Yaklaşık 40 milyar piyasa değeri ile Tongcheng Yilong, gelecekte hala Tencent trafiğinin tadını çıkarabilir mi?
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın.
Kamuoyunda "yüksek bilet iade ücretleri" ve "büyük veri" gibi fırtınalara rağmen 2018, Çinli çevrimiçi seyahat şirketleri için hala ödüllendirici bir yıl. 2018'de Tongcheng Yilong (00780-HK) Hong Kong'da listelendi. Tencent (00700-HK) tarafından desteklenen Tongcheng Yilong'un trafik avantajı benzersizdir. Trafik önemli olsa da, trafik tutma daha da önemlidir, bu da gerçekleştirmeye yönelik başka bir adım anlamına gelir.
Ancak Meituan Dianpingin likör ve seyahat sektörünün yükselişiyle Tongcheng Yilong, Tencentin trafiğini ne kadar yiyecektir? Turizm yerleşim stratejisinde Tencent'in kozu kim?
Otel konaklaması için milleri kullanın, kullanıcıların elde tutma oranı 2018'de% 67'ye ulaştı
"1 Mayıs" Çin tatil moduna girmek üzere ... Bu tarihin ilk 4 günlük "1 Mayıs" tatili ve turizm sektörü yeniden heyecanlandı. Tongcheng Yilong, üye millerini ücretsiz oteller için kullanma fırsatını yakaladı Bu, Tongcheng Yilong'un uçak biletleri ve tren biletleri gibi biletleme işlevlerini açtıktan sonra trafiği bir kez daha rezerve ettiği ve serbest bıraktığı durumdur.
Tongcheng Yilong, otel katma değerli hizmetlerini kilometrede kullanma işlevini başlattı ve kullanıcılar bunu rezervasyon sayfasında veya üye alışveriş merkezinde kullanabilirler. Yeni otel katma değerli hizmetler arasında ücretsiz oda ücretleri, ücretsiz kahvaltı, oda yükseltmeleri, geç check-out, ücretsiz iptal vb. Yer almaktadır.
Üyelerin tutulması açısından, Tongcheng Yilong daha önce bir bilet nakit giriş sistemi açtı.Kullanıcılar, her bilet, tren bileti, otel, otobüs bileti veya turistik yer bileti satın aldıklarında veya etkileşimli görevlere veya check-in işlemlerine katıldıklarında karşılık gelen mili kazanabilirler. Uçak bileti, tren bileti, otel ve otobüs bileti rezervasyonu yaparken, daha önce biriken mil doğrudan kullanılabilir.
Kullanıcılar, Tongcheng Yilong ve üçüncü taraf şirketler tarafından başlatılan ve esas olarak sınırlı süreli grup gruplandırmasına, günümüzün seçimine, seyahat kırmızı zarflarına, yeme, içme ve seçilmiş iyi şeylere ayrılan, dikey e-ticareti, kapsamlı e-ticareti kapsayan çeşitli hak ve avantajlardan yararlanmak için de mil kullanabilirler. Üreticiler, uluslararası markalar, yerel markalar ve üreticiler gibi farklı türde ortaklar.
Üye mil hakları, Tongcheng Yilong'un ödemesiz üyelik sisteminin önemli bir parçasıdır. Tongcheng Yilong'un 2018 yıllık performans duyurusuna göre, mini program stratejisinin ve hizmet deneyiminin sürekli iyileştirilmesinden yararlanan Tongcheng Yilong'un kullanıcı ölçeği istikrarlı bir şekilde büyüdü. 2018'de Tongcheng Yilong'un aylık aktif kullanıcıları 175 milyona ve kullanıcı tutma oranı% 67'ye ulaştı.
140 milyon kullanıcı Tencent'ten geliyor, 2021'e kadar Tencent ile sözleşme yapıyor
Tongcheng Yilong'un büyük trafik verilerine sahip olmasının nedeni, Tongcheng Network ve Yilong'un birleşmesinden sonra, iki bilet + otel işletmesinin güçlü entegrasyonunun müşterilerin seyahat ihtiyaçlarını karşılayan tek noktadan platforma yardımcı olması ve aynı zamanda Tencent'ten ayrılmaz olmasıdır. Güçlü destek.
2011'de Tencent eLong'da hisse aldı ve 2016'da Ctrip'e katıldı. 2012'de Tencent, Tongcheng'de kademeli olarak hisse satın almaya başladı ve 2014'te WeChat cüzdan "tren bileti" girişinin tek operatörünü açtı. ELong, Haziran 2016'da WeChat Cüzdan "otel" girişinin tek operatörü oldu.
Daha sonra Tencent, Tongcheng ve Yilong arasındaki birleşmenin Mart 2018'de resmi olarak tamamlanmasına kadar iki şirketin birleşmesini teşvik etti.
Elbette, Tencent'e güvenmenin avantajları ve dezavantajları vardır. Büyük hissedar Tencent'e aşırı güven, Tongcheng Yilong'un en büyük endişesi. WeChat uygulaması stratejisinden yararlanan Tongcheng Yilong, kullanıcılar ve işlem hacmi açısından hızlı büyümeyi sürdürdü.Ortalama aylık aktif kullanıcı, bir önceki yıla göre% 44.6 artarak 175 milyona yükseldi, bunun 140.6 milyonu Tencent'in platformlarından geldi.
WeChat ödeme girişi ve mini program açılır listeleri% 52,8, Tencent platformu etkileşimli reklamcılık% 34,9, WeChat paylaşımı ve arama% 12,3 oranında katkıda bulundu. Bir anlamda Tencent, Tongcheng Yilong'un yaşam çizgisi haline geldi.
Ali (BABA) trafiğine de bağlı olan Fliggy ile karşılaştırıldığında Tong Yilong o kadar şanslı değil. Fliggy, Alibaba tarafından dahili olarak kuluçkaya yatırılan bir şirkettir.Alibaba'nın trafiğine bağlı olarak büyümesine rağmen biyolojiktir ve Alibaba'nın trafiğinden sonsuza kadar faydalanabilir. Gelecekteki durumu neredeyse endişesizdir.
Aslında, Tencent'in çevrimiçi seyahat pazarı stratejisinde "çocukları" yok. Tencent, Tongcheng Yilong'un sadece ana hissedarıdır ve hisselerinin% 24.92'sine sahiptir ve% 22.88'e sahip ikinci hissedar Ctrip'ten biraz daha iyidir. Tongcheng Yilong için uzun vadeli stratejik bir yatırım mı yoksa kısa vadeli bir finansal yatırım mı? Karar Tencent tarafından veriliyor ve iki ithalat anlaşması 31 Temmuz 2021'de sona erecek. Üç yıl içinde kaç değişken olacağını kimse söylemeye cesaret edemiyor.
Ne de olsa turizm endüstrisinde Tencent, Meituan Dianping'e de yatırım yapıyor ve ikinci en büyük gelir kaynağı da şarap turizmidir. Meituan'ın yükselişi ve çevrimiçi otel endüstrisine girişi, Tong Cheng Yilong'a "kardeşlerin kavga etmesine" dair bir aciliyet duygusu verdi.
Tencent'in "başarısı" kimdir?
Tongcheng Yilong ve Meituan Dianping (03690-HK), 2018'de Hong Kong Borsası'nda listelendi ve her ikisinin de OTA alanında düzenleri var. Tongcheng Yilongun işletme geliri konaklama rezervasyon hizmetleri, ulaşım bilet hizmetleri ve diğer üç sektörden gelmektedir. Meituan'dan mağazaya, otel ve seyahat sektörleri, ikinci en büyük gelirinin yaklaşık% 24'ünü oluşturan, çoğunlukla oteller ve bilet satışları olmak üzere, yalnızca küçük bir miktar ulaşım ve bilet içerir.
İşlem hacmi, platform geliri yaratmanın temelidir.OTA genellikle işlem komisyonlarını ve tüccar reklam ücretlerini işletme geliri olarak kabul eder ve bu da büyük bir işlem hacmi gerektirir. Meituan-Dianpingin 2018 mağaza, otel ve seyahat işi işlem hacmi 176,8 milyar yuan olarak gerçekleşti ve Tongcheng Yilongun 131,5 milyar yuan olan toplam yıllık işlem hacminden biraz daha yüksekti.
Tencent trafiğini paylaşan aynı Cheng Yilong ile karşılaştırıldığında, Meituan'ın bir trafik havuzu inşa etmek için çok işi var ve maliyeti çok daha yüksek Meituan'ın trafiği, paket servis, taksi ve bisiklet paylaşımı gibi yüksek frekanslı hizmetlerden geliyor. Şirketin yıllık raporu, 2018 yılında Meituan-Dianping'in yıllık toplam işlem kullanıcı sayısının 400 milyon olduğunu ve Tongcheng Yilong'un ortalama aylık aktif kullanıcılarının 180 milyon olduğunu ve aylık ortalama ödeme yapan kullanıcıların 20 milyon olduğunu gösteriyor.
Yorucu ve acı bir yüksek frekanslı işletme olan Meituan, bir yıl boyunca 400 milyon ticaret kullanıcısının trafik havuzunu büyüttü.Akış, turizm ve otel işletmeleri gibi düşük frekanslı ve yüksek maliyetli işletmeler aracılığıyla paraya çevrildi. 2018'de Meituan, Meituan'a% 93 katkıda bulundu. Brüt kar, hak edilmiş bir kâr merkezidir.
Özetle, Meituan Dianpingin otel ve seyahat sektörlerinin yükselişiyle, gelecekte Tongcheng Yilong'u sıkıştırıp sıkıştırmayacağı ve Tencent'ten alınan trafik desteği de statüsünü etkileyen en önemli endişelerden biri olacak.
Meituan Dianping'e ek olarak Tongcheng Yilong, OTA pazarında Ctrip (CTRP), Qunar (QUNR), Fliggy, Tuniu ve Mafengwo gibi rekabet baskısıyla karşı karşıya kalacak.Gelecekte, Tencent'in desteği onun yaşamını ve ölümünü belirleyecek.
Ancak, Hong Kong borsasında işlem gören karlı bir OTA şirketi olan Tongcheng Yilong, sermaye piyasası için hala çok cazip. Şirket ayrıca listelemenin ilk yılında 1,482 milyar yuan kar sağladı, yıllık% 55,6 artış ve piyasa değeri 40 milyar yuan'a yakın oldu.
Tongchengyi'nin "büyümeye" devam edip etmeyeceği ve gelecekte "En İyi 100 Hong Kong Hisse Senedi" ödülüne dahil edilip edilemeyeceğini belirtmek için hala zaman gerekiyor. "Hong Kong Hisse Senetleri İlk 100" ödül töreni 24 Mayıs (Cuma) Shenzhen Marriott Hotel Nanshan'da yapılacak, bizi izlemeye devam edin.
Yazar: Li Ying
Editör: Li Yuqian
