Haftalık Döviz İncelemesi: Powell, Fed'de güvercinleri serbest bırakma konusunda başı çekiyor ve Brexit son tarihi yaklaşıyor ve İngiliz sterlini hareket etmeye hazır
Geçtiğimiz hafta döviz piyasası bir bütün olarak dalgalandı.Fed'in faiz artırımlarını yavaşlatmasından ve hükümetin kapanma krizinden etkilenen ABD doları endeksi, pound ve euro gibi ABD dışı para birimleri için fırsatlar sağlayan son zayıf eğilimini sürdürdü. İlk beş, İngiliz hükümetinin Brexit'i erteleyebileceğine dair basında çıkan haberler nedeniyle yaklaşık yüz puan yükseldi. Ayrıca Çin-ABD ticaret müzakerelerinin olumlu seyretmesi ile küresel piyasa risk iştahı yeniden canlandı ve Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları gibi emtia para birimleri güçlü bir yükseliş eğilimi gösterdi.
Fed Başkanı Powell, güvercinlerin serbest bırakılmasında başı çekiyor ve ABD doları üzerindeki kısa vadeli aşağı yönlü baskı daha büyük
Fed bu hafta güvercin dalgaları duydu ve ABD doları bu kez aşağı çekildi ve düşüş eğilimi yoğunlaştı. Fed Başkanı Powell, haftada iki kez yaptığı konuşmada, her ikisi de faiz oranlarının daha fazla yükseltilip yükseltilmeyeceği konusunda sabır gerektiğini vurguladı.
Fed Başkan Yardımcısı Clarida da dahil olmak üzere birçok yetkili, Powell'ın ihtiyatlı duruşunu yansıtan konuşmalar yaptı. Clarida, Fed'in yurtdışı ekonomik yavaşlamayla başa çıkmak için fazla beklemeyeceğini, ekonomik dalgalanmanın devam etmesi halinde Fed'in bir politika tepkisi yapacağını söyledi.
MacroPolicy Perspectives LLC'de kıdemli bir ekonomist olan Laura Rosner, Fed yetkililerinin konuşmalarından aldığım mesajın ABD için görünümün güçlü olduğu, ancak kısa vadede durumun netleşmesini bekleyeceğimizi ve eyleme geçmeden önce ekonominin sağlam bir temelde kalmasını sağlayacağımızı söyledi. Faiz artışlarının askıya alınması konusunda her zaman çok net davrandılar.
Ancak bazı ekonomistler, ABD ekonomisinin hala büyük gelişmiş ülkelere göre daha hızlı büyüdüğüne dikkat çekerken, Fed faiz artırımlarını yavaşlatsa da ABD dolarının güçlü pozisyonunu sarsmak hala zor.
HSBC, bu yıl küresel ekonomik büyümedeki yavaşlamanın ve görece cazip ABD faiz oranlarının doların diğer G-10 para birimleri karşısındaki döviz kurunu destekleyebileceğini söyledi.
Ayrıca HSBC, Fed'in faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini ve bunun da ABD dolarının G-10 para birimleri arasında "yüksek getirili bir para birimi" olmasını beklediğini düşünüyor. Aynı zamanda, küresel ekonomi soğursa ve ekonomik büyümeyi desteklemek için önlemler alınması gerekirse, diğer ülke ve bölgelerin merkez bankaları, Federal Rezerv'e göre daha az esnek olacaktır.
Brexit anlaşması oyu yaklaşıyor, söylentiler arasında pound yükseliyor
Önümüzdeki Salı (Ocak 15), İngiltere Parlamentosu Brexit anlaşmasını oylayacak. Brexit anlaşmasına ilişkin oylama yaklaşırken, Brexit eğilimi hala pazarın odak noktası.
Yabancı medyadan etkilenen bu Cuma günü (11 Ocak), Brexit'in 29 Mart sonrasına kadar ertelenebileceğine ilişkin haberlerden etkilenen İngiliz sterlini ABD doları karşısında kısa vadede yükseldi. Ancak o zamandan beri İngiltere Başbakanı sözcüsü, Britanya hükümetinin politikasının Lizbon'un 50. Maddesini uzatmak olmadığını, yani Brexit son tarihini erteleme niyeti olmadığını açıkladı.
Bu oylamanın sonuçlarıyla ilgili olarak, bazı ekonomistler İngiltere Başbakanı Theresa May'in Brexit anlaşmasını kabul etmek için yeterli desteğe sahip olmayacağını bekliyorlar.May Teyze'nin AB'den Lizbon Maddesini geçici olarak uzatmasını talep etme olasılığı da dahil olmak üzere AB'den daha fazla taviz istemeye zorlanması bekleniyor. Bir anlaşmaya varmak için 50 madde.
Potansiyel ikinci tur oylamanın geçme olasılığı daha yüksektir, çünkü Brexit için son tarih 29 Mart'a yaklaşırken, Brexit destekçileri Avrupa Birliği'nden ayrılmama riskini de azaltmak isteyebilir.
Buna ek olarak, hükümete güven oyu, genel seçim, ikinci bir referandum veya anlaşmasız bir Brexit olasılığı var, ancak yine de Birleşik Krallık'ta düzenli bir Brexit olasılığının en büyüğü olması bekleniyor.
Avrupa Bankası toplantı tutanakları gizemi ortaya çıkardı, euro piyasasının görünümü hala belirsiz
Bank of Europe Minutes'e göre, ECB yetkilileri oybirliğiyle 2019 için ekonomik büyüme tahminini düşürme uygulamasının, kendi başına euro bölgesinin ekonomik görünümüne yönelik artan risklerin bir kabulü olduğuna inanıyor.
Ek olarak, tutanaklar, yeniden yatırım olasılıklarını faiz oranlarındaki artışlarla ilişkilendirmenin, yönetim komitesinin politika faiz oranı rehberliğinin gelecekteki para politikası duruşunu ayarlamak için birincil araç olduğunu öne sürdüğünü de gösteriyor.
Avrupa Merkez Bankası şu anda mevcut faiz seviyesini en azından yaz sonuna kadar korumayı vaat ediyor, ancak piyasa katılımcıları son zamanlardaki zayıf veriler nedeniyle faiz artırımlarının gecikebileceğine inanıyor.
Ancak Avrupa Bankası içinde şahin sıkıntısı yok. Avrupa Bankacılık Düzenleme Komisyonu'ndan Hansen'e göre, euro bölgesinin ekonomik gelişimi, Avrupa Merkez Bankası'nın beklentileri ile kabaca aynı çizgide ve bu yılın sonlarında faiz oranlarını yükseltebileceği yönündeki rehberliğine uygun.
Çin-ABD ticaret görüşmeleri olumlu sonuçlar elde etti ve RMB yükseldi
Çin ve Amerika Birleşik Devletleri, Çarşamba günü Pekin'de üç günlük orta düzey ekonomi ve ticaret görüşmelerini tamamladı. Çin Ticaret Bakanlığı tarafından yapılan bir duyuruya göre, iki taraf, karşılıklı anlayışı güçlendiren ve karşılıklı endişeleri çözmek için bir temel oluşturan, ticaret sorunları ve ortak endişe yaratan yapısal konular hakkında kapsamlı, derinlemesine ve ayrıntılı alışverişler gerçekleştirdi.
Çin Ticaret Bakanlığı Perşembe günü yaptığı açıklamada, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nin iki devlet başkanı tarafından varılan önemli fikir birliğini aktif olarak uyguladıklarını ve ticaret sorunları ve ortak endişe yaratan yapısal konular hakkında görüş alışverişinde bulunduklarını söyledi. Yatırımcılar, bu istişarede gösterilen iyimserlik belirtilerini memnuniyetle karşıladılar. İki ekonomik güç anlaşmaya bir adım daha yaklaştıktan sonra, küresel borsalar yükseldi ve S&P 500 endeksi art arda dördüncü günde tırmanarak neredeyse bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Müzakere süreci iyileşirken, RMB bu hafta 6.74'te bir kez toparlanarak keskin bir şekilde yükseldi. Aynı zamanda, Çin ekonomisiyle daha yakından bağlantılı olan Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları gibi emtia para birimleri de eşzamanlı olarak yükseldi.
Bir Çin bankasından bir tüccar, Çin-ABD ekonomik ve ticaret müzakerelerinin sonuçlarının çok iyi olmasa da, piyasa duyarlılığı ve teknik tarafın birlikte artışı desteklediğini belirtti. Yükseliş renminbi mantığı değişmedi ve şimdi nihayet bu piyasanın dışında.
Bir başka tüccar, bir yandan zayıf doların da bir yandan dış ortamın genel olarak iyileştiğini, ancak döviz piyasasının odak noktasının Çin-ABD ticaretine geri dönmek olduğunu, bir yıl önce bir anlaşmaya varmanın en iyisi olduğunu belirtti.
Görünüm
Önümüzdeki haftayı dört gözle beklerken, İngiltere Parlamentosu'nun Brexit anlaşmasını oylayacağı şüphesiz piyasanın en önemli önceliği olacak Raporlara göre, İngiltere Başbakanı Theresa May, 15 Ocak'taki parlamento oylamasında büyük olasılıkla başarısız olacak. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi de ayrı ayrı konuşmalar yapacak. Piyasa, Fed'in faiz oranlarını yavaşlatmasını beklediğinden, bu iki merkez bankasının hareketleri hala oldukça belirsizdir ve konuşmalarını daha dikkatli hale getirmektedir.
