Altın Haftalık İnceleme: Altın uzun zamandır konsolide ediliyor ve yönünü belirlemek uzun zaman oldu ve riskten kaçınma özelliği ABD dolarından daha yüksek olacak.
Kasım ayının Altın Haftası ile aynı zamana denk geliyor ve altının fiyatı biraz yükseldi, ancak genel fiyat hala önceki konsolidasyon aralığında.
İtalya'daki finansal sorunlardan ve ABD-Kuzey Kore ilişkilerinin yeniden canlanmasından etkilenen piyasanın riskten kaçınma durumu yeniden canlandı ve altının toparlanmasına neden oldu.
Bununla birlikte, ABD ekonomisi iyileşmeye devam ederken ve bu haftaki zayıf tarım dışı istihdam verilerine rağmen, maaş verileri ve işsizlik oranları hala iyi, karışık haberler, doların düşüşü sınırlı ve daha sonraki dönemde daha fazla toparlanma için yer var, bu da altını hala zayıf hale getiriyor.
Kısa vadede altın konsolide olmaya devam edecek ve riskten kaçınma ve ABD dolarının eğilimi altın fiyatlarını etkileyen temel faktörler olmaya devam edecek.
Altın Hafta'da altın fiyatları sabit kaldı
Önceki yıllarda Ekim Altın Haftası ile karşılaştırıldığında, bu yılki altın trendi nispeten sabit.
2016 ve 2017 trendlerini karşılaştıran piyasa, daha önce altının düşüş eğilimi göstereceğini ve hatta 1160 dolarlık temel destek seviyesinin altına düşeceğini ve ardından aşırı satım dalgasının geleceğini tahmin etmişti.
2015'te Altın Hafta'da hızlı bir yukarı yönlü hareket yaşandı.O zamanlar, piyasanın yorumu, Altın Hafta boyunca Asya piyasasında altın talebinin artması ve bu durumun altın fiyatını yükselttiğiydi.
Altın trendine baktığımızda, Ekim ayındaki Altın Hafta'dan sonra birkaç yıl boyunca altın hafif bir toparlanma eğilimi gösterme eğilimindedir, bu mevsimsel taleple yakından ilgili olabilir, ancak orta vadede altının eğilimi daha çok piyasa risklerine dayanmaktadır. Duygulardaki ve doların hareketindeki değişiklikler.
Dolayısıyla bu yıl Altın Hafta öncesi ve sonrasında altın 1180 ile 1210 ABD doları aralığında yatay işlem görüyor.Bu durum altın piyasasındaki karışık uzun ve kısa faktörlere daha çok yansıyor.Kısa bir süre için net bir yön yok, bu nedenle tanıtım için daha fazla haber gerekiyor. Mevcut şok menzilinden çıkın.
Güvenli liman mülkleri tekrar altına geliyor, İtalya'nın mali sorunları ve ticaret anlaşmazlıkları altın fiyatlarını artırıyor
Bu yılın başından bu yana, Federal Rezerv kademeli olarak faiz artırım döngüsüne girdiğinden ve ABD ekonomisi iyileşmeye devam ettiğinden, bu, altının güvenli sığınağı niteliğini gölgeledi ve güvenli liman fonlarının ABD dolarına girişine yol açtı ve bu da altın fiyatlarını baskı altına aldı.
Bununla birlikte, piyasa, ABD'nin başlattığı küresel ticaret savaşının nihayetinde ABD ekonomisine zarar vereceğini ve ABD'nin yüksek faiz oranları ve düşük enflasyon modelinin sürdürülemez olduğunu fark ettikçe, artan ücret verileri ve faiz oranları da ABD enflasyonuna yol açacaktır. Yükseliş, sonunda ABD ekonomisinin aşırı ısınmasına yol açacaktır, bu nedenle altının yakın zamandaki hedging özellikleri iyileşme belirtileri göstermektedir.
İtalya'nın mali sorunları
3 Ekim'deki Asya seansında, spot altın piyasanın açılmasının ardından hızla yükseldi.İtalya, AB tehdidini görmezden geldiği ve bütçe konusunda uzlaşmayı reddettiği için gün içi artış bir kez% 0.35'e yükseldi ve Salı gününün en yüksek noktasına 1208.5'e yaklaştı. Avrupa şüpheci yetkililer, İtalya'nın kendi para birimine sahip olsaydı, sorunun uzun zaman önce çözüleceğini bile belirtti. Bu durum, İtalyanın Euro bölgesinden ayrılmasıyla ilgili piyasa endişelerini tetikledi, Alman ve İtalyan 10 yıllık devlet tahvilleri arasındaki getiri farkı, yıl içinde ikinci kez 300 baz puanlık tamsayı işaretini kırdı ve altın güçlenmeye başladı.
Şu anda dikkat edilmesi gereken şey, İtalya'nın 15 Ekim'den önce Avrupa Komisyonu'na ayrıntılı bir bütçe planı sunması ve piyasanın zaman noktasından önceki ve sonraki riskten kaçınmanın altını artırmaya devam edip etmeyeceğine dikkat etmesi.
Trump, Hindistan ve Brezilya'yı "ticari korumacılık" için bombalıyor
Bu hafta, ABD-Kanada-Meksika anlaşması "yeni yayımlandı". Trump sevincini gizleyemedi, ancak hemen "namluyu" Hindistan ve Brezilya'yı hedef alarak, iki ülkeyi ciddi ticari korumacılık nedeniyle şiddetle eleştirdi.
Trump, "Hindistan bizden çok yüksek tarifeler talep ediyor. Harley lokomotiflerini ve diğer şeyleri Hindistan'a ihraç ettiğimizde, çok çok yüksek tarifeler uyguluyorlar," dedi Trump, bu konuyu Hindistan Başbakanı Narendra Modi'ye halihazırda ele aldığını söyledi. Modi ayrıca "tarifelerin büyük ölçüde düşeceğini" söyledi.
"Diğeri Brezilya. Ne istiyorlarsa bizden ücret alıyorlar," diye devam etti Trump. "Birkaç şirkete sorarsanız, Brezilya'nın (ticaret korumasının) özellikle ciddi olduğunu söyleyecekler. Dünyanın en kötüsü. "
Bu şüphesiz piyasanın endişelerini artırdı. Amerika Birleşik Devletleri'nin küresel ticaret savaşı başlatmasından bu yana her geçen gün daha fazla ülke etkilendi.Brezilya ve Hindistan'ın da Trump'ın kınama kapsamına alınması, BRIC ülkelerinin ABD ticaret savaşı haline gelebileceği anlamına geliyor. Hasar nesnesi.
Beş ülkenin ekonomik büyümesinin katkı oranı, dünya toplamının yarısını oluşturduğundan, piyasa, küresel ekonomik toparlanmanın yükselen piyasa para birimlerinin değer kaybını daha da yavaşlatacağından veya şiddetlendireceğinden ve bunun da altın gibi geleneksel güvenli liman ürünlerine daha fazla fon akışına neden olacağından endişe ediyor.
Çin ile ABD arasındaki ticaret durumu hala kapalı ve pazarın endişelerini artırıyor
Çin ile ABD arasındaki ilişkiler gerginliğini koruyor. Bu haftanın başlarında, ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence Çin'i ABD'nin içişlerine ve seçimlerine müdahale etmekle suçladı.Çin Dışişleri Bakanlığı sözcüsü Hua Chunying olayı tamamen cahil, kafa karışıklığı ve yoktan yoksun olarak nitelendirdi.
İki taraf arasındaki ticaret sürtüşmesi artarsa, altın fiyatlarının gidişatına zarar verebilir.
Dolar ve altın arasındaki yönlü ilişki
Daha önce de belirtildiği gibi, ABD doları güvenli liman fonlarını emdiğinden ve baskı altında altın yaptığından, altın bu yıl ABD doları ile genel olarak ters bir eğilim göstermiştir. Bu, esas olarak Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ekonomik durumdan kaynaklanmaktadır.
Fed yetkilileri Qi Faying, altın fiyatlarını baskı altına almak için doları artırdı
Fed yetkilileri bu hafta yoğun bir şekilde konuştu. Powell Çarşamba günü yaptığı konuşmada ABD ekonomisine ilişkin iyimser beklentileri dile getirerek, işsizlik oranının 18 yılın en düşük noktasına yakın olduğuna ve enflasyonun Fed'in% 2 hedef aralığında kaldığına inandığını, bu da enflasyon beklentileri yönetiminin rolünün bir tezahürü. Ayrıca, nötr faiz oranlarından çıkmak veya faiz oranlarını nötr seviyenin ötesine yükseltmek için hala uzun bir yol olduğunu söyledi.
ABD Merkez Bankası'nın üçüncü başkanı Williams da yaptığı konuşmada, ABD'nin ekonomik büyümesinin ve istihdamının yarım asırda en iyi seviyede olduğunu vurguladı ve şu anki kademeli oran artışının ABD durgunluğundan sonra politika alanı ayırmak olduğunu vurguladı.
Fedin kartal benzeri görüşü şüphesiz doların boğalarına yardımcı oldu ve doların yükselişini altını baskı altına almaya itti.
Bu haftanın tarım dışı pazar incelemesi, karma haberlerin hâlâ dikkate alınması gerekiyor
Pazarın bu hafta odak noktası şüphesiz tarım dışı pazar. Dün açıklanan tarım dışı veriler sadece 134.000 artışla ve bir yılın rekor düşük seviyesiyle beklentilerin çok altında geriledi, ancak ABD doları endeksi bir geri tepme dalgasının ardından hızla toparlanarak düşüşün bir kısmını toparladı.
Piyasa katılımcıları, yüzeyde tarım dışı istihdamın iyi olmadığını, ancak genel olarak karışık sonuçlar olduğunu söylediler, üç olumlu faktör hala doları destekliyor.
Birincisi, Eylül ayında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki işsizlik oranının yaklaşık 49 yılın en düşük seviyesine ulaşması. İkincisi, Ağustos ayında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tarım dışı büyüme oranı yaklaşık 70.000 artırılarak "270.000 artış" olarak revize edildi. Bu sefer, Eylül'deki tarım dışı büyüme oranı sadece mevsimsel kasırgalardan etkilendi. Ve bu etki uzun sürmeyecek, ancak önümüzdeki birkaç ay içinde keskin bir toparlanma yaratabilir. Ayrıca, tarım dışı açıklamanın ardından ABD federal fon faiz vadeli işlemleri, Fed'in Aralık ayında faiz artırım olasılığının tarım dışı duyuru öncesindeki% 75,9'dan% 76,8'e yükseldiğini gösterdi.
Aynı zamanda, bazı piyasa katılımcıları Amerika Birleşik Devletleri'nin tam istihdam sağladığını söyledi.Şu anki duruma göre, Amerika Birleşik Devletleri'nin açık iş pozisyonlarıyla başa çıkmak için her ay sadece 120.000 yeni işi garanti etmesi gerekiyor.Aynı zamanda, ücretler enflasyonist baskıyı gösteren istikrarlı bir büyüme gösterdi. Ilımlılık, ekonomik aşırı ısınma ile ilgili endişeleri ortadan kaldırabilir ve Fed'in kademeli oran artışlarını sürdürmesi için destek sağlayabilir, Bu nedenle, genel ABD ekonomisi hala istikrarlı bir yükseliş eğilimi gösteriyor.
Bundan etkilenen altın hafifçe yükseldi, bu nedenle piyasa görünümünün ABD ekonomisinin daha fazla performansını ve doların yönünü görmesi gerekiyor.
Trump düşük faiz oranlarını tekrarlayabilir
Ancak, Trump'ın ABD dolarının devam eden yükselişini görmezden gelmesi zordur çünkü Trump, ABD dolarının devam eden gücünün ABD'yi dış ticarette dezavantajlı konuma getireceğine inanıyor.
Aslında ABD bir ticaret savaşı başlattığından beri ABD ticaret açığı genişliyor. Veriler, ABD dış ticaret açığının Ağustos ayında 6 ayın en yüksek seviyesi olan 53,2 milyar ABD doları ile 50,7 milyar ABD doları açık ve önceki 50,1 milyar ABD doları açıkla genişlediğini gösteriyor. İhracattaki daha fazla düşüş, ticaret seviyesinin üçüncü çeyrekte ekonomik büyümeyi ve bunların arasında Ağustos ayında ithalatın aşağı çekebileceğini gösteriyor. 262.670 milyar ABD doları, önceki değer 261.16 milyar ABD doları, Ağustos ayı ihracatı 209.43 milyar ABD doları ve önceki değer 211.08 milyar ABD doları olmuştur.
Bu nedenle, Trump'ın düşük faizli duruşunu yineleyerek ABD doları üzerinde kısa bir süre baskı yaparak altına kısa vadeli bir soluk vereceği göz ardı edilmiyor. Bununla birlikte, Powell'ın Fed'in bağımsızlığına yaptığı vurguyla, Trump'ın seslendirmelerinin etkisinin giderek daha sınırlı hale gelebileceği ve doların eğilimi üzerindeki nihai etkinin ABD'nin ekonomik koşulları da olacağı unutulmamalıdır.
ABD Hazine getirileri yeniden yüksek bir seviyeye ulaştı ve düzleşen getiri eğrisine ilişkin endişeler öne çıktı
10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi, 2011'den bu yana ilk kez 4 Ekim'de öğle saatlerinde% 3,2'nin üzerine çıktı ve en yüksek oran% 3,225'e çıktı. Ama aslında, ABD Hazine fiyatları Eylül ayında yaklaşık% 0,95 düşüşle Ocak ayından bu yana en büyük düşüş oldu. Bu, ABD Hazine tahvillerinin tersine çevrilmiş getiri eğrisi ile ilgili piyasa endişelerini yoğunlaştırdı.
ABD Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından yayınlanan son veriler, hedge fonların 25 Eylül'de sona eren haftada 10 yıllık ABD Hazine vadeli işlemlerinde net kısa pozisyonlarını 756.300 lota çıkardığını gösteriyor. Bu, veriler 1995'te derlendiğinden beri spekülatörlerin en yüksek net açık pozisyonudur ve sadece Temmuz-Eylül sezonunun net kısa pozisyonu yaklaşık 400.000 artmıştır. Bu, doların düşme riskini artırabilir ve bu da altın fiyatlarını artıracaktır.
ABD-Meksika-Kanada Serbest Ticaret Anlaşması doları düşürerek altın fiyatlarını artırıyor
Yeni Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'nda varılan anlaşmadan etkilenerek, piyasadaki riskten kaçınma geriledi ve ABD doları baskı altına girdi. Aynı zamanda, otomobil imalat endüstrisinden büyük fayda sağlandı, bu da dökme mallarda bir toparlanmaya yol açtı ve bu da altın fiyatlarında bir toparlanmayı teşvik etti.
Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) araştırma raporu, bu sefer varılan anlaşmanın artık Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması (NAFTA) olarak değil, ABD-Meksika-Kanada Ticaret Anlaşması (USMCA) olarak adlandırılmasına rağmen, piyasa duyarlılığındaki iyileşmenin Kanada doları için yeterli olduğuna işaret etti. Destek getiren belirsizlikteki düşüş, Kanada Merkez Bankası'nın Ekim ayında faiz oranlarını artırması için koşullar yarattı ve Kanada borsası da ticaret anlaşmasından destek alacak.
Bu bağlamda BK Asset Management'ın döviz stratejisi genel müdürü Kathy Lien, geçtiğimiz hafta sonu ABD-Meksika-Kanada ticaret anlaşmasının imzalanmasından önce piyasanın Ekim ayında merkez bankasının faiz oranlarını artırma olasılığının% 90'lık bir olasılık beklediğini, mevcut olasılığın yükseldiğini söyledi. Bu, piyasanın Kanada Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artırmasını beklediğini gösteriyor.Aynı zamanda, geçen hafta yayınlanan Kanada GSYİH verileri, Kanada ekonomisinin pozitif kaldığını gösterdi. Kanada Merkez Bankası Başkanı, Kanada'nın ekonomik belirsizliğinin Kanada Merkez Bankası'nın yükselmesini durdurmaya yetmediğini bile söyledi. faiz. Bu, Kanada dolarının gelecekte daha da güçlenmesine neden olacaktır.
Altın araştırması: piyasa duyarlılığı genellikle daha fazla altın fiyatı görüyor
Kitco tarafından yayınlanan haftalık altın anketi, çoğu Wall Street profesyonelinin önümüzdeki hafta altın fiyatının yönü konusunda yükselişe geçtiğini gösteriyor Wall Street profesyonellerinin anketinde, ankete 9 kişi veya% 56'sı olmak üzere 16 kişi katıldı. Önümüzdeki hafta altının yükseleceğini düşünüyor, 2 kişi (% 13) altının gelecek hafta düşeceğini düşünüyor ve 5 kişi (% 31) altının pekişeceğini düşünüyor. Piyasa katılımcıları arasında altın tüccarları, yatırım bankaları, vadeli işlem tüccarları ve teknik analistler bulunur.
Sıradan yatırımcılar için yapılan ankette araştırmaya 593 kişi katıldı, 302 kişi (% 51) gelecek hafta altının artacağına inanıyordu ve 196 kişi (% 33) altının gelecek hafta düşeceğine inanıyordu ve 95 kişi (16 %) altının konsolide olacağına inanıyor.
Yabancı medya tarafından yayınlanan en son ankete göre, teknik görünümün iyi olması ve altın satışına ilişkin en kötü bahis döneminin geçmesi nedeniyle, altın tüccarları ve analistler önümüzdeki hafta altın fiyatı görünümünde yükselmeye devam ediyor. Ankete katılan 18 altın tüccarı ve analisti arasında 10'u yükseliş, 2'si düşüş ve 6'sı adil ve altın fiyatının üç hafta içinde ikinci haftalık kapanışına ulaşması bekleniyor.
ABD-Kuzey Kore ilişkileri altın fiyatlarını sıkılaştırdı veya yükseltti, Pompeonun bu hafta Kuzey Kore ziyaretine dikkat edin
Bundan önce, Kuzey Kore Dışişleri Bakanı Li Yonghao, Birleşmiş Milletler'e, devam eden yaptırımların Kuzey Kore'nin Amerika Birleşik Devletleri'ne olan güvensizliğini derinleştireceğini ve Kuzey Kore'nin bu koşullar altında tek taraflı olarak nükleer silahları bırakmasının imkansız olduğunu söyledi.
Li Yonghao, BM Genel Kurulu'nda geçen yıl Kuzey Kore'nin füze ve nükleer testleri durdurmak, nükleer test alanlarını sökmek ve nükleer silahları ve nükleer teknolojiyi yaymamaya söz vermek gibi "çok dostane uygulamalar" benimsediğini belirtti. Bununla birlikte, ABD yaptırımların baskısını artırıp diyalog çağrısında bulunurken, böyle bir yaklaşım kuşkusuz kendisiyle çelişir.Kuzey Kore'nin ABD'ye karşı talihsizliği, piyasanın riskten kaçışının bir kısmını tetikleyerek altının hızla toparlanmasına neden oldu.
Ancak ABD Dışişleri Bakanlığı, Dışişleri Bakanı Pompeo'nun Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile nükleer silahlardan arındırma sorunlarını görüşmek üzere bu hafta sonu Kuzey Kore'yi ziyaret edeceğini söyledi ve Pyongyang yakın zamanda olumsuz bir sinyal göndermiş olsa bile bu gezinin "sorunu çözmede ilerleme" gösterdiğini söyledi.
Pompeo, 6-8 Ekim tarihleri arasında Japonya, Güney Kore ve Çin'i ziyaret edecek. Pazar günü Pyongyang zamanında Kuzey Kore'de olacak. Görünüşe göre Kore yarımadasındaki durum çok fazla değişken içermiyor, eğer riskten kaçınma azalırsa, ABD doları endeksi düşse bile altının dünkü keskin yükselişini sürdürmesi zor olabilir.
