Bu haber ağır bir sinyal veriyor! Uygulanırsa, iyi niyetle ilgili "kara kuğu" olayını azaltması bekleniyor
Günlük Finans Özel, Hızlı Takip
Geçen Cuma (4 Ocak 2019), bir haber piyasanın ilgisini çekmedi, ancak verilen sinyal yeterince ilgi çekiciydi.
Maliye Bakanlığı Muhasebe Standartları Komitesi'nin resmi internet sitesinde açıklanan "Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları (2018 Sayı 9)" un son bölümünde, "Danışma komitesinin geri bildirim görüşlerinden alıntılar: Muhasebe Standartları Danışma Forumu'nun bazı yayın belgelerine ilişkin danışma komitesinin geri bildirimlerine ilişkin" denildi. Konsültasyon konusu "iyi niyet ve kötüye gitmesidir".
Danışma komitelerinin çoğu, satın alınan şerefiyenin defter değerini işletme birleşmesinin faydaları tüketildikçe sıfıra düşürme şerefiyesinin müteakip muhasebe muamelesi konusunda hemfikirdi. Aynı zamanda, çoğu danışma üyesi şuna inanıyor: Şerefiye değer düşüklüğü ile karşılaştırıldığında, şerefiye amortismanı, şerefiyenin defter değerini sıfıra indirme hedefine daha iyi ulaşabilir çünkü şerefiye amortismanı, şerefiye tüketim sürecini daha zamanında ve uygun bir şekilde yansıtabilir.
Bazı yetkili kaynaklar, denetim makamının, şerefiye değer düşüklüğü ve performans tazminatının muhasebe muamelesini daha ileri düzeyde incelemek için performans taahhüdü tazminat mekanizmasını birleştirebileceğini öne sürmektedir.
Analistler şöyle dedi: Gelecekteki şerefiye miktarı yıllar içinde eşit bir şekilde itfa edilirse ve kar ve zarara dahil edilirse, makro düzeyde, birleşme ve satın alma pazarında büyük bir etkisi olacak ve değerleme azalacak; mikro düzeyde, A hisselerindeki "kara kuğu" şerefiye olayının her yıl azalması bekleniyor. Aynı zamanda, performans "yıkama" gerçekleştirmek için şerefiye kullanma olgusunu hafifletmesi beklenmektedir.
Uzmanlar şerefiyenin amortismanını tavsiye ediyor
Önce muhasebe standartları danışma forumunu tanıtın:
Mart 2013'te Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Vakfı (IFRS), yeni kurulan Muhasebe Standartları Danışma Forumu'nun (ASAF) üyelik listesini açıkladı. ASAF, 12 üye ve oy hakkı olmayan bir başkandan oluşmakta olup, Çin Muhasebe Standartları Komitesi üyelerden biridir. ASAF, IFRS projelerinin temel stratejik teknik konularını tartışmak için her yıl 3 ila 4 yüz yüze toplantı düzenler.
Forumun, önemli bölgesel içgörüleri IASB'nin teknik çalışmalarına dahil etmek için Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Vakfı ile Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) ile küresel standart belirleme endüstrisi arasındaki ilişkiyi resmileştirmeyi ve basitleştirmeyi amaçladığı bildirildi. Ve şu anda en önemli konular hakkında geri bildirimde bulunun.
Bir cümle daha, Maliye Bakanlığı'nın resmi web sitesinde 19 Temmuz 2016'da "Ticari İşletmeler için İlk Muhasebe Standartları Danışma Komitesi Danışma Üyelerinin Listesinin Basılması ve Dağıtılmasına İlişkin Bildirim" yayınlandı. Çin'in Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları Sistemini daha da iyileştirmek ve etkin bir şekilde uygulamak için, kamuya açık olarak seçildi ve atandı. Ding Weiquan ve diğerleri, Ticari İşletmeler için İlk Muhasebe Standartları Danışma Komitesinin danışman üyeleridir. Toplam 91 danışman üye.
Yukarıda belirtilen "iyi niyet ve değer düşüklüğü" konuları ile ilgili olarak, danışma kurulu üyeleri yedi görüş özetledi. Bunlar arasında, Madde 2, danışma komitelerinin çoğunun, satın alınan şerefiyenin defter değerini işletme birleşmesinin faydaları tüketildikçe sıfıra düşürülmesi şeklinde müteakip muhasebe muamelesine karar verdiğini belirtmiştir. Bunun üç nedeni var:
Birincisi, şerefiye, alıcı tarafından işletmeye ekonomik faydalar sağlayabileceğini belirlemek için ödenen maliyet olan varlık tanımını karşılar, böylece değeri azalır;
İkincisi, satın alınan iş kademeli olarak sinerji yaratılması ve çalışma süresinin uzatılmasıyla gerçekleştiğinde, şerefiyenin değeri buna göre tüketilecektir;
Üçüncüsü, kademeli şerefiye tüketim süreci mali tablolara yansıtılmazsa, ancak şerefiye aniden sıfıra indirilirse, şirketin önceki dönemdeki performansı yanlış olabilir.
Çoğu danışma komitesi üyesi, şerefiye değer düşüklüğü ile karşılaştırıldığında, şerefiye amortismanının şerefiyenin defter değerini sıfıra düşürme hedefine daha iyi ulaşabileceğine inanmaktadır, çünkü şerefiye amortismanı daha zamanında ve uygun bir şekilde şerefiyenin değerini yansıtabilir. Tüketim süreci ve yöntemin maliyeti düşüktür, işletmesi kolaydır, yatırımcı anlayışına yardımcı olur ve işletmeler arasında muhasebe bilgilerinin karşılaştırılabilirliğini artırabilir.
Yukarıdaki sorunlar temelsiz değildir.
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu'nun geçen yıldan beri şerefiyenin muhasebe uygulamasının değiştirilip değiştirilmeyeceğini ve şerefiye amortismanının yeniden gerekip gerekmediğini araştırdığı anlaşılmaktadır.
Şerefiye muamelesi birleşme ve satın alma pazarını etkiler
Üst düzey finansal geçmişi olan bir yatırımcı Zhongzheng Jun'a şunları söyledi: "Çin gelecekte şerefiye amortismanının muhasebe muamelesini benimserse, borsaya kote şirketler şerefiye amortismanının maliyetini düşürmek için birleşme ve devralmalardan elde edilen net karı dikkate almak zorunda kalacak. Bu, özellikle hafif varlık şirketleri için birleşme ve satın alma piyasası üzerinde büyük bir etkiye sahip olacaktır. . "
Diyelim ki, 100 milyon net kar, 1 milyar değerleme, 500 milyon net varlık. 500 milyon şerefiye 10 yıl boyunca amortismana tabi tutuldu. 100 milyonluk konsolide net kar tablosuna yapılan önceki katkı gelecekte sadece 50 milyon katkı sağlayacak Bu fark çok büyük. Bu nedenle toplamda ve yapıda farklılaşma olacaktır.
Deneyimli bir yatırım bankacısı olan Wang Jiyue, "Politika uygulanırsa, birleşme ve satın almalar üzerinde büyük bir etkisi olacaktır. Asıl etki, giriş maliyeti ve kârın azaltılması olacaktır. Amortisman, karı azaltacak ve böylece hisse başına kazancı azaltacaktır. Değerleme düşecek, ancak sonuç satıcının isteksizliği olacaktır. Satılır. Olası yol, önce hisseleri elde tutmak ve sonra tamamen sahip olunan satın almak, şerefiyenin tanınmasını azaltmaktır. Bazı maddi olmayan varlıkları belirlemek ve şerefiyenin tanınmasını azaltmak da mümkündür, ancak maddi olmayan varlıkların kendileri de amortismana tabi tutulmalıdır. "
Normal şartlar altında, borsaya kote şirketlerin birleşme ve devralmaları aynı kontrol altında birleşmeler (yani işlem varlıkları aynı fiili kontrolör tarafından kontrol edilir) ve aynı kontrol altında olmayan birleşmeler (ilişkili taraflar olmadan yapılan işlemler) olarak bölünebilir. Buna ek olarak, ters devralmalar oluşturan işlemler de vardır (genellikle arka kapı veya yeniden yapılanma ve listeleme olarak bilinir) Görünürde, borsada işlem gören şirket dayanak varlıkları satın almıştır, ancak dayanak varlıkların hacmi borsada işlem gören şirketinkinden çok daha büyük olduğundan ve fiili kontrol hakları satın alma sırasında değişmiştir. Aslında, borsa şirketlerinin temel varlık edinimi. Yukarıdaki üç işlem türü için, yalnızca üçüncü taraf birleşme ve devralmalar aynı kontrol altında olmayan birleşmeler nedeniyle şerefiye oluştururken, ana hissedarın varlık enjeksiyonu, şerefiye oluşturmayan aynı kontrol altındaki işletmelerin birleşmesidir; yeniden yapılanma ve listeleme çoğunlukla net kabuklardır ve bunlar oluşturmazlar İşin tersine çevrilmesi genellikle şerefiye oluşturmaz.
Tabii ki, gelecekte uygulanacaksa, anahtar bir soru var: İzlenmesi gerekiyor mu, yani tamamlanan birleşmenin yarattığı şerefiye ile nasıl başa çıkılacağı?
Dongcai Choice'un verilerine göre, bu yıl borsada işlem gören şirketlerin üçüncü üç aylık raporu, 3,560 A hisseli şirket arasında 2,075'in teyitli şerefiye (% 58,28'e karşılık geliyor) ve toplam stok büyüklüğünün 1,45 trilyon yuan olduğunu gösteriyor. Bunların arasında 41 şirket 5 milyar yuan'dan fazla bir şerefiyeye ve 13 şirket 10 milyar yuan'dan fazla bir şerefiyeye sahiptir.
Şerefiye değer düşüklüğünün muhasebe denetimini güçlendirmek için 16 Kasım 2018'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Genel Ofisi'nin "Muhasebe Düzenleme Risk Uyarısı No. 8-Şerefiyede Değer Düşüklüğü" yayınladığını belirtmekte fayda var. Bunlar arasında, değer düşüklüğü belirtisi olup olmadığına bakılmaksızın, işletme birleşmesiyle oluşan şerefiyenin en azından her yılın sonunda değer düşüklüğü testine tabi tutulması gerekmektedir.
Daha fazla çalışmaya ihtiyaç var
Yetkili bir kişi Zhongzheng Jun'a, mevcut şerefiye değer düşüklüğü ve performans tazminatının sırasıyla varlık değer düşüklüğü ve faaliyet dışı gelir yoluyla cari kar ve zararı etkilemesi nedeniyle, borsada işlem gören şirketin fiili zararından daha büyük şerefiye değer düşüklüğü miktarına yol açtığı için performans taahhüdü tazminat mekanizmasının birleştirilmesi önerildiğini söyledi. Şerefiye değer düşüklüğü ve performans tazminatına ilişkin muhasebe muamelesini daha fazla inceleyin ve borsaya kote şirketlerin bilgi ifşasını güçlendirin.
Şerefiyenin ilk muhasebeleştirilmesinden sonra müteakip muhasebe muamelesi için iki yöntem vardır: Birincisi, şerefiye tutarının amortisman dönemi boyunca şirketin yıllık karını etkileyecek şekilde yıllar boyunca eşit olarak amortismana tabi tutulmasıdır; diğeri ise Yıllar itibarıyla itfa edilmekte, ancak her yıl değer düşüklüğü testi uygulanmakta, değer düşüklüğü oluşması durumunda varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmakta ve değer düşüklüğü zararı cari maliyet ve gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Bu yaklaşıma göre, eğer şerefiyede herhangi bir değer düşüklüğü yoksa, şirketin kar ve zararı üzerinde hiçbir etkisi olmayacak, değer düşüklüğü oluştuğunda, hatta şerefiyenin tamamı değer düşüklüğü oluştuğunda, şirketin yıl kar ve zararı üzerinde daha büyük bir etkisi olacaktır.
Örneğin Santai Holdings, 2015 yılında Yantai Wei'an'ı satın aldığında 678 milyon yuan şerefiye oluşturdu. Yantai Wei'an, 2015, 2016 ve 2017 yıllarındaki denetimden sonra tekrar etmeyen kazanç ve kayıpları düştükten sonra net kar olarak 50,5 milyon yuan, 60,5 milyon yuan ve 72,5 milyon yuan kumar performansı taahhüdünde bulundu. Aslında, 2015'ten 2017'ye kadar, Yantai Wei'an'ın tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra denetlenen net karı, toplamda 57.874.800 yuan olmak üzere 40.892.200 yuan, 9.287.300 yuan idi ve bu, 183.5 milyon yuan olan üç yıllık kümülatif taahhütten daha düşüktü. Bunlar arasında, şirket 28 Şubat 2017'de Yantai Wei'an'ın 2016 karının beklentileri karşılamaması nedeniyle Santai Holdings'in 598 milyon yuan şerefiye değer düşüklüğü karşılığı ayırdığını belirten bir duyuru yayınladı. Santai Holdings'in 2016 yılında 1.304 milyar yuan gibi büyük zararının ana nedenlerinden biri, büyük miktarda şerefiye değer düşüklüğü sağlanmasıydı.
Pratik bir bakış açısıyla, ülkeler, şerefiye muhasebesi uygulaması seçiminde değişiklikler yaşamıştır.
Örneğin, Amerikan Muhasebe Standartları Kurulu 1970 yılında yayınlanan APB17'de şerefiyenin 40 yıldan fazla olmayan bir süre içinde itfa edilmesi gerektiğine işaret etti (şerefiye o sırada maddi olmayan varlıklardan ayrılmamıştı). 1990'larda ABD pazarı büyük ölçekli birleşme ve satın alma dalgası yaşadı ve borsada işlem gören şirketler büyük miktarda iyi niyet biriktirdi. Amerikan Muhasebe Standartları Kurulu, 1999 yılında şerefiyenin amortisman süresini 20 yıla indirmek için bir taslak yayınladı. Bununla birlikte, ABD uygulama çevreleri bu tedbire şiddetle karşı çıktı.Sonunda, ABD Kongresi bu konuda hüküm vermek için bir duruşma düzenledi. 2001 yılında, ABD Muhasebe Standartları Kurulu, iyi niyetin takip ölçümünün değer düşüklüğü testi yöntemini benimsediğini ve iyi niyeti iptal ettiğini şart koşan SFAS142'yi yayınladı. Sistem amortismanı.
Bir başka örnek de ülkemizdir. 2006'dan önce Çin, onaylandıktan sonra 10 yıllık ortalama amortismanla kar ve zarara şerefiyeyi dahil etti. Şerefiye amortismanının kurumsal kazançlar üzerinde uzun yıllar etkisi olacağından, şerefiyenin temsil ettiği aşırı karlılıktaki değişiklikleri doğru bir şekilde yansıtamaz ve şerefiyenin olası sabit veya artışı dikkate alınmamıştır. 2006 yılında Çin, uluslararası muhasebe standartlarına yakınlaşmıştır. Şerefiye için artık amortisman gerekmemektedir ve değer düşüklüğünün muhasebe uygulaması değiştirilmiştir.
Editör: Xu Xiaohong
