ABD doları 2019'da korkutucu ve altın parlak bir yılı başlatabilir
2018 sona eriyor ve piyasa, 2019'daki piyasa trendini dört gözle beklemeye hazırlanıyor.
20 Aralık'ta Fed, para politikasının bağımsızlığına bağlı kaldı ve beklendiği gibi, yılın dördüncü kez faiz oranlarını yükseltti, ancak mevcut faiz artırımı döngüsü zirveye yaklaşıyor olabilir. Şu anda ABD borsası, tahvil piyasası ve toptan emtia piyasası üzüntü içinde. Fed'in faiz artırımının 1994 yılından bu yana ilk kez borsadaki düşüşün ortasında para politikasını sıkılaştırdığını belirtmekte fayda var.
Dünya için bu yıl oldukça iyi bir yıl olmalı: gerçek GSYİH büyüme oranının, beklenen potansiyel büyüme oranının üzerinde% 3,8'e ulaşması bekleniyor. Avrupa ve Japonya'daki işgücü piyasalarının performansı iyileşti, istihdam durumu iyileşiyor ve işsizlik oranı düştü. Gelişmiş ekonomilerde daha güçlü ücret artışı ve Amerika Birleşik Devletleri'nde artan çekirdek enflasyonist baskılarla desteklenen piyasanın "düşük enflasyonun" geri dönüşü konusundaki endişeleri büyük ölçüde ortadan kalktı.
Yine de, yüksek ekonomik büyüme seviyesi geçmiş olabilir.
Goldman Sachs, 14 Kasım tarihli bir araştırma raporunda, ABD ekonomik büyümesindeki yavaşlamadan ve Çin ekonomisinin daha da zayıflamasından etkilenerek, 2019'da küresel ekonomik büyüme oranının bu yılki% 3,8'den% 3,5'e düşebileceğini tahmin etti. 2019'dan sonra, gittikçe daha fazla gelişmiş ekonomiler tam istihdamı aştıkça, küresel bir durgunluk riski artabilir.
Bu yıl, altının performansı hayal kırıklığı yarattı, ancak önümüzdeki yıl nispeten iyi bir performans olabilir ve 2019, parlayan bir altın yılı olabilir. Zayıf bir 2018'i yaşadıktan sonra, piyasa yatırımcıları ekonomik büyümenin yavaşlamasından endişe duyduklarından, riskten kaçınma önümüzdeki yıl altın fiyatlarını yukarı çekecek.
Capital Economics, 2019 Outlook raporunda, Fed'in sıkılaştırma politikasını önümüzdeki yılın ortasında bitirmesini bekliyoruz. Aslında, son altı hafta içinde Fed'in sıkılaştırma politikasına yönelik piyasa beklentileri keskin bir şekilde düştü. Bu, altın fiyatlarının toparlanması için önemli bir sinyal. " Ajans ayrıca, Fed'in 2020 yılına kadar piyasa beklentilerini aşacak faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını ve bunun da altın fiyatlarını 2019 sonuna kadar artıracağını belirtti.
Fed'in para politikasını sıkılaştırması sona erdiğinde, altın piyasası yatırımcılar tarafından giderek daha fazla tercih edilecek ve altının iyimser görünümü de bundan doğacaktır. Geçtiğimiz çeyrek altın fiyatında bir tersine dönmüş ve aynı zamanda altının gelecekteki eğilimini müjdelemiştir. Bu nedenle, altının 2019'da yükselmesi bekleniyor - son toparlanma göz önüne alındığında, altının kısa vadeli alanı çok büyük değil.
Altının bir diğer önemli itici gücü de 2019'da zayıflayan ABD doları.
(ABD GSYİH büyüme oranı son aylarda yavaşlama işaretleri gösterdi)
Güvenli liman varlıklarına yönelik talebin 2019'da iyi performans göstermesi ve ETF varlıklarının 80 milyon onsa çıkması bekleniyor. 2020'de yoğunlaşan ABD ekonomik durgunluğunun ve ABD para politikasının gevşemesinin de desteğiyle altın fiyatları 2019'dan sonra yükselmeye devam edecek. 2020'nin sonunda altının ons başına 1.400 dolara ulaşacağı tahmin ediliyor.
Şu anda piyasa riski iştahı zayıflıyor, borsa satılıyor ve vadeli petrol fiyatları düşmeye devam ediyor, bu da yatırımcıları güvenli varlıklar satın almaya sevk ediyor. Fedin faiz artırım beklentilerinin açıklanmasının ardından, küresel ekonomik büyüme endişeleri borsaya sıçradı, durgunluk korkusu arttıkça riskten kaçınma da artmaya devam etti.
Altın XUUUSD (W1) döngüsü:
(Spot Altın Haftalık Grafik)
Altın yakınsak üçgen konsolidasyon aralığında ve oynaklığı daralmaya devam ediyor. Altın yakın vadede arka arkaya aralığın alt rayından desteklendikten sonra toparlandı, kısa vadede ise 55 günlük, 89 günlük ve 144 günlük hareketli ortalamalar üç katına çıktı. Baskıdan sonra etkili bir şekilde düşüp düşmeyeceğine veya yarmayı seçip geçemeyeceğine odaklanabilirsiniz. Yukarı doğru kırılırsa, piyasa görünümünün üçgen aralığının üst rayına dokunma talebi olacaktır.
Altın XUUUSD (MN) döngüsü:
(Spot altın aylık grafik)
Aylık döngüde, morfolojik yapı perspektifinden bakıldığında, altın yükselişten sonra güçlü bir yukarı yönlü momentum ve zayıf aşağı doğru isteklilik ile geri arama aşamasında ve en düşük nokta 1050'ye yakın. En düşük noktaya ulaştıktan sonra, düşük nokta yükselmeye devam ederek geri aramanın sona erdiğinin sinyallerini verdi. Aynı zamanda altın, düşük noktalar çizgisine yakın önemli bir destek seviyesine ve ilerideki yoğun ticaret bölgesinde destek seviyesine ulaştı.
Hareketli ortalama kombinasyonu perspektifinden bakıldığında, hareketli ortalama kombinasyonu yakınsak ve bağlı bir durumu gösterir ve kısa vadeli bir yön seçmeyi bekler. Ek olarak, kısa vadeli hareketli ortalama, Gananwei'nin sekiz ticaret kuralının ikinci satın alma noktası özelliklerine uygun olarak uzun vadeli hareketli ortalamaya geri adım atıyor: kısa vadeli hareketli ortalama, uzun vadeli hareketli ortalamayı yeniden test ediyor ve fiyat altına düşmedi ve fiyat yükseldi. Yukarıdaki analize göre, eğer altın etkin bir şekilde sağlam durmayı seçerse, piyasa görünümü belirli bir yukarı yönlü taleple karşılaşacaktır.
Sonuç:
Önümüzdeki 2019'da, Fed'in mevcut faiz artırım döngüsü sona eriyor olabilir ve ABD doları "ezici bir çoğunlukla yüksek" ten korkuyor. Buna ek olarak, küresel ekonomik büyümenin yavaşlaması bekleniyor ve riskten kaçınma pazarı ana akım haline gelebilir. Yukarıdaki beklentiler, altına kesin bir destek teşkil ediyor. Teknik olarak, 2011'den beri altının düşüşü dibe vuruyor ve aşağıda önemli bir destek görüyor. Özetle, altının 2019'da bir yükseliş dalgasına yol açma olasılığı daha yüksek!
Sorumluluk Reddi: Bu makale Dark Horse Döviz Borsası tarafından sağlanmıştır ve ilk olarak Huitong.com'da Huitong'un 2018 yıl sonu özel "What to Watch" başlıklı bir makale olarak yayınlanmıştır.
