Tarihe yeniden tanık olun! % 300 düştü ve ABD Petrolü negatif bir değere düştü! Trump: pazarlık
Dün gece (sabah erken), negatif petrol fiyatları dönemine tanık olduk.
Yerel saatle Pazartesi günü, New York Ticaret Borsası'nda Mayıs ayı teslimatlı hafif ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatı, önceki günün fiyatına göre yaklaşık% 300'lük keskin bir düşüşle varil başına -37,63 ABD dolarından kapandı. Bu, 1983'te New York Ticaret Borsası'nda petrol vadeli işlemlerinin başlangıcıdır. İşlemden sonra ilk kez olumsuz bir işleme düştü.
Negatif petrol fiyatları, petrolü rafinerilere veya depolamaya taşıma maliyetinin petrolün kendi değerini aştığı anlamına gelir.
Ham petrol vadeli işlemlerindeki düşüşten etkilenen üç büyük ABD hisse senedi endeksinin tümü Pazartesi günü% 1'den fazla düştü ve Dow yaklaşık 600 puan düştü.
Neden bu kadar aşırı bir eğilim var? ABD ham petrolü gerçekten bu kadar değersiz mi?
Son haberlere göre, 20. yerel saatle Beyaz Saray basın toplantısında Trump, ABD Stratejik Petrol Rezervini (SPR) güçlendirmek için 75 milyon varil ham petrol satın almak için uluslararası petrol fiyatlarındaki mevcut düşüşten yararlanacağını duyurdu.
Varil başına 37,63 ABD doları, ABD ham petrol vadeli işlemleri negatif değere düştü
ABD petrol piyasasındaki aşırı arz fazlası, sözleşmenin sona ermesi ve üretimin kesilip kesilmeyeceğini belirleyen Teksas eyaleti gibi faktörlerden etkilenen New York petrol fiyatları, erken ticarette ayın 20'sinde düşüşe devam etti, seans boyunca düşmeye devam etti ve geç ticarette düşüşünü hızlandırdı. Kapanışta nadiren negatif bir değere düştüler. % 300'ün üzerinde.
Günün sonunda New York Ticaret Borsası'nda 21'inde vadesi dolacak olan Mayıs teslim hafif ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatı nadiren negatif bir değere düştü. New York Ticaret Borsası'nda Haziran teslimi için hafif ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatı da% 18.37 düşüşle varil başına 20.43 dolardan kapandı.
Günün kapanışı itibarıyla New York Ticaret Borsası'nda Mayıs ayında teslim edilecek hafif ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatı 55,90 ABD Doları gerileyerek varil başına 37,63 ABD Doları'ndan kapanarak% 305,97'lik düşüş kaydetti. Ancak, Haziran ayı işlem fiyatı hala 20 ABD dolarının üzerinde.
Küresel gösterge Brent ham petrol alım satım fiyatı şu anda hala 25 $ 'ın üzerinde bir fiyatla işlem görüyor. Londra Brent tipi ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinin Haziran teslimi fiyatı 2,51 ABD doları düşüşle varil başına 25,57 ABD dolarından kapanarak% 8,94 düşüş gösterdi.
WTI Mayıs sözleşmesi ve Haziran sözleşmesi "inanılmaz yayılma" gösteriyor, kaynak: TradingView
Bunun Wall Street'teki tüccarlar da dahil olmak üzere herkesi hayrete düşürdüğü söylenebilir, bu sadece benzeri görülmemiş bir piyasa trendi.
Resta Energy'de kıdemli başkan yardımcısı ve petrol piyasaları başkanı Bjornar Tonhaiyugen, küresel petrol arz ve talebindeki dengesizliğin fiyatlar aracılığıyla ortaya çıkmaya başladığını söyledi. Ham petrol üretimi nispeten etkilenmeden kalmaya devam ederken, petrol depolama tesisleri yavaş yavaş doldurulmaktadır.
Aksi Avustralya'nın küresel pazar stratejisti Stephen Innes, primlerin vadeli ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinde yoğunlaşması nedeniyle, son dönemdeki sözleşme işlem fiyatlarında önemli indirimler görüldüğünü, Mayıs ayında sona ermek üzere olan hafif ham petrol vadeli işlem fiyatlarının büyük ölçüde etkileneceğini söyledi. Büyük sıkışma.
Çoğu piyasa analisti, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve bazı OPEC dışı petrol üreticisi ülkeler tarafından varılan son üretim azaltma anlaşmasının Nisan ayında ham petrol arzını hafifletmeye yardımcı olmayacağına ve petrol ve gaz şirketlerini üretimi kesmeye veya askıya almaya zorlamak için petrol fiyatlarının daha da düşmesi gerektiğine inanıyor. Böylece piyasa, arz ve talep dengesini yeniden kurar.
Depoları değiştirmenin ana nedeni mi? Tüccarlar bir ikilem içinde ve yönetim kurulu genelinde pozisyon satmaya ve kapatmaya zorlanıyor
Vadeli işlem dalgalanmaları bu sefer neden bu kadar abartılıyor?
Ham petrol vadeli işlem fiyatları aylık olarak hesaplanır ve son aylardaki işlemler her ayın sonunda kapatılır. Pekin saati olan 22 Nisan sabahı erken saatlerde ABD ham petrolü Mayıs vadeli işlem sözleşmesinin süresi dolacak. Kâğıttan ham petrol (yani ham petrol değil, ham petrol futures) satın alan bazı yatırımcılar, sözleşme süresi dolduktan sonra (yani aynı miktarda ham petrol tutmak için ödenen ek fonlar) kağıt ham petrol "priminin" aşırı kaybını önlemek için Mayıs vadeli işlemlerini önceden tasfiye etmişlerdir. .
Bilinmesi gereken ilk kavram, Mayıs ayındaki WTI vadeli işlemleri gibi "yakın vadeli işlemler" ve Haziran ayındaki WTI vadeli işlemleri gibi "vadeli işlemler" dir. Genel olarak, vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan daha yüksektir ve vadeli vadeli işlemler fiyatları yakın vadeli vadeli işlem fiyatlarından daha yüksektir, çünkü vadeli işlemler piyasasında zaman değerinin bir göstergesi olan tutma maliyetleri vardır.
Bilinmesi gereken ikinci şey, ham petrol vadeli işlemlerini satın alan birçok tüccarın gerçekten ham petrol almak istemediğidir.Sadece rafineriler, havayolları ve diğer kuruluşların gerçek talebi olurken, Wall Street sadece fiyat farkından kar etmek istiyor.
Normal şartlar altında, kısa vadeli ve vadeli ham petrol vadeli işlemleri arasındaki fiyat farkı bir ay içerisinde 40-50 sent civarındadır. Bu nedenle, bir sözleşmenin süresi dolarsa ve tüccarlar petrol fiyatlarını artırmaya devam etmek isterse, o zaman alışılagelmiş yaklaşım "pozisyonları değiştirmek", yani kısa vadeli vadeli işlemler satmak ve aynı zamanda ileri vadeli işlemler satın almak ve daha fazlasını görmeye devam etmektir.
Ancak, mevcut piyasa Mayıs ayındaki ham petrol fiyatı konusunda oldukça karamsar, ancak Haziran ayında toparlanacağına inanıyor, bu nedenle Mayıs ayında WTI fiyatının düştüğünü gördük, ancak Haziran ayında WTI fiyatı hala varil başına 20 ABD $ civarında işlem görüyordu. Bu durum, tüccarları çıkmaza sürükledi: Depolarını taşımazlarsa, 1.000 varil ham petrolün fiziksel bir lotta depolanması gerekir. Küresel depolama alanının sınırına ulaştığından bahsetmiyorum bile, depolayacak bir yer bulabilse bile, maliyeti çok uygun olmayacak kadar yüksek olacaktır. Pozisyonunuzu Haziran vadeli işlemlerine taşırsanız, Haziran vadeli işlem fiyatı şu anda 20 $ 'ın üzerindedir ve Mayıs vadeli işlem fiyatı negatiftir, böylece rekor yüksek spreadin neden olduğu zarar kimseyi pozisyonu hareket ettirmez.
Ne yapmalı Teslimat tarihine sadece bir gün kala, Wall Street için tek bir yol kaldı gibi görünüyor: Satmak! Fiyatı ne olursa olsun pozisyon kapatılmalıdır. Bu nedenle, ABD borsasının gün ortasından sonra, WTI petrol fiyatlarının hızla düştüğünü ve sürekli olarak yeni tarihsel düşüşler kaydettiğini görmemizin nedeni bu.
Negatif petrol fiyatları piyasada panik yaratarak ABD hisse senetlerini aşağı çekiyor
Başka bir düzeyde, negatif petrol fiyatları, petrolü rafinerilere veya depolamaya taşıma maliyetinin petrolün kendi değerini aştığı anlamına gelir. Bir petrol kuyusunun kapatılmasının neden olduğu kayıp çok büyük olduğundan, petrol kuyusunun normal işleyişini sürdürmek için, bazı büyük Amerikan kaya petrolü üreticileri, hiç stokla karşılaşmadıklarında ham petrol alıcılarına ödeme yapmaya isteklidirler. Üretilen ham petrolü işlemek için. Bu sözde negatif petrol fiyatıdır.
Peki bu, tüm petrol endüstrisi için ne anlama geliyor?
Büyük petrol şirketleri kayıplarla karşı karşıya. ABD borsasında Chevron ve Exxon Mobil% 4'ten fazla değer kaybetti. Enerji sektörü genel olarak% 3 düşerek S&P 500'deki düşüşe öncülük etti. ABD hisse senetlerinin kapanışında Dow Jones Industrial Average yaklaşık 600 puan düşerek% 2.44 kapattı, S&P 500% 1.79 ve Nasdaq Composite% 1.03 düştü. Aynı zamanda piyasa paniğini ölçen VIX endeksi% 15'e yakın yükseldi.
Küçük ve orta ölçekli petrol şirketleri iflas riskiyle karşı karşıyadır, "hayatta kalmak" artık piyasaya bağlı değildir
Aslında, petrol endüstrisindeki küçük ve orta ölçekli işletmelerin iflasları konusunda belki de piyasa daha fazla panik içindedir.
Pazartesi öğleden sonra, ABD, Teksas'taki petrol kırma ekipmanı işinde üst düzey bir yönetici, geçen yıl şirketin yıllık 40 milyon ABD doları geliri olduğunu ve şimdi aylık gelir olarak 500.000 ABD dolarına ulaşabileceği için minnettar olduğunu açıkladı. Artık şirket yalnızca devlet sübvansiyonlarıyla ayakta kalabiliyor ve müşteriler için işten çıkarma sayısı% 60'a kadar çıkıyor. Bu küçük ve orta ölçekli işletmeler için, ister 5 dolar, ister 1 dolar, isterse negatif petrol fiyatları olsun, anlamsızdır çünkü "hayatta kalmak" kelimesi artık piyasaya bağlı değildir. Operatör, her gün sadece müşterilerinin iflas etmeyeceğini umduğunu, aksi takdirde sözleşme ödemelerinin tahsil edilmeyeceğini söyledi.
Petrol fiyatlarındaki şiddetli düşüş altında, büyük şirketlerin karşı karşıya kaldığı kriz, borç veremeyen küçük ve orta ölçekli petrol şirketlerinden çok daha az ... Daha fazla küçük ve orta ölçekli işletme iflas ederse, enerji sektörü piyasada domino etkisi görecek.
Mevcut fiyat dalgalanmaları sadece Mayıs WTI vadeli işlem fiyatı ile sınırlıdır.Salı günü sözleşmenin sona ermesinin ardından, uluslararası ham petrol vadeli işlem fiyatı Haziran vadeli işlem fiyatına güncellenecek ve varil başına yaklaşık 20 ABD $ 'a dönecektir. Her durumda, Pazartesi günkü petrol fiyatı eğilimi finans tarihinde önemli bir işaret haline gelecektir.
