UHV: Ekipman satıcıları 52 milyarı nasıl böler?
Yazar: Xiao Junqing
Kaynak: borsa dinamik analizi
Bir önceki makale "UHV:" Beş Yön ve Yedi Geçiş "200 Milyarın Üzerinde Yatırım Ölçeği" nde, yazar bir keresinde çekirdek ekipman alanındaki yatırım ölçeğinin 52.296 milyar yuan'ı aşmasının beklendiğini öne sürdü, bunun UHV DC ve UHV AC projeleri 40.896 milyar yuan'dır. Ve 11.4 milyar yuan. Büyük kurumların hesaplama verileri aynı olmamakla birlikte, boşluk 50 veya 60 milyardan bile fazladır, ancak büyük ekipman yatırımlarının özel doğrudan ve özel trafik alanlarındaki sıralaması temelde farklı değildir.
Genel olarak, UHV DC yatırımı şu şekilde sıralanır: dönüştürücü trafo, dönüştürücü valf, GIS ve DC koruma sistemi; UHV AC yatırımı, GIS, trafo ve reaktör olarak sıralanır. "3-4 yıllık" inşaat dönemine göre, temel ekipman şirketlerinin ürün teslimatı iki yıl içinde yoğunlaşacak, bu da büyük ekipman üreticilerinin performansının 2019'dan itibaren kademeli bir sürüm aşamasına gireceği anlamına geliyor. onların arasında, GIS lideri Pinggao Electric, konvertör vana ve kontrol koruma lideri Guodian NARI, trafo lideri TBEA, reaktör lideri ve çeşitli alanlarda yerleşim düzenine sahip China Xidian gibi şirketler odaklanabilir.
State Grid'in e-ticaret platformu tarafından açıklanan UHV AC / DC hattı ekipmanının tarihsel kazanan tekliflerine dayanarak, tüm büyük yerli ekipman şirketlerinin Endüstriyel Menkul Kıymetlere göre kazanan tekliflerinin geçmiş verilerine göre, UHV pazarı oldukça yoğun ve model çok istikrarlı. (Bkz. Şekil 1)
Şekil 1: UHV hat ekipmanı için kazanan tekliflerin geçmişi
1. UHV DC çekirdek ekipmanı açısından:
(1) Dönüştürücü transformatör: Toplam UHV DC yatırımının yaklaşık% 15'ini oluşturan DC iletim sistemindeki en önemli ekipmanlardan biridir. Dönüştürücü vana ile birlikte, alternatif akım ve doğru akım arasında karşılıklı dönüşümü gerçekleştirir.Komutasyon transformatörünün ana işlevi, voltajı değiştirmek, 30 derecelik bir komütasyon açısı sağlamak, AC ve DC elektriksel izolasyon sağlamak ve komütasyon empedansını iyileştirmektir. Yıllar boyunca çeşitli hatların kazanan tekliflerine bakılırsa, TBEA ana payın% 32'sinden fazlasını oluşturuyor ve China Xidian ve Baobian Electric yaklaşık% 25 pazar payına sahip.
(2) Dönüştürücü valf: Toplam UHV DC yatırımının yaklaşık% 8'ini oluşturan tüm DC iletim sisteminin temel bileşenidir. Konvertör vanası, tek veya çoklu konvertör köprülerinden oluşur ve işlevi AC ve DC dönüştürme ekipmanı gerçekleştirmektir. Konvertör vanası iki türe ayrılabilir: redresör ve inverter. Redresör, AC gücünü DC gücüne dönüştürür ve inverter Dönüştürücü, doğru akımı alternatif akıma dönüştürür. Şu anda, Çin'deki çoğu HVDC iletim sistemi, ana işlevi AC gücünü DC güce (doğrultucu) ve DC gücünü AC güce (invertör) dönüştürmek olan küçük valfler kullanmaktadır. Guodian Nanrui, Xu Ji Electric ve China Xidian, konvertör valf alanında önde gelen şirketlerdir ve teklif kazanma oranları sırasıyla% 42,% 31 ve% 20'dir ve toplamda% 93'dür.
(3) CBS: Toplam UHV DC yatırımının yaklaşık% 3,5'ini oluşturan gaz yalıtımlı, tamamen kapalı kombine elektrikli cihazların kısaltmasıdır. GIS, devre kesiciler, izolasyon anahtarları, topraklama anahtarları, transformatörler, paratonerler, baralar, konektörler ve çıkış terminallerinden oluşan yüksek voltajlı bir güç dağıtım cihazıdır. Bu ekipmanların veya parçaların tümü, belirli bir SF6 izolasyon gazı basıncıyla doldurulmuş, metal topraklı bir muhafaza içerisindedir, bu nedenle SF6 tamamen kapalı kombine elektrikli cihazlar olarak da adlandırılır. Pinggao Electric ve China Xidian, Çin'in GIS alanında mutlak lider kuruluşlardır. UHV DC alanında Pinggao ve China Xidian sırasıyla% 35.1 ve% 29.79 pazar paylarına sahiptir.
(4) DC kontrol ve koruma sistemi: UHV DC'deki toplam yatırımın yaklaşık% 1,3'ünü oluşturmaktadır. Kontrol ve koruma sisteminin işlevi esas olarak geçici güç açısı kararlılığı, küçük sinyal kararlılığı, frekans kararlılığı, geçici ve uzun vadeli voltaj kararlılığı, düşük frekanslı salınım ve eşzamansız salınım dahil olmak üzere çevrimiçi verilere dayalı kararlılığı analiz etmek, gerçek zamanlı güç aktarım kapasitesini belirlemek ve ardışık arızaları analiz etmektir. Riskler ve optimize edilmiş kontrol karar verme, yani, kazanın kapanmasını sağlamak ve aynı zamanda cihaz arızasından kaynaklanan arızaları önlemek için. Guodian NARI, pazarın yaklaşık% 50'sini işgal ediyor, onu pazarın yaklaşık% 40'ı ile Xu Ji Electric izliyor.
2. UHV AC çekirdek ekipmanı açısından:
(1) CBS: İşlev, UHV AC'deki toplam yatırımın yaklaşık% 12'sini oluşturan yukarıda açıklandığı gibidir. Pinggao Electric ve China Xidian, iletişim alanında sırasıyla yaklaşık% 40 ve% 22.26 oranlarıyla liderliği sürdürüyor.
(2) Transformatör: UHV AC'ye yapılan toplam yatırımın yaklaşık% 4,3'ünü oluşturmaktadır. Trafo merkezi, elektromanyetik enerji dönüşümü ile elektrik enerjisini birincil tarafından ikincil tarafa aktarabilir ve aynı zamanda iletim ve dağıtım ihtiyacına göre gerilimi artırabilir veya azaltabilir; amaca göre yükseltici trafo, gücü alçak gerilimden yüksek gerilime çıkarır ve ardından Güç, iletim hattı aracılığıyla uzak bir yere iletilir ve düşürücü transformatör, gücü yüksek voltajdan düşük voltaja düşürür ve ardından güç dağıtım hattı yakındaki veya nispeten yakındaki hatlara güç sağlar. Bu alanda TBEA ve China Xidian'ın pazar payları sırasıyla% 37.42 ve% 16.7 ile üst sıralarda yer alıyor.
(3) Reaktör: UHV AC'deki toplam yatırımın yaklaşık% 3,2'sini oluşturmaktadır. UHV reaktörleri, iletim hattının aşırı kapasitif reaktif gücünü dinamik olarak telafi eder, bu da UHV / UHV iletim hattının kapasite artış etkisini, çalışma aşırı gerilimini ve potansiyel besleme akımını etkili bir şekilde bastırabilir, hat kayıplarını azaltır ve voltaj kararlılığını iyileştirir. Ve hat iletim gücü. Bu alanda, China Xidian yaklaşık% 40 pazar payı ve yaklaşık% 28 TBEA ile mutlak lider konumdadır. (Not: Reaktörler haricinde, Şekil 1'deki China Industrial Securities'in tarihsel kazanan verileri, diğer kurumların son yıllardaki istatistikleriyle hemen hemen aynıdır, ancak reaktörler birbirinden uzaktır. Burada diğer kurumların medyan verilerini kullanıyoruz)
Hesaplamak için "UHV:" Beş Yön ve Yedi Geçiş "200 Milyarın Üzerinde Yatırım Ölçeği" artı bu makaledeki üç veri setini kullanıyoruz: 1. Toplam yatırım: DC 150 milyar yuan, AC 60 milyar yuan; 2. Her bir çekirdek ekipman toplamı oluşturmaktadır Yatırım oranı (bu makaleye bakın); 3. Çeşitli alanlardaki büyük şirketler pazar payını hesaplar (bu makaleye bakın).
Bu hesaplamadan, büyük şirketlerin ilgili alandaki performansı 2019 ve 2020'de oldukça büyük olacaktır. onların arasında, Çin Batı Elektrik (601179) İki yıllık gelir% 66.18 artışla 9.524 milyar yuan artacak; Pinggao Elektrik (600312) İki yıllık gelir% 47,35 artışla 4,243 milyar yuan artacaktır; Xu Ji Elektrik (000400) İki yıllık gelir artışı 4.5 milyar yuan,% 43.56 artış. Bunlar arasında, Pinggao'nun net kar performansının, GIS ürünlerinin daha iyi brüt kar marjı nedeniyle daha da iyi olması bekleniyor.
(Düzenleme: küçük paylaşımlar)
Telif hakkı beyanı: Orijinal finansal makalelerin yayınlanmasının yanı sıra, borsa dinamik analizi, mükemmel finansal makalelerin değiş tokuşu ve paylaşımına da bağlıdır. Bazı makaleler orijinal yazarla iletişim kuramadı. Telif hakkı sorunları söz konusuysa, lütfen bizimle iletişime geçin ve mümkün olan en kısa sürede ilgileneceğiz. İletişim: 0755-82075959; WeChat orijinal mesajı vb. (WeChat Kimliği: gsdtfxv).
