Şifreli varlık korelasyon analizi raporu: Baypas edilemeyen Bitcoin
Kripto varlıkları genellikle yakından bağlantılıdır ve birbirini etkiler. Makro açıdan bakıldığında, kripto varlıklarındaki genel artış genellikle Bitcoin'in oynaklığı ile senkronize edilir. Ocak 2017'den bu yana, kripto varlıkları ile Bitcoin'in günlük getiri oranı arasındaki korelasyon yakınlaştı. Bundan önce, altcoinler, ICO'lar ve çatallı kripto paralar patlasa da, şifreli varlıkların fiyatları aynı zamanda hala yükseliyordu.
Coinmetrics'ten resim
Piyasanın güçlü geçerliliği, çeşitlendirilmiş yatırım yoluyla risk kontrolü yapmak isteyen yatırımcılar için iyi bir haber değil. Bununla birlikte, piyasanın alaka düzeyini analiz ederek yatırımcılara değerli veriler sağlayabilir. Örneğin, Bitcoin'in periyodik dalgalanmalarını gözlemlemek ve analiz etmek, yatırımcıların davranışlarını ve değişken piyasa performansı altındaki sermaye akışlarını özetleyebilir.
Bu makale, şifrelenmiş varlıklar arasındaki ilişkiyi analiz etmeyi, 2018'de kripto pazarının karşılıklı etkisinin gücünü test etmeyi, piyasa dalgalanmalarının dönemselliğini özetlemeyi ve korelasyonun piyasayı test etmek için bir gösterge olarak kullanılıp kullanılamayacağını doğrulamayı amaçlamaktadır.
2018'de kripto varlık piyasasında yaşanan soğuk, kripto varlıkları arasında pozitif bir korelasyona yol açtı. Örneğin, bugünün verileri, ilgili değerin 0,7 ila 0,8 aralığında dalgalandığını göstermektedir.
Sifr Verisinden Resim
Ancak bu sabit bir kanun değildir. Bu yılın Ocak ayında kripto varlıklar arasındaki ilişki yakınlaşırken, tüm piyasa kademeli olarak boğa piyasasından ayı piyasasına döndü.
Coinlib'den resim
Şifrelenmiş varlıklar arasındaki ilişkiyi analiz ederken, diğer şifrelenmiş varlıkları izlemek için genellikle Bitcoin'i kıyaslama olarak kullanırız. Ana nedenler aşağıdaki gibidir:
1. Piyasadaki çoğu şifreli varlık borsası, genellikle Bitcoin veya türevlerini diğer dijital varlıklar için bir çapa olarak kullanır;
2. Bitcoin'in pazar payı, tüm şifrelenmiş varlık pazarının% 54'ünü oluşturuyor, bu da bir "pazar hakimiyeti" işgal ettiği anlamına geliyor, ancak "pazar hakimiyeti" kolayca manipüle edildiği için, bu veriler yalnızca referans olarak kullanılabilir;
3. Bitcoin'in 24 saatlik işlem hacmi 3 milyar doları aşarak tüm pazarın işlem hacminin% 52'sini oluşturuyor;
4. Bitcoin yüksek bir ciro oranına sahiptir; Bitcoin genellikle yasal para birimi ve diğer dijital varlıkların işlemlerinde aracı olarak kullanılır;
5. Bitcoin şu anda piyasada en çok tanınan dijital varlıktır.
6 Ocak 2018'den 18 Ağustos 2018'e kadar şifrelenmiş varlıkların ilgili değerlerini örnek alıyoruz, bu dönemdeki verileri analiz ediyor ve bu zaman dilimini 7 aşamaya bölüyoruz.Her bir aşamanın döngüsü 25 gün içinde, kontrol edilebilir hata aralığı Bitcoin fiyat dalgalanmalarının +/-% 20'si kadardır. Seçilen zaman periyodu esas olarak, Bitcoin keskin bir şekilde yükseldiğinde veya düştüğünde diğer şifrelenmiş varlıkların karşılık gelen reaksiyonlarını analiz etmek için kullanılır. Bu yöntem, şifrelenmiş varlıklar arasındaki ilişkiyi görsel ve net bir şekilde göstermeye yardımcı olur.
Yedi Aşamada Bitcoin Yatırım Getirisine Genel Bakış
ETH, BCH, EOS, LTC, NEO, XMR, ZEC, ADA, DASH, ETC, ZRX, BNB, DCR, XLM dahil olmak üzere 14 tür şifrelenmiş varlık (bundan sonra grup 1 olarak anılacaktır) örnek olarak seçtik. Aşağıda elde edilen veriler 90 gün içindeki günlük getirilerin korelasyon katsayısını göstermektedir.
Not: Bu varlıklar, ağ değeri ve likiditeye göre seçilir ve temelde ilk 15'te yer alır.
Sifr korelasyon değerine genel bakış: Şifrelenmiş varlıklar arasındaki korelasyon, aralarındaki korelasyon derecesini ifade eder. Değişken aralık -1 ile +1 arasındadır, -1 negatif bir korelasyon anlamına gelir (örneğin, BTC% 0,2 artar, ETH% -0,2 düşer), +1 pozitif bir korelasyon anlamına gelir (örneğin, BTC% 0,2 yükselir, ETH de% 0,2 artar) . Ortaya çıkan değer 0 olduğunda, şifrelenmiş varlıklar arasında doğrusal bir ilişki olmadığı anlamına gelir. Yargılama kriterleri aşağıdaki gibidir:
0,5 ila 1: güçlü pozitif korelasyon
0,3 ila 0,5: güçlü pozitif korelasyon
0,1 ila 0,3: Zayıf pozitif korelasyon
-0.1 ila 0.1: kablosuz cinsel ilişkiler
-0,1 ila -0,3: zayıf negatif korelasyon
-0,3 ila -0,5: güçlü negatif korelasyon
-0,5 ila -1,0: güçlü negatif korelasyon
2018 ayı piyasasının başlangıcı
Bitfinex verilerine göre, Bitcoin'in fiyatı 17 Aralık 2007'de 19.897 dolarla zirve yaptı; daha sonra önümüzdeki on gün içinde 10.700 dolara düştü, ardından fiyat hafif bir toparlanarak 6 Ocak 2018'de zirveye ulaştı. 17.527 ABD Doları.
Yedi aşamalı Bitcoin fiyat tablosu
Coinmetrics tarafından gösterilen günlük getiri eğrisinden, 1. grubun şifreli varlıkları arasında bir korelasyon olduğunu görebiliyoruz. Şekilde gösterildiği gibi, 2018'den önce, seçilen örnek şifrelenmiş varlıkların çoğunun Bitcoin ile negatif bir korelasyonu var veya korelasyon zayıf; ancak Ocak 2018'den bu yana birinci ve üçüncü aşamalarda korelasyon kötüleşiyor. Daha güçlü ve daha güçlü geliyor ve dördüncü ila yedinci aşamalarda stabilize oluyor.
Coinmetrics'ten görüntü (2)
Bu veriler şunları gösterir:
1. 2018'den bu yana, şifrelenmiş varlık piyasasının tamamı ile Bitcoin arasındaki korelasyon keskin bir şekilde artmıştır.Bu performans özellikle ilk aşamada öne çıkmaktadır ve tüm şifreli varlık piyasasının bir boğa piyasasından ayı piyasasına döndüğünü göstermektedir;
2. Bitcoin'in fiyatı ile diğer dijital varlıklar arasında bir korelasyon vardır;
3. "Bitcoin piyasadaki hakim konumunu giderek kaybediyor", bu ifadenin temeli yoktur. Veriler, Bitcoin ve diğer şifrelenmiş varlıkların korelasyon değerinin 2018'de zirveye ulaştığını gösteriyor ve Bitcoin fiyatındaki dalgalanmanın tüm şifreli varlıklar üzerinde artan bir etkiye sahip olduğunu gösteriyor;
4. Şifrelenmiş varlıkların ticaret hacmi düşmeye devam etse de, piyasada hala dalgalanma var, bu aynı zamanda balonu sıkıştırmak için en iyi dönemdir;
5. Tüm şifrelenmiş varlıklar birbirine yaklaşıyor, bu da gözlemcilerin piyasa davranışını örnekleme olarak 90 gün gibi kısa bir süre boyunca tahmin etmeleri ve analiz etmeleri açısından faydalıdır.
2018 ayı piyasasından önce, kripto varlıkları arasındaki korelasyon trendi
İlk aşama
Histogramda gösterilen şifreli varlıkların ilk aşaması ile yedinci aşaması arasındaki korelasyon değerindeki değişiklik, Grup 1'deki şifreli varlıkların her birinin Bitcoin'e yaklaştığını ve korelasyon büyüme oranının 3 kat veya daha fazla olduğunu gösterir. .
Birinci ila yedinci aşamalar, grup 1 şifreli varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyon
İlk aşamada, Bitcoin'in fiyatı% 42'lik bir düşüşle 17.527 $ 'dan 10.221 $' a düştü ve Grup 1'in şifreli varlıkları ile Bitcoin arasındaki korelasyonun keskin bir şekilde artmasına neden oldu. Bazı aykırı değerler hariç tutulduğunda, Grup 1'deki şifreli varlıkların (veya şifrelenmiş varlıkların çoğunun) fiyatları sadece düşüş eğilimi göstermekle kalmaz, aynı zamanda Bitcoin fiyatı ile bir çift ilişkiye de sahiptir (yani karşılıklı etki ve etkileşim).
Birinci aşama grup 1'in günlük getiri trendi
2018'in başında, beş kripto varlığı NEO, ZRX, DCR, EOS ve ETH, Bitcoin ile en zayıf korelasyona sahip. Yatırım getirisi açısından en iyi performansı gösterdiklerini ve ilk aşamada Bitcoin'i geçtiklerini belirtmekte fayda var.
İlk aşamada, BCH, seçilen örnekler arasında Bitcoin ile en zayıf korelasyondur ve genellikle Bitcoin ile zayıf bir şekilde ilişkilendirilen kripto varlıkları yatırım getirisi açısından iyi performans gösterir. Bununla birlikte, BCH'nin fiyatı bu aşamada% 44 düştü ve Bitcoin ile korelasyonu% 816 arttı. Dash'i Bitcoin ile en zayıf korelasyona sahip kripto varlıklardan biri olan BCH izliyor ancak ilk aşamada fiyatı% 44 düştü ve Bitcoin ile korelasyonu% 7661 arttı. Piyasa manipülasyonu gibi faktörler hesaba katılırsa, bu iki kripto varlığının anormal performansı tamamen şaşırtıcı değildir.
Şekilde gösterildiği gibi, ilk aşamada, Grup 1'deki şifreli varlıkların% 85'inden fazlası yatırım getirisi açısından Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi.
İlk aşamanın yatırım getirisi
Aşama 2 - Aşama 4
İkinci aşamadan dördüncü aşamaya, Grup 1'deki şifreli varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyon yükseliş eğilimi gösterdi. Dördüncü aşama olan Nisan 2018 itibariyle, Grup 1'deki kripto varlıkları ile Bitcoin arasındaki korelasyon eşi görülmemiş bir seviyeye ulaştı.İkinci aşamada Bitcoin'in fiyatı% 59 artışla 6.995 dolardan 11.086 dolara yükseldi. Grup 1'deki şifrelenmiş varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyon güçlenmeye devam ediyor ve korelasyon değeri 0,4 ile 0,7 aralığında. BCH ile DASH ve Bitcoin arasındaki korelasyon, diğer kripto varlıklarından daha iyidir. İlk aşamadan ikinci aşamaya kadar, Bitcoin ile korelasyon büyüme oranları sırasıyla% 102 ve% 74 idi. Aksine, ADA, BNB, XLM ve Bitcoin arasındaki korelasyon ikinci aşamadan itibaren neredeyse değişmedi.
İkinci ila dördüncü aşamalarda kripto varlıklarının ve Bitcoin'in göreli değeri
Bu aşamada, şifrelenmiş varlıkların yalnızca% 21'inin yatırım getirisi Bitcoin'den daha iyidir. Ayrıca, ADA ve XLM'nin yatırım getirisi ortalamanın altında.
İkinci aşamanın yatırım getirisi
Üçüncü aşamada Bitcoin'in fiyatı% 38'lik bir düşüşle 11.512 $ 'dan 7165 $' a düştü. Bundan önce, ikinci aşamada Bitcoin'in fiyatı% 59 artmıştı. Üçüncü aşamada, Grup 1'in şifrelenmiş varlıkları ile Bitcoin arasındaki korelasyon,% 30 ila% 40 aralığında ortalama bir büyüme oranıyla büyümeye devam etti. Üçüncü aşamadan itibaren korelasyon değeri 0,62 ile 0,84 aralığındadır. Bunlar arasında BNB ve XLM, Bitcoin ile en zayıf korelasyona sahiptir.
Bu süre zarfında sadece iki kripto varlığı, BNB ve EOS, yatırım getirisinde Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi.
Üçüncü aşamanın yatırım getirisi
Dördüncü aşamada Bitcoin'in fiyatı% 37 artışla 6.636 dolardan 9.119 dolara yükseldi. Grup 1'deki kripto varlıklarının çoğunun Bitcoin ile birleştirilmesi artmaya devam ediyor, ancak büyüme oranı önceki üç aşamaya göre yavaşladı. Coinmetrics grafiği, korelasyon değerinin bu dönemde zirveye ulaştığını ve dördüncü aşamadan itibaren 0,73 ile 0,9 aralığında olduğunu gösteriyor.
Dördüncü aşamadan itibaren, şifrelenmiş varlıklar ve Bitcoin arasındaki eşleşme doymuş hale geldi, bu nedenle eşleme büyüme hızı yavaşlayacak ve yavaş yavaş başlangıç dönemine geçecek ve korelasyonun dalgalanma aralığı kademeli olarak azalacaktır.
Dördüncü ila yedinci aşamalarda, korelasyon stabilize olma eğilimindedir
Bu dönemde, korelasyonun hızlandırılmış birleştirmeden kararlı hale geçtiğini ve bunun Grup 1'deki şifreli varlıkların önemli bir yatırım getirisi ile sonuçlandığını belirtmek gerekir. Grup 1'deki 12 kripto varlığın yatırım getirisi Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi.
Dördüncü aşamanın YG'si
Diğer altı gözlem dönemiyle karşılaştırıldığında, dördüncü aşamadaki piyasa oynaklığı en şiddetli olanıdır ve bu, şifrelenmiş varlıklar arasındaki korelasyonun hızlı bir büyümeden istikrarlı bir aşamaya geçtiğini de gösterir.
EOS, ADA, ZRX ve XLM, bu dönemde% 100 ila% 220 aralığında dalgalanarak daha yüksek getiri elde etti. Bu fenomenin ana nedenleri:
1. ZRX: Coinbase, Paradex'i satın aldı (ancak ZRX'in kullanımından bahsetmedi), Coinbase kurumsal saklama ve perakende borsaları listeleme gibi iyi haberler yayınladı;
2. EOS: Ana ağ 1 Mayıs 2018'de piyasaya sürülecek;
3. ADA, XLM: Coinbase tarafından yayınlanan bazı iyi haberler sayesinde ZRX'e benzer;
4. Altcoin salgınlarına ilişkin yanıltıcı raporlar, yeni bir panik yatırımı turuna yol açabilir.
İkinci ila dördüncü aşamaların yatırım getirisi ve dördüncü aşamanın alaka düzeyi
Aşama 5'ten Aşama 7'ye
Beşinci aşamadan yedinci aşamaya, Haziran'dan Ağustos'a kadar, şifrelenmiş varlıklar arasındaki korelasyon sabitlendi. Bu dönemde ortalama korelasyon değeri 0.7 idi ve birkaç kripto varlığın korelasyon değeri 0.9 kadar yüksekti. ZRX, DCR, BNB ve ETC, bu dört kripto varlığı yedinci aşamanın sonunda ayrışmayı gösteriyor.
Beşinci ila yedinci aşamaların ilişkisi
Beşinci aşamada, Bitcoin'in fiyatı% 22'lik bir düşüşle 8.513 $ 'dan 6.675 $' a düştü;
Altıncı aşamada, Bitcoin'in fiyatı% 35 artışla 6.218 $ 'dan 8.424 $' a yükseldi;
Yedinci aşamada, Bitcoin'in fiyatı% 24'lük bir düşüşle 8.424 dolardan 6.432 dolara düştü.
Beşinci aşamanın YG'si
Altıncı aşamanın yatırım getirisi
Yedinci aşamanın yatırım getirisi
Dördüncü aşama dışında, Bitcoin'in yatırım getirisi 1. gruptaki diğer kripto varlıklarından daha iyi performans gösterdi. Bu aynı zamanda Bitcoin'in tüm şifreli varlık pazarındaki altcoinlerin fiyatı birbiri ardına dibe vurduğu için pazar payını yeniden kazandığını gösteriyor.
özet
2018'deki ayı piyasasından önce, çoğu kripto varlığının Bitcoin ile hiçbir korelasyonu veya negatif korelasyonu yoktu;İlk aşamada (6 Ocak'tan 31 Ocak'a kadar), şifreli varlıklar ile Bitcoin arasındaki eşleşme kademeli olarak arttı;
İlk aşamadan üçüncü aşamaya (Ocak'tan Nisan'a kadar), şifrelenmiş varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyon büyümeye devam ediyor;
Dördüncü aşamada (yani Nisan), şifreli varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyonun büyüme oranı yavaşladı ve kademeli olarak stabilize oldu.
Az sayıda şifrelenmiş varlık ayrılma göstermeye başladı ve yedinci aşamaya kadar devam etti; Dördüncü aşama hariç, Bitcoin'in piyasa performansı diğer şifreli varlıklardan daha iyi;
Analiz süreci boyunca, BNB ve ZRX, Bitcoin ile zayıf korelasyona sahip birkaç kripto varlıktan biridir;
Kripto piyasasının boğa piyasasından ayı piyasasına dönüştüğü dönemde, kripto varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyon yükselişte ve bu eğilim bir sonraki boğa piyasası ortaya çıkana kadar devam edecek.
statüko
Ekim ayı itibarıyla, kripto varlık piyasası hala bir ayı piyasasında olmasına rağmen, Grup 1'deki kripto varlıklarının çoğu Bitcoin'den ayrıştırılmış durumda.Örneğin, BNB, ZRX, ETC ve DCR, diğer kripto varlıklarından daha fazla ayrıştırılmış durumda. Şu anda kuplajın düşüş eğilimi göstermeye devam edeceğine dair net bir sinyal yok.Eğer kuplaj zayıflamaya devam ederse bu kripto piyasası için olumlu bir sinyal olacaktır.
Ekim 2018'deki korelasyon eğilimi
Önceki ayı piyasasının performansına benzer şekilde, Bitcoin'in fiyatı düşmeye devam etse de "piyasa hakimiyetine" sahip, yani piyasa performansı diğer kripto varlıklarından daha iyi. Bitcoin en yüksek fiyatından% 68 düştü; yılın başından itibaren% 53 düştü.
Kabarcık grafiği, 1 Ocak 2018'den 22 Ekim 2018'e kadar korelasyon değeri ile yatırım getirisi arasındaki ilişkiyi gösterir.
Korelasyon değeri ile yatırım getirisi arasındaki ilişki
Korelasyon, piyasayı test etmek için bir gösterge olarak kullanılabilir
2016'da kripto varlık piyasasında altcoinler görünmeye başladı.Bu dönemde kripto varlıkları ile Bitcoin arasındaki korelasyon, boğa piyasasının ayı piyasasına dönüşme eğilimi ile çakıştı. Kripto varlık piyasası tersine döndüğünde (boğa piyasası ayı piyasasına döner), korelasyon artacaktır. Kripto varlık piyasası yükseldiğinde, çoğu kripto varlığı ile Bitcoin arasındaki korelasyon sıfır olma eğilimindedir.
2015'ten 2018'e korelasyon karşılaştırma tablosu
Tarihsel veriler, ayı piyasasının tersine dönmesinin korelasyonda keskin bir düşüşe yol açabileceğini göstermektedir. Ayı piyasası, altcoin piyasasına sermaye akışını hızlandıracak. Basitçe söylemek gerekirse, şifrelenmiş varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyon değerindeki düşüş, şifreli varlık pazarı için olumlu bir işarettir.
Geçmiş verileri gözlemleyerek, korelasyonun belirli bir aralık değerine ulaştığı ve bunun Bitcoin pazarında değişikliklere yol açacağı doğrulanabilir. Şifrelenmiş varlıklar ile Bitcoin arasındaki korelasyonu gözlemleyerek 90 gün gibi kısa bir sürede örnekleme, şifreli varlıkların daha net bir piyasa eğilimini göstermeye yardımcı olur.
Piyasayı test etmek için bir gösterge olarak korelasyonun dezavantajları şunlardır:
1. Stabilcoinlerin salgını, bitcoin alım satım çiftlerini stabilcoin alım satım çiftleriyle değiştiren kripto varlık borsalarına yol açtı. Bununla birlikte, mevcut durum söz konusu olduğunda, yatırımcılar hala stablecoinlere güvenmiyor ve bu nedenle, stablecoinler kısa bir süre içinde Bitcoin'in yerini alamaz;
2. Fiat döviz alım satım çiftleri giderek artıyor. Coinbase ve Bittrex, yakın zamanda fiat para birimi ticareti hizmetleri için destek sağladı. Denetim, borsaların yerel bankalarla işbirliği yapmasına izin verdiği için, itibari para birimleriyle kripto varlık alım satım çiftlerinin sayısı çapa olarak arttı;
3. Anormal veri olgusu belirir. Ana ağ başlatıldığında, yinelemelerde, yükseltmelerde, çatallarda veya çevrimiçi alışverişlerde olduğu gibi, veri anormallikleri meydana gelecektir;
4. Yatırımcı duyguları tarafından kolaylıkla manipüle edilebilir. Çoğu yatırımcı blok zincirine olan inancını kaybederse, korelasyon eğilimi de değişecektir;
5. Daha sıkı denetim. ICO her zaman düzenleyici incelemeye tabidir ve bu da bazı şifrelenmiş varlıkların pasif olarak listeden çıkarılmasına yol açabilir. Aslında, bu zaten olmuştur. Perakende yatırımcıların ve fonların yatırım hacmi artarsa korelasyon da etkilenecektir.
Aslında bu durum çoktan oldu. Perakende yatırımcıların ve fonların yatırım hacmi artarsa korelasyon da etkilenecektir.
Bu makale Medium'dan Caijing.com-Chain Finance tarafından çevrilmiştir.
Orijinal adres: https://hackernoon.com/cryptoasset-correlation-analysis-2018-data-and-historical-trends-a9438ea45efe
Yazar: Vivek, derleyici: LornaQ
