Domuz döngüsündeki büyük boğa stokları
Bu numara ( 10 yılda 10 kat yatırım ) Özgünlüğe sadık kalın, yatırımınızın parçalarını ve parçalarını kaydedin ve düşüncelerinizi kelimelere dönüştürmek için her gün biraz zaman ayırın. Bu makaleyi okuyanlar için, umarım makalenin sonu olan beğenme alışkanlığı geliştirirsiniz. Özgünlük kolay değildir ve düşüncenizi kelimelerle yazmakta ısrar etmek daha da zordur.Umarım beni teşvik edebilirsiniz. Aynı zamanda lütfen makalenin sonundaki risk ipuçlarını okuduğunuzdan emin olun.
Ağustos 2018'den bu yana, Afrika domuz ateşinin ulusal düzeyde yayılması nedeniyle domuzların üretim kapasitesi hızla düştü. Daha kesin olan şey, bu yılki canlı domuz kesim hacminin bir önceki yıla göre önemli ölçüde düştüğü ve domuz fiyatlarındaki yıllık artışın temelde kaçınılmaz bir sonuç olduğu.
Yağsız domuz fiyatları açısından bakıldığında, Şubat ayından bu yana önemli bir artış oldu Piyasa görünümüne ilişkin mevcut beklentiler, yılın ikinci yarısında domuz eti fiyatının muhtemelen tarihi yüksek fiyatı aşacağı yönündedir. Bunun temel nedeni, yılın ikinci yarısındaki katliam sayısının bir önceki yıla göre% 15'ten fazla düşmesidir ki bu, 2016'nın ikinci çeyreğindeki katliam sayısındaki yıllık bazda% 5,9 düşüşten çok daha yüksektir. Bu nedenle, yılın ikinci yarısındaki fiyatın 2016'nın ikinci çeyreğindeki tarihi yüksek fiyattan daha yüksek olması muhtemeldir.
Domuz döngüsü, üretim kapasitesinin serbest bırakılmasından yaklaşık 13 ay önce ... Şu andan itibaren, ekim ikmali artmaya başladı, bu nedenle en azından Nisan 2020'den önce domuz fiyatının yükseleceği veya yüksek bir seviyede kalacağı tahmin ediliyor.
Dolayısıyla, bu bahar kargaşasında domuz yetiştirme endüstrisinin stoklarının çok şey kazandığını görüyoruz.
Döngüsel hisse senetlerinin cazibesi budur, döngü doğru yolda olduğunda, büyük getirilerle ödüllendirilecektir.
Domuz döngüsü hakkındaki düşüncem şu şekilde:
1. Arz ve talepteki boşluk üç yolla kapatılabilir: ithalatın artırılması, diğer etlerin ikame edilmesi ve stokların yenilenmesi. 2013 gibi erken bir tarihte, yerli Shuanghui International, Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük domuz eti üreticisi Smithfield'ı satın aldı.Yerel domuz fiyatları keskin bir şekilde artarsa, ithalatta bir artış kaçınılmaz olacaktır. Elbette, ülkenin domuz eti tüketimi Çinin yalnızca yedide biri, dolayısıyla ithalat yeterli olmaktan uzak. Tavuk, ördek, balık, sığır eti ve koyun eti gibi diğer etlerin ikame edilmesi ve yaşam felsefesinin değişmesiyle domuz eti tüketimi artık her yıl azalmaktadır.Çin'de domuz eti tüketiminin zirvesi 2014 yılında (57,19 milyon ton) ve sonrasında her yıl gerçekleşti Her ikisi de azaldı ve kişi başına domuz eti tüketimi önemli ölçüde azaldı. Ek olarak, domuzların fiyatı yükseldikçe ve kârlar önemli ölçüde arttığında, çiftçiler doğal olarak yeniden stoklama ve tohum saklama ölçeğini artıracak ve arz yavaş yavaş iyileşecektir.
2. Büyük boğa hisse senetleri, hem büyüme hem de döngülere sahip Muyuan hisselerini seçiyor.
2018'de Muyuan tarafından üretilen canlı domuz sayısı 11 milyondu ve şu anki piyasa değeri 110 milyar, yani domuz başına tam olarak 10.000 yuan (gerçek fiyat kişi başına 1.205 yuan).
Şirket, borsa şirketlerinin hissedarlarına atfedilebilir net karı Ocak-Aralık 2018 arasında bekliyor: 500 milyon RMB-550 milyon RMB; önceki yılın aynı dönemine göre düşüş:% 78,86 -% 76,75.
2017 yılında domuz satışlarını ve fiyatlarını gözlemlemeye devam ettim.
Fiyat açısından, mevcut fiyat 2017 fiyatından (kişi başına 1380 yuan) çok uzak. 2019'un ilk iki ayında Muyuan'ın hisselerinin fiyatı kilogram başına 9,6 yuan idi. Mevcut piyasa fiyatı% 27 arttı. Canlı domuzların kesim fiyatının kilogram başına yaklaşık 12,2 yuan olduğu tahmin ediliyor. 2017 kesim fiyatına (1380 yuan) ulaşmak için 9.6 veya 12.2 (kişi başına 890 yuan ila 1130 yuan) olsun, domuz fiyatının hala mevcut fiyatta olması gerekiyor. Fiyat% 22 artmaya devam etti.
Bu nedenle, en iyimser değerlendirmemiz, aynı sütun sayısı altında, Muyuan hisselerinin 2019'daki net kârının 2017'deki 2,36 milyarı hemen hemen geçmeyeceğidir.
Muyuanın 2019daki üretiminin, 2017nin iki katı olacağını, yani 14,5 milyon baş (daha yüksek gerçekleşme olasılığı) olacağını ve net kârın 4,7 milyar yuanı pek geçmeyeceğini varsayalım (ilk çeyreğin sürüklenmesi nedeniyle, yıllık net kâr En yüksek olasılık 4 milyar içindedir), yani 110 milyar olan mevcut piyasa değeri, 30 katlık dinamik bir F / E oranına karşılık gelir.
2020'de tohumların yenilenmesi ve elde tutulmasındaki artışla birlikte arz yeniden başlayacak ve fiyatın yılın ikinci yarısında düşmesi gerekecek, bu nedenle karlılık muhtemelen 2019'da küçük bir artışı sürdürecek.
Ayrıca, domuzların fiyatı% 30 artarsa, mevcut TÜFE'nin% 2,5'e çıkması muhtemeldir.
2017'de ortalama fiyata yükselirse,% 55'ten fazla artacak ve TÜFE'nin% 2,8'den fazla olacağı tahmin ediliyor.
Ve 2016'daki ortalama fiyata geri dönerse, yaklaşık% 100 artacak. TÜFE,% 3'ün üzerinde. Şu anda, para politikasının baskısı da keskin bir şekilde artacak ve bu da tüm şirketlerin değerlemesi üzerinde baskıcı bir etkiye sahip olacaktır.
Domuz döngüsündeki hisse senetleri için, domuz fiyatlarının artmaya devam edeceği beklentisi nedeniyle yer olabilir, ancak fiyat / performans oranı özellikle açık değildir.
Bu makale herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.
