Haftalık Döviz Değerlendirmesi: Tarım dışı istihdamın kötü olması, zirveye çıkma ve kaybetme anlamına geliyor ve faiz oranı artırma döngüsü değişmedi.
Bu hafta başında ABD dolarının devam eden gücünden etkilenen ABD dışı para birimleri, genel olarak baskı altındaydı. Ancak, nihayet Perşembe günü ABD-Meksika-Kanada Serbest Ticaret Anlaşması'na ulaşılırken, ABD doları geriledi. Bu, ABD dışındaki bazı para birimlerine fırsat verdi. Cuma günkü zayıf tarım dışı istihdam verileri de ABD dolarını bir ölçüde baskı altına aldı, ancak genel düşüş sınırlı.
Öte yandan İtalya'daki finansal sorunlardan etkilenen euro bu hafta önemli bir düşüş yaşadı. Aynı zamanda bir Avrupa para birimi olan İngiliz sterlini, AB'nin Brexit'teki yardımı nedeniyle tüm kayıpları telafi etti.
Bu haftaki en kötü performans şüphesiz ABD dolarının devam eden gücü ve yükselen piyasa para birimlerinin düşüşü nedeniyle aşağı doğru sürüklenen emtia para birimleri oldu ve bu da sürekli bir düşüşe yol açtı.
Yen karşısında dolar gelince, döviz kuru bir zamanlar 11 ayın en yüksek seviyesini vurdu. Ancak, yenin riskten korunma özellikleri öne çıkmaya başladığında ve Japonya Merkez Bankası hazine bonolarının getirilerinin yükselmesine izin verdiğinden, bu yene destek verdi. Bu nedenle, doların yen karşısında döviz kuru Artış sınırlıdır.
Fed'in Qi Faying'i ABD dolarını artırıyor ve tarım dışı istihdamın zayıf olması ABD dolarının zirveye ulaşamamasına neden oluyor
Fed yetkilileri bu hafta yoğun bir şekilde konuştu. Powell Çarşamba günü yaptığı konuşmada ABD ekonomisine ilişkin iyimser beklentileri dile getirerek, işsizlik oranının 18 yılın en düşük noktasına yakın olduğuna ve enflasyonun Fed'in% 2 hedef aralığında kaldığına inandığını, bu da enflasyon beklentileri yönetiminin rolünün bir tezahürü. Ayrıca, nötr faiz oranlarından çıkmak veya faiz oranlarını nötr seviyenin ötesine yükseltmek için hala uzun bir yol olduğunu söyledi.
ABD Merkez Bankası'nın üçüncü başkanı Williams da yaptığı konuşmada, ABD'nin ekonomik büyümesinin ve istihdamının yarım asırda en iyi seviyede olduğunu vurguladı ve şu anki kademeli oran artışının ABD durgunluğundan sonra politika alanı ayırmak olduğunu vurguladı.
Fedin şahin bakış açısı, şüphesiz doların yükselişine yardımcı oldu ve doların yükselişini artırarak ABD dışı para birimleri üzerinde baskı oluşturdu.
Ancak, ABD-Meksika-Kanada görüşmelerine nihayet Perşembe günü ulaşılırken, riskten kaçınma duygusu önemli ölçüde azaldı ve ABD doları kısa sürede düştü. Aynı zamanda, Cuma günkü zayıf tarım dışı istihdam verisi de dolar üzerinde baskı oluşturuyor, ancak genel aralık sınırlı.
Piyasa katılımcıları, yüzeyde tarım dışı istihdamın iyi olmadığını, ancak genel olarak karışık sonuçlar olduğunu belirterek, üç yükseliş faktörü hala doları destekliyor.
Birincisi, Eylül ayında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki işsizlik oranının yaklaşık 49 yılın en düşük seviyesine ulaşması. İkincisi, Ağustos ayında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tarım dışı büyüme oranı yaklaşık 70.000 artırılarak "270.000 artış" olarak revize edildi. Eylül ayında tarım dışı büyüme oranı yalnızca mevsimsel kasırgalardan etkilendi. Ve bu etki uzun sürmeyecek, ancak önümüzdeki birkaç ay içinde keskin bir toparlanma yaratabilir. Ayrıca, tarım dışı açıklamanın ardından ABD federal fon faiz vadeli işlemleri, Fed'in Aralık ayında faiz artırım olasılığının tarım dışı duyuru öncesindeki% 75,9'dan% 76,8'e yükseldiğini gösterdi.
Aynı zamanda, bazı piyasa katılımcıları Amerika Birleşik Devletleri'nin tam istihdam sağladığını söyledi.Şu anki duruma göre, Amerika Birleşik Devletleri'nin açık işlerle başa çıkmak için her ay sadece 120.000 yeni işi garanti etmesi gerekiyor.Aynı zamanda, ücretler enflasyonist baskıyı işaret ederek istikrarlı bir büyüme gösterdi. Ilımlılık, ekonomik aşırı ısınmaya ilişkin endişeleri ortadan kaldırabilir ve Fed'in kademeli oran artışlarını sürdürmesini destekleyebilir.Bu nedenle, ABD ekonomisi bir bütün olarak hala istikrarlı bir yükseliş eğilimi göstermekte ve ABD dolarını desteklemektedir.
İtalya'nın mali sorunları euro için görünümü gölgeliyor
İtalyanın mali sorunları piyasanın Avrupa ekonomisinin geleceğiyle ilgili endişelerini vurguladığından, euro bu hafta önemli bir düşüş kaydetti.
Bu haftanın başlarında İtalya, AB tehditlerini görmezden geldi ve bütçe konularında ödün vermeyi reddetti. Avrupa şüpheci yetkililer, İtalya'nın kendi para birimine sahip olsaydı, sorunun uzun zaman önce çözüleceğini bile belirtti. Bu, İtalyanın Euro Bölgesinden ayrılmasıyla ilgili piyasa endişelerini tetikledi.Alman ve İtalyan 10 yıllık devlet tahvilleri arasındaki getiri farkı, yıl içinde ikinci kez 300 baz puanlık tamsayı işaretini kırarak Euroda keskin bir düşüşe neden oldu.
Bununla birlikte, İtalyanın bütçe sorunları, piyasanın endişelerini hafifleten daha fazla fermantasyon belirtisi göstermedi ve aynı zamanda, Brexitin iyi ilerlemesi de Euronun toparlanmasını bir ölçüde artırdı.
Cuma günü, zayıf tarım dışı istihdam verileriyle dolar kısa vadede düştü ve euro hafif toparlanarak düşüşün bir kısmını telafi etti.
Şu anda dikkat edilmesi gereken şey, İtalya'nın 15 Ekim'den önce Avrupa Komisyonu'na ayrıntılı bir bütçe planı sunması ve piyasanın zaman noktasından önceki ve sonraki riskten kaçınmanın altını artırmaya devam edip etmeyeceğine dikkat etmesi.
Ayrıca bu hafta Fransız hükümetinin personel sorunları da piyasa için endişe kaynağı. Alman haftalık Der Spiegel dergisinin 3 Ekim tarihli haberine göre Fransa Cumhurbaşkanı Macron, İçişleri Bakanı Gérard Köln'ün istifa talebini kabul etti. Rapora göre, İçişleri Bakanı'nın istifası Macron'a "başka bir darbe" olabilir. İçişleri Bakanı Köln, uzun süredir Fransız hükümetinin ağır sikletlerinden biri olarak görülüyor. O da Macron'un sadık bir destekçisi. Yaklaşık bir ay önce, Fransa Çevre Koruma Bakanı Nicolas Hulot "yanlışlıkla" istifasını açıkladı. Macron'un yerel onay oranı düşmeye devam ederken, bu Fransız ekonomisi üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir ve euro'ya daha fazla baskı yapabilir.
Brexit durumu tersine döner, pound dibe vurur ve toparlanır
İngiliz sterlininin bu haftaki performansı şevk ve bastırma olarak tanımlanabilir. Bu haftanın başında, belirsiz Brexit durumu nedeniyle İngiliz sterlini düştü.Avrupa Birliği, Teresa'nın siyasi otoritesini sarsan sözde Dama Sitesi planının bazı kısımlarını reddetti. Bu bağlamda Brexit Bakanı Raab, AB'nin Brexit planına karşı çıkması durumunda İngiltere tarafından sağlanan planın AB için geçerli olmayacağını söyledi.
Aynı zamanda, Muhafazakar Parti Konferansı raporunda, iki eski kabine bakanı, eski İngiliz Dışişleri Bakanı Johnson da dahil olmak üzere, planını bir düzensizlik olarak bir kez daha eleştirdi. Tüm bunlar, pazarın İngiltere'nin anlaşmasız Brexit'i konusundaki endişelerini artırdı.
Ancak İrlanda'nın İngiltere Başbakanı Theresa May'in İngiltere ile Avrupa Birliği arasında gümrük birliği kurma planını desteklediği haberi ile bu, Britanya Kuzey İrlanda'nın bir kısmı ile AB üyesi İrlanda arasındaki sınır meselelerinde bir dönüm noktası getirdi.
Aynı zamanda, İngiltere Başbakanı Theresa Mayın ekibi de partinin muhalefetinden kaçınmak için Brexit anlaşmasının Parlamentoda hızlı bir şekilde kabul edilmesini teşvik etme planları yapıyor. May ekibi, Avrupa Birliği ile nihai çekilme anlaşmasını imzaladıktan sonra anlaşmanın Parlamento'dan iki hafta içinde geçirilmesi için baskı yapmayı umuyor.
Piyasa katılımcıları, İrlanda ve Avrupa Birliği'nin Brexit'e yardım etme niyetinin, şüphesiz pound için yükseliş faktörü olan Brexit'in zorluğunu azalttığını söyledi.
AB içinde Brexit olasılığı konusunda iyimser olan sesler poundu daha da güçlenmeye itebilir.
Emtia para birimi kan gölüne döndü ve baskıya giden yol uzun
Avustralya ve Yeni Zelanda doları da dahil olmak üzere emtia para birimleri, bu hafta en kötü performans gösteren para birimleri. Bunun başlıca sebebi ABD dolarının devam eden gücü ve yükselen piyasalardaki düşen para birimlerinin sürüklenmesinin devam etmesine neden oldu ve Avustralya doları ABD doları karşısında 32 ayın en düşük seviyesini gördü.
Veriler, Avustralya Merkez Bankasının nakit faiz oranı hedefinin, Avustralya dolarının 35 yıl önce serbestçe dalgalanmaya başlamasından bu yana görülen en büyük fark olan Fedin gösterge faiz oranı tavanından 75 baz puan daha düşük olduğunu gösteriyor. Federal Rezerv faiz oranlarını artırmaya devam ettikçe ve Avustralya faiz oranlarını% 1,5 gibi rekor düşük bir seviyede tutacağından, iki ülke arasındaki faiz oranı farkı daha da genişleyecektir. Piyasalar ve ekonomistler bu durumun en az bir yıl süreceğine inanıyor.
RBA Başkanı Lowe için bu bir nimettir. Avustralya doları Ocak ayının en yüksek seviyesinden% 11 düştü.Merkez bankasının faiz oranlarını düşürmesine gerek kalmadan, Avustralya dolarının değer kaybetmesi ekonomik büyümeyi, istihdamı ve ücretleri canlandırmaya yardımcı oldu ve sonunda merkez bankasının birkaç yıl önce öngördüğü senaryoyu gerçekleştirdi. Bu nedenle, kısa vadede Avustralya Merkez Bankası beklemede kalacaktır.
Bu bağlamda, HSBC Avustralya Baş Ekonomisti Paul Bloxham, Avustralya dolarındaki düşüşün kesinlikle Avustralya ekonomisine yardımcı olacağını, önümüzdeki dokuz ayda Avustralya dolarının değer kaybetmesinin hafifletici etkisinin yaklaşık 25 baz puanlık faiz indirimine eşdeğer olması beklendiğini söyledi. "Avustralya dolarının önümüzdeki yılın ortasında 0,72'den 0,68'e düşmesini bekliyor.
Yen'in güvenli liman mülkleri yeniden ortaya çıktı ve dolar, Kasım ayının en yüksek seviyesinden bu yana yen karşısında düştü
Bu hafta ABD dolarının eğilimi, ABD dolarının yen karşısındaki eğilimini belirleyen temel faktördür.
Yeni açıklanan ABD verilerinin iyimserliği ve Fed Başkanı Powell'ın şahin olarak görülmesi sayesinde ABD doları, Perşembe günü erken işlemlerde 11 ayın en yüksek seviyesini vurdu ve diğer para birimleri karşısında da güçlendi.
Ancak Perşembe günü ABD-Meksika-Kanada Serbest Ticaret Anlaşması'nın sonuçlanmasıyla dolar yen karşısında düştü. Cuma günkü zayıf tarım dışı istihdam verileri doların yen karşısında düşüşüne yardımcı oldu.
Ancak piyasa katılımcıları, yenin kendi faktörlerinin ve Japonya Merkez Bankası tarafından ilgili önlemlerin uygulanmasının da doların yen karşısında eğilimini etkileyen önemli faktörler olduğunu söylediler.
Japonya Merkez Bankası'nın, 10 yıllık getiri Japonya Merkez Bankası'nın sıfır faiz oranı hedefinden çok daha yüksek olmadığı sürece, uzun vadeli devlet tahvillerinde daha yüksek getirileri tolere ettiği bildirildi. Aynı zamanda, Japon yeni ve altın gibi geleneksel güvenli liman ürünlerinin güvenli liman özellikleri, özellikle uluslararası ticaret durumu hala belirsiz olduğunda ve İtalya'nın mali sorunları hala beklemedeyken yeniden ortaya çıktı, yen güçlendi. Doların yen karşısında elde ettiği kazanç belli bir dereceye kadar sınırlı.
ABD-Meksika-Kanada ticaret anlaşması nihayet imzalandı ve Kanada doları görünürde
Yeni Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'nda varılan anlaşmadan etkilenerek, piyasadaki riskten kaçınma geriledi ve ABD doları baskı altına girdi. Ancak bu, Kanada dolarının toparlanmasını etkili bir şekilde artırmadı.
Piyasa katılımcıları, bunun Kanada'nın Sınıf 7 süt proteini fiyatlandırma sistemini silmeyi ve ABD'nin Trump'ın koşullarını karşılayan Kanada süt ürünleri pazarına erişim gücünü artırmayı kabul etmesinden kaynaklandığını, bu nedenle Kanada dolarına olan artış sınırlı kaldığını belirtti.
Bununla birlikte, CIBC araştırma raporu, bu kez varılan anlaşmaya artık Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması (NAFTA) değil, ABD-Meksika-Kanada Ticaret Anlaşması (USMCA) denmesine rağmen, piyasa duyarlılığındaki iyileşmenin yeterli olduğuna işaret etti. Yuan destek getiriyor ve belirsizlikteki düşüş, Kanada Merkez Bankası'nın Ekim ayında faiz oranlarını artırması için koşullar yarattı.Aynı zamanda, Kanada borsası da ticaret anlaşmasından destek alacak.
Bu bağlamda, BK Asset Management'ın döviz stratejisi genel müdürü Kathy Lien, geçtiğimiz hafta sonu ABD-Meksika-Kanada ticaret anlaşmasının imzalanmasından önce, piyasanın Ekim ayında merkez bankasının faiz oranlarını artırma olasılığının% 90'lık bir olasılık beklediğini, mevcut olasılığın yükseldiğini söyledi. Bu, piyasanın Kanada Merkez Bankası'ndan bu ay faiz oranlarını artırmasını beklediğini gösteriyor.Aynı zamanda geçen hafta yayınlanan Kanada GSYİH verileri de Kanada ekonomisinin pozitif kaldığını gösteriyordu.Kanada Merkez Bankası Başkanı geçen haftanın başında Kanada'daki ekonomik belirsizliğin Kanada Merkez Bankası'nın yükselmesini durdurmaya yetmediğini söyledi. faiz. Bu, Kanada dolarının gelecekte daha da güçlenmesine neden olacaktır.
