Dünyanın en karlı şirketi, küresel olarak "borç para aldı", yatırımcılar 670 milyar rekora abone oldu! Geçen yılın net karı 762,8 milyara ulaştı, iki elmaya eşit!
Çin Fon Haberleri muhabiri Qiao Mai
Saudi Aramco tarafından ihraç edilen ilk uluslararası ABD doları bonosu partisi, şüphesiz mevcut tahvil piyasasında yeni bir favori.
Dünyanın en karlı şirketi olan Saudi Aramco'nun ihraç ettiği ilk uluslararası tahvil partisi piyasada bir satın alma çılgınlığını tetikledi. Salı günü itibariyle, başlangıçta 10 milyar ABD Doları ile 15 milyar ABD Doları arasında ihraç edilmesi planlanan bu tahvil grubu, teklifte 100 milyar ABD Doları'ndan (670 milyar yuan'a eşdeğer) fazlasını alarak Katar'ın geçen yıl 53 milyar ABD Doları tutarında tahvil ihracını kırdı. Teklif boyutu kaydı. Ancak ikincil piyasa işlemlerinde bu tahvillerin işlenmesi farklı bir hikaye.
İlk Uluslararası Tahvil Aboneliği
100 milyar dolarlık rekor
Pazartesi günü, petrol devi Saudi Aramco'nun 1 Nisan'dan itibaren ABD doları cinsinden tahvillere ilişkin bir tanıtım gezisi yapmak üzere bankalar kiraladığı ve tahvil ihracı için JPMorgan Chase ve Morgan Stanley'i seçtiği bildirildi. Tahvil ihracı.
Küresel tahvil piyasasına ilk kez giren Saudi Aramco, 3 ila 30 yıl arasında değişen 6 bölümden oluşan tahvil ihracı ile 10 milyar ABD Dolarını 15 milyar ABD Dolarına çıkarması bekleniyor.
Bu uluslararası tahvil partisi piyasadan güçlü bir tepki ve ilgi uyandırdı.
Bloomberg News'e göre, Salı akşamı Pekin saatinden itibaren, Saudi Aramco'nun 10 milyar ABD Doları ile 15 milyar ABD Doları arasındaki orijinal tahvil ihracı 100 milyar ABD Doları'nın (yaklaşık 670 milyar RMB) üzerinde teklif edildi. Aşırı abonelik yaklaşık 10 katına ulaştı.
Böylesine büyük ölçekli bir aşırı talep, Katar'ın geçen yıl 12 milyar dolarlık tahvil ihracı ihalelerinde 53 milyar dolarlık rekoru kırdı. Aynı zamanda, 100 milyar ABD doları tutarındaki siparişler, yükselen piyasa borçlularının önceki yüksek seviyelerini çok aştı ve hatta 2016 yılında devlet tahvili piyasasında işlemlerin ilk gününde Suudi Arabistan'ın 67 milyar ABD doları olan talebini aştı.
Saudi Aramco'nun, Saudi Basic Industries Corporation'ın hisselerinin çoğunluğunun satın alınması için fon toplamak amacıyla tahvil satışını kullanmayı umduğu bildirildi. Şirket geçen ay, Suudi petrokimya devi Saudi Basic Industries Corp.'un% 70 hissesini 691 milyar ABD Doları karşılığında satın alacağını duyurmuştu. Hisse senedinin bu kısmı şu anda bağımsız varlık fonu Suudi Kamu Yatırım Fonu (PIF) tarafından tutulmaktadır. CNBC, bu işlemin Saudi Aramco'nun eritme ve petrokimya alanlarında işini genişletmesine izin vereceğini ve gizli bir biçimde PIF'e sermaye enjekte etmeye eşdeğer olduğunu yorumladı. Wall Street Journal, PIF'in Suudi Aramco'nun halka arzına neredeyse eşdeğer bir finansman aldığına inanıyor. Bu işlem, Suudi Veliaht Prensi Salman'ın reform gündemine büyük miktarda para getirecek.Veliaht Prens, yerel ekonomiyi çeşitlendirmek için PIF'i kullanmayı umuyor.
Suudi Aramco Bond
İkincil piyasa işlemlerinde zayıflama
Saudi Aramco'nun Salı günü uluslararası sermaye piyasasında ilk günkü işlemleri rekor talep çekmesine rağmen, ikincil piyasada yeni ihraç edilen 12 milyar dolarlık tahviller zayıfladı.
Saudi Aramco, bu kez farklı vadelere göre beş partiye bölünmüş toplam 12 milyar ABD doları tutarında tahvil ihraç etti. İngiliz "Financial Times" tüccarların, bu tahvillerin Çarşamba sabahı ihraç fiyatından yükseldiğini, ancak öğleden sonra tümünün geri döndüğünü söyledi.
Neden liste sonrası performans ve yatırımcı aboneliği sahnesi iki gün arayla? Analistin görüşüne göre, bu esas olarak abonelik dönemindeki sıcak talepten kaynaklanıyor ve bu da nihai fiyatı yükseltiyor. Reuters, Londra'da isimsiz bir fon yöneticisinin, Saudi Aramco'nun tahvillerinin ihraç edilmesinin bir sansasyon yarattığını ve bunun biraz daha yüksek fiyatlara yol açtığını söylediğini aktardı.Başarılı bir şekilde abone olan bazı yatırımcılar, alım satımın ilk gününde onları ters yüz etmiş olabilir.
Raporda ayrıca, adı açıklanmayan başka bir tüccarın, piyasanın Saudi Aramco tahvillerine aşırı talepte bulunma beklentileri nedeniyle yatırımcı talebinin% 20-30 oranında arttığını söylediğini belirtti. Nihai fiyatlandırma, Suudi Arabistan'ın Libor ile bağlantılı başlangıçta planlanan üç yıllık değişken faizli tahvilleri iptal ettiğini ve Suudi devlet borçlu IPT'den daha düşük bir finansman maliyetiyle beş parti sabit faizli tahvil ihraç edeceğini gösteriyor.
Kıdemli tahvil yatırımcılarının gözünde bu fiyatlandırma pek cazip değil. Wall Street raporları dün, yönetiminde 200 milyar ABD dolarından fazla varlığa sahip bir varlık yönetimi şirketi olan Loomis Sayles'ın başkan yardımcısı Dan Fuss'un Salı günü Bloomberg TV'ye verdiği röportajda Saudi Aramco'nun tahvil fiyatlarının çok yüksek olabileceğini, ancak ana tahvillere Suudi Aramco tahvillerinin dahil olması nedeniyle söylendiğini belirtti. Tahvil endeksleri bazı yatırımcıların pasif olarak alım yapmasına neden oldu.
Apple'ı çok geride bırakarak dünyanın en karlı şirketi oldu
Güçlü pazar talebi, dış dünyanın dünyanın en karlı şirketi Saudi Aramco'dan pay almak istediğini gösteriyor.
Bundan önce, uluslararası tahvil ihracı ile işbirliği yapmak amacıyla, Saudi Aramco 40 yıldan fazla bir süredir ilk kez kamulaştırılarak şirketin karlılığını dış dünyaya açıkladı. Geçen Pazartesi, Moody's Investors Service, 2018 gelirinin yıllık% 35 artışla 355 milyar ABD doları olduğunu, FVÖK'ün 224 milyar ABD doları olduğunu ve net kârın yıllık% 46,2 artışla 111,1 milyar ABD dolarına yükseldiğini gösteren bir tahvil satış belgesi yayınladı ( Yaklaşık 762,8 milyar yuan).
Bu, Saudi Aramco'nun Apple'ı geçerek dünyanın en karlı şirketi haline gelmesini sağladı. Net karı, 2018'deki Apple'ın yalnızca iki katı değil, aynı zamanda Sinopec ve PetroChina'nın toplam kârının altı katıdır. Exxon Mobil, Shell'den de daha iyidir. Chevron ve BP gibi birkaç benzer şirketin net karı hala büyük.
Saudi Aramco, 1'inci tahvil prospektüsünde, 2018 sonu itibariyle şirketin Ghawar petrol sahasının toplam 58 milyar varil petrol eşdeğeri ve 48,3 milyar varil likit rezervine sahip olduğunu belirtti.Gawar petrol sahası dünyanın en büyük petrol sahasıdır.
Derecelendirme kuruluşu Fitch, 2015'ten 2017'ye kadar Suudi Aramco'nun Suudi hükümetinin mali gelirinin yaklaşık% 70'ine katkıda bulunduğunu tahmin ediyor. Suudi Aramco, üretim açısından dünyanın en büyük petrol üreticisidir. 2018'de, doğal gaz dahil günlük ortalama hidrokarbon üretimi, Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi, Royal Dutch Shell ve French Oil'i geçerek toplam 13,6 milyon varil oldu. Total ve British Petroleum (BP) gibi küresel petrol üreticileri.
Saudi Aramco'nun tahvil ihracından önce, ilk kez, bir uluslararası derecelendirme kuruluşu, Saudi Aramco'yu ilk kez derecelendirdi: Fitch, Saudi Aramco'yu, Suudi Arabistan'ın tahvil notu ile aynı, beşinci en büyük yatırım notu olan A + olarak derecelendirdi. Fitch, egemenlikle ilgili riskler dikkate alınmazsa ve Suudi Aramco'nun yalnızca bağımsız kredi durumu değerlendirilirse, notun AA + olduğunu ve Suudi hükümetinin tahvil ihraç etme kabiliyetinden üç seviye daha yüksek olduğunu söyledi.
Moody's ayrıca Saudi Aramco'nun notunu Fitch'in verdiği notla karşılaştırılabilir olan A1'e atadı ve şirketin hükümetle yakın ilişkisinin notunun daha yüksek olamayacağı anlamına geldiğine işaret etti.
Buna karşılık, Exxon Mobil, Moody's tarafından en yüksek derecelendirme olan AAA olarak derecelendirilmiştir. Moody's, Suudi Arabistan'ın ulusal petrol şirketinin tahvil notunun Exxon Mobil ve diğer şirketlerden daha düşük olduğunu, çünkü "iki şirket arasındaki yaygın kredi bağlantıları dikkate alındığında, Suudi Arabistan hükümeti arasındaki ilişki Saudi Aramco'nun tahvil notunu sınırlıyor" dedi.
Tarihteki en büyük halka arz:
Saudi Aramco, 2021'den önce listelenecek
Kârın açıklanması sadece tahvil ihracı için fon sağlamakla kalmaz, aynı zamanda 2021'de halka arzın önünü açar.
Suudi Arabistan, Suudi Aramco'nun halka arz planını 2016'nın başında önerdi, ancak plan ertelendi. Başlangıçta 2017'nin sonundan önce tamamlanması bekleniyordu ve ardından geçen yılın ikinci yarısına ertelendi. Reuters'e göre geçen yıl Ağustos ayında Suudi Arabistan, Suudi Aramco'nun halka arzını durdurdu, danışmanlık şirketini dağıttı ve SABIC'in "stratejik öz sermayesini" satın almaya odaklandı. Geçen yıl Ekim ayında Suudi Veliaht Prensi, Saudi Aramco'nun listeleme planını ilerletmeye devam edeceğini, 2021'den önce bir halka arz gerçekleştireceğini ve değerlemenin 2 trilyon ABD Dolarını aşacağına inandığını söyledi.
Bazı analistler, bu tahvil ihracının başarısının, Suudi Aramco'nun önümüzdeki iki yıl içinde beklenen halka arzının bir mihenk taşı ve önemli bir gösterge olacağına dikkat çekti.
Suudi Veliaht Prensi Salman, son röportajında Suudi Aramco'nun halka arzının% 100 Suudi Arabistan Krallığı'nın çıkarına olduğu konusunda ısrar etti.
Halka arzın ertelenmesinin 2017 yılının ortalarında, Saudi Aramco'nun petrokimya alanına girmesi gerektiğini fark ettiğinde ortaya çıktığını ve bu nedenle Saudi Aramco'nun, listelendikten hemen sonra büyük bir kimyasal işlemle yatırımcıları şaşırtacağını ummadığını açıkladı. haksız.
Wall Street raporları, Saudi Aramco'nun Saudi Basic Industries Corporation'ın (SABIC) stratejik özsermayesinin% 70'ini Suudi Arabistan'da devlete ait bir petrokimya üreticisi olan PIF'den satın almaya çalıştığını belirtti. Sermaye, bu yıl en büyük hisse satın alma işlemlerinden biri haline geldi.
Suudi Veliaht Prensi Salman, Saudi Basic Industries Corporation ile 2019 yılında işlemi tamamladıktan sonra, Saudi Aramco'nun listeye hazırlanmak için tam bir mali yıla ihtiyacı olduğunu söyledi.
Salman, Suudi hükümetinin, hisse senetlerini başlangıçta planlandığı gibi egemen varlık fonuna devretmek yerine, ilk halka arzdan sonra Saudi Aramco'nun hisselerini elinde tutacağını söyledi. PIF, Sabic hisselerinin satışından 70 milyar ABD doları ve Suudi Arabistan'ın halka arz yoluyla topladığı 100 milyar ABD doları alacak.
Aynı zamanda, bazı analistlerin, güçlü pazar talebinin Saudi Aramco'nun listeleme sürecini etkileyebileceğini ve Saudi Aramco'nun listelenmesinin aciliyetini azaltabileceğini söylediğini belirtmek gerekir.
"
China Fund News: Fonun ilgilendiği her şeyi bildirin
Chinafundnews
QR kodunu tanımlamak için uzun basın, Çin Fon Haberlerini takip edin
Telif Hakkı Bildirimi:
"China Fund News", bu platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir, izinsiz yeniden basılması yasaktır, aksi takdirde yasal sorumluluk aranacaktır.
Binlerce su ve dağ her zaman aşıktır, bu yüzden lütfen "güzel" e tıklayın! ! !
