Bir hafta öncesinde: Merkez bankası politikasındaki değişikliklere odaklanarak, iyi gösteri haftanın ikinci yarısında gerçekleşecek
Döviz piyasasının son haftalarda bu kadar hızlı gitmediği söylenebilir .. İleri geri şoklara ek olarak günlük dalgalanmalar da önceki aylar kadar büyük değil. Beklenmedik büyük olayların yokluğunda, bu mutsuzluğun bir süre daha devam etmesi beklenir.
Bununla birlikte, bir haftalık zayıf haberlerin ardından, önümüzdeki hafta da dikkat edilmesi gereken bazı olaylar var. Kanada Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranı kararları ve bunların basın konferansları dahil. Hafta sonundan önce, ilk çeyrek için ABD GSYİH ve PCE verilerinin yayınlanması, ekonomik refahı test etmek için önemli bir temel oluşturacak.
Bu haftanın önemli anları
Kanada ve Japonya'nın merkez bankası faiz oranı kararları ve başkanlık konferansları;
İlk çeyrekteki ABD GSYİH ve PCE verileri;
Avustralya'nın ilk çeyreğine ilişkin TÜFE verileri.
Avustralya CPI bu haftanın verilerini açıkladı
Önümüzdeki haftanın ilk yarısı çok sıkıcı bir dönem olacak gibi görünüyor. Pazartesi günü birçok ülke ve bölgedeki pazarlar kapalı kalacak. Salı günü, önceki gözlemler açısından bazı veriler açıklanacak olsa da, pazarın canlılığını canlandırmak için yeterli olmayabilir.
Gerçekten ilgiyi hak eden ilk veri, Avustralya'nın Çarşamba günkü ilk çeyrek TÜFE verisi olacak. Veri beklentilerine göre, önceki performanstan daha kötü olacaktır. Ancak petrol fiyatlarında yıl başından bu yana devam eden yükselişi de hesaba katarsanız, bu TÜFE beklentisinden farklı olacak gibi görünüyor. Bu, eğer TÜFE beklenenden daha iyi olursa Avustralya dolarının kısa vadede sıçrayabileceği anlamına gelir. Ancak öyle olsa bile, Avustralya Merkez Bankası'nın para politikasında daha sabırlı olmasını sağlayacak ve Avustralya doları döviz kuru eğilimi açısından, geçen yıl Ağustos ayından bu yana oluşan yatay şok aralığından önümüzdeki hafta kurtulmanın zor olacağı tahmin ediliyor.
Kanada Bankası hareketsiz durması bekleniyor
Yine Çarşamba günü, Avustralya dolarına dikkat ettikten sonra, piyasa odağının yakında Kanada faiz oranı kararına ve Vali Poloz tarafından düzenlenen basın toplantısına döneceği tahmin ediliyor. Bu yıl petrol fiyatlarının yükselmesi Kanada'nın ticaret hesabını iyileştirmesine yardımcı olsa da, petrol fiyatlarının etkisi hariç tutulduktan sonra ham petrol dışı ihracat verileri iyi performans göstermiyor gibi görünüyor. Bu, Kanada Merkez Bankası'nın bu ayki faiz oranı kararında sabit durması ve piyasanın gösterge beklentisi haline gelmesi için yeterli. Kanada doları için Poloz'un herhangi bir endişesi Kanada dolarının düşmesine neden olabilir (ABD doları, Kanada doları karşısında daha yüksektir). Ancak, Kanada Bankası için tamamen kötü bir haber değil. İşin iyi yanı, Çin ve ABD'nin ekonomik büyümesi istikrar kazanırsa, kaynak ihracatçılarından biri olan Kanada biraz rahatlık getirmelidir.
(Kanada Merkez Bankası'nın Nisan ayı para politikası bekleniyor ve faiz oranlarını değiştirmeden tutma olasılığı% 100'e yakın)
Japonya Bankası ekonomik görünümünü düşürebilir
Perşembe günü piyasa, Bank of Japan'ın faiz oranı kararına odaklanacak. Faiz oranlarının açıklanmasına ek olarak, bu karar aynı zamanda Japonya Merkez Bankasının en son üç aylık ekonomik tahminini de duyuracak. Bu, yeni mali yılın başlamasından sonraki ilk merkez bankasının ekonomik görünümüdür. 2019 ve 2020 mali yılı GSYİH ve TÜFE tahminlerine ek olarak, 2021 mali yılı tahmini de ilk kez açıklanacak. İçeriden gelen son haberlerden yola çıkarak, Japonya Merkez Bankası'nın bu görünümdeki GSYİH tahminini düşürmesi çok muhtemel. Bu, büyük ölçüde Japonya Merkez Bankası'nın bu yıl Ekim ayında yapacağı olası tüketim vergisi artışının etkisinden kaynaklanıyor.
(Japonya Merkez Bankası'nın bu yıl Ocak ayındaki ekonomik tahmini)
Japon hükümetinin tüketim vergisindeki son artışından sonra GSYİH üzerindeki etkisi hesaba katıldığında, Japonya Merkez Bankası'nın bu sefer GSYİH'yı düşürmesi makul ve yen fiyatının etkinin bir kısmına zaten dahil edilmiş olması gerekirdi. Şu anda merkez bankasının TÜFE konusundaki görüşlerine dikkat etmemiz gerekiyor. Japonya'nın en son ulusal çekirdek TÜFE'sine bakıldığında, bu Japonya Merkez Bankası'nın en çok endişelendiği enflasyon göstergesidir ve% 2'lik hedefin ortalama seviyesinden daha düşüktür. Japonya Merkez Bankası TÜFE beklentilerini düşürürse, piyasa merkez bankasının enflasyon hedefine ulaşmasını sorgulayacaktır. Sadece bu değil, aynı zamanda Japonya Merkez Bankasının daha fazla gevşeyememesine ilişkin piyasa endişelerini derinleştirecektir. Ve Başkan Haruhiko Kuroda'nın da pazarı Japonya'nın deflasyondan kurtulabileceğine ikna etmek için daha fazla kelime harcaması gerekiyor.
Ancak yen üzerindeki etki karmaşık hale gelebilir, çünkü birçok durumda yenin eğilimine piyasa duyarlılığı hakim olacaktır, özellikle borsadaki oynaklık yen ile büyük bir korelasyona sahip olacaktır. Japonya Merkez Bankası aşırı gevşek para politikasını sürdürecek olsa da, düşük ekonomik beklentiler nedeniyle Japon hisse senetleri düşerse, bunun yerine yen yükselebilir. Bununla birlikte, Japon hisse senetlerinin ne kadar düşebileceği sorgulanabilir, çünkü veriler Japonya Merkez Bankası'nın büyük Japon şirketlerinin neredeyse çoğunluk hissedarı haline geldiğini gösteriyor. En azından ETF pazarı açısından bakıldığında, Bank of Japan'ın holdingleri yakında% 77'ye ulaşacak.
(BoJ ETF tutma ölçeği)
ABD GSYİH finali
Yukarıdaki olaylar ve veriler döviz piyasasındaki oynaklığın yalnızca bir kısmını tetikleyebiliyorsa, hafta sonundan önceki son veriler - Amerika Birleşik Devletleri'nin ilk çeyrek GSYİH'si ve PCE'si - döviz, altın, hisse senetleri ve tahviller dahil birçok piyasayı yönlendirmek için yeterli olacaktır. Tepki dışı.
Veri beklentilerine bakıldığında, ilk çeyrekte ABD GSYİH'si nispeten güçlü bir büyüme oranını koruyabilir, ancak PCE verileri o kadar iyimser değil. Fed'in önem verdiği enflasyon göstergeleri açısından piyasa, ABD enflasyonunun ilk çeyrekte yavaşlayacağını tahmin ediyor. Bununla birlikte, bazı yeni alt verileri göz önünde bulundurarak, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki güçlü işgücü piyasası ve yükselen petrol fiyatlarının, ilk çeyrekte şiddetli soğuğun olumsuz etkilerini ve ABD hükümetinin enflasyon üzerindeki uzun süreli kapanışını dengelemek için yeterli olabileceğini hatırlatmak isterim.
Ancak her durumda, PCE büyüme oranının önceki değerden daha kötü olması, piyasanın Fed'in faiz oranlarını düşürmesi beklentisini yoğunlaştıracaktır. Bu yıl faiz indirimi yapılmasa bile, Fed'in bu süreci ilerleteceğini piyasada hissettirebilir. Ve şu anda, Fed de ABD Başkanı Trump'ın politik baskısıyla karşı karşıya kalacak. Bundan önce Trump, Fed'in politikasını defalarca açıkça eleştirdi ve faiz oranlarını düşürmek için harekete geçeceklerini umdu. Açıkçası, bu dolar için büyük bir düşüş faktörü olacak. Ancak tam tersine, ekonomiyi istikrara kavuşturmak yatırımcı güveninin artmasına yardımcı olacak ve doların daha da yükselebileceğini göz ardı etmiyor.
(Federal Rezerv'in bu yıl faiz oranlarını düşürme ve faiz oranlarını değiştirmeden koruma olasılığının karşılaştırılması)
Altın önce "kırılır" sonra "kalır"?
Söylemek istediğim son şey, altının önümüzdeki hafta da dikkate değer bir tür olması gerektiği, ancak fiyat eğilimi biraz karmaşık görünebilir. Bir yandan merkez bankasının bu yıl para politikasını sıkılaştırmaktan vazgeçmesi, beklemede kalsa bile orta ve uzun vadeli altın yükselişine umut getirecek. Öte yandan, ekonomik veriler iyileşirse, piyasa duyarlılığı iyimser görünecek ve bu da altının çekiciliğini zayıflatacak ve altın fiyatlarının yükselmesini engelleyecektir.
Bunu söyledikten sonra ilginç bir olgudan bahsetmek zorundayım. Yani, altın satış emirlerinde son zamanlarda görülen düşüş daha çok kağıt altın piyasasından kaynaklanıyor olabilir ve fiziksel altın için alım talebi güçlü ve birçok merkez bankası alıcısı var. Bu nedenle, bu altın düşüş dalgası bize uzun vadeli uzun siparişler vermemiz için iyi bir fırsat sağlayabilir.
Yukarıdaki içerik Suifeng'in kişisel piyasa anlayışıdır, yatırım risklidir ve referansın dikkatli olması gerekir. Lütfen zararı durdurun ve tüm işlemler için kar edin ve risk kontrolü ve sermaye yönetiminde iyi bir iş yapın. Alım satım bir gecede değil, huzur ve geniş kapsamlılık gerektirir.
