Fon yöneticisi yatırım notları
Doğru araçları seçin ve çabanın yarısı ile iki kat daha fazla sonuç alın
Yazar: Hua An Fund Index ve niceleme birimi
A-share ChiNext hisselerinin 2019'daki performansı temelde açıklandı.ChiNext 50 Endeksi, geçtiğimiz yıl yatırımcılara zengin yatırım getirileri ve çok sayıda sürpriz getirdi. Geniş tabanlı endeks ilk olarak yükseldi ve bu yılın teknoloji endeksi ilk yükseldi ... ChiNext kayıt sisteminin uygulanmasıyla daha seçkin şirketler ChiNext ailesine katıldı; en güçlü olanın hayatta kalması, sermaye sağlam temellere sahip liderler ve girişimciler üzerinde yoğunlaştı Board 50 endeksi gelecekte hala umut verici.
Grafik: GEM 50 Endeksi ile Geniş Taban Endeksi Karşılaştırması
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/28
Grafik: 2020 Büyüme İşletme Pazarı 50 Endeksi ve Teknoloji Endeksi Büyüme Karşılaştırması
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/28
1. Geniş tabanlı endekste ilk sırada yer alan temel performans desteği
GEM piyasası bir bütün olarak 2019'da patlayıcı bir performans dönemini başlattı. GEM 50 endeksi 2019'da 34,8 milyar yuan net kar, yıllık% 53 artış ve iki yıllık bileşik büyüme oranı% 86'ya ulaştı.
Tablo: Kurucu hisse senetlerinin yıllık raporu, ana net karına dönüş (100 milyon yuan)
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
Yıllık rapor performansındaki artış, GEM 50 endeksindeki ilk beş sektör olan ve% 86'dan fazlasını oluşturan ilaç ve biyolojik, medya, elektronik, bilgisayar ve elektrikli ekipman endüstrilerinden yararlanarak endeks performansının yükselmesine yol açtı. Teknolojinin güçlü gelişimi, GEM 50 ağır sıklet hisse senetleri için iyidir; bu, aynı zamanda GEM 50 endeksinin 2019'da pazar genelinde geniş tabanlı endekse liderlik etmesinin önemli bir nedenidir.
Tablo: GEM'in 50 kurucu hissesinin sektöre göre yıllık rapor performansı (100 milyon yuan)
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
2020'nin ilk çeyreğindeki yeni taç salgınından etkilenen ChiNext'te borsaya kote şirketlerin net karının büyüme oranı, 2019Q1'e kıyasla keskin bir düşüşle yıllık% -19 oldu. Salgının etkisi altında performans baskısının beklendiğine ve salgının etkisinin ChiNext'in teknolojisinin büyümesinin uzun vadeli mantığını etkilemediğine inanıyoruz. İlk çeyrekteki öncü etki çok önemliydi Kapsamlı teknoloji endeksinin temsilcisi olan ChiNext 50, ilk çeyrekte yıllık bazda% 6 arttı. ChiNext, ilk çeyrekte yıllık bazda% 12'lik bir büyümeyi ifade ediyor ve önde gelen tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık olan Wen'in hisseleri hariç tutulduktan sonra ChiNext, yıllık% -8'i ifade ediyor.
Tablo: Kurucu hisse senetlerinin ana şirkete atfedilebilir net karının ilk çeyrek raporu (100 milyon yuan)
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
2. ROE onarılmaya devam etti ve net satış marjı istikrarlı bir şekilde arttı
2019'da ChiNext 50 Endeksinin ROE'si% 10,9'du, bir önceki yıla göre% 2,8 arttı ve son iki yılda sürekli restorasyon sağlandı. DuPont'un analizine göre, ROE'deki artışın başlıca nedeni, net satış marjının hızlı toparlanmasından kaynaklanıyor, bu da bileşen hisse senetlerinin karlılığındaki artışı yansıtıyor. 2017 ve 18'deki performans baskısı ve bozulmanın ardından, karlılık yavaş yavaş çıkmazdan çıktı.
Grafik: GEM 50 Endeksi ROE
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
3. Bilimsel ve teknolojik yatırım birikimini gösteren yüksek Ar-Ge harcaması
Ar-Ge harcamaları, borsaya kayıtlı şirketlerin bilimsel araştırmaya yaptıkları yatırımı tam olarak yansıtır.ChiNext ile ilgili endeksler, bilim ve teknolojide büyüme kaydeden şirketlerdeki yüksek Ar-Ge yatırımı özelliklerine uygundur.Özellikle, ChiNext 50 endeksi Ar-Ge personeli% 32 ve Ar-Ge harcamaları 11 %, ChiNext endeksinden ve diğer ana akım geniş tabanlı dizinlerden daha yüksek. Wen'in tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık endüstrilerindeki hisseleri hariç tutulduğundan, ChiNext 50 Endeksinin teknolojik özellikleri daha odaklanmış ve belirgindir. Ar-Ge harcamalarının yüksek oranı kısa vadede karları aşındıracak olsa da, gelecekte beklenebilecek uzun vadeli yüksek kaliteli büyüme getirileri sağlayacaktır.
Grafik: Ar-Ge harcamaları ve Ar-Ge personeli oranı
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
4. Şerefiye oranı istikrarlı ve azalıyor ve endeks rehin alma riskini azaltacak kadar güçlü
Büyüyen İşletme Pazarı için, iyi niyet ve ana hissedar taahhütleri her zaman yatırımcıların daha çok endişelendiği konular olmuştur ve aynı zamanda çeşitli "patlayıcı" olayların kaynağıdır. 2018'de GEM'deki şerefiye değer düşüklüğü için önemli bir karşılık nedeniyle, 2019'da GEM'deki şerefiyenin oranı sabitlendi ve azaldı. GEM 50 endeksi, bir önceki yıla göre% 1,3 düşüşle toplam varlıkların% 4,7'sini oluşturdu ve şerefiye piyasa değerini oluşturdu. Yıllık bazda% 1,4 düşüşle% 1,6. Aynı zamanda, geçen yıldan bu yana, ChiNext'teki ikincil piyasa fiyatları iyi performans gösterdi ve büyük hissedarların rehin verme sorunu da büyük ölçüde hafifletildi. Genel olarak, iyi niyet oranı ve taahhütlerin oranı gibi konularda, GEM'deki daha büyük lider şirketler GEM'deki genel durumdan daha iyidir.
Tablo: Şerefiye ve hisse rehni
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
Not: Hisselerin rehin oranı = rehinli hisse sayısı / şirketin toplam sermayesi; en büyük hissedarın rehin oranı = en büyük hissedar tarafından rehin verilen hisse sayısı / en büyük hissedar tarafından sahip olunan hisse sayısı
5. Üç tur parça stoğu değişiminden sonra, ChiNext 50 Endeksi kendi kendine inovasyona ulaştı
2019'da ChiNext 50 Endeksi, üç bileşenli stok değişimi yaşadı ve bir dizi farmasötik, biyolojik ve teknolojik lider dahil edildi. Mutlak olarak 15 kurucu hisse senedinin yenilenmesi endeks ağırlığının% 30'unu etkiledi ... Görünüşe göre yepyeni bir endeks karşımızda.
Sadece bir yıl içinde, Mindray Medical'in Ningde dönemini geride bıraktığı, tanınmış Mindray Medical, Watson Bio, Tigermed, Kangtai Bio gibi, Genesis 50 Endeksinin ilk on ağırlığının temel dayanağı haline gelen bir dizi yeni dahil edilen hisse senedi 50 GEM'in en büyük ağır stoku oldu.
Tablo: ChiNext 50 Endeksinin kurucu hisse senetlerinin dahil edilmesi ve kaldırılması
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
Tablo: GEM 50 Endeksindeki İlk 10 Ağır Siklet
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
Kurucu hisse senetlerinin dahil edilme ve kurucu hisse senetlerinin çıkarılma eğilimleri karşılaştırıldığında, kurucu hisse senetlerinin dahil edilmesinin, kurucu hisse senetleri hariç uzun vadede açık bir avantaja sahip olduğu görülebilir. Endeks, yatırımcılara bireysel hisse senetlerini satın almaktan ve elde tutmaktan daha fazlasını sağlayan kurucu hisse senetlerinin değiştirilmesiyle kendi kendini optimize eder.
Tatlı su kaynağı için nerede bu kadar net olabileceğini sordum. Bir yandan, Chuang 50 Endeksinin canlılığını ve pazardaki sıcak yatırım fırsatlarını yakalama kabiliyetini yansıtan dört yeni kurucu hisse senedi bir yıl içinde ilk on ağırlığa girdi. 2019'da yeni farmasötik biyoloji yılına uyuyor. Öte yandan, geleceğe bakıldığında, ChiNext kayıt sisteminin uygulanmasıyla, daha seçkin hisse senetleri emilecek, teknoloji ve büyümeye odaklanılacak, yatırımcıların otobüse binmesi için asla çok geç olmayacak.
6. Perakende yatırımcılara yüksek kaliteli hisse senetlerine erişim sağlayan endeksli yatırım
ChiNext, yüksek değerlemelerin özelliklerine ek olarak, yüksek hisse senedi fiyatları özelliklerine de sahiptir.Perakende yatırımcılar için düşük hisse senedi fiyatları, düşük yatırım eşikleri, küçük sermaye gereksinimleri ve esnek işlemler nedeniyle caziptir. Büyüyen Kurumsal Pazarın önde gelen hisse senetleri genellikle düşük fiyatlı değildir. Mindray Medical, Ningde Times ve Kangtai Biological gibi önde gelen hisse senetlerinin tümü 100 yuan'dan fazla "büyük oyunculardır" ve ilk elden yatırım 10.000'den fazladır, bu da çeşitlendirilmiş yatırım ve düzenli yatırım için elverişli değildir. Konumu ayarlamak da zordur. İşlem eşiği karşılanmazsa, otobüse binmek ne kadar kolay?
Tablo: 50 GEM hissesinin yüksek hisse senedi fiyatları ticaret eşiklerini oluşturuyor
Veri kaynağı: Rüzgar, 2020/4/30
GEM 50ETF, hisse senedi yatırımcılarına mükemmel bir yatırım deneyimi sunar.İkincil piyasa alım satım işlemleri, hisse senetleri ile aynıdır ve damga vergisi içermeyen hisse senedi alım satım komisyonlarıyla uyumludur. Hisse başına 0,75 yuan olan mevcut fiyat (2020/4/27) lot başına 100 yuan'ı geçmiyor ve sabit yatırım için uygun olan ticaret eşiği düşük.
Endeksli yatırım aynı zamanda yatırımcılara hisse senedi seçme, 50. GEM'i arama, GEM'deki teknoloji liderlerini satın alma ve geleceğin teknoloji liderleriyle tanışmak için yenilerini sunmaya devam etme zahmetli zamandan tasarruf sağlar. Kapsayıcılığı ve performans artışı herkes için aşikardır ve gelecekte yatırımcılara yepyeni bir yüzle sunulacaktır.
Endeksin kurucu hisse senetleri değişti, ancak endeks değişmedi; GEM kayıt sistemi geldi ve GEM'in asıl niyeti değişmedi. GEM 50'yi (159949) seçin, endeksli yatırıma uyun, en düşük araştırma eşiğini, en düşük ticaret eşiğini kullanın ve en iyi yatırım deneyimini yaşayın.
