek. Günlük çizgi kapanabilir 4 Lian Yin.
Geçtiğimiz iki hafta içinde ABD endeksinin zirve yapıp yapmadığına dair bitmek bilmeyen tartışmalar oldu.Grafikte, bazı insanlar günlük seviyenin sağ omzu sol omuzdan biraz daha yüksek olan bir M başı olduğunu görürken, bazıları zaman uzatmasını haftalık seviyede W tabanı olarak görüyor. Güzellik kader mi demek? Hangi ticaret fırsatları getirecek? Bu makale basit bir analiz yapacak.
Tartışma 1: ABD doları endeksi günlük M başı mı?
Bu sorunu açıklığa kavuşturmak için hem teknik hem de temel yönlerden başlayabilir, cesurca tahmin edebilir ve dikkatlice tartışabiliriz.
Teknik açıdan, ABD doları endeksinin günlük M başlığının en üst işareti olduğunu varsayarsak, birkaç özelliği karşılaması gerekir. İlk iki tepe noktası arasındaki fark% 3 içinde olmalı Döviz piyasası ihtiyatlı olarak 100 kat kaldıraçla tahmin edildiği için hata% 0.03'tür 29 Mayıs'taki en yüksek 95.03 ve 21 Haziran'daki en yüksek 95.53 bunu karşılıyor. Aralık aralığı.
İkinci nokta, genel olarak konuşursak, sağ omuzun sol omuzdan daha düşük olacağıdır, bu da ayarlamadan sonra ikincil satın alma gücünün zayıf olduğu anlamına gelir. Mevcut ABD endeksi açıkça aynı hizada değil ve sağ omuz, sol omuz endeksinden tam 0,5 daha yüksek. Üçüncü nokta, standart M kafalarının genellikle aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi dalga teorisinin beşinci dalgasında görünmesidir.
(Elliott dalgası teorisi, beş dalga standart M kafasına yerleştirilir)
Grafik açıdan yazar, ABD endeksinin yükselişini aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi ayrıntılı dalgalara da böldü.
(ABD, günlük grafiği ifade eder)
Dikkatli okuyucular, ABD endeksinin bu iki günde ilk önemli engelle, yani Bollinger Bandının orta rayının pozisyonunun ve yukarı trend çizgisinin testiyle karşı karşıya kalacağını keşfetmiş olmalılar.Bu pozisyonun aşağıya düştüğü teyit edilirse, M başının boyun çizgisi pozisyonu olacaktır. Test 93,45 civarında.
Boyun çizgisi desteğinin altına düşerse ve 3 gün içinde anti-çizmeyi etkili bir şekilde kırmak zorsa, o zaman M başı etkili bir şekilde kurulur ve daha sonraki düşüş bir kutu ile düşecek ve temelde 91 veya altına dönecektir.
(Boyun çizgisi tersine çevrilir, ancak M başı yalnızca onaylanabilir)
Sonuç şu ki, 94.2 ABD endeksinde teknik olarak bir karşı atak yapmak hala zorsa, bir M başı atma olasılığı büyük ölçüde artacaktır.
Temel bir bakış açısıyla, ABD, bir önceki değerle aynı olması beklenen Haziran Ticaret Odası Tüketici Güven Endeksi'ni New York ticaret seansında açıklayacak.Ancak, ABD Haziran ayı ilk imalat PMI ve Mayıs ayı sanayi üretimi aylık oranını belirtmekte fayda var. Performans beklendiği kadar iyi değil Ticaret savaşının kutsamasıyla insanların tüketici güveni sarsılabiliyor Tarife engelleri doğrudan fiyat artışlarının talebi engellemesine neden oluyor.
Ayrıca Atlanta Fed Başkanı Fed Governor Quarles ve 2018 FOMC oy komitesi Bostic'in konuşmaları da daha sonra dikkate değer.
UBS stratejistleri, doların temel bir perspektiften aşırı değerlendiğini ve doların yükselişinin neredeyse zirveye ulaştığını söyledi. Düşüş eğilimi gösteren diğer analistler, çeşitli ülkelerdeki tedarik zincirlerinin kesintiye uğramasının neden olduğu ekonomik büyümeye yönelik tehditler bugünün küreselleşmesinde göz ardı edilemeyeceği için ABD'nin küresel ticaret savaşında ucuza gitmesinin zor olduğuna inanıyor. Amerika Birleşik Devletleri'ne geri dönen fonlar yakında keşfedilebilir. Doların güvenlik marjı azalıyor.
Ajanslar, ABD GSYİH'sinin ikinci çeyrekte% 4'ten fazla artacağını beklemiş olsalar da, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevcut yüksek ekonomik büyüme tamamen sürdürülemez. Vergi reformu ve mali teşvikler "uyarıcı" gibidir. En yüksek ekonomik büyüme oranı, risklerin biriktiği anlamına gelir. Amerikalı tüketiciler Aşırı harcama ve tarifelerin etkisi nedeniyle tasarruflar azalabilir.
Tartışma 2: ABD doları endeksi, haftalık seviyeden W'nin altında olabilir
Haftalık seviye perspektifinden bakıldığında, ABD Endeksi'nin eğilimi karamsar değil. Birincisi, Aralık 2016'nın sonundan bu yana aşağı yönlü baskı çizgisini kırdı. ABD Endeksi'nin bu dalgasının 17 Nisan'da başladığını hatırlatarak, sadece 2 oldu. Bir ay sonra miting aniden sona erdi ve çok aceleci geldi.
Yazar, orta-uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, ABD endeksinin yükseliş eğilimi göstermesi gerektiğine inanıyor. Bu sadece erken yükselen dalgada. Çekişmenin odak noktası, aşağıdaki grafikte yukarı yönlü kanala devam etmek mi yoksa ayarlamaların seviyesini ve geçen yılın dördüncü çeyreğini mi genişletmek? Çeyrekte aynı simetrik "W tabanı".
(Haftalık USD Endeksi Tablosu)
10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi de uzun vadeli aşağı yönlü trend çizgisinin bastırılmasıyla kırıldı.Bu nedenle ABD endeksinin şu anki turunun devam edeceğine inanmak için neden var.Yıl içinde en az bir veya iki faiz artırımı olacağı düşünülürse, önümüzdeki yıl 3 kez daha alabilir. Nötr faiz oranına ancak dolar varlıklarını destekleyecek bir sonraki faiz artırımından sonra ulaşılabilir.
Korunması gereken şey, dış faktörlerin (ticaret savaşı gibi) yol açtığı olumsuz ekonomik etkidir.Ancak, çok sayıda gümrük vergisi henüz resmi olarak uygulanmadığından, ekonomik veriler üzerindeki etkisi bilinmemektedir. Küresel ekonomik yavaşlama ABD'yi etkiliyorsa, Federal Rezerv para birimini sıkılaştıracaktır. Politikalar da korunmalıdır.
Ancak öyle bile olsa, Federal Rezerv ile ana akım merkez bankaları arasındaki para politikası sapması uzun süre var olduğu sürece, döviz çiftlerinin özü sadece güçlü ve zayıf arasındaki ilişkidir.
Fed, likiditeyi beklenenden daha az agresif bir şekilde sıkılaştırabilir, ancak Avrupa Merkez Bankası gibi diğer merkez bankaları, önümüzdeki yaza kadar faiz oranlarını değiştirmeyeceklerini ve faiz oranlarını artırsalar bile, bunun yalnızca minimum 10 puan olacağını açıkladılar.
İngiltere de Brexit belirsizliğine hapsoldu ve 28 Haziran Cuma günü iki günlük AB zirvesinin yol göstermesi bekleniyor. Buna karşılık, ABD doları hala "Kralın Dönüşü" sermayesine sahip.
Özetlemek gerekirse yazar, ABD dolarının kısa, kısa, uzun ve uzun olduğuna inanıyor, ancak 94.2 kilit konumunu koruyabilirse, belki de M başı saçmalığa yol açacaktır. Maalesef keskin bir düzeltme var, ancak yine de W'nin dibinin sahte olduğuna inanıyorum.
Piyasa ticareti fırsatları
Altın
Bu en inanılmaz çeşittir ... "Güçlüler Dönemi Geliyor" sabah makalesinde yazar, ABD endeksi ile altın arasında uzun vadeli negatif korelasyonun hala var olduğunu belirtti. Bununla birlikte, ticaret savaşının neden olduğu riskten kaçınma korkusu altında bu tür hakkında iyimser olmak zordur.Altının aşağı yönlü riskleri göz önüne alındığında, altının eğilimi oldukça "sisteki çiçeklere bakmak" şeklindedir.
ABD doları endeksinin gelecekte altının düşmesine neden olabileceği görüşüne dair çekincelerim var, ancak prensip olarak aşağıdaki grafik boyunca aşağı doğru kanal boyunca kısa devreyi bastırmak tavsiye edilir: MACD göstergesi "ters ördek ağzı" dır, bu da düşüş eğilimini hızlandırmak anlamına gelir.
(Altın günlük grafik)
USD ile Kanada Doları
ABD doları endeksine bakarsanız, bu daha saygın bir döviz çiftidir. Geçen haftaki "Haftalık Döviz Değerlendirmesi: Federal Rezerv ve Avrupa Bankası Faiz Oranı Kararları sona erdi, ABD Endeksi hakimiyetini başarıyla savundu", yazar özellikle ABD dolarının Kanada doları karşısında bahsetti. 1.33'ten önce baskı yoktu.
Kuzey Amerika serbest ticaret müzakerelerindeki çıkmaz nedeniyle, ikili ticaret müzakerelerine değiştirildi ve Kanada'nın ABD mallarına yönelik 12,8 milyar ABD doları misilleme tarifeleri de 1 Temmuz'da resmi olarak uygulanacak. Bu, ABD ile Kanada'nın eski müttefikleri arasındaki ilişkinin bozulmasına işaret ediyor.
Piyasanın önceki beklentisi, Kanada'nın bu küresel ticaret kargaşasından kurtulabileceğiydi. Sonuçta, Kuzey Amerika Serbest Ticaret Müzakereleri daha önce düzenli bir şekilde yürütülmüştü, ancak aslında Kongre'nin bu yıl geçmesi için en iyi zamanı kaçırdı.
Geçen Cuma (22 Haziran), Kanadanın Mayıs ayı TÜFE ve Nisanın aylık perakende satış oranı keskin bir düşüş gösterdi. Faiz oranı vadeli işlemlerinin fiyatlandırmasına göre, Kanada Merkez Bankasının Temmuz ayı faiz artırım olasılığı, önceki yaklaşık% 80e kıyasla yalnızca% 51,8di. %,% 30 düşüş.
(Temmuz ayında Kanada Merkez Bankası tarafından faiz artırımı olasılığının çizgi grafiği)
Kanada doları daha önce nispeten güçlü olduğu için, düşüşü telafi etme riski zaten var. Haftalık seviye iki buçuk yıllık düşüş trendi çizgisini bastırdıktan sonra, MACD göstergesi bir ördek gibi ağzını açtı ve ana yükseliş trendi açıldı. Her geri arama, uzun gitmek için iyi bir zamandır .
Ayrıca, 28 Haziran Perşembe günü Pekin saatiyle 03: 00'da Bank of Canada Müdürü Poloz'un bir konuşma yapacağını belirtmekte fayda var. Piyasa, konuşmasında daha önce olduğu gibi faiz oranlarını yükseltmeyi mi ima edecek, yoksa rotayı değiştirip piyasa beklentilerini daha da tersine çevirip çevirmeyeceğine çok dikkat edecek. Son ticaret anlaşmazlıkları ve zayıf Kanada ekonomik verileri bağlamında, Poloz faiz oranlarını yükseltmekte ısrar ederse, öncekinden daha fazla baskıya katlanmak zorunda kalabilir.
Doları yen karşısında kısaltın
Bu yıl ABD endeksi% 2.3 artarken, ABD doları yen karşısında% 2'nin üzerinde düşüş kaydetti. Yen şu anda elverişli zamanlar ve coğrafi koşullar ile benzersiz bir ortamı işgal ediyor Dış ticaret savaşı, piyasa fonlarının yeni güvenli bir liman ürünü olarak tercih ettiğini görmek için çok yavaş. Amerika Birleşik Devletleri denizaşırı yatırım şirketlerine daha katı davrandığından, denizaşırı varlıkların satışı ve iadesi kaçınılmaz olacaktır.
Buna ek olarak, ABD hisse senetlerinin teknik ihlali, küresel borsaların artan bağlantısı nedeniyle Japon borsasının düşmeye devam etmesine neden olabilir ve bu da yen'e yükselme için en iyi fırsatı verir.
Son olarak, teknik açıdan bakıldığında, belki USD / JPY standart M başıdır, yani sol omuz sağdan daha yüksektir.
(Günlük USD / JPY grafiği)
Dün ABD dolarında yen karşısında yaşanan 50 puanlık artış, Beyaz Saray ticaret danışmanı Navarro'nun borsadaki düşüşün piyasanın aşırı bir tepkisi olduğunu söylemesinden kaynaklanıyordu, ancak 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştükten sonra piyasa görünümü hala endişe verici.
Shinzo Abenin son konuşmasıyla birleştirildiğinde, "Umarım ABD Japonyanın politikasını yanlış anlamaz. Japonya Merkez Bankasının gevşeme politikası yu asla değer kaybetmez." Muhtemelen Abe yuanın devalüasyonunu aşırı karşılamayacak. Sonuçta ABD-Japonya ticaret açığı da büyük. Abe, siyasi statüyü korumak için ekonomik faydalar karşılığında Amerika Birleşik Devletleri'ni kazanmayı umuyor.
