"The Great Game" i yeniden okumak - Wall Street'in finans imparatorluğunun yükselişi
"Recharge", Girişimcilik tarafından başlatılan, mükemmel kitapların, filmlerin, iş tarihinin, yönetim teorisinin ve harika konuşmaların paylaşılması temasıyla, büyük bilgilerdeki en değerli fikirleri ve içeriği bulmanıza yardımcı olan bir kuru mal sütunu.
Metin Kong Lujiao
Düzenle Ou Feng
9 Mart Pekin saatiyle 21: 30'da ABD hisse senetleri düşüşe geçerek sigorta mekanizmasını tetikledi ve üç ana borsa endeksinin ticareti 15 dakika süreyle askıya alındı. Bu, ABD hisse senetlerinin 2008 mali krizinden bu yana bir düşüş nedeniyle ilk kez erimesi ve aynı zamanda ABD hisse senetleri tarihinde ikinci kez 1997'den bu yana bir sigorta tetiklendi.
Ünlü bir yatırımcı bir keresinde şöyle demişti: "Dünyada tarihin kendisini Wall Street gibi bu kadar sık ve tekdüze bir şekilde tekrar ettiği başka bir yer olmayacak. Bu sermaye oyunu hiç değişmedi ve aynı şey hiç değişmedi insanlık."
Uzun zamandır "Wall Street" New York finans piyasasıyla eşanlamlıydı ve hatta tüm kapitalist dünyanın atan kalbi haline geldi. Bununla birlikte, bu gölgeli sokak nasıl bir finans imparatorluğunun sembolü haline geliyor?
Bugün Wall Street- "Büyük Oyun" hakkında bir aydınlanma kitabını paylaşacağız.
Bu, Wall Street tarafından temsil edilen Amerikan sermaye piyasasının gelişiminin tarihi hakkında bir kitaptır ve Wall Street tarafından temsil edilen Amerikan sermaye piyasasının Amerikan ekonomisinin gelişmesi ve yükselişindeki muazzam rolünü göstermektedir.
Hikaye 350 yıllık bir tarihi kapsıyor.Sadece finansal spekülasyon hikayeleri, hükümetin kurtarma hikayeleri değil, aynı zamanda Büyük Buhran, büyük iflas ve hatta büyük ülkeler arasındaki oyunun dokunaklı hikayeleri de var.
Wall Street, Amerika Birleşik Devletleri'nin tek bir ekonomiden güçlü ve karmaşık bir ekonomiye doğru büyümesini büyük ölçüde destekledi. ABD ekonomik gelişiminin her aşamasında, Wall Street tarafından temsil edilen ABD sermaye piyasası önemli bir rol oynamaktadır.
Wall Street bir yandan ABD ekonomisinin gelişmesi için istikrarlı bir fon akışı sağlarken, diğer yandan ABD ekonomisinin gelişmesiyle birlikte Wall Street de küresel finans sisteminin merkezi haline geldi.
Wall Street'in kökeni
Wall Street'in tarihi Hollandalılardan ayrılamaz.
17. yüzyılda, insanlık tarihinde kaydedilen ilk mali balon Hollanda'da patlak verdi - "lale balonu".
İnsanlar bu tür bir spekülasyonun zenginlik yaratmadığını, sadece serveti transfer ettiğini anladığında, herkes uyanır, lale balonu patlar ve bu büyük çöküşte binlerce insan mahvolur.
Daha sonra Hollandalılar Kuzey Amerika kıtasına geldi ve bu fanatik iş ruhunu New York'a taşıdı. Hollandalılar, çok hızlı boncuklar olabilecek bir şey keşfetti. Bu spekülasyon aynı zamanda Kuzey Amerika'nın 350 yıllık mali tarihini de gözler önüne serdi.
Eski bir Avrupalı güç olarak, deniz arabası sürücüsü, Hollanda finans, bankacılık, borsa, kredi ve sigorta 17. yüzyılda ortaya çıktı ve bu da Hollanda'yı anında Avrupalı güçlerden biri haline getirdi.
Hollandalılar, en gelişmiş modern kapitalist sistemi New York'a getirdi O zamanlar New York, "New Amsterdam" olarak anılıyordu ve Hollanda'ya aitti. 1644'te İngilizler New York'u işgal etti ve New Amsterdam, daha sonra "New York" olarak anılacak olan "New York" (New York) oldu.
Hollandalılar, İngilizleri savunmak için New York'a bir duvar yaptırdılar, savunma rolü oynamamasına rağmen duvarın yanındaki caddeye "Wall Street" adı verildi ve daha sonra "Wall Street" e çevrildi.
Bu süreçte, iki kişi belirleyici bir rol oynadı, biri Alexander Hamilton (Alexander Hamilton) ve diğeri de Amerika Birleşik Devletleri'nin kurucu babaları olan Thomas Jefferson (Thomas Jefferson). Ancak Hamilton iş faaliyetlerini teşvik ederken, Jefferson herhangi bir spekülasyona karşı çıktı. Bu iki görüşe New York ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki finansal gelişmeler eşlik etti.
Sermayeyi tanımak
350 yılda, Wall Street gelişme, refah, yıkım ve yeniden doğuş yaşadı ve bugünkü haline geldi.
Tarihin bu dönemi komplolar ve gölgeli, açgözlülük ve delilik, baloncuklar ve çöküşlerle doludur, insan doğasını o kadar canlı gösterir ki Jefferson bunu "insan doğasının yozlaşmasının büyük çukuru" olarak adlandırdı.
Sermaye piyasası doğduğu ilk günden beri tartışmalarla doludur, ancak "kötülüğün kaynağı" denen şey aslında ulusal ekonominin vazgeçilmez bir unsuru olan emek, kaynaklar ve teknolojiyle aynıdır.
İşçiler ve hammaddeler olmadan araba yapmak imkansızdır ve fabrikalar olmadan araba yapmak imkansızdır.Başarılı bir iş için gerekli olan fabrikalar, hammaddeler, işçilerin ücretleri ve sayısız diğer ön koşulların tümü, elde etmek için sermaye gerektirir.
19. yüzyılın ilk yarısından itibaren Wall Street, Amerika Birleşik Devletleri'nin birbirinden bölünmüş erken bölgesel ekonomilerini birbirine bağlayarak ilk kez gerçek bir ulusal ekonomi oluşturan kanalların ve demiryollarının inşasını destekledi.
Marx, "Das Kapital" de, "Demiryollarının inşa edilebileceği ölçüde biriktirmek için bireysel sermayeye güveniyorsanız, bugüne kadar dünyada demiryolunun olmadığı tahmin ediliyor. Anonim şirketler aracılığıyla fonların havuzlanmasıyla, bu bir anda tamamlanacaktır."
19. yüzyılın sonunda, Amerikan çelik, kimya, kauçuk, petrol, otomobil ve diğer endüstriler, Wall Streetin finansmanına, birleşme ve satın alma faaliyetlerine güvenerek hızla yükseldi, ağır sanayileşmeyi tek seferde tamamladı ve Avrupa güçlerini aşarak General Electric, American Steel, General Motors ve DuPont gibi dünyanın doğmasına neden oldu. Sınıf kurumsal.
1950'lerde, San Francisco'nun güney banliyölerindeki geçmişin altına hücumunun yarattığı bir çiftlikte, Stanford Üniversitesi'nden iki genç Hewlett-Packard'ı kurdu ve başlangıçta meyve bahçelerinin hakim olduğu bu vadi, daha sonra dünya lideri bir küresel zirveye dönüştü. Bilim ve teknolojinin kutsal toprağı - Silikon Vadisi.
Yarım yüzyıldan fazla bir süredir, Amerikalı girişimciler ve Wall Street'in birleşimi sayısız mucize yarattı, kişisel bilgisayarlar, iletişim, İnternet ve biyofarmasötikler gibi yeni endüstrilerin ortaya çıkmasını teşvik etti ve Microsoft, Cisco, Apple, Oracle ve Amazon gibi çok sayıda birinci sınıf şirket, Amerika Birleşik Devletleri'ni yenilikçi bir ülke haline getirdi.
ABD ekonomisinin dünya sahnesinin merkezine attığı her adımın arkasında Wall Street'in gölgesini görebiliyoruz. Sermaye oyunu, Amerika Birleşik Devletleri'nde sosyal kaynakların piyasa odaklı tahsisini objektif olarak teşvik etti.Wall Street dünyanın en büyük sermaye piyasası haline geldi, New York küresel bir finans merkezi haline geldi ve Amerika Birleşik Devletleri gerçek anlamda modern bir ekonomi haline geldi.
Cheung Kong İşletme Enstitüsü Finans Bölümü'nden Profesör Mei Jianping bir keresinde bir soru sordu: Afyon Savaşı ve Çin-Japon Savaşı sırasında, Qing hükümetinin GSYİH'si Birleşik Krallık'ın 4 katı ve Japonya'nın 5 katı idi. İkisinin büyük olanı küçükle, güçlü olanı zayıfla yenmesine ne dersiniz?
Vardığı sonuçlar şunlardır: sermaye hareketlendirme yeteneklerindeki farklılıklar, finansal sermaye piyasalarındaki ve finansal araçlardaki farklılıklar.
Aslında, sermayeyi harekete geçirme yeteneği çoğu zaman büyük bir ülkenin gelişiminin arkasındaki itici güçtür.Büyük bir imparatorluğun nihai başarısı çoğu zaman üretim kapasitesi değil, sermaye seferber etme kapasitesidir. Ülkeler ve işletmeler için durum böyledir ve kişisel büyüme ve gelişme bir istisna değildir.
The Great Game'in yazarı John Steele Gordon, Amerikan toplumunda son 100 yılda meydana gelen en derin toplumsal değişimin, daha fazla insanın "kapitalist" haline gelmesi olduğuna inanıyor. Sermaye piyasası, belirli bir dereceye kadar, sosyal çatışmaları hafifletmeye ve ortak refahı sağlamaya yardımcı olacak yüksek derecede hisse çeşitlendirmesi ve sosyalleşmesini sağlamıştır.
Bükülmelerde ve dönüşlerde ileri
İlk günlerde Wall Street, spekülasyonun hüküm sürdüğü, dolandırıcılığın yaygın olduğu, yasaların bulunmadığı ve denetimin eksik olduğu vahşi bir ülkeydi.
19. yüzyılda "Kanal stokları" ve "demiryolu stokları" nın spekülatif çılgınlığı sırasında, ihraç edilen birçok hisse tamamen sahtekarlıktı ve projeler hiçbir zaman başlamadı.
1920'lerde Birinci Dünya Savaşı'ndan sonra Amerikan ekonomisinin toparlanması borsa refahını doğurmuş ve tüm toplumda çılgınca spekülasyonlar getirmiş, ayrıca denetim eksikliği ve aşırı özgür ekonomik kalkınma modeli 1929'da borsa çöküşüne yol açmıştır.
Wall Street, 2000'li yıllarda, yüksek teknoloji baloncuğu, irrasyonel gayrimenkul patlaması ve aşırı menkul kıymetleştirmenin yol açtığı geri dönüşü olmayan bir yola girdi. 2008 küresel mali krizi neredeyse dünyanın her köşesini etkiledi.
Bununla birlikte, 1929 borsa çöküşü, Roosevelt'in "Finansal Yeni Düzen" i ve modern finansal sistemin temel denetimini ve yasal çerçevesini getirdi. 2008 mali krizi, insanların aşırı yeniliğin sınırlandırılmasını ve denetlenmesini güçlendirme ve yeni bir küresel yönetişim sistemi arama ihtiyacını fark etmelerini sağladı.
Wall Street'in tarihi bize sermaye piyasasının olgunluğunun dolambaçlı bir süreç olduğunu söylüyor.
Wall Street, bir finans merkezi olarak refahtan baloncuğa, Büyük Kanal patlamasından demiryolu stoklarının patlamasına, 21. yüzyılda internet balonuna kadar kendini sürekli geliştirdi ve onardı.
Devlet, sermaye ve insan doğası, tarihin uzun nehrinde her zaman bir oyun oynadı. Tarihten öğrenmeli, en uygun yolu belirlemek ve yolu saptırmak için çok çalışmalı, oyundaki yönü belirlemeli ve rasyonel düşünmeliyiz.
Wall Street finans imparatorluğunun 300 yıllık tarihi ile karşılaştırıldığında, Çin sermaye piyasasının gelişimi sadece 30 yıllık kısa bir tarih.
Mali sermaye piyasasının kuruluşunun bir işareti olarak, Şangay Borsası ve Shenzhen Borsası ancak 1990 yılında kuruldu. Çin (SDB) tarafından ihraç edilen ilk hisse 1986 yılında sadece 34 yıllık bir geçmişe sahipti.
Bu kitabın tercümanı Qi Bin 2010 yılında Wall Street'i tekrar ziyaret ettiğinde şunları söyledi: "10 yıl önce, Wall Street'teki insanların çoğu Çin sermaye piyasasını duymamıştı. 10 yıl sonra, her Wall Street tüccarının sabah yapması gereken ilk şey Çin borsasının önceki gece yükseliş mi yoksa düşüş mü olduğuna bir bakın. Çin'in sermaye piyasası, ölçek olarak Wall Street'ten sonra dünyanın en büyük ikinci sermaye piyasası haline geldi. Arkasında Çin ekonomisinin yükselişi ve Çin sermaye piyasasında sürekli reform ve yenilik var. . "
"Büyük Oyun" un Çince versiyonu sahnelenmek üzere.
"Büyük Oyun" dan Harika Alıntılar
Tarihte uzun bir süre Birleşik Krallık Birleşik Devletler'den çok daha zengindi.Amerikalılar demiryolları inşa etmek ve fabrikalar açmak için sermayeye ihtiyaç duyarken, İngilizler Amerikan pazarına yatırım yaptı. Amerikalılar demiryolları ve fabrikalar inşa etti ve İngilizler bu demiryollarının ve fabrikaların sahibi oldu. Ancak piyasa çöktüğünde, İngilizler bu hisse senetlerini Amerikalılara düşük fiyatlarla satacaktı. Sonuç olarak, Amerikalılar sadece demiryollarını ve fabrikaları elde etmekle kalmadı, aynı zamanda bu demiryolları ve fabrikaların mülkiyetini geri aldı ve İngiliz servetini kılık değiştirmiş bir biçimde yağmaladı.
Güçlü bir merkez bankası olmalı.
Mali kriz 19. yüzyılın ikinci yarısında ortaya çıktığında, ABD merkez bankası rolünü oynaması için J.P. Morgan'a güvenmek zorunda kaldı.
Uzun vadede, tamamen serbest bir piyasa çökmek zorundadır. Hoover bir keresinde kapitalizmle ilgili en büyük sorunun kapitalistlerin kendileri olduğunu söylemişti - çok açgözlüler, her zaman kendi çıkarlarına hizmet etmek için piyasanın genel çıkarlarını feda ediyorlar.
Herhangi bir piyasanın polise ve hakemlere ihtiyacı vardır Serbest piyasa düzenlenmemiş bir piyasa değildir Piyasanın tahkim ve kurallara ihtiyacı vardır.
1990'lardan sonra Dow Jones Endeksi, 1990'da 2.000'den fazla puandan 1999'da 10.000 puana kadar yükseldi.
Yazar hakkında
John Steele Gordon, Amerikalı yazar ve ekonomi tarihçisi. 1944'te New York'ta doğdu, 1966'da Vanderbilt Üniversitesi'nden tarih alanında lisans derecesi ile mezun oldu. Hem büyükbabasının hem de büyükbabasının New York Borsası'nda sandalyeleri var. 1999'da hayatın her kesiminden büyük ilgi gören "The Great Game-The Rise of the Wall Street Financial Empire" adlı kitabı yayımladı.
Çevirmen hakkında
1968'de Pekin'de doğan Qi Bin, 1991'de Tsinghua Üniversitesi Fizik Bölümü'nden mezun oldu ve öğretmen olarak kaldı. 1992'de Amerika Birleşik Devletleri'ne gitti ve 1997'de Wall Street'te çalışmaya başladı. 2000 yılında Çin'e döndü ve Stratejik Planlama Komitesi üyesi olarak Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na katıldı ve şu anda Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Araştırma Merkezi direktörüdür.
