IDC (2): Üçüncü taraf rekabet gücü ortaya çıkıyor, önde gelen birinci kademe şehirleri yakından takip edin
Yazar: Wang Xuexue
Kaynak: borsa dinamik analizi
Bir önceki makale olan "IDC: Talep Patlamasından Önce Yükselen Yukarı Akış Harcamaları" nda yazar, IDC endüstrisinin 5G olgunluğu, patlamanın arifesindeki veri trafiği ve bulut bilişim satıcılarının sermaye harcamalarının dibe vurması açısından bir iş döngüsüne girmek üzere olduğunu açıkladı. Bu makalenin yazarı, IDC talep artışının kesinliğini yeniden teyit ediyor.
Buna ek olarak, tedarik perspektifinden bakıldığında, IDC şu anda pazarın yarısından fazlasını işgal etmektedir, ancak, yüksek verimli hizmetleri ve müşteri özelleştirme ihtiyaçlarını karşılayamaması nedeniyle, üçüncü taraf IDC şirketleri, operasyon ve bakım hizmeti yeteneklerindeki paylarını artırmaya devam etmektedir. Aynı zamanda, birinci kademe şehirlerdeki IDC arz ve talebinin tersine dönmesi nedeniyle, birinci kademe şehirlerde daha fazla raf bulunan lider şirketler önemli bir rekabet avantajına sahiptir.
Talep: büyüme kesin
IDC, İnternet veri trafiği depolama, verim ve hesaplama için bir donanım taşıyıcısı ve yeni nesil bilgi teknolojisinin gerçekleştirilmesi için önemli bir altyapıdır.
Araştırma enstitüsü IDC çemberinin verilerine göre, 2018'de küresel IDC iş pazarı ölçeği yaklaşık 51,5 milyar ABD doları (bulut hizmetleri ve diğer gelirler hariç yalnızca IDC altyapı kiralama geliri dahil), yıllık% 10,5 artış; Çinin IDC iş pazarı ölçeği 122,8 milyara ulaştı , Küresel ortalamanın çok üzerinde bir önceki yıla göre% 29,8 artış. (Şekil 1)
Çinin IDC pazarının küresel ölçekten daha hızlı büyümesinin ana nedeni, bir yandan yerel internetin son yıllarda hızla gelişmesi ve iş modellerinin büyük veri artışıyla sonuçlanarak yenilik yapmaya devam etmesidir; diğer yandan, yerel IDC endüstrisi ABD ile karşılaştırıldığında hala erken bir aşamadadır ve arz ve talepte bir boşluk vardır Hala daha büyük.
Gelecekte, 5G çağında veri trafiğinin ve bulut bilişim talebinin patlamasıyla Çin'in IDC pazarı büyük bir büyüme potansiyeline sahip. IDC çevrelerine göre, Çin'in IDC işinin pazar büyüklüğü,% 30'un üzerinde bir büyüme oranıyla 2021 yılına kadar 276,96 milyar yuan'a ulaşacak.
Şekil 1: Çin'in IDC pazar büyüklüğü ve büyüme tahmini
Kaynak: IDC çevresi, Minsheng Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü
Özellikle, yerel IDC pazarının ana talepçileri bulut bilişim şirketleri, İnternet şirketleri, finans şirketleri ve devlet kurumlarıdır. China Data Center Industry Development Alliance'ın (China Digital Alliance) istatistiklerine göre, 2018'de büyük bulut bilişim satıcıları (Ali, Tencent, Amazon vb. Dahil) toplam IDC talebinin% 37'sini oluşturdu.Büyük bulut bilişim şirketleri hariç tutulduktan sonra internet şirketleri Talep% 25, mali kurumlar yaklaşık% 12, devlet kurumları% 19 ve diğer kategoriler ve imalat endüstrileri sırasıyla% 5 ve% 2 daha küçük paylar oluşturdu.
Açıktır ki, bulut bilişim şirketleri ve İnternet şirketleri IDC talebinde önemli bir konuma sahiptir; finans kurumlarının IDC'ye olan talebi yüksek değildir, ancak finans kurumları, IDC şirketleri için önemli ve istikrarlı kar kaynakları olan güçlü müşteri bağlılığına ve yüksek müşteri birim fiyatlarına sahiptir. Bu nedenle, bulut bilişim satıcılarının ve finans kurumlarının sermaye harcaması değişiklikleri, IDC endüstri zincirinin refahı üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
Şu anda, büyük Kuzey Amerika bulut bilişim satıcılarının harcamalarındaki artış, 2019'un üçüncü çeyreğinde dibe vurduğunu doğruladı ve bu da IDC endüstrisinin patlamasını tetikleyecek. Aynı zamanda, IDC çemberi, bankacılık, sigorta ve menkul kıymetlerin üç temel alanındaki IDC talep piyasasının 2020'de 250 milyar yuan'a ulaşacağını ve uzun süre çift haneli büyümeyi sürdüreceğini tahmin ediyor. China Merchants Bank Araştırma Enstitüsü de gelecekte finans kurumları tarafından IDC tedarikinin büyüme oranının% 20 -% 30'a ulaşacağına inanıyor.
Tedarik: üçüncü taraf IDC şirketlerinin rekabet gücü ortaya çıkıyor
Şu anda, küresel IDC pazarına üçüncü taraf IDC hizmet sağlayıcıları hakimdir.Amerika Birleşik Devletleri'nden Equinix, yaklaşık% 15'lik bir pay ile küresel pazarda ilk sırada yer alırken, onu% 9'luk pay ile Digital Realty izliyor.
Çin'de, IDC'ye operatörler hakimdir. 2018'de, üç büyük operatör birlikte IDC pazarının% 62'sini oluştururken, bunu birlikte yerel IDC pazarının% 14'ünü oluşturan üçüncü taraf IDC hizmet sağlayıcıları izledi. 2018 yılında, Çin'deki IDC raflarının sayısı yıllık% 25 artışla 2,1 milyona ulaştı. (Şekil 2)
Geçmişte operatörler, ağ bant genişliği, bilgisayar odası kaynakları ve devlet-kuruluş ilişkilerindeki avantajlarıyla IDC pazarının çoğunu işgal ediyorlardı. Son yıllarda 5G inşaat operatörler için büyük miktarda fon işgal etti ve IDC yapım hızı yavaşladı; aynı zamanda mekanizması ve personeli gibi faktörler nedeniyle yüksek verimli hizmet ve müşteri özelleştirme ihtiyaçlarını karşılayamıyor. Üçüncü taraf IDC şirketi, rekabet gücünü kademeli olarak göstermiştir ve pazar payı, kaynak kıtlığı ve sürekli ve istikrarlı işletme ve bakım hizmeti kabiliyetleri nedeniyle artmaya devam etmektedir.
Yurt içi üçüncü taraf IDC şirketlerinin toplam pazar payı 2018 yılında 2017 yılına göre 2 puan arttı. Kasım 2019'da, Şangay tarafından onaylanan altı yeni IDC projesinden yalnızca biri telekomünikasyon tarafından işletildi ve diğer beşi üçüncü taraf IDC şirketleri tarafından inşa edildi.Bu aynı zamanda hükümetin üçüncü taraf IDC şirketlerinin gücünü kabul ettiğini gösteriyor.
Şekil 2: Çin IDC pazarının 2018'deki rekabet ortamı
Kaynak: Çin Bilgi ve İletişim Teknolojileri Akademisi, ODCC, şirket yıllık raporu, rüzgar, Minsheng Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü
Birinci kademe şehirlerdeki arz ve talep altüst olmuş, önde gelen rekabet avantajları vurgulanmıştır
Büyük yerel bulut bilişim satıcılarının, büyük internet şirketlerinin ve büyük finans kurumlarının genel merkezleri çoğunlukla birinci kademe şehirlerde bulunmaktadır.Bu nedenle, birinci kademe şehirlerde IDC'ye olan talep son derece güçlüdür. kısıtlı.
2018'de Pekin, şehir genelinde PUE değeri 1,4'ün altında olan IDC'lerin yapımını ve genişletilmesini yasakladı. Ocak 2019'da Şangay, IDC inşaatı konusunda net düzenlemeler yaptı. PUE açısından, yeni IDC PUE değeri katı bir şekilde 1.3'ün altında kontrol edilir ve yeniden yapılandırılan IDC PUE değeri, 1.4'ün altında sıkı bir şekilde kontrol edilir; toplam miktar açısından, Şangay'daki yeni IDC raflarının sayısı 2020 yılına kadar 60.000'de sıkı bir şekilde kontrol edilecektir. Shenzhen, daha düşük PUE'li IDC için daha fazla desteği vurguladı.
Genel olarak, birinci kademe şehirlerin IDC ölçeği ve PUE konusunda daha katı gereksinimleri vardır ve IDC'nin birinci kademe şehirlerdeki arz ve talep açığı uzun süre devam edecektir. Minsheng Securities'in hesaplamalarına göre 2018 yılında Pekin, Şangay, Guangzhou ve Shenzhen'de arz ve talep boşlukları sırasıyla 114.000, 125.000 ve 36.000 idi.
Arz ve talep arasındaki bu ters-aşağı ilişki nedeniyle, birinci kademe şehirlerdeki IDC'lerin maliyetleri yüksek, ancak kira fiyatları da daha yüksek. 2018'de, birinci kademe şehirlerdeki IDC kiralama fiyatı, Orta Batı ve Kuzeydoğu bölgelerinin iki katına ulaştı ve bu, birinci kademe şehirlerdekinden% 25 -% 40 daha yüksek oldu. Birinci kademe şehirlerde IDC'nin daha yüksek kullanım oranıyla birleştiğinde, kar marjı diğer bölgelerden daha yüksektir. Bu, birinci kademe şehirlerde daha fazla rafı olan lider şirketlerin rekabet avantajı sağlamasına yardımcı olacaktır.
Minsheng Securities verilerine göre, 2019'un üçüncü çeyreği itibarıyla, yurt içi üçüncü şahıs IDC şirketleri arasında Sinnet ve Baosight Yazılım'ın brüt kar marjları sırasıyla% 56 ve% 46 oldu ve yatırımcılar bunlara odaklanabiliyor. (Birinci tabloda gösterildiği gibi)
Not: PUE (Güç Kullanım Verimliliği), veri merkezi enerji verimliliği anlamına gelir, PUE = veri merkezi toplam ekipman enerji tüketimi / BT ekipmanı enerji tüketimi, 1'e ne kadar yakınsa enerji verimliliği seviyesi o kadar yüksek olur.
Skyrocket! ! Ocak ayında "Big Bull Hisse Senetlerine Dahili Referans" Jingce Electronics, 5 günlük iki günlük limit yaklaşık% 27 arttı (abone olmak için metni tıklayın)
(Düzenleme: küçük paylaşımlar)
Telif hakkı bildirimi: Orijinal finansal makalelerin yayınlanmasının yanı sıra, borsa dinamik analizi, mükemmel finansal makalelerin değiş tokuşu ve paylaşımına da bağlıdır. Bazı makaleler gönderildiğinde orijinal yazarla iletişime geçilemedi. Telif hakkı sorunları söz konusuysa, lütfen bizimle iletişime geçin, en kısa sürede bununla ilgileneceğiz. İletişim: 0755-82075959; WeChat orijinal mesajı vb. (WeChat Kimliği: gsdtfxv).
